公司财务表现 - 公司在2023年上半年的收入为3,998,558千元，较去年同期下降24.9%[5] - 公司在2023年上半年的毛利为940,131千元，较去年同期下降35.1%[5] - 公司在2023年上半年的溢利为155,390千元，较去年同期下降68.7%[5] - 公司在2023年上半年的每股基本盈利为0.05人民币，较去年同期下降67.0%[5] - 公司在2023年上半年的总资产为32,826,801千元，较去年同期增长1.5%[5] - 公司在2023年上半年的流动资产为17,566,906千元，较去年同期增长4.1%[5] - 公司在2023年上半年的总负债为16,081,317千元，较去年同期增长2.1%[5] - 公司在2023年上半年的流动负债为12,382,942千元，较去年同期下降8.4%[5] - 公司在2023年上半年的总权益为16,745,484千元，较去年同期增长0.9%[5] - 公司在2023年上半年的本公司擁有人應佔權益为16,465,347千元，较去年同期增长0.9%[5] - 本公司截至2023年6月30日止六个月的所有人应占权益总额为16,745,484人民币千元，较上年同期增长4.1%[77] - 本公司截至2023年6月30日止六个月的经营活动所得现金净额为668,330人民币千元，较上年同期下降66%[81] - 本公司截至2023年6月30日止六个月的投资活动所用现金净额为-1,384,099人民币千元，较上年同期增加53.6%[81] - 本公司截至2023年6月30日止六个月的融资活动所用现金净额为697,901人民币千元，较上年同期增加179.9%[81] - 每股基本盈利为51.15元，与去年同期的155.39元相比有所减少[102] 行业市场情况 - 二零二三年上半年，全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.8%至人民币243,113亿元[11] - 全国房地产开发投资同比下降7.9%至人民币58,550亿元[11] - 全国水泥市场需求趋弱，价格持续下降，全国水泥市场总体呈现需求趋弱、库存高、价格低的特征[13] - 全国水泥行业效益持续下滑，处于低盈利水平，预计上半年全国水泥利润比去年同期下降60%左右[16] - 房地产利好政策有望提振水泥需求，预计全年需求将稳中趋降[45] - 近期出台的房地产利好政策将推动城中村改造，是改善民生、扩大内需的重要举措[46] 公司经营情况 - 公司上半年水泥销量同比下降10.5%，水泥销售收益占总收益的77.0%[18] - 公司上半年来自销售石灰石骨料的收益增加37.6%，骨料销量增加55.4%[19] - 本集团二零二三年上半年的毛利约为人民币940.1百万元，较去年同期减少35.1%[20] - 本集团二零二三年上半年的分部利润约为人民币160.4百万元，较去年同期减少74.0%[21] - 二零二三年上半年的其他收入约为人民币258.1百万元，较去年同期减少34.1%[24] - 二零二三年上半年的除税前溢利约为人民币155.6百万元，较去年同期减少74.5%[26] - 二零二三年上半年的所得税开支约为人民币0.2百万元，较去年同期减少99.8%[28] - 二零二三年上半年的财务费用约为人民币150.5百万元，较去年同期减少67.0%[30] - 二零二三年上半年的存货增加至人民币1,047.7百万元，与年初基本持平[33] - 二零二三年上半年的资本支出约为人民币353.2百万元，较去年同期增加40.7%[37] - 本集团的流动比率为1.4，较去年同期增加13.7%[37] - 本集团的速动比率为1.3，较去年同期增加13.9%[38] - 本集团的资产抵押账面值约为人民币4,486.1百万元[38] - 本集团的净借贷比率为21.2%，较去年同期下降3.7个百分点[40]

公司基本信息 - 公司于2011年2月7日在开曼群岛注册成立，同年12月23日在港交所上市[8] 会计准则应用 - 2023年1月1日起，公司首次应用国际会计准则理事会颁布的新订国际财务报告准则及其修订本[10] 整体财务关键指标变化 - 2023年上半年收益为3998558千元人民币，较2022年同期的5321033千元人民币下降24.9%[2] - 2023年上半年毛利为940131千元人民币，较2022年同期的1448998千元人民币下降35.1%[2] - 2023年上半年溢利为155390千元人民币，较2022年同期的495752千元人民币下降68.7%[2] - 2023年上半年归属公司拥有人应占溢利为150521千元人民币，较2022年同期的456536千元人民币下降67.0%[2] - 2023年上半年每股基本盈利为0.05元人民币，较2022年同期的0.16元人民币下降67.0%[2] - 2023年上半年客户合约总收益为39.98558亿元，2022年同期为53.21033亿元[14] - 2023年上半年除税前溢利为1.55619亿元，2022年同期为6.10023亿元[16] - 2023年上半年其他收入为258,053千元，2022年同期为391,351千元[17] - 2023年上半年财务费用为(21,333)千元，2022年同期为(101,581)千元[18] - 2023年上半年利息支出为409,254千元，2022年同期为509,814千元，2023年已资本化的一般借款组合借贷成本资本化率为5.71%，2022年同期为6.01%[19] - 2023年上半年所得税开支为229千元，2022年同期为114,271千元，部分附属公司按15%优惠税率缴税，其他按25%法定税率缴税[20][21] - 2023年上半年总折旧及摊销合计为432,459千元，2022年同期为462,799千元[22] - 2023年上半年已确认为开支的存货成本为3,058,427千元，2022年同期为3,872,035千元[22] - 2023年上半年员工成本为272,128千元，2022年同期为269,111千元[22] - 2023年上半年公司拥有人应占期内溢利为150,521千元，2022年同期为456,536千元[23] - 2023年上半年，公司收益为39.986亿元，较2022年同期减少13.224亿元，降幅为24.9%[29][34] - 2023年上半年，公司拥有人应占溢利约为1.505亿元，较2022年同期减少3.06亿元，减幅约67.0%[29] - 2023年上半年销售成本30.584亿元，较2022年上半年减少8.136亿元，减幅21.0%[36] - 2023年上半年毛利9.401亿元，较去年同期减少5.089亿元，减幅35.1%，毛利率23.5%，较2022年同期下降[38] - 2023年上半年其他收入2.581亿元，较2022年同期减少1.333亿元，减幅34.1%[39] - 2023年上半年销售及分销费用1.643亿元，较2022年同期增加0.062亿元，增幅3.9%[40] - 2023年上半年行政费用4.467亿元，较2022年同期减少0.16亿元，减幅3.5%[41] - 2023年上半年财务费用4.093亿元，较2022年上半年减少1.005亿元，减幅19.7%[42] - 2023年上半年除税前溢利1.556亿元，较2022年同期减少4.544亿元，减幅74.5%[43] 资产负债关键指标变化 - 截至2023年6月30日总资产为32826801千元人民币，较2022年12月31日的32343592千元人民币增长1.5%[2] - 截至2023年6月30日流动资产为17566906千元人民币，较2022年12月31日的16874102千元人民币增长4.1%[2] - 截至2023年6月30日总负债为16081317千元人民币，较2022年12月31日的15753498千元人民币增长2.1%[2] - 截至2023年6月30日流动负债为12382942千元人民币，较2022年12月31日的13521730千元人民币下降8.4%[2] - 截至2023年6月30日总权益为16745484千元人民币，较2022年12月31日的16590094千元人民币增长0.9%[2] - 2023年6月30日贸易及其他应收款项为8,689,133千元，2022年12月31日为9,240,184千元[26] - 2023年6月30日贸易及其他应付款项为4,148,515千元，2022年12月31日为4,403,336千元[27] - 截至2023年6月30日，集团借款及债券104.302亿元，较2022年12月31日增加8.075亿元[50] - 2023年6月30日，集团资产负债率为49.0%，较2022年12月31日的48.7%增加0.3个百分点[52] - 2023年6月30日，集团流动比率为1.4，较2022年12月31日的1.2增加13.7%；速动比率为1.3，较2022年12月31日的1.2增加13.9%[52] - 2023年6月30日，集团产权比率为1.0，较2022年12月31日的0.9增加1.1%[52] - 2023年6月30日，集团净借贷比率为21.2%，较2022年12月31日的24.9%下降3.7个百分点[53] - 2023年6月30日，集团为取得银行借款而抵押的资产账面价值约为人民币4,486.1百万元，2022年12月31日约为人民币4,585.1百万元[55] - 2023年6月30日，集团向关联方提供的经批准财务担保额度约人民币1,632.0百万元，实际使用额度约719.9百万元；2022年12月31日经批准财务担保额度约人民币1,632.0百万元，实际使用额度约人民币802.8百万元[56] 各业务线销售数据关键指标变化 - 2023年上半年水泥销售额为30.77482亿元，2022年同期为43.29912亿元[14] - 2023年上半年熟料销售额为1.88509亿元，2022年同期为4.58644亿元[14] - 2023年上半年石灰石骨料销售额为7.32567亿元，2022年同期为5.32477亿元[14] - 2023年上半年，公司销售水泥产品1200万吨，较2022年同期减少140万吨，减幅约10.5%，平均价格约为每吨256.1元，较去年同期下降66.6元，降幅为20.6%[29] - 2023年上半年，公司石灰石骨料销量约2150万吨，较2022年同期增加770万吨，增幅55.4%，平均价格约为每吨34.1元，较去年同期下降4.4元，降幅为11.4%[29] - 2023年上半年，公司对外销售熟料约70万吨，较2022年同期减少70万吨[29] - 2023年上半年，公司来自销售水泥的收益约为30.775亿元，较2022年同期降幅为28.9%[34] - 公司水泥销量由2022年上半年的约1340万吨减至2023年同期的约1200万吨，降幅为10.5%[34] - 石灰石骨料收益7.326亿元，较2022年同期增加2亿元，增幅37.6%，销量2150万吨，增加770万吨，增幅55.4%[35] - 熟料销售收益1.885亿元，较2022年同期减少2.701亿元，减幅58.9%，销量0.7百万吨[35] 地区分部收益关键指标变化 - 2023年上半年中国中部地区分部收益为32.89198亿元，2022年同期为43.40828亿元[16] - 2023年上半年中国东北地区分部收益为7.0936亿元，2022年同期为9.80205亿元[16] 资本开支与承担情况 - 2023年上半年资本开支约为人民币353.2百万元，2022年上半年约为人民币250.5百万元；2023年6月30日资本承担约为人民币484.4百万元，2022年12月31日约为人民币527.1百万元[54] 员工情况 - 2023年6月30日，集团在职员工为7,081人，2022年6月30日为7,384人；2023年6月30日员工成本约人民币272.1百万元，2022年上半年约人民币269.1百万元[62] 业务风险与政策 - 集团业务主要以人民币计价，部分银行结余及借款以港元或美元计值，目前尚无外币对冲政策[59] - 集团面临长短期借款产生的利率风险，保持可变利率借款以减低公平值利率风险[60] 区域项目情况 - 河南省重大项目清单列出49个项目，总投资9075.5亿元，交通基础设施领域21个项目，总投资5502亿元[64] - 辽宁省央企在辽投资3类项目共500余个，今年省政府确定100个重大项目，总投资超1.1万亿元[64] - 辽宁省2023年推动实施72项亿元以上交通重点项目，计划完成投资530亿元，同比增长15.3%[64] - 辽宁省24个民营企业投资项目集中签约，总额634亿元[64] 公司运营与管理 - 公司尚未委任新的首席执行官，董事会设立执行委员会主管日常运营[66] - 公司已采纳《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》，董事报告期内均遵守规定标准[67] - 报告期内公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[68] - 公司董事不建议宣派报告期的中期股息[68] - 公司董事会审核委员会已讨论并审阅集团截至2023年6月30日止六个月的中期业绩，财务资料未经审计或审阅[69] - 公告日期董事会成员包括主席兼执行董事李玄煜等9人[70] 公司信贷政策 - 公司信贷期一般为交付后180天，与部分客户签销售及采购协定会收取押金[14]

公司概况 - 中國天瑞集團水泥有限公司是國家重點支持的12家全國性大型水泥集團之一[5] - 本集團熟料生產線全部採用先進的NSP技術，且全部配備餘熱回收發電技術[6] - 本集團主要佈局於河南、遼寧兩地，及在天津、安徽亦有涉及[7] - 本集團於河南省、安徽省和遼寧省等主營業區內擁有豐富的石灰石資源及混合材供應[8] - 公司拥有28家全资中国附属公司，包括周口水泥、商丘天瑞水泥等[12] - 公司拥有10家非全资中国附属公司，包括天津水泥、姚电水泥等[13] - 公司拥有4家联营公司，包括瑞平石龙、天瑞财务等[14] 财务状况 - 公司截至二零二二年十二月三十一日的收益为11,055,439千元，较上一年下降13.1%[20] - 公司截至二零二二年十二月三十一日的毛利为2,713,844千元，较上一年下降16.1%[20] - 公司截至二零二二年十二月三十一日的息稅折舊攤銷前盈利为2,918,455千元，较上一年下降19.9%[20] - 公司截至二零二二年十二月三十一日的盈利为539,288千元，较上一年下降57.9%[20] - 公司截至二零二二年十二月三十一日的每股基本盈利为0.15元，较上一年下降63.4%[20] - 公司截至二零二二年十二月三十一日的总资产为32,343,592千元，较上一年下降1.0%[20] - 公司截至二零二二年十二月三十一日的总负债为15,753,498千元，较上一年下降5.0%[20] - 公司截至二零二二年十二月三十一日的总权益为16,590,094千元，较上一年增长3.2%[20] 行业趋势 - 河南省公路水路交通固定资产投资规模位居全国第七位，增幅全国第一[26] - 全国水泥需求出现快速收缩，2022年全国水泥产量21.3亿吨，比上一年下降10.5%[26] - 全年水泥市场平均价格为466元/吨，同比下跌4.2%[27] - 水泥行业预计全年利润为680亿左右，比2021年减少1000亿以上，同比下降60%左右[28] - 全年水泥行业置换熟料产能约449.5万吨，较去年降低约89%[28] 董事会及管理团队 - 公司董事会由九名董事组成，包括五名执行董事、一名非执行董事和三名独立非执行董事[60] - 李玄煜是公司的执行董事兼董事会主席，拥有丰富的行政和企业管理经验[62] - 李鳳孌是公司的执行董事，具有超过30年的财务、会计、审计和运营管理经验[63] - 丁基峰是公司的执行董事，同时担任天瑞水泥集团有限公司总经理，负责日常经营管理工作[64] - 徐武学是公司的执行董事、首席财务官和薪酬委员会委员，拥有丰富的财务和会计经验[65] 关联交易及治理 - 公司已经完成了独立非执行董事和审计师对关联交易和持续关联交易的审查，确认交易符合公司的日常业务或更优惠的商业条款[172][173] - 核数师确认持续关联交易未经公司董事会批准，且交易符合相关协议[174] - 公司参与了多项关联方交易，包括购买原材料、租用办公室、提供担保等，且已获得独立股东批准[177]

财务表现 - 公司2022年收益为11,055,439千元人民币，同比下降13.1%[2] - 2022年毛利为2,713,844千元人民币，同比下降16.1%[2] - 2022年息税折旧摊销前盈利为2,918,455千元人民币，同比下降19.9%[2] - 2022年归属于公司拥有人溢利为448,690千元人民币，同比下降62.6%[2] - 2022年每股基本盈利为0.15元人民币，同比下降62.6%[2] - 2022年总资产为32,343,592千元人民币，同比下降1.0%[2] - 2022年总负债为15,753,498千元人民币，同比下降5.0%[2] - 2022年总权益为16,590,094千元人民币，同比上升3.2%[2] - 2022年公司拥有人应占权益为16,314,826千元人民币，同比上升2.7%[2] - 2022年净流动资产为3,352,372千元人民币，同比下降8.7%[5] - 公司2022年总销售收入为110.55亿元人民币，同比下降13.1%[12] - 公司2022年分部溢利为9.35亿元人民币，同比下降39.7%[14] - 公司2022年除税前溢利为6.88亿元人民币，同比下降52.7%[14] - 公司2022年年内溢利及全面收益总额为448,690千元，较2021年的1,200,590千元大幅下降[25] - 公司2022年纯利率为4.1%，较2021年的9.4%下降5.3个百分点[49] - 公司2022年现金及现金等价物为人民币987.8百万元，较2021年的2,310.6百万元减少1,322.8百万元，降幅为57.2%[53] - 公司2022年借款及债券总额为人民币9,622.7百万元，较2021年的10,664.7百万元减少1,042.0百万元，降幅为9.8%[54] - 公司2022年资产负债比率为48.7%，较2021年的50.8%降低2.1个百分点[56] - 公司2022年资本开支为人民币936.6百万元，较2021年的547.8百万元增加388.8百万元[59] - 公司2022年净借贷比率为24.9%，与2021年的24.8%基本持平[58] 销售收入 - 公司2022年水泥销售收入为85.53亿元人民币，同比下降25%[12] - 公司2022年熟料销售收入为8.50亿元人民币，同比增长99.8%[12] - 公司2022年石灰石骨料销售收入为16.53亿元人民币，同比增长86.6%[12] - 公司中国中部地区2022年分部收益为88.35亿元人民币，同比下降5.5%[14] - 公司中国东北地区2022年分部收益为22.20亿元人民币，同比下降34.0%[14] - 公司2022年水泥销量为27.7百万吨，同比下降22.3%，平均价格为每吨人民币308.7元，同比下降3.5%[32] - 公司2022年骨料销量为41.9百万吨，同比增长109.1%，平均价格为每吨人民币39.5元，同比下降10.8%[32] - 公司2022年收益为人民币11,055.4百万元，同比下降13.1%，公司拥有人应占溢利为人民币448.7百万元，同比下降62.6%[32] - 水泥销售收益为人民币8,552.7百万元，同比下降25.0%，销量减少22.3%至27.7百万吨[38] - 熟料销售收益为人民币849.8百万元，同比增长99.8%，销量增加至2.7百万吨[38] - 骨料销售收益为人民币1,653.0百万元，同比增长86.6%，销量增加109.1%至41.9百万吨[38] - 华中地区销售收益为人民币8,835.0百万元，同比下降5.5%[38] - 东北地区销售收益为人民币2,220.4百万元，同比下降34.0%[38] 资产与负债 - 公司中国中部资产为25,588,318千元，同比下降4.7%；中国东北部资产为6,581,467千元，同比增长18.0%[16] - 公司总资产为32,343,592千元，同比下降1.0%；总负债为15,753,498千元，同比下降5.0%[16] - 公司使用权资产账面值为956.8万元人民币，租赁负债账面值为919.7万元人民币[11] - 公司将确认递延税项资产138万元人民币，递延税项负债143.5万元人民币[11] - 公司2022年贸易应收款项为159,599千元，较2021年的234,797千元减少[27] - 公司2022年应收票据为3,158,012千元，较2021年的3,269,271千元略有下降[27] - 公司2022年贸易应付款项为993,114千元，较2021年的721,593千元增加[30] - 公司2022年应付票据为2,668,575千元，较2021年的2,676,427千元略有下降[30] - 公司2022年90日内贸易应付款项为725,347千元，较2021年的317,532千元大幅增加[31] 成本与费用 - 公司新增物业、厂房及设备投资为696,794千元，同比增长48.4%，其中中国中部投资为556,016千元，中国东北部投资为140,778千元[17] - 公司财务费用为1,033,388千元，同比增长3.2%，其中中国中部财务费用为927,111千元，中国东北部财务费用为106,277千元[17] - 公司增值税退税收入为173,390千元，同比下降35.6%；奖励补贴收入为47,603千元，同比增长11.0%[19] - 公司预期信用损失模型下的减值亏损为1,235千元，同比下降56.2%[20] - 公司外币汇兑亏损为141,642千元，去年同期为收益88,351千元[21] - 公司所得税开支为148,598千元，同比下降13.4%，其中企业所得税为121,893千元，同比下降39.0%[23] - 公司商誉减值损失为16,624千元，全部来自中国东北部业务[17] - 公司环境修护拨备为37,122千元，同比下降22.0%，其中中国中部拨备为24,948千元，中国东北部拨备为12,174千元[17] - 公司2022年总折旧及摊销为1,197,181千元，较2021年的1,188,599千元略有增加[25] - 公司2022年研发成本为444,345千元，较2021年的462,611千元有所减少[25] - 公司2022年雇员人数为7,299名，较2021年的7,353名减少54名[66] - 公司2022年雇员成本为人民币564.7百万元，较2021年的567.4百万元减少2.7百万元[66] 行业与市场 - 2022年全国水泥产量为21.3亿吨，同比下降10.5%，创下自1969年以来的最大降幅[35] - 2022年全国水泥市场平均价为466元/吨，同比下跌4.2%，预计全年水泥行业利润为680亿元左右，同比下降60%[36] - 2022年全国房地产开发投资为132,895亿元，同比下降10.0%，商品房销售面积为135,837万平方米，同比下降24.3%[34] - 2022年全国铁路固定资产投资为7,109亿元，同比下降5.1%，公路水路交通固定资产投资为27,647亿元，同比增长9.2%[33] - 2022年公司熟料产能为28.4百万吨，水泥产能为56.4百万吨，骨料产能为30.2百万吨[32] - 2022年公司对外销售熟料2.7百万吨，同比增长1.3百万吨[32] - 2022年全国水泥行业产能置换熟料产能约449.5万吨，较去年降低约89%[36] - 疫情防控放开后，基建投资有望保持或加快增长，房地产市场有望触底或逐渐企稳[67] 公司战略与政策 - 公司将继续推进“碳中和”和错峰生产政策，优化行业格局，并延伸产业链以寻找新的利润增长点[67] - 公司新增1家A级、3家B级、2家绩效引领性企业，A级、B级和绩效引领性企业总数达23家[68] - 公司新增6家企业入选河南省“能碳管理示范企业”，其中天瑞郑州水泥入选河南省“碳达峰试点企业”[68] - 公司新增3家子公司被评为高新技术企业，下属高新技术企业增至18家[68] - 公司在中国运营的若干附属公司符合高新技术企业税收优惠政策，按15%的优惠税率缴纳企业所得税，自2020年至2022年为期三年[24] 其他 - 公司未在2022年度购买、出售或赎回任何上市证券[73] - 公司未建议就2022年度宣派末期股息[74] - 公司年度业绩和年报已刊载于公司网站及香港联合交易所网站[75] - 公司审计师德勤·关黄陈方会计师行确认2022年度综合财务报表与初步公告数字相符[76]

公司整体财务业绩 - 2022年上半年公司收益53.21亿元，同比减少7.2%；公司拥有人应占溢利4.565亿元，同比减少39.3%[5][6] - 公司2022年上半年收益约为53.21亿元，较2021年同期减少4.118亿元，降幅为7.2%[10] - 公司2022年上半年毛利约为14.49亿元，较去年同期减少3.049亿元，降幅17.4%[12] - 公司2022年上半年毛利率为27.2%，较2021年同期的30.6%有所下降[12] - 2022年上半年公司除税前溢利约6.1亿元，较2021年同期减少约3.778亿元或38.2%[18] - 2022年上半年公司所得税开支约1.143亿元，较2021年同期减少7850万元或40.7%[19] - 2022年上半年公司拥有人应占溢利约4.565亿元，较2021年同期减少2.951亿元或39.3%，纯利率为8.6%，较2021年同期降低4.5个百分点[20] - 截至2022年6月30日止六个月，公司收益为53.21亿元，2021年同期为57.33亿元；期内溢利及全面收益总额为4.96亿元，2021年同期为7.95亿元[53] - 2022年上半年期内溢利及综合收益总额为456536千元，非控股股东应占为39216千元，合计495752千元[56] - 2021年上半年期内溢利及综合收益总额为751571千元，非控股股东应占为43439千元，合计795010千元[56] - 2021年全年期内溢利及综合收益总额为1200590千元，非控股股东应占为80932千元，合计1281522千元[56] - 2022年上半年经营活动所得现金净额为19.62亿元，2021年同期为25.18亿元[58] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为9.01亿元，2021年同期为16.48亿元[58] - 2022年上半年融资活动所用现金净额为8.75亿元，2021年同期为10.04亿元[58] - 2022年上半年现金及现金等价物增加1.87亿元，2021年同期减少1.34亿元[58] - 2022年上半年收益为53.21亿元，2021年同期为57.33亿元[64] - 2022年上半年中国中部和东北部的分部收益分别为43.41亿元和9.80亿元，2021年同期分别为44.09亿元和13.24亿元[67] - 2022年上半年中国中部和东北部的分部溢利分别为6.16亿元和0.12亿元，2021年同期分别为8.42亿元和1.58亿元[67] - 2022年上半年除税前溢利为6.10亿元，2021年同期为9.88亿元[67] - 2022年上半年其他收入为3.91亿元，2021年同期为3.35亿元[68] - 2022年上半年增值税退税为1.02亿元，2021年同期为1.40亿元[68] - 2022年上半年外汇收益/（亏损）净额为 -101,907千元，2021年为20,719千元[69] - 2022年上半年财务费用为509,814千元，2021年为505,829千元，已资本化的一般借款组合借贷成本资本化率为6.01%，2021年同期为6.54%[70] - 2022年上半年所得税开支为114,271千元，2021年为192,815千元，部分附属公司按15%优惠税率纳税，其他按25%法定税率纳税[72][73] - 2022年上半年期内溢利及全面收益总额扣除的总折旧及摊销合计为462,799千元，2021年为431,822千元[74] - 2022年上半年本公司拥有人应占期内溢利为456,536千元，2021年为751,571千元[76] - 2022年上半年出售物业、厂房及设备收益净额为326千元，2021年为458千元，出售厂房及机器账面总额为1,182,000元，2021年为332,000元[69][77] - 2022年上半年无派付、宣派或拟派股息[77] 公司产能与销量 - 截至2022年6月30日，公司拥有熟料产能2840万吨、水泥产能5640万吨、石灰石骨料产能2020万吨[6] - 2022年上半年公司销售水泥产品1340万吨，同比减少23.4%，平均价格为每吨322.7元，同比上涨11.1%[6] - 2022年上半年公司石灰石骨料销量1380万吨，同比增加61.5%，平均价格为每吨38.5元，同比下降27.5%[6] - 2022年上半年公司对外销售熟料140万吨，较2021年同期增加0.7百万吨[6] - 公司水泥销量由2021年上半年的约1750万吨减至2022年同期的约1340万吨，降幅为23.4%[10] - 公司石灰石骨料收益约为5.325亿元，较2021年同期增加7780万元，增幅为17.1%[10] 公司资产与负债 - 2022年6月30日公司总资产330.03亿元，较2021年末增加1.1%；总负债164.39亿元，较2021年末减少0.9%[5] - 2022年6月30日公司总权益165.64亿元，较2021年末增加3.1%；公司拥有人应占权益163.40亿元，较2021年末增加2.9%[5] - 贸易及其他应收款项由2021年末的83.513亿元减少至2022年6月末的81.068亿元[21] - 存货由2021年末的8.507亿元增加至2022年6月末的12.839亿元[22] - 截至2022年6月末，公司借款及债券约102.658亿元，较2021年末减少约3.989亿元，一年后到期借款等增加约7.5%[27] - 2022年6月末公司资产负债率为49.8%，较2021年末下降1.0个百分点，流动比率为1.4，较2021年末增加8.3%，速动比率为1.3，较2021年末增加5.9%[29] - 2022年6月末公司净借贷比率为16.3%，较2021年末下降8.5个百分点[30] - 2022年6月末公司为取得银行借款抵押资产账面价值约54.419亿元，较2021年末增加[32] - 2022年6月30日，公司非流动资产为150.63亿元，2021年12月31日为157.32亿元；流动资产为179.40亿元，2021年12月31日为169.26亿元[54] - 2022年6月30日，公司流动负债为129.69亿元，2021年12月31日为132.55亿元[54] - 2022年6月30日流动资产净额为4971043千元，2021年12月31日为3670806千元[55] - 2022年6月30日总资产减流动负债为20034481千元，2021年12月31日为19403275千元[55] - 2022年6月30日本公司拥有人应占权益为16340144千元，2021年12月31日为15883608千元[55] - 2022年6月30日总权益为16564030千元，2021年12月31日为16068278千元[55] - 2022年6月30日非流动负债小计为3470451千元，2021年12月31日为3334997千元[55] - 2022年6月30日贸易及其他应收款项为8,106,794千元，2021年12月31日为8,351,250千元[79] - 2022年6月30日已抵押银行结馀用于取得银行借款2,196,323,000元、发行贸易融资2,859,855,000元等，2021年12月31日对应金额分别为1,738,608,000元、2,631,273,000元[82] - 2022年6月30日仍在申请所有权证的楼宇账面价值约为509,763,000元，2021年12月31日为523,494,000元[77] - 截至2022年6月30日应收联营公司款项约10.58亿元，2021年约14.48亿元[83] - 2022年6月30日贸易及其他应付款项为45.06亿元，2021年12月31日为42.74亿元[86] - 截至2022年6月30日来自天瑞财务的贷款为6.2亿元，2021年12月31日为12亿元[88] - 2022年6月30日借款总额为75.26亿元，2021年12月31日为73.07亿元[89] - 本中期集团取得新增银行贷款42.18亿元，2021年6月30日为38.17亿元[91] - 2022年6月30日担保票据为8.82亿元，2021年12月31日为8.85亿元[92] - 2022年6月30日长期企业债券为6756万元，2021年12月31日为6459万元[94] - 2021年12月31日，集团抵押资产账面价值为4259111千元人民币，包括物业、厂房及设备2177855千元、使用权资产224276千元、采矿权118372千元、已抵押银行结余1738608千元[97] - 2022年6月30日集团就收购物业、厂房及设备已订约但未于报表内拨备的资本开支为376638千元人民币，2021年12月31日为334921千元人民币[98] - 2022年6月30日集团向关联方提供的经批准财务担保额度约为16.22亿元人民币，实际使用额度约为10.13161亿元人民币；2021年12月31日经批准额度为18.63601亿元人民币，实际使用额度为11.82655亿元人民币[100] - 管理层在2022年中期报表内确认财务担保负债9362000元人民币，2021年12月31日为10929000元人民币[100] 行业与市场环境 - 2022年上半年全国房地产开发投资下降5.4%，对公司业务需求造成一定影响[7] - 2022年上半年全国固定资产投资增长6.1%，基础设施投资增长7.1%，给公司业务提供一定支撑[7] - 2022年上半年河南省GDP同比增长3.1%，全省固定资产投资同比增长10.3%；辽宁省GDP同比增长1.5%，全省固定资产投资同比增长3.0%[8] 公司费用情况 - 公司2022年上半年其他收入约为3.914亿元，较2021年同期增加5600万元，增幅16.7%[13] - 公司2022年上半年销售及分销费用约为1.581亿元，较2021年同期减少4230万元，降幅21.1%[14] - 公司2022年上半年行政费用约为4.627亿元，较2021年同期增加3750万元，增幅8.8%[15] - 公司2022年上半年财务费用约为5.098亿元，较2021年上半年增加400万元，增幅0.8%[16] 公司人员情况 - 2022年6月30日，集团在职员工7384人，较2021年6月30日的7434人有所减少；员工成本约人民币26910万元，与2021年上半年的约人民币26990万元基本持平[37] 公司未来展望 - 预计2022年下半年水泥需求同比持平或有小幅增长，价格将迎来修复性上涨，供给方面企业加大错峰生产力度促使库存降至合理区间[37] - 集团将顺应国家政策，抓住机遇，做好错峰生产，提升企业效益，参与行业政策落实，向“绿色化”和“智能化”方向转型[39] 公司股权结构 - 截至2022年6月30日，李留法先生和李凤娌女士通过受董事控制法团权益持有股份2044484822股，股权概约百分比为69.58%[40] - 截至2022年6月30日，煜阔、天瑞集团等持有公司股份20.44484822亿股，占比69.58%[43] - 截至2022年6月30日，中国进出口银行、梧桐树投资平台有限责任公司持有公司股份3.15亿股，占比10.72%[43] - 截至2022年6月30日，中国华融资产管理股份有限公司持有公司股份4.7亿股，占比16.00%[43] - 截至2022年6月30日，中国华融国际控股有限公司、Right Select International持有公司股份3亿股，占比10.21%[43] - 截至2022年6月30日，Best Ego Limited持有公司股份3亿股，占比10.21%[45] - 截至2022年6月30日，中国华融（澳门）国际股份有限公司持有公司股份1.7亿股，占比5.79%[45] - 截至2022年6月30日，中国信达资产管理股份有限公司持有公司股份2.6亿股，占比8.85%[45] 公司贷款与抵押情况 - 截至

公司背景与优势 - [公司是国家重点支持的12家全国性大型水泥集团之一，也是华中地区进行水泥工业兼并联合重组的五大水泥公司之一，唯一非国有企业，可获政府政策支持和优惠][5] - [截至2021年12月31日，公司熟料生产线全部采用先进的NSP技术，且全部配备余热回收发电技术，郑州荥阳熟料生产线日生产能力超12,000吨][5] - [公司主要布局于河南、辽宁、天津、安徽，拥有以郑州为中心的“中原城市群”、“环渤海湾”市场、辐射江浙闽粤等南方和沿海市场三大核心区域市场][5] - [公司在河南、安徽和辽宁等主营区拥有丰富石灰石资源及混合材供应，各熟料生产线均配套单独的石灰石矿山][5] - [公司采用国际规范管理模式，在母公司及运营子公司层面均拥有ISO三大管理体系和产品品质认证，中标多个大型基建项目][5] - [公司致力于先进环保技术研发及废弃物再利用，投资建设多项环保设施，多家工厂获绿色矿山、绿色工厂及清洁工厂称号，是世界可持续发展工商理事会水泥可持续性倡议行动成员之一][6] 股权结构 - [天瑞集团由李留法和李凤娌分别持股70%和30%][8] - [煜阔由神鹰和煜祺分别持股51.25%和48.75%][8] - [中原水泥、天瑞（香港）、天瑞水泥为公司全资附属公司][8] - [公司拥有28家全资中国附属公司、10家非全资中国附属公司和3家联营公司][9][10] - [2021年末李留法先生和李凤娌女士通过受董事控制法团权益持有20.44484822亿股，占比69.58%][56] - [2021年末煜阔以第三方为受益人，抵押公司8.4亿股股份，约占已发行股本的28.59%][57] - [煜阔、天瑞集团等持有公司2,044,484,822股股份，股权约占69.58%][69] - [中国进出口银行等持有公司315,000,000股股份，股权约占10.72%][69] - [中国华融资产管理股份有限公司持有公司470,000,000股股份，股权约占16.00%][69] - [截至2021年12月31日，煜阔抵押公司840,000,000股股份，约占已发行股本的28.59%][70] 产能情况 - [截至2021年12月31日，公司拥有20条熟料生产线及58台水泥粉磨，熟料及水泥总年产能分别约为2840万吨及5640万吨，骨料总产能约为2020万吨][12] 财务数据 - [2021年公司收益为127.17亿元，同比增长4.5%；毛利为32.34亿元，同比下降23.0%][14] - [2021年公司息税折旧摊销前盈利为36.43亿元，同比下降22.8%；盈利为12.82亿元，同比下降35.0%][14] - [2021年归属于本公司拥有人盈利为12.01亿元，同比下降35.5%；每股基本盈利为0.41元，同比下降35.5%][14] - [2021年公司总资产为326.58亿元，同比增长0.7%；总负债为165.90亿元，同比下降5.8%][15] - [2021年公司流动资产为169.26亿元，同比增长5.9%；流动负债为132.55亿元，同比下降1.3%][15] - [2021年公司总权益为160.68亿元，同比增长8.4%；本公司拥有人应占权益为158.84亿元，同比增长8.1%][15] - [2021年公司水泥销量约3570万吨，较2020年减少约10万吨，减幅0.4%；平均价格约为每吨319.8元，较2020年上涨14.4元，涨幅4.7%][16] - [2021年公司骨料销量约2000万吨，较2020年增加约680万吨，增幅52.2%；平均价格约为每吨44.2元，较2020年下降15.7元，降幅26.2%][16] - [2021年公司对外销售熟料约140万吨，较2020年减少约40万吨][16] - [2021年公司收益约为127.168亿元，较2020年增加约5.46亿元，增幅4.5%][16][19] - [2021年公司拥有人应占溢利约为12.006亿元，较2020年减少约6.6亿元，减幅约35.5%][16] - [2021年公司销售水泥收益约为114.057亿元，较2020年增加4.656亿元，增幅4.3%][19] - [2021年公司熟料销售收益约为4.253亿元，较2020年减少0.17亿元，减幅3.8%][19] - [2021年公司销售骨料收益约为8.858亿元，较2020年增加约0.974亿元，增幅12.4%][19] - [2021年公司华中地区销售收益约为93.509亿元，较2020年增加1.373亿元，增幅1.5%][19] - [2021年公司东北地区销售收益约为33.658亿元，较2020年增加4.087亿元，增幅13.8%][19] - [2021年公司销售成本约为94.83亿元，较2020年增加15.102亿元或18.9%，主要因水泥及熟料单位成本增加][20] - [2021年公司毛利约为32.338亿元，较2020年减少9.642亿元或23.0%，毛利率由2020年的约34.5%下降至2021年的约25.4%][21] - [2021年华中地区分部利润约11.755亿元，较2020年减少9.968亿元，减幅45.9%；东北地区分部利润约3.757亿元，较2020年增加0.863亿元，增幅29.8%][21] - [2021年公司除税前溢利约14.531亿元，较2020年减少9.15亿元或约38.6%][22] - [2021年公司所得税开支约1.716亿元，较2020年减少2.261亿元或约56.9%，主要因除税前溢利减少][23] - [2021年归属公司拥有人溢利约12.006亿元，较2020年减少6.6亿元或约35.5%，纯利率由2020年的15.3%减至2021年的9.4%][24] - [贸易及其他应收款项由2020年的约80.803亿元增加至2021年的约83.513亿元，主要因销售额和采购额增长][25] - [存货由2020年的约10.394亿元减少至2021年的约8.507亿元，主要因2021年度存货数量减少][27] - [现金及银行结余由2020年的约24.121亿元减少1.015亿元或4.2%至2021年的约23.106亿元，主要受经营、投资及筹资活动现金流影响][28] - [2021年12月31日，集团借款及债券共计约106.647亿元，较2020年减少5.598亿元或4.9%][29] - [2021年末公司净借贷比率约24.8%，较2020年末的约35.1%下降10.3个百分点][31] - [2021年末公司资产负债比率约50.8%，较2020年末的约54.3%降低3.5个百分点][31] - [2021年末公司流动比率约为1.3，较2020年末的1.2增加7.3%；速动比率约为1.2，较2020年末的1.1增加9.0%][31] - [2021年末公司产权比率约为1.0，较2020年末的约1.2减少13.1%][31] - [2021年度资本开支约人民币547.8百万元，2020年约为人民币1,233.8百万元；2021年末资本承担约为人民币334.9百万元，2020年约为人民币295.4百万元][31] - [2021年末为银行借款抵押的集团资产账面价值约为人民币4,259.1百万元，2020年约为人民币4,252.6百万元][31] - [2021年末向关联方提供的经批准财务担保额度约人民币1,863.6百万元，实际使用额度约1,182.7百万元；2020年末经批准财务担保额度约人民币2,093.5百万元，实际使用额度约人民币1,386.4百万元][33] - [2021年末集团拥有7,353名雇员，2020年为7,787名；2021年雇员成本约为人民币567.4百万元，2020年约为人民币502.2百万元][36] - [2021年末集团可供分派的保留盈利为119.587亿元，2020年末为102.574亿元][50] - [2021年收益为127.17亿元，2020年为121.71亿元][140] - [2021年销售成本为94.83亿元，2020年为79.73亿元][140] - [2021年毛利为32.34亿元，2020年为41.98亿元][140] - [2021年除税前溢利为14.53亿元，2020年为23.68亿元][140] - [2021年所得税开支为1.72亿元，2020年为3.98亿元][140] - [2021年年内溢利及全面收益总额为12.82亿元，2020年为19.70亿元][140] - [2021年本公司拥有人应占年内溢利及全面收益总额为12.01亿元，2020年为18.61亿元][140] - [2021年非控股权益应占年内溢利及全面收益总额为8093.2万元，2020年为1.10亿元][140] - [2021年末非流动资产为157.32亿元，较2020年末的164.58亿元有所下降][141] - [2021年末流动资产为169.26亿元，较2020年末的159.82亿元有所上升][141] - [2021年末流动负债为132.55亿元，较2020年末的134.26亿元略有下降][141] - [2021年末净流动资产为36.71亿元，较2020年末的25.55亿元有所增加][141] - [2021年末总权益为160.68亿元，较2020年末的148.23亿元有所上升][142] - [2021年末非流动负债为33.35亿元，较2020年末的41.90亿元有所下降][142] - [2021年公司溢利及全面收益总额为12.01亿元，较2020年的18.61亿元有所减少][143] - [2021年法定资金分配为1.17亿元，较2020年的2.01亿元有所减少][143] - [2021年向非控股权益支付股息为0.25亿元，较2020年的1.17亿元有所减少][143] - [2021年向关联方提供财务担保导致其他储备减少1.10亿元][143] - [2021年除税前溢利为14.53103亿元，2020年为23.68102亿元][146] - [2021年经营活动所得现金净额为27.30409亿元，2020年为26.33144亿元][146] - [2021年投资活动所用现金净额为11.84106亿元，2020年所得现金净额为6.27839亿元][147] - [2021年融资活动所用现金净额为16.47787亿元，2020年为26.77701亿元][147] - [2021年末现金及现金等价物为23.10631亿元，年初为24.12115亿元][147] - [2011年集团重组，煜阔有限公司申请8743.3333万美元过桥贷款，超股份面值款项计入股份溢价账户][145] - [2015年天瑞集团授出贡献2.2924亿元计入其他储备][145] - [截至2021年12月31日，财务担保合约公平值6239万元冲减其他储备，2020年为5135.8万元][145] - [截至2021年12月31日，收购非控股权益差值1690.6万元计入其他储备，与2020年相同][145] - [2021年安全资金分配315.9万元，与2020年相同][145] 行业展望与公司策略 - [2022年水泥需求预期总体平稳，供给受“碳中和”等政策影响或被压缩，行业供需关系将进一步改善][37] - [公司将执行环保政策、走绿色发展之路、坚持数字化转型升级][37] - [公司认为主要风险及不明朗因素为环球经济整体放缓，可能导致中国市场对水泥及熟料的需求减少][95] - [鉴于需求可能减少，公司将对产能扩张采取审慎方案，并努力提高经营效率][96] 公司管理层 - [李留法为公司非执行董事长兼董事会主席，负责整体策略规划及业务管理，在水泥行业经验丰富][39][40] - [李凤孌为公司执行董事，在财务及会计等方面有逾30年经验，持有“会计师”资格][39][41] - [丁基峰为公司执行董事及天瑞水泥集团有限公司总经理，负责日常经营管理，在水泥行业经验丰富][39][41] - [徐武学为公司执行董事、首席财务官，在财务及会计方面经验丰富][39][41] - [李江铭为公司执行董事、联席公司秘书，负责资本市场投融资业务及投资者关系，在资本运营方面经验丰富][39][42] - [孔祥忠为公司独立非执行董事，是中国水泥协会执行会长，长期从事水泥技术研究等工作][39][43] - [王平为公司独立非执行董事][39] - [杜晓堂为公司独立非执行董事][39] - [李留法于2011年7月2日获委任为非执行董事，2018年6月1

财务表现 - 公司2021年上半年收益为人民币5,732.8百万元，同比增长9.1%[5] - 公司2021年上半年归属于本公司拥有人应占盈利为人民币751.6百万元，同比增长4.5%[5] - 公司2021年上半年总资产为人民币31,604.5百万元，同比下降2.6%[5] - 公司2021年上半年总负债为人民币15,986.6百万元，同比下降9.3%[5] - 公司2021年上半年流动负债为人民币10,942.0百万元，同比下降18.5%[5] - 公司2021年上半年总权益为人民币15,617.9百万元，同比增长5.4%[5] - 公司2021年上半年收益为人民币5,732.8百万元，同比增长9.1%[9] - 公司2021年上半年毛利为人民币1,753.9百万元，同比增长1.1%，毛利率从33.0%下降至30.6%[10] - 公司拥有人应占溢利为751.6百万元，同比增长4.5%，纯利率为13.1%，同比下降0.6个百分点[14] - 公司2021年上半年收益为5,732,761千元人民币，同比增长9.1%[41] - 2021年上半年毛利为1,753,881千元人民币，同比增长1.1%[41] - 公司2021年上半年期内溢利及全面收益总额为795,010千元人民币，同比增长2.9%[41] - 公司拥有人应占期内溢利及全面收益总额为751,571千元人民币，同比增长4.5%[41] - 公司2021年上半年每股基本盈利为0.26元人民币，同比增长8.3%[41] - 公司2021年6月30日非流动资产为16,047,585千元人民币，同比下降2.5%[42] - 公司2021年6月30日流动负债为10,942,005千元人民币，同比下降18.5%[42] - 公司2021年6月30日总权益为15,617,908千元人民币，同比增长5.4%[43] - 公司2021年6月30日非流动负债为5,044,586千元人民币，同比增长20.4%[43] - 截至2021年6月30日，公司总权益为人民币15,617,908千元，较2020年底的14,822,898千元增长5.4%[44] - 2021年上半年公司期内溢利及综合收益总额为人民币1,970,450千元，较2020年同期的772,239千元增长155.1%[44] - 2021年上半年公司经营所得现金净额为人民币2,518,152千元，较2020年同期的1,770,567千元增长42.2%[45] - 2021年上半年公司投资活动所用现金净额为人民币1,647,754千元，较2020年同期的292,427千元增长463.3%[45] - 2021年上半年公司融资活动所用现金净额为人民币1,003,955千元，较2020年同期的1,936,424千元减少48.1%[45] - 2021年上半年公司新增借款为人民币3,817,162千元，较2020年同期的2,064,400千元增长84.9%[45] - 2021年上半年公司偿还借款为人民币2,913,977千元，较2020年同期的3,344,570千元减少12.9%[45] - 2021年上半年公司现金及现金等价物减少人民币133,557千元，而2020年同期增加126,570千元[45] - 2021年上半年公司非控股权益为人民币172,287千元，较2020年底的128,848千元增长33.7%[44] - 2021年上半年公司保留盈利为人民币11,008,932千元，较2020年底的10,257,361千元增长7.3%[44] - 公司2021年上半年水泥销售额为5,086,101千元人民币，同比增长7.4%[49] - 公司2021年上半年熟料销售额为191,995千元人民币，同比增长9.5%[49] - 公司2021年上半年石灰石骨料销售额为454,665千元人民币，同比增长33.1%[49] - 公司2021年上半年中国中部地区收益为4,408,573千元人民币，同比增长8.0%[51] - 公司2021年上半年中国东北部地区收益为1,324,188千元人民币，同比增长13.1%[51] - 公司2021年上半年增值税退税为140,491千元人民币，同比下降7.3%[53] - 公司2021年上半年银行借款利息为302,514千元人民币，同比下降7.4%[56] - 公司2021年上半年企业所得税开支为192,735千元人民币，同比下降21.1%[57] - 公司2021年上半年折旧及摊销合计为431,822千元人民币，同比增长1.4%[59] - 公司拥有人应占期内溢利为751,571千元人民币，较2020年同期的718,959千元人民币增长4.5%[60] - 公司出售厂房及机器账面总额为332,000元人民币，所得现金款项为790,000元人民币，产生出售收益458,000元人民币[61] - 贸易应收款项（扣除坏账损失拨备）为642,635千元人民币，较2020年底的214,788千元人民币增长199.3%[63] - 已抵押银行结余为926,162千元人民币，用于取得银行借款，较2020年底的562,455千元人民币增长64.7%[66] - 应收关联方款项为1,167,877千元人民币，较2020年的1,319,431千元人民币下降11.5%[67] - 贸易应付款项为796,458千元人民币，较2020年底的867,343千元人民币下降8.2%[70] - 来自天瑞财务的借款为1,000,000千元人民币，较2020年底的1,200,000千元人民币下降16.7%[72] - 银行借款总额为6,595,979千元人民币，较2020年底的5,692,794千元人民币增长15.9%[73] - 公司截至2021年6月30日的借款总额为6,595,979千元人民币，其中一年内到期的借款为4,400,051千元人民币[75] - 公司新增银行贷款3,817,162千元人民币，贷款利率为4.0%至12.0%[75] - 公司担保票据总额为904,414千元人民币，与2020年底相比略有增加[76] - 公司长期企业债券余额为65,734千元人民币，较2020年底大幅减少[78] - 公司已发行股本总额为100,000千港元，折合81,070千元人民币[81] - 公司抵押资产总额为4,079,041千元人民币，主要包括物业、厂房及设备[82] - 公司资本承担中已订约但未拨备的金额为207,335千元人民币[83] - 公司与关联方的交易中，购买货品金额为388,698千元人民币[84] - 公司向关联方提供的财务担保额度为1,657,765千元人民币，实际使用额度为1,226,969千元人民币[85] 销售与市场表现 - 公司2021年上半年销售水泥产品17.5百万吨，同比增长10.6%[6] - 公司2021年上半年石灰石骨料销量为8.6百万吨，同比增长15.9%[6] - 公司2021年上半年水泥平均价格为每吨人民币290.4元，同比下降2.9%[6] - 公司2021年上半年石灰石骨料平均价格为每吨人民币53.1元，同比上涨14.8%[6] - 水泥销量从2020年上半年的15.8百万吨增至2021年同期的17.5百万吨，增幅为10.6%[9] - 石灰石骨料收益为人民币454.7百万元，同比增长33.1%，销量从7.4百万吨增至8.6百万吨，增幅15.9%[10] - 熟料销售收益为人民币192.0百万元，同比增长9.5%[10] - 华中和东北地区销售收益分别为人民币4,408.6百万元和1,324.2百万元，同比增长8.0%和13.1%[10] - 全国2021年上半年水泥产量达11.47亿吨，同比增长14%[8] - 全国基础设施投资同比增长7.8%，河南省和辽宁省基础设施投资分别增长9.6%和16.5%[7] - 华中地区分部利润为841.6百万元，同比下降9.8%，主要因水泥销售价格下降[11] - 东北地区分部利润为157.8百万元，同比增长78.7%，主要因水泥销量及售价增加[11] - 2021年下半年中国水泥需求预计将受到基础设施建设的支撑，尤其是在重大水利工程和城市交通设施领域[26] - 工信部出台的产能置换新政将有助于化解产能过剩和实现双碳目标，预计将对水泥供给产生约束[26] - 下半年国内水泥产量预计与去年持平，需求维持平台期，7月产量环比转正，但同比仍处于羸弱状态[27] - 7月受强降雨影响，水泥价格低于去年同期，预计8月市场需求恢复，价格有望修复至去年同期水平[27] - 公司业务集中在中国中部和东北部，中部区域尤其是河南区域因暴雨灾后重建，预计水泥需求增加[27] - 东北部区域上半年基础设施投资较快，下半年有望延续，为水泥需求提供进一步支撑[27] - 公司计划依托区域优势，进一步开拓沿海市场，拓展市场边界并提高产品销量[27] - 公司将进一步强化内部运营管控，降低采购、生产、销售等环节成本，减少洪水和疫情对业务的影响[27] 成本与费用 - 行政费用为425.2百万元，同比增长55.4%，主要因研发费用及“绿色矿山”项目相关费用增加[12] - 财务费用为505.8百万元，同比下降10.6%，主要因借款及债券逐步减少[13] - 除税后溢利为987.8百万元，同比下降2.4%[13] - 所得税开支为192.8百万元，同比下降19.8%，主要因九家附属公司被认定为高新技术企业，税率降至15.0%[13] - 2021年上半年资本开支约为人民币136.3百万元，较2020年同期的333.0百万元下降59.1%[21] - 2021年6月30日的资本承担约为人民币207.3百万元，较2020年12月31日的295.4百万元下降29.8%[21] - 2021年6月30日公司员工成本约为人民币269.9百万元，较2020年同期的234.4百万元增加15.1%[25] 资产负债与资本结构 - 公司2021年上半年总资产为人民币31,604.5百万元，同比下降2.6%[5] - 公司2021年上半年总负债为人民币15,986.6百万元，同比下降9.3%[5] - 公司2021年上半年流动负债为人民币10,942.0百万元，同比下降18.5%[5] - 公司2021年上半年总权益为人民币15,617.9百万元，同比增长5.4%[5] - 净借贷比率为14.1%，较2020年12月31日的35.9%下降21.8个百分点[20] - 2021年6月30日的资产负债比率为50.6%，较2020年12月31日的54.3%下降3.7个百分点[21] - 2021年6月30日的流动比率为1.4，较2020年12月31日的1.2增加19.4%[21] - 2021年6月30日的速动比率为1.3，较2020年12月31日的1.1增加19.8%[21] - 2021年6月30日的产权比率为1.0，较2020年12月31日的1.2下降13.9%[21] - 2021年6月30日向关联方提供的财务担保额度约为人民币1,657.8百万元，实际使用额度约为1,227.0百万元[22] - 借款及债券由11,224.5百万元减少至9,634.4百万元，同比下降14.2%[19] - 公司2021年6月30日非流动资产为16,047,585千元人民币，同比下降2.5%[42] - 公司2021年6月30日流动负债为10,942,005千元人民币，同比下降18.5%[42] - 公司2021年6月30日总权益为15,617,908千元人民币，同比增长5.4%[43] - 公司2021年6月30日非流动负债为5,044,586千元人民币，同比增长20.4%[43] - 截至2021年6月30日，公司总权益为人民币15,617,908千元，较2020年底的14,822,898千元增长5.4%[44] - 2021年上半年公司非控股权益为人民币172,287千元，较2020年底的128,848千元增长33.7%[44] - 2021年上半年公司保留盈利为人民币11,008,932千元，较2020年底的10,257,361千元增长7.3%[44] - 公司截至2021年6月30日的借款总额为6,595,979千元人民币，其中一年内到期的借款为4,400,051千元人民币[75] - 公司新增银行贷款3,817,162千元人民币，贷款利率为4.0%至12.0%[75] - 公司担保票据总额为904,414千元人民币，与2020年底相比略有增加[76] - 公司长期企业债券余额为65,734千元人民币，较2020年底大幅减少[78] - 公司已发行股本总额为100,000千港元，折合81,070千元人民币[81] - 公司抵押资产总额为4,079,041千元人民币，主要包括物业、厂房及设备[82] - 公司资本承担中已订约但未拨备的金额为207,335千元人民币[83] - 公司与关联方的交易中，购买货品金额为388,698千元人民币[84] - 公司向关联方提供的财务担保额度为1,657,765千元人民币，实际使用额度为1,226,969千元人民币[85] 股东与股权结构 - 李留法先生和李鳳孌女士分别持有公司69.58%的股份[29] - 煜闊公司质押了公司580,000,000股股份，占已发行股本的19.74%，以取得贷款[33] - 中国进出口银行持有公司10.72%的股份，梧桐树投资平台有限责任公司持有10.72%的股份[31] - 中国华融资产管理股份有限公司持有公司16.00%的股份[31] - 公司购股权计划授权限额为72,027,000股股份，占公司已发行股份的3%[34] - 公司控股股东煜阔抵押55,000,000股普通股作为人民币100,000,000元贷款的担保，抵押股份占公司已发行股份的1.87%[35] - 公司控股股东煜阔抵押140,000,000股普通股作为49,570,000美元贷款的担保，抵押股份占公司已发行股份的4.76%[36] - 公司控股股东李留法及李凤娈共同直接或间接拥有公司全部已发行股本的最少51%[36] - 公司控股股东天瑞集团实益拥有公司已发行股份总数的约69.58%[35] - 公司购股权计划自采纳日期起至2021年6月30日未授出任何购股权[35] - 公司购股权计划每名合资格人士于任何12个月期间行使购股权获发行股份总数不得超过当时已发行股份的1%[35] - 公司购股权计划整体计划上限为公司已发行股份的30%[35] - 公司购股权计划认购价不得低于授出日期联交所每日报价表所报的股份收市价、紧接授出日期前五个营业日联交所每日报价表所报的股份平均收市价及股份面值的最高者[35]

公司基本信息 - 公司是国家重点支持的12家全国性大型水泥集团之一，也是华中地区进行水泥工业兼并联合重组的五大水泥公司之一[5] - 公司主要布局于河南、辽宁两地，在天津、安徽亦有涉及[5] - 公司是被世界可持续发展工商理事会水泥可持续性倡议行动(CSI)接纳为成员的中国首批三家水泥公司之一[6] - 公司所属多家工厂被授予绿色矿山、绿色工厂及清洁工厂[6] - 公司于2011年2月7日在开曼群岛注册成立为获豁免有限公司[45] - 集团主要从事挖掘石灰石，生产、销售及分销熟料及水泥业务[45] 公司股权结构 - 天瑞集团由李留法先生及李凤娌女士分别持有70%及30%的股权[7] - 煜阔有限公司由神鹰及煜祺分别拥有51.25%及48.75%的股权[8] - 集团有27家全资中国附属公司、9家非全資中国附属公司和3家联营公司[8][9] - 瑞平石龍由天瑞水泥和瑞平煤電分別擁有40%及60%權益，瑞平煤電由天瑞鑄造和獨立第三方分別持有40%及60%權益[59] - 截至2020年12月31日，天瑞（國際）控股有限公司於951,462,000股山水水泥股份中擁有權益，佔已發行股本約21.85%[60] - 截至2020年12月31日，煜闊、天瑞集團等持有2,044,484,822股公司股份，佔比69.58%[67] - 截至2020年12月31日，中國進出口銀行等持有315,000,000股公司股份，佔比10.72%[67] - 截至2020年12月31日，PA Investment Funds SPC — PA Greater持有237,600,000股公司股份，佔比8.09%[67] - 截至2020年12月31日，中國華融資產管理股份有限公司持有470,000,000股公司股份，佔比16.00%[67] - 截至2020年12月31日，中國華融國際控股有限公司等持有300,000,000股公司股份，佔比10.21%[67] - 截至2020年12月31日，中國華融（澳門）國際股份有限公司持有170,000,000股公司股份，佔比5.79%[67] - 天瑞集团由李主席及李凤孌女士分别拥有70%及30%股权[80] - 天瑞财务由天瑞集团及其附属公司持有74.5%的股权权益[83] 公司产能情况 - 截至2020年12月31日，公司熟料生产线全部采用先进的NSP技术，且全部配备余热回收发电技术[5] - 2009年建成投产的郑州荥阳熟料生产线日生产能力超12,000吨[5] - 截至2020年12月31日，集团拥有20条熟料生产线及58台水泥粉磨，熟料及水泥总年产能分别约为2840万吨及5640万吨[11] - 河南区域（包括安徽）水泥产能3730万吨，熟料产能2000万吨；辽宁区域（包括天津）水泥产能1910万吨，熟料产能840万吨[11] - 集团于一家联营公司拥有40%直接股权，应占产能约为2960万吨熟料及5640万吨水泥[11] - 截至2020年12月31日，公司拥有熟料产能2840万吨、水泥产能5670万吨、骨料1920万吨[15] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年收益为121.71亿元，较2019年增长0.7%[13] - 2020年毛利为41.98亿元，较2019年下降6.9%[13] - 2020年盈利为19.70亿元，较2019年增长1.9%[13] - 2020年总资产为324.40亿元，较2019年增长0.4%[14] - 2020年总负债为176.17亿元，较2019年下降9.0%[14] - 2020年，公司收益为121.708亿元，较2019年增加约8330万元，增幅为0.7%；公司拥有人应占溢利约为18.606亿元，较2019年增加约4120万元，增幅约2.3%[15] - 2020年上半年，公司收益约为52.537亿元，较2019年同期减少约2.41亿元，降幅4.4%；公司拥有人应占溢利约为7.19亿元，较2019年同期减少约1.68亿元，降幅18.9%[15] - 2020年下半年，公司收益约为69.171亿元，较2019年同期增加约3.243亿元，增幅4.9%；公司拥有人应占溢利约为11.416亿元，较2019年同期增加约2.092亿元，增幅22.4%[16] - 2020年公司销售成本约为79.728亿元，较2019年增加3.926亿元或5.2%[20] - 2020年公司毛利约为41.98亿元，较2019年减少3.094亿元或6.9%；毛利率由2019年的约37.3%下降至2020年的约34.5%[20] - 2020年公司其他收入约为5.063亿元，较2019年减少0.742亿元或12.8%[22] - 2020年公司财务费用约为11.811亿元，较2019年增加0.231亿元或2.0%[22] - 2020年公司除税前盈利约为23.681亿元，较2019年减少约2.996亿元或约11.2%[22] - 2020年公司所得税开支约为3.977亿元，较2019年减少3.355亿元或约45.8%[22] - 归属公司持有人盈利约18.606亿元，较2019年增加4120万元或约2.3%，纯利率从15.1%增长至15.3%[23] - 现金及银行结余约24.121亿元，较2019年增加5833万元或31.9%[23] - 贸易及其他应收款项约8.0803亿元，较2019年增加7747万元[23] - 借款及债务融资工具共计约112.245亿元，较2019年减少约20.951亿元或15.7%[23] - 一年内到期借款及短期债务融资工具约77.799亿元，较2019年增加10.775亿元[23] - 一年后到期借款等金融负债约34.447亿元，较2019年减少31.724亿元[23] - 资产负债率约54.3%，较2019年降低5.6个百分点[24] - 净借贷比率约35.9%，较2019年下降24.0个百分点[24] - 2020年末集团拥有7787名雇员，较2019年增加296名，雇员成本约5.022亿元[28] - 2020年资本开支约12.338亿元，资本承担约2.954亿元[24] - 2020年收益为12,170,754千元人民币，2019年为12,087,532千元人民币[137] - 2020年销售成本为7,972,793千元人民币，2019年为7,580,162千元人民币[137] - 2020年毛利为4,197,961千元人民币，2019年为4,507,370千元人民币[137] - 2020年除税前溢利为2,368,102千元人民币，2019年为2,667,671千元人民币[137] - 2020年所得税开支为397,652千元人民币，2019年为733,166千元人民币[137] - 2020年年内溢利及全面收益总额为1,970,450千元人民币，2019年为1,934,505千元人民币[137] - 2020年本公司拥有人应占年内溢利及全面收益总额为1,860,580千元人民币，2019年为1,819,423千元人民币[137] - 2020年非控股权益应占年内溢利及全面收益总额为109,870千元人民币，2019年为115,082千元人民币[137] - 2020年基本及摊薄每股盈利为0.63元人民币，2019年为0.62元人民币[137] - 2020年末非流动资产为16457857千元，2019年末为17595980千元，同比下降6.46%[138] - 2020年末流动资产为15981644千元，2019年末为14728324千元，同比增长8.51%[138] - 2020年末流动负债为13426148千元，2019年末为12358194千元，同比增长8.64%[138] - 2020年末净流动资产为2555496千元，2019年末为2370130千元，同比增长7.89%[138] - 2020年末总资产减流动负债为19013353千元，2019年末为19966110千元，同比下降4.77%[138] - 2020年末总权益为14822898千元，2019年末为12975591千元，同比增长14.23%[139] - 2020年末非流动负债为4190455千元，2019年末为6990519千元，同比下降40.05%[139] - 2020年年内溢利及全面收益总额为1970450千元，2019年为1934505千元，同比增长1.86%[140] - 2020年末法定储备为1494538千元，较2019年末的1293308千元增长15.56%[140] - 2020年向非控股权益支付股息为117050千元，2019年为40500千元，同比增长189.01%[140] - 2020年除税前溢利为人民币2,368,102千元，2019年为人民币2,667,671千元[143] - 2020年经营活动所得现金净额为人民币2,633,144千元，2019年为人民币2,518,334千元[143] - 2020年投资活动所得现金净额为人民币627,839千元，2019年为所用现金净额人民币74,565千元[144] - 2020年融资活动所用现金净额为人民币2,677,701千元，2019年为人民币1,326,733千元[144] - 2020年末现金及现金等价物为人民币2,412,115千元，2019年末为人民币1,828,833千元[144] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年，公司水泥销量约3580万吨，较2019年增加约430万吨，增幅为13.8%；平均价格约为每吨305.4元，较2019年下降49.1元，降幅13.9%[15] - 2020年，公司骨料销量约1320万吨，较2019年增加约880万吨，增幅197.4%；平均价格约为每吨59.9元，较2019年上涨3.1元，涨幅为5.5%[15] - 2020年，公司对外销售熟料约180万吨，较2019年减少约70万吨[15] - 2020年，来自销售水泥的收益约为109.401亿元，较2019年减少2.189亿元，减幅为2.0%[19] - 2020年，公司来自销售水泥、熟料及骨料收益占总收益分别约为89.9%（2019年：92.3%）、3.6%（2019年：5.6%）及6.5%（2019年：2.1%）[19] - 2020年熟料销售收益约为4.423亿元，较2019年减少2.351亿元或34.7%[20] - 2020年骨料收益约为7.884亿元，较2019年增加5.372亿元，增幅为213.9%；销量约1320万吨，较2019年增加约880万吨，增幅197.4%[20] - 2020年公司华中地区销售收益约为92.136亿元，较2019年减少0.857亿元，减幅0.9%；东北地区销售收益约为29.571亿元，较2019年增加1.689亿元，增幅6.1%[20] - 2020年公司华中地区分部利润约21.723亿元，较2019年减少3.493亿元，减幅13.9%；东北地区分部利润约2.894亿元，较2019年减少0.027亿元，减幅0.9%[20][21] 公司董事及管理层信息 - 2020年12月31日，董事会由8名董事组成，包括4名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[31] - 李留法63岁，担任非执行董事兼董事会主席，负责公司整体策略规划及业务管理[32][33] - 李凤孌58岁，担任执行董事[32] - 丁基峰51岁，担任执行董事[32] - 徐武学45岁，担任执行董事兼首席财务官[32] - 李江铭43岁，担任执行董事兼联席公司秘书[32] - 孔祥忠66岁，担任独立非执行董事[32] - 王平50岁，担任独立非执行董事[32] - 李凤孌58岁，2018年1月18日起任公司执行董事，在财务等方面有逾30年经验[34] - 丁基峰51岁，

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年上半年公司收益为52.53673亿元，较2019年同期的54.9467亿元减少4.4%[6] - 2020年上半年公司毛利为17.35625亿元，较2019年同期的18.33188亿元减少5.3%[6] - 2020年上半年公司盈利为7.72239亿元，较2019年同期的9.26303亿元减少16.6%[6] - 2020年上半年公司归属本公司拥有人应占盈利为7.18959亿元，较2019年同期的8.87005亿元减少18.9%[6] - 2020年上半年公司每股基本盈利为0.24元，较2019年同期的0.30元减少18.9%[6] - 2020年6月30日公司总资产为308.32878亿元，较2019年12月31日的323.24304亿元减少4.6%[6] - 公司2020年上半年收益约为525370万元，较2019年同期减少24100万元，减幅4.4%[10] - 公司2020年上半年销售成本约为351800万元，较2019年上半年减少14350万元，减幅3.9%[10] - 公司2020年上半年毛利约为173560万元，较去年同期减少9760万元，减幅5.3%，毛利率33.0%[11] - 公司2020年上半年华中地区分部利润约为93270万元，较2019年同期减少22660万元，减幅19.5%[11] - 公司2020年上半年东北地区分部利润约为8830万元，较2019年同期减少490万元，减幅5.3%[11] - 公司2020年上半年其他收入约为29650万元，较2019年同期减少920万元，减幅3.0%[11] - 公司2020年上半年销售及分销费用约为17140万元，较2019年上半年增加1640万元，增幅10.6%[12] - 2020年上半年行政费用约2.021亿元，较2019年上半年的1.724亿元增加2970万元或17.3%[13] - 2020年上半年研发费用约7150万元，2019年上半年为零[14] - 2020年上半年除税前溢利约10.125亿元，较2019年上半年的12.439亿元减少2.314亿元或约18.6%[15] - 2020年上半年所得税开支约2.403亿元，较2019年上半年的3.176亿元减少7730万元或24.4%[16] - 2020年前六个月公司拥有人应占溢利约7.19亿元，较2019年前六个月的8.87亿元减少1.68亿元或18.9%，纯利率为13.7%，较2019年同期降低2.4个百分点[16] - 贸易及其他应收款项由2019年12月31日的73.056亿元减少至2020年6月30日的58.589亿元[16] - 存货由2019年12月31日的10.613亿元增加至2020年6月30日的14.05亿元[17] - 截至2020年6月30日，集团借款及债券约为110.088亿元，较2019年12月31日的123.151亿元减少约13.063亿元[20] - 2020年6月30日，公司资产负债率为55.6%，较2019年12月31日的59.9%下降4.3个百分点[21] - 2020年上半年资本开支约3.33亿元，2019年上半年约为1.993亿元；2020年6月30日资本承担约2.982亿元，2019年12月31日约为3.46亿元[23] - 2020年6月30日公司在职员工为7633人，2019年6月30日为7559人[30] - 2020年6月30日员工成本约人民币2.344亿元，2019年同期约为人民币2.329亿元[30] - 截至2020年6月30日止六个月，公司收益为52.53673亿元人民币，2019年同期为54.9467亿元人民币[45] - 2020年上半年毛利为17.35625亿元人民币，2019年同期为18.33188亿元人民币[45] - 2020年上半年除税前溢利为10.12522亿元人民币，2019年同期为12.43943亿元人民币[45] - 2020年上半年期内溢利及全面收益总额为7.72239亿元人民币，2019年同期为9.26303亿元人民币[45] - 2020年基本每股盈利为0.24元人民币，2019年为0.30元人民币[45] - 公司董事不建议宣派2020年报告期的中期股息（2019年6月30日：无）[44] - 2020年6月30日非流动资产为16,687,723千元，2019年12月31日为17,595,980千元[46] - 2020年6月30日流动资产为14,145,155千元，2019年12月31日为14,728,324千元[46] - 2020年6月30日流动负债为11,722,203千元，2019年12月31日为12,358,194千元[46] - 2020年6月30日流动资产净额为2,422,952千元，2019年12月31日为2,370,130千元[46] - 2020年6月30日总资产减流动负债为19,110,675千元，2019年12月31日为19,966,110千元[46][47] - 2020年6月30日本公司拥有人应占权益为13,558,522千元，2019年12月31日为12,839,563千元[47] - 2020年6月30日总权益为13,698,330千元，2019年12月31日为12,975,591千元[47] - 2020年6月30日非流动负债为5,412,345千元，2019年12月31日为6,990,519千元[47] - 2020年上半年期内溢利及综合收益总额为718,959千元，2019年上半年为887,005千元[48] - 2020年上半年向非控股股东支付股息49,500千元，2019年上半年为40,000千元[48] - 2020年上半年经营活动所得现金净额为1770567千元，2019年为1113417千元[50] - 2020年上半年投资活动所得现金净额为292427千元，2019年为1296780千元[50] - 2020年上半年融资活动所用现金净额为1936424千元，2019年为2304880千元[50] - 2020年上半年现金及现金等价物增加126570千元，2019年为105317千元[50] - 2020年初现金及现金等价物为1828833千元，2019年为711797千元[50] - 2020年末现金及现金等价物为1955403千元，2019年为817114千元[50] - 2020年上半年水泥销售额4736692千元，2019年为5138827千元；熟料销售额175412千元，2019年为261688千元；骨料销售额341569千元，2019年为94155千元[60] - 2020年上半年中国中部地区收益4082481千元，2019年为4407835千元；中国东北地区收益1171192千元，2019年为1086835千元[63] - 2020年上半年其他收入总计296508千元，2019年为305660千元，其中增值税退税151472千元（2019年196493千元）、奖励补贴19756千元（2019年8755千元）等[65] - 2020年上半年外汇收益/（亏损）净额为 - 30101千元，2019年为4633千元；出售物业、厂房及设备收益净额463千元，2019年为9459千元[66] - 2020年上半年财务费用总计569855千元，2019年为566297千元，资本化款项后为565672千元（2019年563174千元）[67] - 2020年上半年已资本化的一般借款组合的借贷成本资本化率为每年7.13%，2019年为每年6.68%[67] - 2020年上半年中国企业所得税本中期期间为269310千元，过往年度拨备不足 - 25031千元；2019年分别为329612千元和3507千元[68] - 2020年上半年递延税项为244279千元，拨备 - 3996千元；2019年分别为333119千元和 - 15479千元[68] - 公司中国附属公司税率为25%[69] - 应用「重要性的定义」修订对本期简明综合财务报表无影响，变动将反映于2020年综合财务报表内[56] - 2020年上半年物业、厂房及设备折旧400,059千元，2019年为394,321千元；使用权资产摊销15,884千元，2019年为9,455千元；总折旧及摊销合计425,983千元，2019年为413,377千元[70] - 2020年上半年已确认为开支的存货成本3,518,048千元，2019年为3,661,482千元；员工成本（包括退休福利）234,366千元，2019年为232,871千元[70] - 2020年上半年公司拥有人应占期内溢利718,959千元，2019年为887,005千元；用以计算每股基本盈利的股份加权平均数均为2,938,282千股[71] - 2020年上半年出售若干厂房及机器账面总额4,261,000元，所得现金款项4,724,000元，产生出售收益463,000元；2019年分别为8,037,000元、17,496,000元、9,459,000元[72] - 2020年6月30日仍在申请领取所有权证的楼宇账面价值约558,688,000元，2019年12月31日为576,035,000元[72] - 2020年6月30日贸易应收款项（减坏账损失拨备）715,363 - 55,703千元，2019年12月31日为190,960 - 55,703千元[74] - 2020年6月30日已抵押银行结余用于取得银行借款365,847,000元、发行贸易融资3,509,823,000元、石灰石矿修护103,779,000元；2019年12月31日分别为302,700,000元、3,502,269,000元、103,779,000元[77] - 2020年6月30日应收联营公司款项约1,029,885,000元，2019年约为1,037,288,000元[78] - 2020年6月30日贸易应付款项974,567千元，2019年12月31日为954,384千元；应付票据2,819,900千元，2019年为2,898,000千元[80] - 2020年6月30日银行借款（固定利率）3,517,262千元，2019年为3,107,067千元；银行借款（浮动利率）734,000千元，2019年为595,000千元[83] - 截至2020年6月30日借款一年内到期金额为4,868,368千元，一年后到期金额为3,086,644千元；2019年12月31日借款一年内到期金额为5,788,178千元，一年后到期金额为2,497,004千元[84] - 2020年中期集团取得新增银行贷款2,064,400,000元，2019年6月30日为3,431,050,000元，贷款按市场利率4.3%至14.40%计息，2019年12月31日为4.4%至14.4%[84] - 截至2020年6月30日担保票据为897,317千元，2019年12月31日为934,566千元[85] - 截至2020年6月30日长期企业债券一年后到期金额为74,445千元，2019年12月31日为2,031,101千元[87] - 2020年6月30日抵押资产物业、厂房及设备账面价值为31.85115亿元，12月31日为30.92397亿元[93] - 2020年6月30日集团就收购物业、厂房及设备已订约但未拨备的资本开支为2.98206亿元，2019年12月31日为

公司背景与优势 - [公司是国家重点支持的12家全国性大型水泥集团之一，也是华中地区进行水泥工业兼并联合重组的五大水泥公司之一，唯一非国有企业，可获政府政策支持][5] - [公司主要布局于河南、辽宁两地，在天津、安徽亦有涉及，生产设施位于石灰石资源、终端市场及交通干线结合处][5] - [公司在河南省、安徽省和辽宁省等主营区拥有丰富石灰石资源及混合材供应，各熟料生产线配套矿山资源储备可供使用30年以上][5] - [公司是中国为数不多在母公司及运营子公司层面均拥有ISO三大管理体系和产品品质认证的企业，中标多个大型基建项目][5] - [公司致力于先进环保技术研发及废弃物再利用，是世界可持续发展工商理事会水泥可持续性倡议行动成员之一][6] 股权结构 - [截至2019年12月31日，天瑞集团由李留法及李凤娌分别持有70%及30%股权][7] - [公司拥有26家全资中国附属公司和8家非全资中国附属公司，煜阔由神鹰及煜祺分别拥有51.25%及48.75%股权，天瑞在天瑞财务中持股25.5%等][8][10] - [李留法和李凤娌通过受控制法团持有20.44484822亿股，占比69.58%][61] - [2019年底煜阔抵押8.99247亿股公司股份，占已发行股本30.60%][62] - [截至2019年12月31日，煜阔、天瑞集团等持有公司20.44484822亿股股份，股权约69.58%；中国进出口银行等持有不同数量股份及对应股权比例][71] - [截至2019年12月31日，煜阔质押8.99247亿股公司股份，占已发行股本约30.60%][73] 产能情况 - [截至2019年12月31日，熟料生产线全部采用先进的NSP技术，且全部配备余热回收发电技术，郑州荥阳熟料生产线日生产能力超12,000吨][5] - [截至2019年12月31日，集团拥有20条熟料生产线及59台水泥粉磨，熟料及水泥总年产能分别约为2840万吨及5670万吨，与2018年持平，河南区域水泥产能3760万吨、熟料产能2000万吨，辽宁区域水泥产能1910万吨、熟料产能840万吨，集团应占产能约为2960万吨熟料及5670万吨水泥][11] 财务数据（收益、盈利等） - [2019年收益为120.88亿元，较2018年的100.61亿元增长20.1%][13] - [2019年毛利为45.07亿元，较2018年的32.73亿元增长37.7%][13] - [2019年息税折旧摊销前盈利为48.68亿元，较2018年的38.45亿元增长26.6%][13] - [2019年盈利为19.35亿元，较2018年的12.52亿元增长54.5%][13] - [2019年归属本公司拥有人盈利为18.19亿元，较2018年的12.13亿元增长50.0%][13] - [2019年每股基本盈利为0.62元，较2018年的0.41元增长50.0%][13] - [2019年公司营业额约为120.875亿元，较2018年增加20.269亿元，增幅20.1%][17] - [2019年公司收益约为120.875亿元，较2018年增加20.269亿元，增幅为20.1%][22] - [2019年销售水泥收益约为111.59亿元，较2018年增加20.59亿元，增幅为22.6%，销量由2940万吨增至3150万吨，增幅为7.0%][22] - [2019年熟料销售收益约为6.774亿元，较2018年减少1.359亿元，减幅为16.7%，仅250万吨熟料对外销售][22] - [2019年华中地区销售收益约为92.993亿元，较2018年增加16.147亿元，增幅21.0%；东北地区销售收益约为27.882亿元，较2018年增加4.122亿元，增幅17.3%][22] - [2019年和2018年，销售水泥收益占总收益分别约为92.3%及90.4%；销售熟料收益占总收益分别约为5.6%及8.1%；销售骨料收益占总收益分别约为2.1%及1.5%][22] - [2019年销售成本约为75.802亿元，较2018年增加7.93亿元，增幅为11.7%，主要因水泥产量增长及部分大宗原材料采购价格上涨][23] - [2019年公司毛利约为45.074亿元，较去年增加12.339亿元或37.7%，毛利率由2018年的32.5%增至37.3%][24] - [2019年华中地区分部利润约25.216亿元，较2018年增加7.887亿元，增幅45.5%；东北地区分部利润约2.921亿元，较2018年增加1.315亿元，增长81.9%][24] - [2019年其他收入约为5.805亿元，较2018年增加0.314亿元或5.7%，主要因资源综合利用的增值税补贴增加][24] - [2019年销售及分销费用约3.798亿元，较2018年增加0.384亿元，因水泥销量增长使运输和港口装卸费用增长][25] - [2019年行政费用约5.043亿元，较2018年增加0.695亿元或16.0%，因加大研发投入使研发费用支出大幅增加][26] - [2019年其他支出约0.838亿元，较2018年减少0.221亿元或20.8%，因季节影响停工期间费用减少][27] - [2019年财务费用约11.58亿元，较2018年增加0.36亿元或3.2%，因公司融资规模扩大][28] - [2019年除税前盈利约26.677亿元，较2018年增加9.251亿元或约53.1%；剔除衍生金融资产公平值变动收益影响后，本年度税前盈利约26.492亿元，较2018年增加9.127亿元或52.6%][29] - [2019年所得税开支约7.332亿元，较2018年增加2.424亿元或约49.4%，因除金融衍生工具公平值变动收益以外的营运收益大幅增长][30] - [2019年归属公司持有人盈利约18.194亿元，较2018年增加6.069亿元或约50.0%，纯利率由2018年的12.1%增长至15.1%][31] - [2019年收益为120.88亿元，较2018年的100.61亿元增长20.15%][129] - [2019年年内溢利及全面收益总额为19.35亿元，较2018年的12.52亿元增长54.51%][129] - [2019年基本及摊薄每股盈利为0.62元，较2018年的0.41元增长51.22%][129] - [2019年除税前溢利为2667671千元人民币，2018年为1742572千元人民币][135] - [2019年经营活动所得现金净额为2518334千元人民币，2018年为4103995千元人民币][135] - [2019年投资活动所用现金净额为74565千元人民币，2018年为2319450千元人民币][136] - [2019年融资活动所用现金净额为1326733千元人民币，2018年为1258581千元人民币][136] - [2019年现金及现金等价物增加净额为1117036千元人民币，2018年为525964千元人民币][136] - [2019年物业、厂房及设备折旧为957698千元人民币，2018年为917742千元人民币][135] - [2019年已付所得税为544459千元人民币，2018年为343515千元人民币][135] - [2019年新增借款为5405523千元人民币，2018年为6407001千元人民币][136] 财务数据（资产、负债等） - [2019年总资产为323.24亿元，较2018年的285.54亿元增长13.2%][14] - [2019年总负债为193.49亿元，较2018年的174.75亿元增长10.7%][14] - [贸易及其他应收款项从2018年约4423.9百万元增加至2019年约7305.6百万元，因销售额和采购额增长致应收票据及预付款项增加][32] - [现金及银行结余从2018年约711.8百万元增加156.9%至2019年约1828.8百万元，因年末存放于天瑞财务的存款列报变化][32] - [2019年借款及债务融资工具共计约12315.1百万元，较去年增加约1920.6百万元或18.5%][32] - [2019年资产负债率约59.9%，较2018年的约61.2%降低1.3个百分点，因所有者权益增加][35] - [2019年流动比率约为1.2，较2018年的约1.0增加21.8%；速动比率约为1.1，较2018年的约0.9增加21.7%，因除存货外流动资产增加及流动负债减少][35] - [2019年产权比率约为1.5，较2018年的约1.6减少5.5%][35] - [2019年净借贷比率约52.0%，较2018年的约57.9%下降5.9个百分点][36] - [2019年资本开支约1257.8百万元（2018年约303.8百万元），资本承担约为346.0百万元（2018年约399.3百万元），与生产设施等有关][37] - [2019年为银行借款抵押的资产账面价值约为4079.3百万元（2018年约3879.8百万元）][38] - [2019年因向关联方提供担保产生的或然负债约1581.6百万元（2018年约1275.8百万元）][39] - [2019年非流动资产为175.96亿元，较2018年的162.53亿元增长8.26%][130] - [2019年流动资产为147.28亿元，较2018年的123.01亿元增长19.73%][130] - [2019年流动负债为123.58亿元，较2018年的125.72亿元下降1.70%][130] - [2019年净流动资产为23.70亿元，2018年为净流动负债2.71亿元][130] - [2019年总资产减流动负债为199.66亿元，较2018年的159.82亿元增长24.93%][130] - [2019年末公司总权益为12975591千元，较2018年末的11079120千元有所增长][131] - [2019年末非流动负债为6990519千元，2018年末为4902925千元][131] - [2019年末自一间联营公司借款（一年后到期）为150000千元，2018年末为100000千元][131] - [2019年末借款（一年后到期）为2497004千元，2018年末为2318866千元][131] - [2019年末有担保票据为934566千元，2018年末无此项][131] - [2019年末租赁负债（一年后到期）为25554千元，2018年末无此项][131] 产品销售情况 - [2019年公司水泥销量约3150万吨，较2018年增加约210万吨，增幅7.0%；熟料销量约250万吨，较2018年减少0.3百万吨，减幅12.4%；骨料销量约440万吨，较2018年增加120万吨，增幅39.4%][15][16] - [2019年公司水泥平均销售价格约354.5元/吨，较2018年增加45.2元，增幅约14.6%；熟料平均销售价格约275.1元/吨，较2018年减少14.1元，减幅4.9%；骨料平均销售价格约56.8元/吨，较2018年增加10.4元，增幅22.3%][17] - [2019年公司42.5级以上水泥销量约2690万吨，占水泥总销量的85.6%，比2018年增加300万吨，占比同比上涨4.5%；32.5级水泥约450万吨，占年度水泥总销量的14.4%，比2018年减少100万吨，占比同比下降4.5%][15] - [河南区域2019年水泥销量约2370万吨，增加140万吨；熟料销量约30万吨，减少100万吨；水泥平均售价约378.6元/吨；熟料平均售价约305.7元/吨][15][17] - [东北区域2019年水泥销量约780万吨，增加70万吨；熟料销量约220万吨，增加70万吨；水泥平均售价约281.6元/吨；熟料平均售价约271.2元/吨][15][17] 行业情况 - [2019年全国水泥产量45862万吨，同比增长3.98%，西北水泥产量18096万吨，同比增长7.44%，东北水泥产量同比涨幅为13.12%][21] - [2019年全国PO42.5水泥价格指数439元/吨，比2018年上涨12元/吨，同比增长2.67%，华东和中南地区均价分别为479元/吨和