香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 中國中車股份有限公司 CRRC CORPORATION LIMITED （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代碼：1766） 公告 建議修訂公司章程 此公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.51(1)條發出。 為進一步提升公司治理水平，根據《中華人民共和國公司法》《上市公司獨立董事管理 辦法》等法律法規和規範性文件，並結合公司實際生產運營需要，中國中車股份有限 公司（「本公司」）擬對《中國中車股份有限公司章程》（「《公司章程》」）及相關議事規則 進行修訂。 《公司章程》之建議修訂詳情請參閱本公告附錄一，《中國中車股份有限公司股東大會 議事規則》（「《股東大會議事規則》」）之建議修訂詳情請參閱本公告附錄二，《中國中 車股份有限公司董事會議事規則》（「《董事會議事規則》」）之建議修訂詳情請參閱本公 告附錄三。 《公司章程》（包括作為其附件的《股東大會議事規則》及《董事會議事規則》 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 中國中車股份有限公司 CRRC CORPORATION LIMITED （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代碼：1766） 董事名單與其角色和職能 孫永才（董事長） 馬雲雙（總裁） 王 銨 獨立非執行董事 史堅忠 翁亦然 魏明德 董事會設立4個委員會。下表提供相關董事會成員在這些委員會中所擔任的職位。 | | 委員會 | 戰略與可持續 | 提名委員會 | 薪酬與考核 | 審計與風險 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 董事 | | 發展委員會 | | 委員會 | 管理委員會 | | 孫永才 | | C | M | | | | 馬雲雙 | | M | M | | | | 王 銨 | | M | | | | | 史堅忠 | | M | M | C | M | | 翁亦然 | | M | M | M | C | | 魏明德 | | | C | M ...

中國中車股份有限公司 CRRC CORPORATION LIMITED （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 關於董事會專門委員會的最新組成情況，請參閱本公司同日於香港聯交所網站 (http:// www.hkex.com.hk/ ）及本公司網站(http://www.crrcgc.cc/ ）刊發的「董事名單與 其角色和職能」公告。 1 遵守香港上市規則第3.21條之規定 隨著史堅忠先生獲委任為審計與風險管理委員會委員，本公司審計與風險管理委員 會包括三名成員，均為獨立非執行董事，符合香港上市規則第3.21條規定。 承董事會命 （股份代碼：1766） 公告 增補董事會專門委員會成員；及 遵守香港上市規則第3.21條之規定 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則（「香港上市規 則」）第13.51(2)條而作出。 增補董事會專門委員會成員 中國中車股份有限公司（「本公司」）董 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 中國中車股份有限公司 CRRC CORPORATION LIMITED （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代碼：1766） 海外監管公告 此海外監管公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條發出。 茲載列中國中車股份有限公司（「本公司」）在上海證券交易所網站刊登的《中國中車股 份有限公司第三屆監事會第十六次會議決議公告》，僅供參閱。 承董事會命 中國中車股份有限公司 董事長 孫永才 中國 • 北京 2025年1月6日 於本公告日期，本公司的執行董事為孫永才先生、馬雲雙先生及王銨先生；獨立非 執行董事為史堅忠先生、翁亦然先生及魏明德先生。 证券代码：601766（A 股） 股票简称：中国中车（A 股） 编号：临 2025-002 证券代码： 1766（H 股） 股票简称：中国中车（H 股） 中国中车股份有限公司 第三届监事会第十六次会议决议公告 中国中车股份有限公司（以下 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 中國中車股份有限公司 CRRC CORPORATION LIMITED （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代碼：1766） 海外監管公告 此海外監管公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條發出。 茲載列中國中車股份有限公司（「本公司」）在上海證券交易所網站刊登的《中國中車股 份有限公司第三屆董事會第三十一次會議決議公告》，僅供參閱。 承董事會命 中國中車股份有限公司 董事長 孫永才 中國 • 北京 2025年1月6日 於本公告日期，本公司的執行董事為孫永才先生、馬雲雙先生及王銨先生；獨立非 執行董事為史堅忠先生、翁亦然先生及魏明德先生。 证券代码：601766（A 股） 股票简称：中国中车（A 股） 编号：临 2025-001 证券代码： 1766（H 股） 股票简称：中国中车（H 股） 中国中车股份有限公司 第三届董事会第三十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 中國中車股份有限公司 CRRC CORPORATION LIMITED （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 公告 香港上市規則第13.92條項下的董事會成員多元化 根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「香港上市規則」）第13.92條，香港聯合 交易所有限公司（「聯交所」）不會視成員全屬單一性別的董事會達到成員多元化。鑒於 中國中車股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）成員於本公告日期均為男性，因 此尚未達到成員多元化。 本公司已盡最大努力物色合適的女性候選人擔任董事。根據本公司之公司章程，女 性董事的委任需經本公司董事會及股東大會審議通過後，方為生效。中國中車集團 有限公司（「中車集團」）作為本公司控股股東（於本公告日期持有本公司51.45%的已發 行股份），在考慮董事候選人時，需要綜合考慮各項因素（包括董事的適當專業知識及 行業經驗、個人操守、誠信及技能，以及付出足夠時間的承諾等推 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 中國中車股份有限公司 CRRC CORPORATION LIMITED （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代碼：1766） 董事名單與其角色和職能 中國中車股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）成員載列如下。 史堅忠 翁亦然 魏明德 董事會設立4個委員會。下表提供相關董事會成員在這些委員會中所擔任的職位。 | | 委員會 | 戰略與可持續 | 提名委員會 | 薪酬與考核 | 審計與風險 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 董事 | | 發展委員會 | | 委員會 | 管理委員會 | | 孫永才 | | C | M | | | | 馬雲雙 | | M | M | | | | 王 銨 | | M | | | | | 史堅忠 | | M | M | C | | | 翁亦然 | | | M | M | C | | 魏明德 | | | C | ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 中國中車股份有限公司 CRRC CORPORATION LIMITED （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代碼：1766） 公告 非執行董事辭任；及 未有遵守香港上市規則第3.21條 非執行董事辭任 中國中車股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）宣佈，2024年12月31日，董事 會收到非執行董事姜仁鋒先生的辭職報告。姜仁鋒先生因年齡原因辭去本公司非執 行董事、董事會戰略與可持續發展委員會副主席及委員、審計與風險管理委員會委 員、薪酬與考核委員會委員職務。辭職後，姜仁鋒先生不在本公司及控股子公司擔 任任何職務。 於本公告日期，姜仁鋒先生不存在應當履行而未履行的承諾事項。根據《中華人民共 和國公司法》《中國中車股份有限公司章程》的規定，姜仁鋒先生的辭職自辭職報告送 達董事會時生效。姜仁鋒先生確認與本公司董事會之間無任何意見分歧，亦無任何 與辭職有關的事項須提請本公司股東及債權人注意 ...

投资评级 - 报告对公司的投资评级为“推荐 维持评级” [19] 核心观点 - 公司2024年8-12月新签合同金额为693.5亿元，全年累计新签合同金额达1938.5亿元，接近历史最高水平 [19] - 动车组销售订单602亿元，同比增长162.48%；动车组维修订单454亿元，同比增长523.93% [19] - 动车组高级修订单累计453.6亿元，超过2019年的313亿元，创历史新高 [19] - 预计2024-2026年归母净利润分别为140.24亿元、151.08亿元、151.18亿元，对应EPS为0.49、0.53、0.53元 [19] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为2600.93亿元、2776.13亿元、2864.65亿元，收入增长率分别为11.03%、6.74%、3.19% [14] - 预计2024-2026年毛利率分别为22.66%、22.63%、22.62% [14] - 预计2024-2026年归母净利润分别为140.24亿元、151.08亿元、151.18亿元，利润增速分别为19.75%、7.73%、0.07% [14] - 预计2024-2026年PE分别为17.13倍、15.90倍、15.89倍 [14] 行业分析 - 铁路客流复苏拉动铁路装备需求，动车组新车和维修订单均实现高增 [19] - 动车组高级修进入放量周期，2024年国铁集团两次动车组高级修招标累计达到833.25组 [19] - 机车更新替换需求将在未来3年释放，预计将有约2000台新能源机车替换需求 [19] 公司业务 - 动车组订单恢复至历史较高水平，全年动车组公开招标合计265.5组，较2023年增长56.64% [19] - 机车订单135亿元，同比下滑17.48%；货车订单159亿元，同比增长20.82%；城轨车辆订单279亿元，同比下滑41.09% [19] - 公司发布7款新能源机车，有望受益于机车更新替换进程 [19]

投资评级 - 维持推荐评级 [10][18] 核心观点 - CR450动车组样车发布，标志着高铁技术再突破，运营时速可达400公里，突破了多项关键技术，构建了时速400公里动车组的技术体系 [15][24] - 铁路行业景气持续，动车组新造及维修需求有望保持高位，预计2024年全年铁路固定资产投资完成额将超8000亿元，投产新线约3000公里，其中高铁约2300公里 [16] - 铁路机车更新弹性有望逐步释放，老旧内燃机车淘汰时间提前，预计未来3年将有约2000台新能源机车替换需求 [25] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为140.24亿元、151.08亿元、151.18亿元，对应EPS为0.49、0.53、0.53元，对应PE为17倍、16倍、16倍 [17] - 2024E营业收入预计为2600.93亿元，同比增长11.03%，2025E营业收入预计为2776.13亿元，同比增长6.74% [5] - 2024E归母净利润预计为140.24亿元，同比增长19.75%，2025E归母净利润预计为151.08亿元，同比增长7.73% [5] 行业分析 - 铁路行业景气持续，动车组新造及维修需求有望保持高位，预计2024年全年铁路固定资产投资完成额将超8000亿元，投产新线约3000公里，其中高铁约2300公里 [16] - 铁路机车更新弹性有望逐步释放，老旧内燃机车淘汰时间提前，预计未来3年将有约2000台新能源机车替换需求 [25] 公司财务数据 - 2023A营业收入为2342.62亿元，同比增长5.08%，2024E营业收入预计为2600.93亿元，同比增长11.03% [5] - 2023A归母净利润为117.12亿元，同比增长0.50%，2024E归母净利润预计为140.24亿元，同比增长19.75% [5] - 2023A毛利率为22.27%，2024E毛利率预计为22.66% [5]