营业额与利润 - 公司2024年上半年营业额为86.38亿港元，同比增长7%[2] - 公司2024年上半年营业总额为8,638,244千港元，同比增长6.5%[12] - 公司2024年上半年未扣除利息、税项、折旧及摊销前溢利为15.70亿港元，同比增长35%[2] - 公司2024年上半年除税前溢利为9.58亿港元，同比增长69%[2] - 公司2024年上半年本公司持有人应占纯利为7.28亿港元，同比增长72%[2] - 公司2024年上半年除税前溢利为957,465千港元，同比增长68.8%[15] - 公司营业额同比增长7%至86.38亿港元，净利润同比增长72%至7.278亿港元[30] - 公司未扣除利息、税项、折旧及摊销前溢利同比增长35%至15.697亿港元[31] 每股收益与股息 - 公司2024年上半年每股基本盈利为23.3港仙，同比增长73%[2] - 公司2024年上半年每股中期股息为12.0港仙，同比增长100%[2] - 公司每股基本盈利同比增长73%至23.3港仙，每股中期股息同比增长100%至12.0港仙[31] - 中期股息每股12.0港仙（截至2023年6月30日止六个月：每股6.0港仙）[21] 资产与负债 - 公司2024年上半年每股资产净值为4.88港元，同比增长9%[2] - 公司2024年上半年净负债比率为17%，同比下降1个百分点[2] - 公司2024年上半年现金及现金等价物为27.61亿港元，同比增长36%[6] - 公司2024年上半年流动资产净值为83.62亿港元，同比增长1.7%[7] - 截至2024年6月30日，公司淨負債比率為17%，較2023年12月31日的16%有所上升[34] - 公司短期與長期借貸比例為60%:40%，與2023年12月31日的40%:60%相比有所變化[34] 分部业绩 - 覆铜面板分部营业额为8,525,245千港元，同比增长7.7%[15] - 物业分部营业额为58,454千港元，同比下降64.4%[15] - 投资分部营业额为54,545千港元，同比增长75.8%[15] - 覆铜面板分部业绩为1,116,600千港元，同比增长58.7%[15] - 覆铜面板部门营业额增长8%至85.252亿港元，出货量同比增长16%，月平均出货量为860万张[32] - 覆铜面板部门未扣除利息、税项、折旧及摊销前利润上升35%至15.68亿港元[32] - 地产部门营业额下降64%至5840万港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前利润下降56%至2960万港元[32] 成本与费用 - 公司2024年上半年融资成本为153,841千港元，同比增长16.8%[17] - 公司2024年上半年政府补助为24,855千港元，同比下降21.5%[16] - 公司2024年上半年银行借贷利息为160,534千港元，同比增长16.8%[17] - 公司2024年上半年股息收入为49,794千港元，同比增长67.1%[12] - 物业、厂房及设备的折旧约为4.5亿港元（截至2023年6月30日止六个月：4.562亿港元）[18] - 中国企业所得税为1.766亿港元（截至2023年6月30日止六个月：9188.7万港元）[19] - 香港利得税为921.1万港元（截至2023年6月30日止六个月：138.5万港元）[19] - 物业、厂房及设备的添置约为1.953亿港元（截至2023年6月30日止六个月：7.66亿港元）[23] 应收账款与应付账款 - 贸易应收账款净额为34.437亿港元（截至2023年12月31日：31.011亿港元）[24] - 应收票据为30.229亿港元（截至2023年12月31日：26.380亿港元）[24] - 贸易应收账款账龄0至90日为29.557亿港元（截至2023年12月31日：26.156亿港元）[26] - 公司贸易应付账款为786,377千港元，其中0至90日账龄占比最高为724,129千港元[28] - 公司应付票据为376,618千港元，其中65,242,000港元为收购物业、厂房及设备的应付款项[27] 投资与产能扩展 - 公司在回顧期內投資約2億港元添置新生產設施[34] - 公司計劃於2024年下半年在泰國增加覆銅面板產能每月40萬張[36] - 截至2024年6月30日，公司累計投資4.2億港元於分佈式太陽能光伏發電站項目，上半年共生產3,700萬千瓦時綠色電力[36] - 公司預計截至2024年12月31日累計投資金額約6億港元於太陽能項目，預計每年可生產1.3億千瓦時綠色電力[36] - 截至2024年6月30日，公司累計投資約8,000萬港元於熱能回收設備，上半年共減少1.85萬噸二氧化碳排放[37] 员工与开支节省 - 截至2024年6月30日，公司共聘用員工約9,900人，較2023年12月31日的10,000人有所減少[35] - 公司截至2024年6月30日累計節省開支超過1.23億港元，主要來自太陽能項目[36] - 公司截至2024年6月30日累計節省開支超過2.7億港元，主要來自熱能回收設備[37] 财务报告 - 公司已审核截至2024年6月30日止六个月的中期财务报告资料[43]

1. 公司概况 - 建滔积层板为具备垂直整合能力的覆铜板龙头企业,全球市占率第一 [1] - 公司股权集中度高,管理层为家族式企业,核心成员在行业内拥有丰富经验 [7][8][9][10][11][12][13][14][15] - 公司主要收入来自覆铜面板,其中环氧玻璃纤维覆铜面板(FR-4)占比最高,上游物料销售也有一定贡献 [16][17] - 覆铜面板广泛应用于汽车、家电、消费电子等行业 [18][19] 2. 竞争优势 - 公司通过垂直整合布局上游原材料,拥有玻璃纤维布、高性能覆铜箔版基纸等主要原料的自给能力 [21][22] - 公司规模优势明显,产能持续扩张,员工人均营收长期提升 [23][24] - 公司毛利率行业领先,成本优势突出 [26][27] 3. 行业景气度 - 铜价步入上涨周期,有利于覆铜板价格提升 [29][30][31][32] - 下游汽车、家电等行业需求回暖,消费电子有望触底回升 [33][34][35][36][37][38][39] - 公司客户结构分散,议价能力强,能够将成本上涨转嫁给下游 [40] 4. 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营收和利润将保持增长 [38][39] - 公司估值处于较低水平,给予"买入"评级 [40]

财务数据 - 2023年营业额为167.502亿港元，较2022年的223.637亿港元下降25%[12] - 2023年EBITDA为24.503亿港元，较2022年的43.786亿港元下降44%[12] - 2023年除税前溢利为12.765亿港元，较2022年的34.513亿港元下降63%[12] - 2023年基本纯利为9.91亿港元，较2022年的20.027亿港元下降51%[12] - 2023年账面纯利为9.074亿港元，较2022年的19.091亿港元下降52%[12] - 2023年每股全年股息为16港仙，较2022年的35港仙下降54%[12] - 2023年每股资产净值为4.79港元，较2022年的4.82港元下降1%[12] - 2023年净负债比率为16%，2022年为7%[12] - 公司2023年总营业额较2022年下跌25%，至167.502亿港元，公司持有人应占基本纯利下跌51%，至9.91亿港元[16][19] - 覆铜面板部门营业额下降14%，至164.478亿港元，EBITDA下降21%，至24.023亿港元[17][20] - 地产部门营业额下降93%，至2.268亿港元，EBITDA下降96%，至0.579亿港元[18][20] - 2023年12月31日，公司流动资产净值约为82.216亿港元，流动比率为2.47 [22] - 净营运资金周转期由2022年12月31日的86日上升至2023年12月31日的125日[22] - 2023年12月31日，公司净负债比率约为16%，短期与长期借贷的比例为40%：60% [22] - 2023年12月31日，公司保留溢利、股份溢價及特別儲備總額為89.37896億港元，2022年為96.4057億港元[80] - 2023年12月31日，集团投资物业公平值减少3486.7万港元，2022年减少4556.6万港元[80] - 截至2023年12月31日止年度，集团拥有债务及权益工具投资约21.34256亿港元，占集团总资产约9%，2022年分别为15.2607亿港元和约6%[81] - 2023年12月31日，集团债券投资组合公平值合共9645.2万港元，投资成本合共为3.47705亿港元[86] - 2023年，债券投资的利息收入为434.2万港元，较2022年843.3万港元减少约49%[86] - 报告期间内已於损益中确认之减值亏损总额27万港元，2022年12月31日为1.86501亿港元[85][86] - 於损益中确认之累计亏损总额1.86771亿港元[85][86] - 公司2023年来自按公平值计入损益之权益工具股息收入为7.1283亿港元，公平值变动亏损为6.9854亿港元[91] - 公司2023年因提高生产力产生物业、厂房及设备开支11.59117亿港元[92][95] 业务情况 - 2023年公司产品年销售量较去年增长3%[15] - 覆铜面板部门因市场销售单价下跌，营业额同比下降；房地产部门因可销售余货减少，营业额下降[15] - 覆铜面板部门高端、高附加值产品销售数量持续增加[17][20] - 公司活跃客户数目不断攀升，与现有客户构建了更深的合作层面[31][32] - 公司成本效益优于行业内其他竞争者，覆铜面板产品质量稳定、交期准时[31][32] - 公司是投资控股公司，主要附属公司业务载于综合财务报表附注40[56][57] - 2023年业务回顾载于年报「主席报告」一节[57][60] - 公司业务分部竞争激烈，无法保证能与对手成功竞争，若竞争失败业绩等或受不利影响[63] - 全球市场波动和经济状况、中国经济放缓及疫情影响，可能导致公司产品需求下降[63] - 2023年公司与雇员、客户或供应商无重大纠纷[73][74] - 2023年公司最大客户为建滔集团，销售额占比约21%，第二大是Hallgain集团，占比3%，五大客户销售总额占比少于30%[122][125] - 2023年公司向最大供应商及五大供应商购货额百分比分别为14%及29%，向建滔集团购货额占比4%[122][125] - 截至2023年12月31日，建滔集团和Hallgain在公司五大客户及五大供应商之一拥有实益权益[123][125] - 2023年公司有非豁免持续关连交易（亦为关连方交易）[127] - 截至报告日期，集团并无重大投资及资本资产之计划[141] - 截至2023年12月31日止年度，集团并无其他重大收购及出售附属公司、联营公司或合营公司事项[142] 产能与投资 - 2023年公司投资约7亿港元添置新生产设施[22] - 现有环氧玻璃纤维覆铜面板生产厂房临近产能上限，业务增长取决于获取额外产能[59][61] - 无法保证近期能实现计划中的产能增长，若无法实现或产生重大不利影响[59][61] - 公司未来扩充计划需额外资金及管理资源，融资能力受财务状况和市场等因素影响，若无法获资金可能削减计划[63] - 公司管理层可能因扩充计划面临升级设施和培训人员等挑战，或限制扩充计划[63] - 公司完成用于AI计算应用的低介电常数/低热膨胀系数产品开发，正与客户全面测试并推向市场[28] - 2024年公司计划将泰国覆铜板月产能扩大40万张[28] - 预计覆铜面板市场将逐步企稳反弹，公司用于AI算力的相关产品已完成开发并正与客户全面测试[29] - 2024年将在泰国增加覆铜面板产能每月40万张[29] 环保项目 - 截至2023年12月31日，分布式太阳能光伏项目总投资3亿港元，年发电6500万千瓦时，年节约标准煤1.8万吨，减少二氧化碳排放3.9万吨，节省电费5850万港元[28] - 预计截至2024年12月31日，分布式太阳能光伏项目总投资约6亿港元，年发电1.3亿千瓦时，年节约标准煤3.6万吨，减少二氧化碳排放7.8万吨，节省电费1.17亿港元[28] - 公司投入约8000万港元用于热能回收设备，每年减少3.7万吨二氧化碳排放，相当于年节约1.5万吨标准煤，每年节省约8000万港元费用[28] - 截至2023年12月31日，分布式太阳能光伏发电站项目累计投资3亿港元，每年生产6500万千瓦时绿色电力，节省电费开支5850万港元[29] - 截至2024年12月31日，分布式太阳能光伏发电站项目预计累计投资约6亿港元，每年生产1.3亿千瓦时时绿色电力，节省电费开支1.17亿港元[29] - 已投资约8000万港元于热能回收设备，每年可减少3.7万吨二氧化碳排放，节省开支约8000万港元，累计节省开支超2.3亿港元[29] 人员情况 - 截至2023年12月31日，公司员工约1万人，较2022年的1.03万人有所减少[24][25] - 叶树堃先生72岁，2011年5月获委任为独立非执行董事，现担任公司薪酬委员会主席、审核委员会及提名委员会成员[42] - 张家豪先生40岁，2006年7月获委任为执行董事，参与华南地区覆铜面板市场推广工作，担任泰国环氧玻璃纤维覆铜面板厂总经理[41] - 周培峰先生55岁，2006年11月获委任为执行董事，担任中国深圳、佛冈、江门及江阴四家环氧玻璃纤维覆铜面板厂总经理[41] - 罗家亮先生50岁，2006年7月获委任为非执行董事，持有香港中文大学专业会计学学士学位，为香港会计师公会资深会员，负责公司秘书工作[42] - 张鲁夫先生67岁，2015年1月获委任为独立非执行董事，担任公司提名委员会、审核委员会及薪酬委员会成员[45] - 龚永德先生61岁，2021年6月7日获委任为独立非执行董事，担任公司审核委员会主席、提名委员会及薪酬委员会成员[48] - 叶树堃现为华润水泥等六间联交所主板上市公司的独立非执行董事[45] - 张鲁夫自2015年4月起担任中国生物制药独立非执行董事[47] - 龚永德自2023年6月起担任建银国际（控股）独立非执行董事及审核委员会主席[48] - 龚永德2023年12月获委任为香港中文大学校董会成员[48] - 何国鸣先生2022年1月1日获委任为独立非执行董事，有超34年企业及商业银行经验[51][53] - 龚永德先生2021年6月7日获委任为独立非执行董事，担任多个公司相关职务[49] - 张先生2015年4月获委任为中国生物制药有限公司独立非执行董事[49] - 常国强先生2002年加盟建滔集团，任玻璃纤维布厂总经理，此前有超16年相关经验[52][54] - 吴美琴小姐2004年加盟集团任公司秘书，有29年会计工作经验[52][54] - 2023年支付给高级管理层（不包括董事）薪酬在零至1000000港元有1人，2000001港元或以上有1人，总计2人[146] 股息政策与派息 - 公司股息政策目标为让股东分享盈利，同时保留足够储备维持集团日后发展，董事会决定是否宣派股息时会考虑多项因素，并适时检讨股息政策[75] - 公司董事会建议派发末期股息每股10港仙，此派息建议须待股东大会决议通过[16][19] - 2023年公司已宣派中期股息每股6.0港仙，建议向2024年6月18日在册股东派付末期股息每股10.0港仙[74] 风险与诉讼 - 公司面临多项特有风险及不确定因素，或重大影响业务运营、财务状况等[58][60] - 建滔铜箔非控股股东相关和解诉讼实质性程序仍在继续，公司认为有很大机会胜诉，未就该申索计提责任拨备[27] - 广州富力地产因财务状况恶劣未能支付债券利息[89] - 公司按预期信贷亏损模型对所持债务工具进行减值评估[89] - 报告期内公司就广州富力地产债务工具按预期信贷亏损模式确认减值亏损270,000港元[89] - 公司对广州富力地产债务工具累计信贷亏损为186,771,000港元[89] - 广州富力地产总资本净借贷比率从2022年12月31日的171%增至2023年12月31日的262%[91] 股东权益与持股 - 截至2023年12月31日，张国华持有公司9,517,000股普通股，占已发行股本0.3050%；张家豪持有216,000股，占0.0069%；张国强持有2,502,000股，占0.0802%；张国平持有3,000,000股，占0.0962%；林家宝持有3,303,000股，占0.1059%；叶澍堃持有350,000股，占0.0112%；龚永德持有60,000股，占0.0019%[101] - 截至2023年12月31日，张国华、张国强、张国平、林家宝分别拥有公司12,000,000份购股权；张家豪拥有4,000,000份；周培峰拥有2,000,000份；何国鸣、叶澍堃、张禄福、龚永德分别拥有1,000,000份[104] - 截至2023年12月31日，张国华持有附属公司建滔积层板有限公司1,058,000股无投票权递延股份；张国强持有529,000股；张国平持有952,200股；林家宝持有581,900股[107] - 截至2023年12月31日，张国华持有最终控股公司建滔集团有限公司17,123,820股普通股，占已发行股本1.5450%；张国平持有7,236,383股，占0.6529%；林家宝持有2,500,000股，占0.2256%；张国强持有2,610,222股，占0.2355%；张家豪持有484,000股，占0.0437%；罗家亮配偶权益持有50,000股，占0.0045%[109] - 除上述披露外，截至2023年12月31日，无董事或其联系人在公司或相联法团股份、相关股份或债券中有权益或短仓[112][113] - 除报告“关连交易”及综合财务报表附注39披露外，截至2023年12月31日，无董事或相关实体有重大权益的重大交易、安排或合约[112][114] - 除报告“关连交易”及综合财务报表附注39披露外，截至2023年12月31日，公司或附属公司无与控股股东的重大合约[112][114] - 除报告“关连交易”及综合财务报表附注39披露外，截至2023年12月31日，公司或附属公司的控股股东无向其提供服务的重大合约[112][114] - 截至2023年12月31日，除部分董事权益外，有其他股东已通知公司其在公司已发行股本的相关权益[115][116] - Hallgain Management Limited持有公司23.01434亿股，占已发行股本约73.76%[119] - 建滔集团直接及间接持有相关权益，2023年12月31日Hallgain拥有建滔集团约42.54%权益[119] - Capital Research and Management Company持有公司股份占已发行股本约5.68%[119] - Jamplan (BVI) Limited直接及间接持有相关权益，通过全资附属公司间接持有部分权益，其持有公司股份占已发行股本约57.21%[119] -

业绩总结 - 二零二三年度營業額為16,750.2百萬港元，較二零二二年度下降25%[1] - 二零二三年度除稅前溢利為1,276.5百萬港元，較二零二二年度下降63%[1] - 二零二三年度每股盈利為31.8港仙，以基本純利計算，較二零二二年度下降50%[1] - 二零二三年度每股全年股息為6.0港仙，較二零二二年度下降60%[1] - 二零二三年度每股資產淨值為16港元，較二零二二年度增加9%[1] 用户数据 - 本年度溢利为908,644千港元，较上一年度的1,909,384千港元有所下降[4] - 流动资产中，现金及现金等价物为13,816,935千港元，较上一年度的13,721,293千港元有所增加[5] - 二零二三年贸易应收账款0至90日账龄为2,615,687千港元，占比约83.9%[29] 未来展望 - 预计二零二四年每月在泰国增加覆铜面板产能40万张[44] - 公司将于2024年5月22日至5月27日暂停办理股份过户登记手续，以确保股东有权参加股东周年大会并投票[47] 新产品和新技术研发 - 公司于二零二三年共投资约七亿港元添置新生产设施，管理层深信该投资将为股东带来长远稳定的理想回报[42] - 集团已投资约8,000万港元于热能回收设备，每年可减少3.7万吨二氧化碳排放[44] 市场扩张和并购 - 二零二三年公司營業額為16,750.2百萬港元，較上一年度下降25%[35] - 未扣除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利為2,450.3百萬港元，較上一年度下降44%[35] - 二零二三年公司流動資產淨值約82.16億港元，流動比率為2.91，淨營運資金週轉期為125日[39]

财务表现 - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的營業額为8,109,913千港元，较去年同期下降38.5%[1] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的净利润为422,575千港元，较去年同期下降76.9%[1] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的每股盈利为0.135港元，较去年同期下降76.9%[1] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的流动资产为14,622,791千港元，较去年同期增长6.6%[3] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的流动负债为6,215,503千港元，较去年同期增长32.1%[4] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的资产净值为14,035,185千港元，较去年同期下降6.8%[4] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的股本为312,000千港元，儲備为13,700,487千港元[4] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的本期间其他全面开支总额为835,381千港元，较去年同期增长11.2%[2] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的本期间全面（开支）收益总额为412,806千港元，较去年同期下降61.7%[2] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的本期间全面（开支）收益总额應佔份額为(412,405)千港元，较去年同期下降138.2%[2] - 公司截至六月三十日止六个月的经营业务所得现金净额为负497,393千港元，较上年同期大幅下降[7] - 公司截至六月三十日止六个月的營業額主要来源于销售環氧玻璃纖維覆銅面板和紙覆銅面板，其中環氧玻璃纖維覆銅面板销售额较上年同期有所下降[12] - 本集团截至2023年6月30日止六个月的分部營業額为7,914,721千港元，较上一期有所下降[17] - 本集团截至2023年6月30日止六个月的除税前溢利为567,288千港元，较上一期有所增长[17] 财务状况 - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的资产净值为14,035,185千港元，较去年同期下降6.8%[4] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的股本为312,000千港元，儲備为13,700,487千港元[4] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的流动资产为14,622,791千港元，较去年同期增长6.6%[3] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月的流动负债为6,215,503千港元，较去年同期增长32.1%[4] 税务政策 - 根据企业所得税法，自2008年1月1日起，中国国内附属公司所宣派的股息征收5%至10%的预提税[22] - 根据企业所得税法，高新技术企业自获官方认可起享有为期三年的15%税率优惠[23] - 本公司董事认为，实施利得税两级制所涉及的金额与简明综合财务报表并无重大关系[26] 股东权益 - 董事决议宣派截至2023年6月30日止六个月之中期股息每股6港仙予股东[27] 贸易账款 - 二零二三年六月三十日，建滔積層板控股有限公司的贸易应收账款净额为2,743,374千港元，较二零二二年减少了396,914千港元[31] - 本集团给予贸易客户的信贷期最长为120天[32] - 二零二三年六月三十日，贸易应收账款中0至90天的账龄为2,303,374千港元，91至180天为419,459千港元，180天以上为20,541千港元[33] - 二零二三年六月三十日，建滔積層板控股有限公司的贸易应付账款为834,332千港元，较二零二二年减少了129,968千港元[34] - 贸易应付账款中0至90天的账龄为754,436千港元，91至180天为37,311千港元，180天以上为42,585千港元[35] - 本集团与贸易应付账款相关的应付票据的账龄均为90天内[36] 股权激励计划 - 建滔積層板控股有限公司的優先購股權計劃旨在激勵合資格參與者对公司利益的贡献和努力[38] - 根据優先購股權計劃，合資格參與人士可在28天内通过支付1港元接受優先購股權[41] - 根据優先購股權計劃，所有授出的優先購股權行使时可发行的公司股份总数不得超过公司股东批准计划当日已发行股份总数的10%[42] - 所有授出的優先購股權行使时可发行的公司股份数目最多不得超过公司不时已发行股本的30%[43] 经营业务 - 公司根据香港财务申报准则第8号要求，将业务分为製造及銷售覆銅面板、物業和投資三个主要经营分部[14] - 公司在本中期期间首次采纳了香港会计师公会颁布的新

财务业绩指标对比 - 截至2023年6月30日止六个月，营业额为81.09913亿港元，较2022年同期的131.75953亿港元下降38%[2][4] - 未扣除利息、税项、折旧及摊销前溢利为11.631亿港元，较2022年同期的33.054亿港元下降65%[2] - 除税前溢利为5.67288亿港元，较2022年同期的28.19638亿港元下降80%[4] - 本公司持有人应占基本纯利为4.222亿港元，较2022年同期的18.739亿港元下降77%[2] - 每股基本盈利为0.135港元，较2022年同期的0.601港元下降78%[2] - 每股中期股息为0.06港元，较2022年同期的0.15港元下降60%[2] - 每股资产净值为4.49港元，较2022年下降15%；净负债比率为18%，2022年为净现金11.517亿港元[2] - 2023年上半年汇兑储备因折算至呈报货币产生汇兑差额为 -7.89165亿港元，2022年为 -8.84729亿港元[6] - 2023年6月30日非流动资产为97.08654亿港元，2022年12月31日为105.78519亿港元[9] - 2023年6月30日流动资产为146.22791亿港元，2022年12月31日为137.21293亿港元[9] - 2023年6月30日贸易及其他应付账款为2255323千港元，2022年12月31日为2544365千港元[10] - 2023年上半年客户合约营业额为8051004千港元，2022年同期为13117255千港元[15] - 2023年上半年租金收入为27880千港元，2022年同期为32701千港元[15] - 2023年上半年债务工具的利息收入为1222千港元，2022年同期为6488千港元[15] - 2023年上半年股息收入为29807千港元，2022年同期为19509千港元[15] - 2023年上半年销售特种树脂468558000港元，2022年同期为437290000港元[16] - 2023年上半年酒店住宿收入为27008000港元，2022年同期为24629000港元[16] - 2023年上半年公司营业额为8109913千港元，2022年同期为13175953千港元；2023年上半年除税前溢利为567288千港元，2022年同期为2819638千港元[18] - 2023年上半年覆铜面板分部来自建滔集团有限公司附属公司的营业额总值为1732980000港元，2022年同期为2292619000港元，占公司期内营业额超10%[18] - 2023年上半年其他收入、收益及亏损为69179千港元，2022年同期为45190千港元[19] - 2023年上半年融资成本为131689千港元，2022年同期为44301千港元；2022年上半年已资本化的银行及其他借贷成本含合约负债估算利息136000港元，平均资本化年利率1.7%，2023年上半年无[20] - 2023年上半年物业、厂房及设备折旧约为456200000港元，2022年同期为385700000港元[21] - 2023年上半年所得税开支为144713千港元，2022年同期为993563千港元；中国附属公司企业所得税税率为25%[22] - 2023年上半年公司持有人应占期间溢利为422244千港元，2022年同期为1825883千港元[25] - 计算每股基本盈利之普通股加权平均数2023年和2022年均为3120000千股；计算每股摊薄盈利之普通股加权平均数2023年为3120000千股，2022年为3120015千股[25] - 公司宣派截至2023年6月30日止六个月中期股息每股6港仙，2022年同期为每股15港仙[26] - 报告期内，集团物业、厂房及设备添置约为7.66亿港元，2022年同期为14.828亿港元[28] - 2022年1月1日，来自客户合约的贸易应收账款总值为62.43668亿港元，信贷亏损拨备为6.61595亿港元[29] - 2023年6月30日贸易应收账款净额为27.43374亿港元，2022年12月31日为31.40288亿港元[29] - 2023年6月30日贸易应付账款为8.34332亿港元，2022年12月31日为9.643亿港元[32] - 2023年6月30日应付票据为4.58458亿港元，2022年12月31日为4.74379亿港元[32] - 2023年6月30日应付票据中购买物业、厂房及设备之应付款项为1.8064亿港元，2022年12月31日为1.0148亿港元[32] - 贸易应收账款0 - 90日账龄2023年6月30日为23.03374亿港元，2022年12月31日为26.72381亿港元[31] - 集团营业额较去年同期下跌38%，至81.099亿港元，基本纯利下跌77%，至4.222亿港元[35] - 未扣除利息、税项、折旧及摊销前溢利下降65%，至11.631亿港元，除税前溢利下降80%，至5.673亿港元[36] - 每股基本盈利下降78%，至13.5港仙，每股账面盈利下降77%，至13.5港仙，每股中期股息下降60%，至6港仙[36] - 覆铜面板部门出货量较去年同期下跌8%，月平均出货量为740万张，营业额下降24%，至79.147亿港元[37] - 覆铜面板部门未扣除利息、税项、折旧及摊销前之利润下降48%，至11.6亿港元[37] - 地产部门营业额下降94%，至1.642亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前之利润下降95%，至0.678亿港元[37] - 2023年6月30日流动资产净值约为84.073亿港元，流动比率为2.35[38] - 净营运资金周转期由86日增加至134日，存货周转期由51日增至87日，贸易应收款项周转期由66日增至82日[38] - 2023年6月30日净负债比率为18%，短期与长期借贷的比例为34%:66%，回顾期内投资约5亿港元添置生产设施[39] 财务报表编制 - 公司简明综合财务报表按香港会计师公会颁布的准则及规定编制[11] - 本中期期间应用新订及经修订香港财务申报准则对公司财务表现及状况无重大影响[14] 税务政策 - 中国国内附属公司宣派股息征收5% - 10%预提税；高新技术企业自获官方认可起三年享15%税率优惠，若干中国附属公司到期日为2024年或之前[23] - 土地增值税按土地增值金额以累进税率30% - 60%基准缴纳；香港利得税两级制，合格集团实体首200万港元利润按8.25%征税，超200万港元按16.5%征税，两期香港利得税按估计应课税溢利16.5%计算[23][24] 贸易信贷政策 - 集团给予贸易客户最长信贷期为120日，购买货品平均信贷期为90日[30][33] - 集团应收票据账龄均在报告期结束当日起90日内，应付票据账龄均在报告期结束后90日内[31][34] 业务展望 - 下半年客户信心逐渐恢复，出货量重拾升轨，出口订单逐渐回升[41] - 新能源汽车及周边产品、光伏等清洁能源、人工智能需求增长，预期覆铜板市场将企稳反弹[41] - 除铜以外，覆铜板原材料库存价格基本降至极低，有助于提升下半年毛利率[41] 产能扩充 - 上半年在广东连州增加铜箔产能每月450吨，下半年将额外增加每月300吨[41] - 下半年将在泰国增加覆铜板产能每月40万张[41] ESG发展 - 公司专业且系统地在各工厂及物业建设分布式太阳能光伏发电站项目，实现ESG可持续发展目标[42] 股东登记 - 公司将于2023年12月14 - 15日暂停股东登记，不办理股份过户登记手续[44] 企业管治 - 截至2023年6月30日止六个月，公司应用上市规则附录14所载企业管治守则原则并遵守适用守则条文[45] - 公司采纳不宽松于上市规则附录十所载标准守则的操守守则，董事年内遵守相关规定[46] 证券交易情况 - 截至2023年6月30日止六个月，公司及其附属公司未在港交所购买、出售或赎回本公司上市证券[47] 员工情况 - 2023年6月30日集团共聘用员工约10200人[40] 经营分部 - 公司须予呈报的分部分为制造及销售覆铜面板、物业及投资三个主要经营分部[17]

财务表现 - 集团营业额为223.64亿港元，同比下降22%[4] - 集团未扣除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利為43.79億港元，同比下降52%[4] - 集團除稅前溢利為34.51億港元，同比下降59%[4] - 集團本公司持有人應佔基本純利為20.03億港元，同比下降70%[4] - 集團本公司持有人應佔賬面純利為19.09億港元，同比下降72%[4] - 集團每股基本盈利為64.2港仙，同比下降70%[4] - 集團每股全年股息為35.0港仙，同比下降77%[4] - 集團淨資產值為每股4.82港元，同比下降21%[4] - 集團淨負債比率為7%[4] - 集团全年營業額較二零二一年下跌22%，至二百二十三億六千三百七十萬港元[8] - 本公司持有人應佔之基本純利（不包括非經常性項目）下跌70%，至二十億零二百七十萬港元[8] 业务表现 - 集團上游物料及紙覆銅面板業務收入佔比分別為18%及14%[7] - 覆銅面板部門積極拓展新的市場領域，高端高附加值產品銷售佔比顯著擴大[10] - 覆銅面板部門營業額下降32%，至一百九十一億三千四百三十萬港元[10] - 地產部門年內住宅物業交付量增加，部門營業額上升3.4倍，至三十一億七千零四十萬港元[12] - 集團淨營運資金週轉期由一百零二日下降至八十六日[14][15][16] - 集團在二零二二年十二月三十一日之淨負債比率約為7%[17] - 集團於二零二二年投資約二十四億港元添置新生產設施[17] - 集團收入主要以港元、人民幣及美元結算，與營運開支的貨幣要求比例大致相符[17] - 集團繼續採取審慎的財務政策，並無訂立任何重要的衍生金融工具[17] - 集团成功与14家主要的国际及本地银行签署一筆五年期的可持续发展表现挂鈎貸款協議，貸款額達70億港元[18] - 集团合共聘用员工约一万零三百人，除了提供具競爭力的薪酬待遇，亦會根據公司的財政狀況和個別員工的表現，發放優先購股權及特別獎金予合資格員工[19] - 集團就授予本集團物業買家的銀行按揭貸款提供最高風險擔保約148,361,000港元[20] - 建滔銅箔控股股東已收購建滔銅箔股本中所有餘下已發行及發行在外的普通股，而建滔銅箔成為本集團全資附屬公司[24] - 二零二三年首两个月覆铜面板市场需求疲弱，但随着防疫措施放宽及感染高峰期已过，消费市场逐步恢复，预期覆铜面板行业将进入新一轮增长周期[29] - 集团在广东省韶关市新建的覆铜面板厂房已能全面投产，增加了集团在不同地域的覆盖面[29] - 集团将提供更广泛的覆铜面板产品，并以高质量发展为主线，加快薄板、耐燃、高频高速及无铅无卤素覆铜面板等产品的升级[29] - 集团积极扩大上游物料的产能，包括在广东省连州市增加玻璃丝产能每月4,200吨及铜箔产能每月1,050吨，以及在广东省韶关市增加玻璃布产能每月1,300万米[29] - 集团将于二零二三年上半年在广东省连州市进一步增加铜箔产能每月750吨[29] - 集团正积极发展大数据管理以提升管理效率，并将采用现代化制造执行系统提升生产效率[30] - 集团陆续在各工厂建设分布式太阳能光伏发电站项目，预計投資項目可五年內收回成本[30] - 集团覆铜面板产品质量稳定、交期准时、成本效益优于行内其他竞争者，近年市场占有率逐步提升[30] - 集团获得越来越多客户的青睐，现有客户能构建更深更广的合作层面[30] - 集团管理层将一如既往，克尽己任为股东创造更大的回报[30] 公司治理 - 公司董事及高级管理人员的简历和背景介绍[38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49] - 公司拥有多家环氧玻璃纤维覆铜板生产厂，分布在中国深圳、佛岗、江门及江阴等地[39] - 公司董事会成员包括执行董事、非执行董事和独立非执行董事[40][41][42][46][47][48][49] - 公司独立非执行董事在其他上市公司也担任独立董事职务[43] - 公司独立非执行董事具有丰富的政府工作经验和学历背景[44][45][47][48] - 公司董事会成员包括执行董事、非执行董事和独立非执行董事[101] - 部分董事将在即将召开的股东周年大会上轮值退任并参选连任[101] - 董事及其关联人持有公司股份、相关股份和债券的权益情况[104][105][106][107] - 董事持有的公司购股权数量[105] - 部分董事持有公司全资附属公司的无投票权递延股份[106] - 部分董事及其配偶持有公司最终控股公司建滔集团有限公司的普通股[107] - 董事会负责领导及监控本集团，同时授权管理层负责日常业务运作及行政职能[157] - 公司董事会定期及于特定情况所需时举行会议[158] - 董事会会议通告及议程由董事会主席委派公司秘书负责编制并提前发送

财务业绩整体情况 - 2022年营业额为223.64亿港元，较2021年的287.99亿港元下降22%[2] - 2022年未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利为43.79亿港元，较2021年的92.00亿港元下降52%[2] - 2022年除税前溢利为34.51亿港元，较2021年的83.87亿港元下降59%[2] - 2022年公司持有人应占基本纯利为20.03亿港元，较2021年的67.82亿港元下降70%[2] - 2022年每股基本盈利为0.612港元，较2021年的2.174港元下降72%[4] - 2022年每股全年股息为0.15港元，较2021年的0.30港元下降50%[2] - 2022年每股资产净值为4.82港元，较2021年的6.10港元下降21%[2] - 2022年毛利为50.89亿港元，较2021年的97.96亿港元下降[4] - 2022年本年度溢利为19.09亿港元，较2021年的67.83亿港元下降[4] - 2022年全面收益总额为1.72亿港元，较2021年的71.98亿港元下降[6] - 2022年客户合约营业额为222.43亿港元，2021年为286.46亿港元，同比下降22.35%[12] - 2022年集团营业额223.64亿港元，2021年为287.99亿港元[19] - 2022年集团全年营业额较2021年下跌22%，至223.637亿港元[34] - 公司持有人应占基本纯利（不包括非经常性项目）下跌70%，至20.027亿港元[34] - 2022年营业额223.637亿港元，较2021年下降22%；基本纯利20.027亿港元，下降70% [35] 各业务板块营业额情况 - 2022年租金收入为6153.5万港元，2021年为7083.8万港元，同比下降13.13%[12] - 2022年债务工具利息收入为843.3万港元，2021年为3791.8万港元，同比下降77.76%[12] - 2022年股息收入为5050.9万港元，2021年为4519.4万港元，同比增长11.76%[12] - 2022年覆铜面板分部营业额为191.34亿港元，2021年为279.94亿港元，同比下降31.64%[16][17] - 2022年物业分部营业额为31.70亿港元，2021年为7.23亿港元，同比增长338.45%[16][17] - 2022年投资分部营业额为5894.2万港元，2021年为8311.2万港元，同比下降29.08%[16][17] - 来自建滔集团有限公司附属公司的营业额2022年为40.96亿港元，2021年为48.57亿港元，占2022年度营业额超10%[19] - 覆铜面板部门营业额下降32%至191.343亿港元，未扣除利息等前利润下降65%至30.477亿港元 [36] - 地产部门营业额上升3.4倍至31.704亿港元，未扣除利息等前利润上升3.7倍至15.761亿港元 [37] 资产与负债情况 - 2022年流动负债为90.14亿港元，2021年为95.25亿港元，同比下降5.37%[8] - 2022年资产净值为150.72亿港元，2021年为190.65亿港元，同比下降20.94%[8] - 2022年贸易应收账款项为3715273千港元，2021年为6243668千港元；贸易应收账净额2022年为3140288千港元，2021年为552073千港元[28] - 2022年贸易应付账款为964300千港元，2021年为1050633千港元；应付票据2022年为2544365千港元，2021年为2732637千港元[31] - 2022年12月31日流动资产净值约90.0137亿港元，流动比率为2.91 [38] - 净营运资金周转期由2021年的102日下降至2022年的86日 [38] - 2022年12月31日净负债比率约为7%，2021年为净现金1.5亿港元 [39] - 短期与长期借贷比例从2021年的67%：33%变为2022年的5%：95% [39] 成本与税收情况 - 2022年其他收入、收益及亏损为1.13亿港元，2021年为8491.7万港元[20] - 2022年融资成本为1.30亿港元，2021年为8066.5万港元[21] - 2022年物业、厂房及设备折旧约为7.82亿港元，2021年为7.18亿港元[22] - 2022年中国企业所得税为4.28亿港元，2021年为12.96亿港元[22] - 2022年中国土地增值税为5.28亿港元，2021年为9785万港元[22] - 若干中国附属公司获高新技术企业官方认可，有效期至2024年（2021年为2023年），可享15%优惠税率[23] 股息分配情况 - 2022年建议末期股息每股普通股20港仙，金额为6.24亿港元；2021年为每股120港仙，金额为37.44亿港元[24][26] - 2022年中期股息每股普通股15港仙，金额为4680万港元；2021年为每股30港仙，金额为9360万港元[26] - 董事会建议派发末期股息每股20港仙，待股东决议通过[34] - 建议派付末期股息每股20.0港仙，待股东大会通过后于2023年7月6日派付[44] 业务运营与发展情况 - 集团给予贸易客户最长信贷期为120日，购买货品平均信贷期为90日，与2021年相同[29][32] - 集团对所持债券投资作信贷减值拨备1.865亿港元[34] - 集团房地产部门因住宅物业交付量增加，部门营业额大幅上升[34] - 2023年前两个月覆铜面板及上游物料存货流转慢、单价跌，对存货作出减值拨备[34] - 2023年前两个月覆铜面板市场需求疲软，后续行业将进入新一轮增长周期[41] - 公司在广东韶关新建的覆铜面板厂房已全面投产，增加不同地域覆盖面[41] - 公司在广东连州增加玻璃丝产能每月4200吨、铜箔产能每月1050吨，2023年上半年将进一步增加铜箔产能每月750吨；在广东韶关增加玻璃布产能每月1300万米[41] - 公司将在泰国增加覆铜面板及上游物料产能，拓展海外市场[41] - 公司积极发展大数据管理，采用现代化制造执行系统提升生产效率[42] - 公司各工厂建设分布式太阳能光伏发电站项目，预计五年内收回成本[42] - 公司活跃客户数目不断攀升，市场占有率逐步提升[42] 人员情况 - 2022年12月31日集团共聘用员工约10300人，2021年为9900人 [40] 股份相关情况 - 公司将在特定期间暂停办理股份过户登记手续[45] 财务审核情况 - 审核委员会已审阅集团会计政策、财务报告等事宜[49] - 初步公布截至2022年12月31日止年度集团综合财务状况表等数据，与董事会2023年3月27日批准的经审核综合财务报表金额等同[50] - 德勤•关黄陈方会计师行执行工作不构成鉴证业务约定，不会就初步公告发表意见或保证结论[50] 董事会情况 - 公布日期董事会包括6位执行董事、1位非执行董事及4位独立非执行董事[50]

财务业绩对比 - 2022年上半年营业额为131.76亿港元，2021年同期为139.20亿港元[3] - 2022年上半年毛利为40.03亿港元，2021年同期为47.23亿港元[3] - 2022年上半年除税前溢利为28.20亿港元，2021年同期为41.11亿港元[3] - 2022年上半年本期溢利为18.26亿港元，2021年同期为33.57亿港元[3] - 2022年上半年每股基本盈利为0.585港元，2021年同期为1.076港元[3] - 2022年上半年营业额为13.18亿港元，2021年同期为13.92亿港元[16] - 2022年上半年覆铜面板营业额为10.42亿港元，2021年同期为13.82亿港元[21][22] - 2022年上半年物业营业额为2.73亿港元，2021年同期为64.99万港元[21][22] - 2022年上半年投资营业额为25.99万港元，2021年同期为34.81万港元[21][22] - 2022年上半年除税前溢利为2.82亿港元，2021年同期为4.11亿港元[20][22] - 2022年上半年公司持有人应占期内溢利为18.26亿港元，2021年为33.57亿港元[29] - 2022年上半年公司营业额131.76亿港元，较去年同期下跌5%，基本纯利18.739亿港元，下跌44% [44][45] - 覆铜面板部门出货量较去年同期下跌24%，月均出货量800万张，营业额下降25%至104.2亿港元 [46] - 地产部门营业额上升41倍至27.299亿港元，未扣除利息等前利润上升41倍至13.635亿港元 [46] 资产负债情况 - 2022年6月30日非流动资产为104.80亿港元，2021年12月31日为105.19亿港元[5] - 2022年6月30日流动资产为173.15亿港元，2021年12月31日为193.03亿港元[5] - 2022年6月30日流动负债为104.76亿港元，2021年12月31日为97.78亿港元[6] - 2022年6月30日流动净资产为68.39亿港元，2021年12月31日为95.25亿港元[6] - 2022年6月30日本公司持有人应占权益为164.20亿港元，2021年12月31日为190.38亿港元[6] - 2022年6月30日贸易应收账净额为4.03亿港元，2021年12月31日为5.58亿港元[32] - 2022年6月30日贸易应付账款为97142.1万港元，2021年12月31日为1.05亿港元[34] - 2022年6月30日，集团为物业买家银行按揭贷款提供担保约1.072亿港元，2021年12月31日约为2.151亿港元 [42] - 2022年6月30日已订约未拨备资本开支6.0267亿千港元，2021年12月31日为7.8901亿千港元 [41] - 2022年6月30日集团流动资产净值约68.386亿港元，流动比率为1.65，2021年12月31日分别为95.252亿港元和1.97[51] - 净营运资金周转期由2021年12月31日的102日增至2022年6月30日的108日[51] - 2022年6月30日存货周转期70日，贸易应收款项周转期64日，贸易应付账款及应付票据周转期26日，2021年12月31日分别为51日、83日、32日[51] - 2022年6月30日净现金为11.517亿港元，2021年12月31日为1.5亿港元[52] - 2022年6月30日短期与长期借贷比例为76%：24%，2021年12月31日为67%：33%[52] - 2022年6月30日集团借款总额33.15亿港元，较2021年12月31日的27.15亿港元增加[53] - 2022年6月30日银行借贷实际利率范围为1.95厘至3.75厘，2021年12月31日为1.18厘至3.35厘[54] - 2022年6月30日港元借贷17.63亿港元，人民币借贷15.52亿港元；2021年12月31日分别为25.92亿港元和1.22亿港元[55] - 2022年6月30日集团或然负债约1.072亿港元，较2021年12月31日的2.151亿港元减少[56] 现金流情况 - 截至2022年6月30日止六个月，公司经营业务所得现金净额为24.77352亿港元，2021年同期为22.71026亿港元[11] - 截至2022年6月30日止六个月，公司投资活动所用现金净额为5.00369亿港元，2021年同期所得现金净额为1.60975亿港元[11] - 截至2022年6月30日止六个月，公司融资活动所用现金净额为3.75185亿港元，2021年同期为43.09286亿港元[11] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等值项目增加净额为16.01798亿港元，2021年同期减少净额为18.77285亿港元[11] - 2022年6月30日公司期末现金及现金等值项目为44.66687亿港元，2021年同期为30.3268亿港元[11] 2021年相关财务情况 - 截至2021年6月30日止六个月，公司向非控股股东收购一间非全资附属公司额外权益，已付代价2400万港元与已收购非控股权益金额2952.6904万港元差额552.6904万港元于商誉储备确认为权益[10] - 2021年期间公司全面收益（支出）为3.588939亿港元，其中包括利润1.356538亿港元等[9] - 2021年公司因出售投资公平值计入其他全面收益价格工具产生收益16121港元[9] - 2021年公司支付末期股息1580万港元[9] - 2021年全球覆铜面板市场占有率较2020年增加3%达18%[58] 财务报表编制 - 2022年公司简明综合财务报表遵照香港会计师公会颁布准则及上市规则披露规定编制[12] - 应用经修订香港财务申报准则对集团财务表现及状况无重大影响[15] 业务相关情况 - 2022年上半年来自一名客户的营业额总值为22.93亿港元，占期内营业额超10%[22] - 2022年上半年已资本化的银行及其他借贷成本加权平均资本化年利率为1.7%，2021年同期为1.2%[24] - 2022年上半年物业、厂房及设备折旧约为3.86亿港元，2021年同期为3.29亿港元[25] - 2022年上半年所得税开支为9935.63万港元，2021年同期为7539.61万港元[26] - 2022年上半年集团物业、厂房及设备添置约为14.83亿港元，2021年同期为3.49亿港元[31] - 中国国内附属公司股息预提税为5% - 10%，高新技术企业自获认可起三年享15%税率优惠[27] - 土地增值税按累进税率30% - 60%缴纳，销售物业时暂缴，房产发展完成后确认收益[27] - 香港利得税两级制下，合资格集团实体首200万港元利润按8.25%征税，超200万港元部分按16.5%征税[27] - 集团给予贸易客户最长信贷期为120日，应收票据和应付票据账龄多在90日内[32][33][35] - 2022年上半年向同系附属公司销售货品22.92619亿港元，采购货品4.40946亿港元 [43] - 2022年上半年公司对债券投资作信贷减值拨备1.817亿港元 [44] - 2022年6月30日，集团拥有债务及权益工具投资约9.771亿港元，占总资产约4% [47] - 广州富力地产债务重组后，集团持有的其按公平值计入其他全面收益之债务工具带来利息收入648.8万港元，确认减值亏损1.8166亿港元[48] - 广州富力地产总资本净借贷比率由2021年12月31日的130%增至2022年6月30日的146%[49] - 公司按公平值计入损益之权益工具公平值变动亏损6757.8万港元[50] - 回顾期内集团投资约12亿港元添置新生产设施[52] - 集团成功与14家银行签署五年期可持续发展表现挂钩贷款协议，最终贷款额达70亿港元[52] 股息情况 - 公司宣派2022年中期股息每股15港仙，2021年为每股30港仙[28] - 2022年董事会决定派发中期股息每股15港仙，较去年同期下降50% [44][45] - 公司将在2022年12月8 - 9日暂停股东登记，办理股息过户需在12月7日下午4时前提交文件[59] 优先购股权计划 - 公司优先购股权计划于2017年11月2日生效，有效期10年[36] - 计划下所有优先购股权行使时可发行股份总数不超批准当日已发行股份总数10%（即3.081亿股）[37] - 计划及其他优先购股权计划授出未行使的优先购股权行使时可发行股份数不超公司已发行股本30%[37] - 12个月内向各参与人士授出优先购股权行使后发行股份总数不超公司当时已发行股本1%，除非获股东批准[37] - 2022年6月23日公司授出3690万份购股，其中2900万份授予董事，790万份授予雇员[39] - 截至2022年6月30日，有3690万份购股尚未行使[39] - 2022年6月22日公司股份收市价为9.46港元[39] - 购股估计公平值为4800万港元，董事占3772.4万港元，雇员占1027.6万港元[39] - 各份购股公平值为1.3008港元，所有购股于授出日期归属[39] - 期内优先购股公平值用柏力克－舒尔斯期权定价模式估算，考虑相关条款条件[40] 员工情况 - 2022年6月30日集团员工约10700人，较2021年12月31日的9900人增加[57] 未来展望 - 预计下半年需求逐步回升，公司积极发展大数据管理和采用MES系统提升效率[58] - 广东韶关覆铜面板厂已全面投产，上半年连州增加玻璃丝产能每月4200吨、铜箔产能每月300吨，韶关增加玻璃布产能每月900万米，下半年将再增400万米[58] 股权持有情况 - 2022年6月30日张国华等董事持有公司普通股及优先购股权，有不同数量和占比[61][63] - 张国华、张国强、张国平、林家宝分别持有公司无投票权递延股份1,058,000股、529,000股、952,200股、581,900股[64] - 张国华、张国强、张国平、林家宝、张家豪、罗家亮分别持有建滔集团已发行普通股股本的1.411%、0.235%、0.653%、0.225%、0.044%、0.005%[65] - Hallgain Management Limited持有公司已发行股份2,301,434,000股，占比73.76%[67] - 建滔集团持有公司已发行股份117,635,500股和2,183,798,500股，分别占比3.77%和69.99%[67] - Jamplan (BVI) Limited持有公司已发行股份1,785,000,000股和398,798,500股，分别占比57.21%和12.78%[67] - Capital Research and Management Company持有公司已发行股份177,205,851股，占比5.68%[67] 证券交易及企业管治 - 截至2022年6月30日，公司及其附属公司未在港交所购买、出售或赎回上市证券[69] - 审核委员会与管理层审阅集团会计政策及惯例等财务报告资料[69] - 公司在2022年上半年遵守上市规则附录十四企业管治守则适用条文[69] - 各董事确认在2022年上半年遵守董事证券交易标准守则及操守守则[69] 其他财务指标 - 2022年计算每股基本盈利之普通股股数为31.2亿股，计算每股摊薄盈利之普通股股数为31.20015亿股[30] - 2022年上半年股份形式付款4800万港元，2021年同期无 [45]

财务业绩 - [2021年营业额为287.998亿港元，较2020年增加173.012亿港元，增幅66%][8] - [2021年未扣除利息、税项、折旧及摊销前溢利为92.003亿港元，较2020年增加43.073亿港元，增幅114%][8] - [2021年除税前溢利为83.869亿港元，较2020年增加36.358亿港元，增幅131%][8] - [2021年公司持有人应占纯利为67.817亿港元，较2020年增加28.029亿港元，增幅142%][8] - [2021年以基本纯利计算每股盈利为217.4港仙，较2020年增加127.6港仙，增幅142%][8] - [2021年每股全年股息为150.0港仙，较2020年减少100.0港仙，减幅40%][8] - [2021年每股中期股息为30.0港仙，较2020年增加20.0港仙，增幅200%][8] - [2021年建议每股末期股息为120.0港仙，较2020年增加85.0港仙，增幅243%][8] - [2021年每股资产净值为6.10港元，较2020年增加1.51港元，增幅33%][8] - [2021年净现金为1.5亿港元，2020年为37.561亿港元][8] - [公司2021年全年营业额较2020年大增66%，至287.998亿港元，公司持有人应占账面纯利上扬142%，至67.817亿港元][12][15] - [覆铜面板部门营业额上升71%，至279.938亿港元，部门EBITDA大幅上扬128%，至88.33亿港元][13][16] - [地产部门营业额7.229亿港元，下降9%，EBITDA下跌9%，至3.367亿港元][14][16] - [2021年12月31日集团流动资产净值约为95.252亿港元，2020年为62.785亿港元，流动比率为1.97，2020年为1.54][18] - [净营运资金周转期从2020年12月31日的107天降至2021年12月31日的102天，存货周转期为51天（2020年为50天），贸易应收款项周转期为83天（2020年为97天），贸易应付账款及应付票据周转期为32天（2020年为40天）][18] - [2021年12月31日集团持有净现金1.5亿港元，2020年为37.561亿港元，2021年集团投资约12亿港元添置新生产设施及约2亿港元于房地产业务，短期与长期借贷比例为67%：33%，2020年为80%：20%][18] - [截至2021年12月31日，公司保留溢利、股份溢价及特别储备总额约为81.03亿港元，2020年为82.53亿港元][68][72] - [2021年公司投资物业重新估值，公平值未变，2020年公平值减少74.2万港元][70][73] - [截至2021年12月31日，集团拥有证券工具投资约17.35亿港元，2020年为16.26亿港元，占总资产约6%][71][74] - [2021年债券投资利息收入约3791.8万港元，较2020年约1.25888亿港元减少约70%][77][78] - [截至2021年12月31日，集团债券投资组合公平值约1.15054亿港元，投资成本约2.69705亿港元][77][78] - [2021年公司除非执行董事和独立非执行董事未按特定任期委任外，遵守《企业管治守则》条文，董事按章程轮值退任及重选，公司认为已采取措施确保企业管治符合守则原则][144] - [回顾年度内，公司已付/应付核数师核数服务费用为375万港元，税务服务费用为45万港元，其他服务费用为33.5万港元][197] 业务分析 - [2021年零售市场需求强劲，下游电子产品市场掀起消费热潮，公司把握机会提升覆铜面板销量][11] - [覆铜面板及其上游物料供应因需求增长转趋紧张，产品售价上升，公司垂直整合优势发挥，覆铜面板利润率显著提升][11] - [覆铜面板部门加大原有客户渗透，拓展新市场，提高高阶、高附加值产品份额，出货量增长][13][16] - [公司上游物料可完全自给自足，享有上游物料及覆铜面板的双重提价红利，加上成本控制，利润率大幅提升][13][16] - [地产部门主要来自华东花桥建滔裕花园四期及五期部分销售入账][14][16] 未来规划 - [公司预计覆铜板行业将进入新增长周期，因智能医疗、生产自动化等技术普及推动5G应用，企业软件和云应用升级带动设备需求，汽车新能源化和智能化持续，家电产品更新潮来临][28][30] - [公司计划在广东韶关新增每月120万张覆铜板产能，年底全部投产][28][30] - [公司将在清远增加铜箔产能每月1500吨和玻璃丝产能每月4200吨][28][30] - [公司将在韶关增加玻璃布产能每月1300万米，以强化垂直价值链][28][30] - [公司正研究在泰国增加覆铜板及上游材料产能的可行性，以服务海外客户][28][30] - [公司将加强营销、生产和研发部门协作，加快薄板、高频高速和无卤覆铜板产品升级，扩大高端产品认证][28][30] 诉讼情况 - [2019年底建滔铜箔成为公司全资附属公司，此前其非控股股东相关诉讼仍在进行，审判预计最早2022年三季度或四季度进行，历时5天，公司认为胜诉可能性大，未计提责任拨备][26] 管理层信息 - [张国华58岁，1988年加盟建滔集团，负责集团整体策略规划，2006年7月获委任为执行董事][36] - [张国强69岁，1991年加盟建滔集团，负责整体执行集团策略计划及目标，2006年7月获委任为执行董事][36] - [张国平61岁，1988年加盟建滔集团，负责集团市场推广业务，2006年5月获委任为执行董事][36] - [林家宝65岁，是建滔集团联合创办人之一，2006年11月获委任为执行董事][36] - [张家豪38岁，2004年加盟建滔集团，参与华南地区覆铜面板市场推广，2006年7月获委任为执行董事][37][40] - [周培峰53岁，1999年加盟建滔集团，为中国四家覆铜面板厂总经理，2006年11月获委任为执行董事][37][40] - [罗家亮48岁，1999年5月加盟建滔集团，负责公司秘书工作，2006年7月获委任为非执行董事][38][40] - [叶澍堃70岁，2011年5月获委任为独立非执行董事，为公司薪酬委员会主席等][38][40] - [Stephen Ip Shu Kwan 70岁，2011年5月加入为独立非执行董事，为公司薪酬委员会主席等][38] - [叶先生自2008年8月起担任华润水泥控股独立非执行董事，还担任其他五家上市公司独立非执行董事[43]] - [张鲁夫先生于2015年1月获委任为公司独立非执行董事，还担任多家协会职务[43][44][46]] - [龚永德先生于2021年6月7日获委任为公司独立非执行董事，担任多个重要职位[45][46]] - [何国明先生于2022年1月1日获委任为公司独立非执行董事，有超34年企业及商业银行经验[47]] - [叶先生毕业于香港大学，1986年完成哈佛管理发展课程，2001年获金紫荆星章[43]] - [张鲁夫先生持有北京师范大学哲学硕士学位，2011年任香港管理学院兼职教授[43][44][46]] - [龚永德先生毕业于利物浦大学，是多个会计师及税务学会成员[45][46]] - [何国明先生毕业于香港中文大学，2004年获西北大学及香港科技大学EMBA学位[47]] - [叶先生曾在香港特区政府任职，龚永德先生曾在毕马威担任多个职位[43][45][46]] - [张鲁夫先生自1987年起在中央政府部门任职，后服务香港上市公司和慈善机构[43][44][46]] 风险因素 - [集团现有环氧玻璃纤维覆铜面板生产厂房临近产能上限，业务增长依赖扩充产能，但不确定能否实现计划增长][55][57] - [集团为扩充计划获取融资能力取决于财务状况和其他不可控因素，不确定能否按合理条款获得充足资金][59] - [管理层可能因集团扩充计划面临升级设施、培训人员等挑战，或限制扩充计划][59] - [集团运营的业务分部竞争激烈，不确定能否成功应对现有及新兴竞争对手][59] - [近期全球市场波动和经济状况，特别是中国经济放缓和新冠疫情影响，可能导致集团产品需求下降][59] 股息政策 - [董事会建议派发末期股息每股120港仙，此派息建议须待股东决议通过][12][15] - [公司建议向2022年6月21日在册股东派付末期股息每股120.0港仙，年内已宣派中期股息每股30.0港仙][62][65] - [公司股息政策目标是让股东分享盈利，同时保留足够储备维持集团发展，董事会会考虑多因素决定是否宣派股息并适时检讨政策][63][66] 公司治理 - [2022年1月1日，新企业管治守则生效，董事会将继续审查并增强公司企业管治常规][107][110] - [除非执行董事及独立非执行董事并非按特定任期委任外，公司2021年已采取良好企业管治原则并遵守守则条文][106][110] - [公司组织章程细则无优先权规定，但开曼群岛公司法律无相关限制][135][139] - [2021年全年公司维持足够公众持股量][136][139] - [公司组织章程细则规定董事、核数师或其他高级人员抗辩胜诉或无罪产生的损失或负债可从公司资产获得弥偿，公司已安排董事及高级管理层责任保险，2021年无股权挂钩协议][137][139] - [续聘德勤•关黄陈方会计师行作为公司核数师的决议案将提呈股东周年大会批准][142] - [2022年1月1日《企业管治守则》修订生效，董事会将审查和加强公司企业管治实践以符合新守则][145] - [公司采纳不低于《上市规则》附录10标准的董事证券交易行为守则，2021年董事均遵守相关标准和守则][146] - [公司截至2021年12月31日止年度除特定偏离情况外遵守企业管治守则适用条文，将确保遵守2022年生效的新企业管治守则][148] - [公司采纳有关董事进行证券交易的操守守则，各董事2021年全年遵守规定标准][148] - [董事会负责领导及监控集团，批准策略计划等重大事项，日常业务运作委派给管理层][149] - [回顾年度内董事会举行6次会议，公司举行2次股东大会][151][152] - [来年董事会会议初步计划每季度举行，全年不少于4次][154][157] - [回顾年度董事会举行1次会议，审阅公司企业管治等多方面情况][154][157] - [董事会主席职责包括安排会议、编制议程等，董事总经理负责集团整体战略规划和日常管理][156] - [董事会由11名成员组成，其中4名为独立非执行董事][160] - [至少一名独立非执行董事具备上市规则规定的专业资格或财务专长][160] - [董事会成员提供覆铜面板等多方面核心能力、经验和知识，成员人数对决策效率合适][161][163] - [董事会委任的董事须在获委任后首个股东周年大会退任并可膺选连任][162][164] - [每届股东周年大会上，三分之一的董事（包括主席）须轮席退任及由股东重选][162][164] - [公司要求董事清楚自身职责，投入时间处理公司事务并谨慎尽责服务][166][169] - [新委任董事获全面正式的就任须知，全体董事按需参与持续专业发展计划][167][169] - [董事会设程序让董事必要时可征独立专业顾问意见，费用由公司承担][167][169] - [公司为董事及管理人员安排了适当的责任保险][167][169] - [回顾年度为董事举办简介会，更新上市规则和内幕消息披露责任][168][169] - [公司管理层有责任及时向董事会提供完整、充足及适当的资料，全体董事可独立接触高级管理人员和公司秘书][172][173][175][176] - [董事会成立薪酬委员会，由四名独立非执行董事组成，负责制定董事及高级管理人员薪酬政策及程序][177] - [薪酬委员会职责包括制定薪酬框架、建议具体薪酬待遇、为绩效挂钩奖励计划建议目标、建议非执行董事薪酬][177] - [薪酬委员会为个别董事建议薪酬时会考虑资格经验、职责和市场待遇，会与同类公司进行检讨比较][179][182] - [回顾年度内，薪酬委员会召开两次会议考虑全体董事及高级管理层表现、薪酬政策及待遇][180][182] - [董事负责编制真实公平反映公司财政状况的账目，公司调配资源编制半年度和年度账目][181][183] - [高级管理层须向审核委员会及董事会呈报和阐释财务事宜，并回应查询和关注][181][183] - [公司核数师对综合财务报表承担的报告责任声明载于年报第57至63页的独立核数师报告][181][183] - [公司董事会对风险管理和内部控制系统负责，每年至少进行一次审查，以保障股东投资和公司资产安全][185] - [公司设立了内部审计部门和团队，内部审计团队直接向审核委员会汇报，会独立审核公司职能、运作及系统并指出漏洞缺点，董事会将据此指示高级管理层采取纠正和改善措施][185][187] - [审核委员会主要职责包括与内外聘核数师进行多项审核、提名核数师、审查关联交易和集团内部控制是否足够等][187] - [审核委员会至少每年协助董事会审查和评估集团整体风险管理和内部控制系统的有效性][188] - [集团的风险管理和内部控制系统嵌入业务流程，有综合组织结构和明确的责任分配及授权，还有相应的报告系统][188] - [集团的风险管理、内部控制和会计系统旨在识别评估风险、制定缓解策略，保障资产安全、交易合规、会计记录可靠][189] - [集团有明确的组织结构，各部门对日常运营负责并定期向执行董事汇报，各部门有相应政策和程序][190] - [集团有处理和传播内幕信息的内部政策和程序，严禁未经授权使用内幕信息，只有董事和授权人员可作为公司发言人][191] - [审核委员会每年至少一次审阅及评估风险管理及内部监控