董事会会议 - 2025年8月27日举行董事会会议[4] - 会议将考虑及批准2025年上半年中期业绩发布[4] - 会议将考虑宣派中期股息（如有）[4] 董事会成员 - 执行董事为李澄曜、仲梅[5] - 非执行董事为杜平[5] - 独立非执行董事为郑毓和、黄嘉纯、Albert Thomas da Rosa, Junior[5]

股本情况 - 2025年7月底公司法定/注册股本总额为5亿港元，普通股4.88亿港元，优先股1200万港元[1] - 2025年7月底已发行普通股11.05914286亿股，优先股11.22657143亿股，较上月无变动[2] 购股计划 - 首次公开发售前购股计划，上月底结存2600万份，本月失效100万份，月底结存2500万份[3] - 首次公开发售后购股计划，上月底无，本月授出7650万份，月底结存7650万份[3] 股份变动 - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[3] - 本月已发行股份和库存股份总额增减均为0股[6]

核心观点 - 中国生命科学行业正经历快速变革 主要驱动力包括政策放宽、技术创新、本土企业崛起及专用房地产生态发展 [1][9] - 国家层面放宽基因和细胞治疗领域外资限制 允许设立外商独资医院 地方推出定向补贴和快速审批通道 [10][18] - 行业创新上 康方生物、百济神州等企业从仿制药转向创新疗法 在CAR-T细胞疗法、双特异性抗体等领域领先 吸引国际投资 [11][30] - 房地产方面 苏州生物医药产业园、上海张江高科技园区等创新枢纽提供共享实验室、GMP设施及产学研合作支持 成都、宁波等二线城市加速崛起 [12][34][35] - 未来 AI药物研发、个性化医疗等趋势催生定制化房地产需求 政策持续支持创新 房地产向专业化、数字化演进 [16] 政策环境 - 2024-2025年国家放宽基因和细胞治疗领域外资限制 允许在主要城市设立外商独资医院 [10][18] - 地方层面 北京、上海、深圳、广州和苏州推出定向补贴、快速审批通道和生态体系建设计划 [10][27] - 国办发〔2024〕53号文推出监管数据保护及特定药品市场独占期等措施 改善创新药械市场准入 [20][22] - 北京通过资金资助、人才引进计划及简化临床试验审批支持生物技术 [27] - 上海将生物技术与制药产业列为"三大先导产业"之一 提供实质性补贴、税收优惠和基础设施支持 [27] 行业创新与企业成长 - 康方生物开发双特异性抗体依沃西 授权美国Summit Therapeutics公司 交易潜在价值高达50亿美元 [30] - 亘喜生物被阿斯利康以最高12亿美元收购 专注于CAR-T细胞疗法 [30] - 百济神州聚焦分子靶向与免疫肿瘤药物研发 建立超过40项临床项目的研发管线 [30] - 传奇生物以CAR-T疗法闻名 与强生合作 保持中国强大研发能力同时拥有国际布局 [30] - 和黄医药专注于肿瘤及自身免疫疾病靶向疗法与免疫疗法 多个项目处于后期开发阶段 [30] 房地产开发与区域枢纽 - 苏州生物医药产业园(BioBAY)汇聚500余家企业 提供共享实验室、风险投资及研发设施 [35] - 上海张江高科技园区汇聚400余家研发机构 聚焦生物医药、集成电路及软件产业 [34] - 粤港澳大湾区2023年GDP达1.92万亿美元 构建从研发到生产的完整产业链 [34] - 成渝经济圈被指定为中国"第四增长极" 聚焦先进制造与技术创新 [34] - 四川天府新区推出税收优惠政策及孵化计划 吸引跨国企业及科研机构 [34] 业主视角 - 房地产开发商通过轻资产模式、灵活租赁及高规格实验室和生产空间适应行业需求 [14] - 一线城市面临饱和 但中西部地区需求稳健 开发商纳入先进可持续性和合规性功能 [14] - 运营商聚焦集成生态系统 通过平台将租户与研发服务、政策优惠和技术合作伙伴连接 [14] - 2024年生命科学产业园呈现区域差异 一线城市表现温和 中西部核心城市入住率保持健康 [45] - 采用创新租金模式 从灵活定价到阶梯定价方案 加速向轻资产运营模式转变 [46] 租户视角 - 生命科学租户应对监管改革、合规要求提升及市场竞争加剧 实现生产和研发本地化 [15] - 租户寻求灵活性、人才与基础设施的邻近性 以及支持加速创新和运营敏捷性的研发与制造共址 [15] - 需求最旺盛的是GMP认证实验室、模块化生产设施和共享创新平台 [15] - 租户强调区位优势、可持续性认证(如LEED、WELL)以及融入可加快产品上市的集群 [15] 未来展望 - 增长机会在于AI驱动的药物研发、个性化医疗、先进疗法(CGT、RNA)和绿色认证设施 [16] - 政府政策继续通过快速审批、罕见病资助及与双碳和ESG目标一致的补贴支持创新 [16] - 生命科学房地产从通用园区转向专业化、数字化赋能的园区 具备高合规性和灵活性 [16] - 投资策略强调长期合作、协同运营模式和数字基础设施 战略差异化和区域定位是释放未来价值的关键 [16]

行业融资趋势 - 中国医疗投资市场融资额在2021年达到峰值3800余亿元 随后行业进入沉寂期 [1] - 过去十年间行业产生数百家估值超十亿美元医疗独角兽 分布在数字医疗 AI制药 手术机器人 互联网医院 慢病管理平台等领域 [1] - 2024年上半年近40家医疗健康企业在港交所递交IPO文件 行业退出通道逐步开启 [2] 独角兽企业现状 - 圆心科技五次递表未上市 英矽智能三次赴港申请IPO 微医 医联 丁香园 春雨医生等互联网医疗企业仍滞留一级市场 [2] - 独角兽企业普遍面临高估值 高投入 低转化问题 To G和To F项目存在客户转化周期长 回款慢 采购复杂等挑战 [6] - 部分企业通过裁员 砍产品线 停止营销等生存策略维持运营 有公司甚至将不盈利的科技故事线彻底砍掉 [12] 资本市场变化 - 美元基金撤出 人民币基金趋于谨慎 资金属性发生重大变化 [2] - 行业政策持续成熟 包括集采加剧 医保支付改革 注册制试点收紧 [2] - 投资逻辑从讲技术 讲想象力转变为讲落地 讲变现 投资人更关注盈利路径清晰度 客户付费意愿和现金管理能力 [14][18] 退出路径选择 - IPO仍是首选解套方式 2023年12月微医重启IPO 2024年5月英矽智能三度递表 6月镁信健康赴港申请IPO [3][9] - 并购成为第二选择 2024年华润三九62亿元收购天士力 阿斯利康12亿美元收购亘喜生物 蚂蚁集团收购好大夫在线 [2][10] - 好大夫在线被蚂蚁集团收购时价格远未达到投资人回本水平 并购几乎等同于亏损 [27][28] 行业认知重构 - 当前复苏迹象是行业沉寂后的反弹 而非真正转暖 [4][5] - 企业从"重构医疗"的伟大命题转向"降本增效"的务实策略 投资人预期从"几十倍回报"降至"保本退出" [20][21] - 真正能穿越周期的企业依靠产品 技术与市场共振的稳健基本面 而非融资运气 [28][29]

财务数据关键指标变化 - 公司收入由上一期约人民币1155.7百万元减少15.7%至约人民币974.5百万元[28] - 公司毛利率报告期及上一期分别为29.3%及29.8% [28] - 销售、分销、一般及行政开支总额由上一期约人民币539.9百万元下降13.9%至报告期约人民币465.1百万元[28] - 报告期内除税后亏损净额约人民币202.4百万元，上一期约人民币210.9百万元[28] - 报告期内，集团收入由上期约11.557亿元减少15.7%至约9.745亿元[42] - 自营零售渠道收入较上期减少20.9%至约7.633亿元，其中零售店、寄售专柜及线上商店收入分别下跌22.2%、21.7%及3.6%[44] - 批发渠道收入增加10.8%至约2.111亿元，其中分销商收入增长35.3%，连锁大卖场及超市、线上重要客户收入分别下跌78.0%及32.5%[45] - 销售成本由上期约8.112亿元减少15.1%至报告期约6.886亿元，毛利率分别为29.3%及29.8%，毛利由上期约3.446亿元下跌至报告期约2.858亿元[46] - 销售及分销开支由上期约4.867亿元减少14.0%至报告期约4.188亿元[50] - 一般及行政开支由上期约0.531亿元下跌12.9%至报告期约0.463亿元[51] - 存货周转天数由上期的161天降至报告期的141天，贸易应付款项周转天数由上期的48天增至报告期的62天，现金转换周期由上期的131天降至报告期的97天[54][55] - 截至2024年12月31日，集团现金状况为约1940万元，较2023年的约2450万元减少；流动比率为1.0，速动比率为0.4，较2023年的1.2及0.5下降[57] - 截至2024年12月31日，集团净债务状况约为人民币326.6百万元，2023年12月31日约为人民币237.9百万元[58] - 2023年12月31日，集团资本负债比率约210.0% [58] - 截至2024年12月31日，集团受限制现金约人民币2.7百万元，2023年12月31日约为人民币2.5百万元[60] - 截至2024年12月31日，公司无储备可向股东分派，2023年约为人民币5630万元[90] 各条业务线表现 - 斯平玛斯特2024年销售额几乎翻倍，与卡游合作取得近40%销售增长，Jellycat取得55%增长，三者合共增长94%，占中国内地总业务近12%[6] - 2024年成立新业务部门开拓大孩子市场，Hall One大孩子门店扩展至另外四个城市[7] - 截至2024年12月31日，自营零售销售点518个，2023年12月31日为559个[30] - 截至2024年12月31日，线上商店36家，2023年12月31日为31家[30] - 截至2024年12月31日，分销商270家，2023年12月31日为306家[30] - 截至2024年12月31日，连锁大卖场及超市共420个零售点，2023年12月31日为412个[30] - 截至2024年12月31日，线上商店有36家，较2023年的31家增加5家[35] - 截至2024年12月31日，分销商有270家，较2023年的306家减少36家；通过第三方零售商或自家零售店销售产品的总数目达900家以上，较2023年的1600家以上减少700家以上[37] 管理层讨论和指引 - 2025年将与斯平玛斯特达成新协议，于香港、澳门及台湾分销汪汪队玩具[8] - 2025年将建立以消费者及客户需求为先的组织[10] - 2025年将加倍努力拓展大孩子业务分部[10] - 2025年将推出创新零售模式，优化产品组合及店铺布局，提升消费者体验[10] - 2025年将通过优化产品组合及成本管理，提升零售利润[10] - 公司将于2025年6月13日举行股东周年大会[81] - 为确定出席2025年股东周年大会投票权利，公司将于2025年6月10日至13日暂停办理股份过户登记手续[83] - 2025年股东周年大会，Albert Thomas da Rosa, Junior先生将辞任董事一职并符合资格重选连任[93] - 2025年股东周年大会，仲梅女士及郑毓和先生将轮席退任董事并合资格及愿意膺选连任[93] - 2025年3月28日薪酬委员会会议审阅了购股计划[114] - 公司将在2025年股东周年大会上呈交决议案，重新委任大华马施云为核数师[136] 其他没有覆盖的重要内容 - 每手买卖单位为2000股[4] - 仲梅女士54岁，2017年获委任为执行董事，2001年7月加入集团[12] - 杜平先生54岁，2017年获委任为非执行董事，自2005年7月起任Lovable Holdings Limited财务总监[13] - 郑毓和先生64岁，2017年10月20日获委任为独立非执行董事，在合并、收购及投资顾问服务有逾30年经验[14] - 郑毓和先生为7家公司独立非执行董事，于2022年1月18日和2024年9月30日分别退任2家公司独立非执行董事[15] - 黄嘉纯先生65岁，2017年10月20日获委任为独立非执行董事，取得律师专业资格后积逾30年经验[16] - 黄嘉纯先生2002年获任太平绅士，2018年获颁银紫荆星章，自2018年1月起任香港城市大学董事会主席[17] - 黄嘉纯先生为2家公司独立非执行董事，2022年9月13日辞任1家公司独立非执行董事[18] - Albert Thomas da Rosa, Junior先生71岁，2024年7月17日获委任为独立非执行董事[19] - Albert Thomas da Rosa, Junior先生在香港从事律师执业超40年，自2015年和2020年起分别担任香港律师会相关委员会委员[20] - Albert Thomas da Rosa, Junior先生1998 - 2014年任律师纪律审裁团相关职务，2006 - 2020年任税务上诉委员会相关职务[20] - 清仓活动持续减少存货积压24.1% [28] - 2024年存货减少约人民币7250万元，存货周转天数减少20日[7] - 本年度董事会决议不建议派付股息，2023年也无派息[77] - 本年度，集团五大供应商合共占总采购额约83%，最大供应商占总采购额约41%，五大客户合共占总销售额约5%[92] - 截至2024年12月31日，李澄曜先生实益拥有1400万股公司股份，占比1.75%，由受控制法团持有425224523股，占比53.15%[97] - 截至2024年12月31日，仲梅女士实益拥有400万股公司股份，占比0.50%，由受控制法团持有29999100股，占比3.75%[97] - 截至2024年12月31日，杜平先生实益拥有150万股公司股份，占比0.19%，由受控制法团持有2999910股，占比0.37%[97] - 百分比按截至2024年12月31日的8亿股已发行股份计算[101] - 李澄曜先生持有Asian Glory 5万股，股权百分比为100%[102] - 邓凯伦女士持有4.39224523亿股，股权百分比为54.90%[103] - Asian Glory作为实益拥有人持有4.25206524亿股，股权百分比为53.15%；由受控制法团持有1.7999万股，股权百分比为0.00%[103] - Asian Glory拥有利宝约92%权益[104] - 截至2024年12月31日，首次公开发售后购股计划项下可发行股份总数为5260万股，占已发行股份数目的6.6%[108] - 首次公开发售后购股计划将于2027年10月20日停止授出新购股[108] - 自2017年10月20日至2024年12月31日，无购股根据首次公开发售后购股计划授出、行使、注销或失效[108] - 截至2024年12月31日，首次公开发售前购股计划项下可供发行股份总数为2740万股，占已发行股份的3.4%[110] - 本年度根据首次公开发售前购股计划授出的购股涉及420万股相关股份失效，相关购股储备347.6万元已重新分类为保留盈利[110] - 加权平均股价为1.15港元，行使价为0.80港元，预期波幅为45.96%，无风险利率为1.88%，预期股息率为0.00%[112] - 2017年10月25日授予董事和雇员不同数量购股权，可行使期至2027年10月24日，如李澄曜先生获授160万份（自2018年10月25日起）、120万份（自2019年10月25日起）、120万份（自2020年10月25日起）等[113] - 2024年1月1日上海孩思乐与隆俊订立租赁协议，租赁约250平方米中国处所，截至2024年12月31日总租金约人民币312,000元[117] - 2023年7月1日孩思乐香港与君盈利订立租赁协议，2024年7月1日续租，截至2024年12月31日总租金为660,000港元[118] - 孩思乐香港与利宝制品贸易2019年8月27日订立贷款协议，2024年提供约人民币231.5百万元贷款融资，截至2024年12月31日约人民币139.8百万元已动用[119] - 2024年12月27日，集团应偿付利宝制品贸易1亿港元无抵押贷款，年利率2% [73] - 贷款资本化通过发行305,914,286股资本化普通股（结算2141.4万港元）及1,122,657,143股资本化可转换优先股（结算7858.6万港元）偿付，发行价0.07港元，较收市价0.036港元溢价约94.44% [73] - 贷款资本化于2025年2月19日完成[73] - 本年度内除执行董事服务合约外，无有关集团业务管理及行政的合约[115] - 除综合财务报表附注34及“关连交易”节披露外，董事在重大交易等无其他重大权益[116] - 董事确认公司已就持续关连交易遵守上市规则第14A章规定[120] - 李澄曜先生及Asian Glory订立不竞争契据，独立非执行董事确认本年度内不竞争承诺获遵守[123] - 2024年12月31日集团在中国内地、香港及澳门约有1100名雇员，2023年12月31日约有1300名雇员[127] - 2024年内部及外判雇员薪酬总额分别约为人民币9520万元及人民币7190万元，2023年分别约为人民币1.046亿元及人民币8260万元[127] - 公司本年度全年及截至年报日期按上市规则规定维持25%的最低公众持股量[134] - 2024年9月30日，郑毓和先生辞任莱蒙国际集团有限公司独立非执行董事[135] - 公司委任罗兵咸永道为2019 - 2021年12月31日财政年度核数师，罗兵咸永道于2022年11月18日辞任，同日大华马施云获委任[137] - 环境、社会及管治报告涵盖2024年1月1日至2024年12月31日[140] - 公司按照《上市规则》附录C2所载《环境、社会及管治报告指引》编制报告[142] - 公司在编写报告时遵守“不遵守就解释”规定，以重要性、量化、平衡及一致性为汇报原则[143] - 环境、社会及管治报告涵盖集团2024年1月1日至2024年12月31日主要经营活动的相关政策和措施[148] - 公司确定了21个对环境和社会方面有影响的可持续发展主题[157] - 公司通过多种渠道与政府及监管机构、投资者及股东、员工、客户、供应商等持份者进行沟通[155] - 公司碳排放主要来自间接排放的温室气体，来自工作场所使用的办公设备[164] - 公司没有直接温室气体排放（范围一），能源消耗及温室气体排放主要源自办公室及店铺的耗电[165] - 公司披露范围三排放，已计及商务航空旅行产生的间接温室气体排放以及废纸于堆填区分解产生的甲烷[165] - 报告期购买电力碳排放减少，原因一是内地部分门店关闭致零售店数量减少、用电量下降，二是更新内地已购买的电力排放因子[166] - 公司制定并落实行政政策管理办公场所废气、废水、废弃物和温室气体排放，编制《环保政策》为员工日常环保工作提供指引[165] - 公司采用识别、优先次序和应用的三步过程管理和报告可持续性主题[156] - 公司董事会及高级管理层定期讨论重要的环境、社会及管治议题[156] - 公司制定环境、社会及管治政策推动可持续发展，将可持续发展原则融入集团及其业务伙伴[151] - 2024财年范围二温室气体排放为1937二氧化碳当量吨数，2023财年为3488二氧化碳当量吨数；2024财年范围三温室气体排放为114二氧化碳当量吨数，2023财年为112二氧化碳当量吨数[167] - 2024财年范围一及二温室气体排放总量为1937二氧化碳当量吨数，2023财年为3488二氧化碳当量吨数；

整体财务数据关键指标变化 - 公司报告期收入约为人民币97450万元，较上一期间减少15.7%，分销商收入约为人民币19680万元，增加35.3%[2] - 公司报告期及上一期间毛利率分别为29.3%及29.8%，清仓活动使存货积压减少24.1%[2] - 公司报告期存货周转天数降至141日，现金周转期改善至97日，上一期间分别为161日及131日[2] - 公司销售、分销、一般及行政开支总额约为人民币46510万元，较上一期间下降13.9%[2] - 公司报告期除税后亏损净额约为人民币20240万元，上一期间约为人民币21090万元[2] - 报告期内，集团收入约97450万元，较上一期约115570万元减少15.7%[19] - 销售成本约68860万元，较上一期约81120万元减少15.1%；毛利率分别为29.3%及29.8%，保持稳定[23] - 销售及分销开支约41880万元，较上一期约48670万元减少14.0%[27] - 一般及行政开支约4630万元，较上一期约5310万元下跌12.9%[28] - 报告期亏损约20240万元，上一期亏损约21090万元[30] - 公司现金转换周期由上一期间的131天降至报告期的97天[32] - 报告期公司在物业、厂房及设备投资约1650万元，上一期间约1430万元[33] - 截至2024年12月31日公司现金状况约1940万元，2023年12月31日约2450万元[34] - 截至2024年12月31日公司流动比率为1.0，速动比率为0.4；2023年12月31日分别为1.2及0.5[34] - 截至2024年12月31日公司银行融资约1.41亿元，2023年12月31日约1.672亿元[34] - 截至2024年12月31日公司银行融资中未动用约70万元，2023年12月31日约4250万元[34] - 截至2024年12月31日公司来自关联公司贷款融资约2.315亿元，2023年12月31日约1.359亿元[35] - 截至2024年12月31日公司关联公司贷款融资中已动用约1.398亿元，2023年12月31日约8530万元[35] - 截至2024年12月31日公司受限现金约270万元，2023年12月31日约250万元[36] - 截至2024年12月31日公司无重大或然负债，2023年12月31日也无[37] - 2024年公司收入为3974488千元人民币，2023年为1155738千元人民币[40] - 2024年公司销售成本为688640千元人民币，2023年为811184千元人民币[40] - 2024年公司经营亏损为186905千元人民币，2023年为197103千元人民币[40] - 2024年公司年内亏损为202409千元人民币，2023年为210945千元人民币[40] - 2024年公司全面开支总额为197185千元人民币，2023年为207295千元人民币[40] - 2024年公司每股亏损（基本及摊薄）为25.27分人民币，2023年为26.31分人民币[40] - 2024年公司非流动资产为115035千元人民币，2023年为149214千元人民币[41] - 2024年公司流动资产为339182千元人民币，2023年为431539千元人民币[41] - 2024年公司本公司拥有人应占（亏绌）╱权益为 - 89790千元人民币，2023年为107006千元人民币[41] - 2024年公司总（亏绌）╱权益为 - 83900千元人民币，2023年为113285千元人民币[41] - 2024年关联公司贷款为139,792千元，2023年为85,302千元[42] - 2024年流动负债为352,705千元，2023年为348,190千元[42] - 2024年净流动负债为13,523千元，2023年净流动资产为83,349千元[42] - 2024年负债净额为83,900千元，2023年资产净值为113,285千元[42] - 截至2024年12月31日，集团年内亏损约202,409,000元[48] - 2024年12月31日，集团流动负债净额为13,523,000元，负债净额为83,900,000元[48] - 2024年12月31日，集团现金及现金等价物约为16,636,000元，借款约为107,220,000元[48] - 截至2024年12月31日止年度，公司收入总计974,488千元人民币，年内亏损202,409千元人民币[67] - 截至2023年12月31日止年度，公司收入总计1,155,738千元人民币，年内亏损210,945千元人民币[68] - 2024年较2023年，公司收入减少181,250千元人民币，降幅约15.68%[67][68] - 2024年较2023年，公司年内亏损减少8,536千元人民币，减幅约4.05%[67][68] - 2024年12月31日，公司分部资产总计421,681千元人民币，综合财务状况表之资产总值454,217千元人民币[68] - 2024年12月31日，公司分部负债总计273,816千元人民币，综合财务状况表之负债总额538,117千元人民币[68] - 2023年12月31日集团综合财务状况表资产总值为580,753千元，负债总额为467,468千元[69] - 2024年添置非流动资产总计86,198千元，较2023年的84,650千元增长1.83%[69][70] - 2024年折旧及摊销总计94,622千元，较2023年的120,170千元下降21.26%[69][70] - 2024年退货权利资产为254千元，较2023年的52千元增长388.46%；2024年预期销售退货产生的负债为254千元，较2023年的110千元增长130.91%[70][71] - 2024年自营零售及批发渠道收入总计974,488千元，较2023年的1,155,738千元下降15.68%[74] - 2024年其他收入总计3,004千元，较2023年的5,372千元下降44.08%[75] - 2024年其他亏损净额为9,098千元，较2023年的7,708千元增长17.99%[76] - 2024年按性质划分的开支总计1,155,299千元，较2023年的1,350,505千元下降14.45%[77] - 2024年存货成本为665,330千元，较2023年的786,923千元下降15.45%[77] - 2024年雇员福利开支为95,192千元，较2023年的104,610千元下降8.99%[77] - 2024年融资成本为12,561千元，2023年为12,536千元，其中借款利息开支从2,277千元增至3,836千元[79] - 2024年所得税开支为2,943千元，2023年为1,306千元，递延税项从5,863千元降至2,907千元[80] - 2024年物业、厂房及设备减值拨备为1,859,000元，使用权资产减值拨备为7,207,000元，2023年分别为3,355,000元及7,623,000元，贴现率从13.5%降至12.0%[81] - 2024年玩具经销权减值亏损为2,197,000元，2023年为750,000元；商标减值亏损为1,975,000元，2023年为1,966,000元[81] - 2024年每股基本亏损为25.27分，2023年为26.31分，公司拥有人应占亏损从210,495千元降至202,151千元[84] - 2024年使用权资产添置为69,660,000元，2023年为70,337,000元；使用权资产租赁物业从91,764千元降至76,761千元[88] - 2024年应付租赁负债为73,506千元，2023年为92,522千元，一年内到期的从61,530千元降至45,789千元[89] - 2024年租赁现金流出总额为128,735,000元，2023年为142,324,000元[90] - 2024年贸易应收款项为40,742千元，2023年为56,277千元；应收票据2024年为0千元，2023年为773千元[91] - 2024年抵押应收贸易账款为10,020,000元，2023年为11,509,000元[92] - 2024年末贸易应收款项为5.1033亿元，亏损拨备1.0291亿元，净额4.0742亿元；2023年末分别为6.6476亿元、1.0199亿元、5.6277亿元[93] - 2024年末贸易应付款项为11.696亿元；2023年末为11.7154亿元[94] - 2024年12月31日，集团约有1100名雇员，2023年12月31日约为1300名[103] - 报告期内，内部及外判雇员薪酬总额分别约为9520万元及7190万元，上一期间分别约为1.046亿元及8260万元[103] 业务拓展与战略 - 公司加强与多个品牌合作，成立新业务部门开拓大孩子市场，将Hall One大孩子门店扩展至另外四个城市[4][5] - 集团正积极开拓新销售渠道及产品线以促进销售[53] - 集团正积极推行节约成本措施以管理开支、提升经营现金流及确保资金应付营运资金需要[53] 销售渠道数据关键指标变化 - 公司截至2024年12月31日有518个自营零售销售点，较2023年12月31日的559个减少[8] - 公司截至2024年12月31日有36家线上商店，较2023年12月31日的31家增加[8] - 公司截至2024年12月31日有270家分销商，通过第三方零售商或自家零售店销售产品总数目达900家以上，较2023年12月31日的306家及1600家以上减少[8] - 截至2024年12月31日，线上商店有36家，较2023年的31家增加5家[13] - 截至2024年12月31日，分销商有270家，较2023年的306家减少36家；产品销售数目达900家以上，较2023年的1600家以上减少700家以上[15] - 截至2024年12月31日，与12间连锁大卖场及超市有批发安排，与2023年持平；其在一二三线城市共有420个零售点，较2023年的412个增加8个[17] - 自营零售渠道收入约76330万元，较上一期减少20.9%；其中零售店、寄售专柜及线上商店收入分别下跌22.2%、21.7%及3.6%[21] - 批发渠道收入约21110万元，较上一期增加10.8%；其中分销商收入增长35.3%，连锁大卖场及超市、线上重要客户收入分别下跌78.0%及32.5%[22] 贷款与融资 - 应付关联公司100,000,000港元贷款资本化，相当于约92,600,000元人民币[47][49] - 贷款资本化完成后，集团负债净额将由约83,900,000元增至资产净值约4,035,000元[51] - 发行资本化普通股将使股本、股份溢价及资本储备共增加21,414,000港元，相当于约19,829,000元人民币[51] - 2024年12月27日，公司订立贷款资本化协议，以发行股份偿付1亿港元无抵押贷款，发行价较收市价溢价约94.44%，2025年2月19日完成[105] - 2024年12月31日公司向利宝制品贸易续期及扩大贷款融资，从2023年12月31日的1.5亿港元（约人民币1.3593亿元）增至2.5亿港元（约人民币2.315亿元），其中约1亿港元（约人民币9170.8万元）截至2024年12月31日仍为初步备用及未动用融资[53] - 公司董事预期在借款到期时续期大部分借款不会遇到重大困难，认为集团可于到期时续期相关借款[53] 会计准则应用 - 本年度集团首次应用香港会计师公会颁布的香港财务报告准则修订本，于2024年1月1日开始的年度期间强制生效[56] - 应用香港会计准则第1号（

财务数据关键指标变化 - 公司收入由约5.819亿元减少15.2%至约4.937亿元，因市场气氛疲弱及消费降级[16] - 销售成本减少15.4%至约3.257亿元，毛利率由33.8%增至34.0%，毛利减少至约1.679亿元[20] - 其他收入减少约100万元至约220万元，主要因政府补助下跌[21] - 其他亏损净额减少至约380万元，主要因人民币贬值[22] - 销售及分销开支减少8.8%至约2.165亿元，因加强费用管理[24] - 一般及行政开支下降13.9%至约2250万元，因控制员工成本及办公室租金开支[25] - 存货周转天数减少至159天，贸易应收款项周转天数增至20天，贸易应付款项周转天数增至62天[28] - 现金转换周期减少至117天，资本开支减少至约560万元[29][30] - 截至2024年6月30日，集团净债务状况约为2.851亿元，资产负债比率约为817.3%；2023年12月31日分别约为2.3亿元和203.0%[33] - 截至2024年6月30日，集团受限制现金约为270万元，主要因贸易融资的银行担保受限；2023年12月31日约为250万元[34] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入为493,652千元人民币，较2023年同期的581,872千元人民币下降约15.16%[64] - 同期，公司毛利为167,910千元人民币，较2023年同期的196,851千元人民币下降约14.70%[64] - 2024年上半年公司经营亏损为72,580千元人民币，较2023年同期的76,503千元人民币有所收窄，收窄约5.13%[64] - 2024年上半年公司期内亏损为80,220千元人民币，较2023年同期的82,869千元人民币略有收窄，收窄约3.19%[64] - 截至2024年6月30日，公司非流动资产为135,034千元人民币，较2023年12月31日的149,214千元人民币下降约9.50%[65] - 同期，公司流动资产为395,372千元人民币，较2023年12月31日的431,539千元人民币下降约8.38%[65] - 截至2024年6月30日，公司非流动负债为143,002千元人民币，较2023年12月31日的119,278千元人民币增长约20.06%[66] - 同期，公司流动负债为352,515千元人民币，较2023年12月31日的348,190千元人民币增长约1.24%[66] - 2024年6月30日公司净流动资产为42,857千元人民币，较2023年12月31日的83,349千元人民币下降约48.58%[66] - 2024年6月30日公司净资产为34,889千元人民币，较2023年12月31日的113,285千元人民币下降约69.20%[66] - 2024年上半年公司亏损80,154千元，较2023年上半年的82,689千元有所收窄[67] - 2024年上半年其他全面收益为1,864千元，2023年上半年为8,457千元[67] - 2024年6月30日公司结余总计34,889千元，2023年6月30日为245,944千元[67] - 2024年上半年经营活动所用现金净额为6,874千元，2023年上半年所得现金净额为32,684千元[68] - 2024年上半年投资活动所用现金净额为5,325千元，2023年上半年为9,699千元[68] - 2024年上半年融资活动所得现金净额为9,475千元，2023年上半年所用现金净额为21,887千元[68] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为2,724千元，2023年上半年增加净额为1,098千元[68] - 2024年6月30日现金及现金等价物为19,271千元，2023年6月30日为19,882千元[68] - 2024年1月1日现金及现金等价物为21,937千元，2023年1月1日为18,490千元[68] - 2024年上半年外汇汇率变动影响为58千元，2023年上半年为294千元[68] - 截至2024年6月30日止六个月，集团录得除所得税前亏损约人民币78,270,000元，经营活动所得现金流出净额约人民币6,874,000元[72] - 2024年6月30日，集团的流动资产净值约为人民币42,857,000元，现金及现金等价物约为人民币19,271,000元[72] - 2024年6月30日，集团银行借款约为人民币94,818,000元，来自一名董事的贷款约为人民币15,000,000元，来自一间关联公司的贷款约为人民币109,664,000元[72] - 2024年6月30日，集团可从金融机构获得未动用银行融资约人民币6,620,000元，关联公司提供的未动用融资约为人民币27,241,000元[72] - 截至2024年6月30日止六个月，可报告分部业绩亏损为68,226千元人民币[82] - 截至2024年6月30日止六个月，除所得税前亏损为78,270千元人民币，所得税开支为1,950千元人民币[82] - 2023年6月30日止六个月，公司收入总计581,872千元，期内亏损82,869千元[83] - 2024年上半年自营零售渠道零售店收入265,747千元，2023年同期为332,677千元；2024年上半年批发渠道分销商收入82,824千元，2023年同期为59,481千元[84] - 2024年上半年其他收入2,193千元，2023年同期为3,180千元，其中政府补助2024年为815千元，2023年为1,831千元[85] - 2024年上半年其他（亏损）/收益净额为 - 3,819千元，2023年同期为 - 12,970千元[86] - 2024年上半年所得税开支1,950千元，2023年同期为820千元[87] - 2024年上半年物业、厂房及设备折旧10,330千元，2023年同期为14,165千元；使用权资产折旧2024年为39,636千元，2023年为43,961千元[88] - 2024年上半年存货成本326,869千元，2023年同期为376,449千元[88] - 2024年上半年将未来现金流贴现至现值所用贴现率为13.5%，2023年6月30日为13.0%[88] - 截至2024年6月30日止六个月公司未派付任何股息，董事会也不宣派中期股息（2023年：无）[90] - 2024年上半年本公司拥有人应占每股基本及摊薄亏损计算中，拥有人应占亏损为 - 80,154千元，用以计算的普通股加权平均数为800,000千股[91] - 截至2024年6月30日止六个月，物业、厂房及设备添置为人民币564.6万元，2023年为人民币1017.9万元；出售账面净值为人民币82.1万元，2023年为零；折旧开支为人民币1033万元，2023年为人民币1416.5万元[92] - 2024年6月30日，集团物业、厂房及设备资产累计减值亏损为人民币1202万元，2023年12月31日为人民币1266.1万元；确认额外减值亏损人民币130.8万元，2023年为人民币335.5万元；终止确认减值亏损人民币194.9万元，2023年为人民币326万元[92] - 2024年6月30日，使用权资产（租赁物业）为人民币8852.2万元，2023年12月31日为人民币9176.4万元；租赁负债为人民币8758.2万元，2023年12月31日为人民币9252.2万元[95] - 截至2024年6月30日止六个月，新增使用权资产为人民币4320.9万元，2023年6月30日为人民币2542.3万元[95] - 2024年使用权资产折旧为人民币3963.6万元，2023年为人民币4396.1万元；利息开支为人民币290.4万元，2023年为人民币349.4万元[96] - 2024年6月30日，贸易应收款项（与客户合约）为人民币6145.4万元，2023年12月31日为人民币6647.6万元；应收票据为人民币386.6万元，2023年12月31日为人民币386.6万元[97] - 2024年6月30日，其他应收款项、按金及预付款项为人民币7107.6万元，2023年12月31日为人民币6764.7万元[97] - 2024年6月30日，贸易应付款项为人民币10645.9万元，2023年12月31日为人民币11715.4万元[101] - 2024年6月30日，其他应付款项及应计费用为人民币7109.2万元，2023年12月31日为人民币8250.2万元[101] - 贸易应付款项方面，2024年6月30日为106,459千元，2023年12月31日为117,154千元[104] - 应付关联公司款项中，隆俊发展有限公司2024年6月30日为8,881千元，2023年12月31日为8,725千元；利宝制品贸易有限公司2024年6月30日为6,403千元，2023年12月31日为5,388千元；君盈利有限公司2024年6月30日为2,711千元，2023年12月31日为2,392千元[104] - 银行借款方面，2024年6月30日抵押借款为42,818千元，无抵押借款为52,000千元，总计94,818千元；2023年12月31日抵押借款为10,000千元，无抵押借款为66,655千元，总计76,655千元[107] - 2024年6月30日，本金25,000,000港元（约22,818,000元）浮息银行借款按三个月香港银行同业拆息加1.8%年利率计息，由关联公司已抵押存款作抵押及公司和关联公司担保；2023年12月31日本金25,000,000港元（约22,655,000元），无抵押由公司担保[107] - 固定利率银行借款中，2024年6月30日本金总额12,000,000元年利率介乎3.10% - 4.50%；本金2,000,000元年利率为5.10%；本金总额38,000,000元年利率介乎2.05% - 3.90%；本金10,000,000元年利率为2.90%；本金10,000,000元年利率为3.05%[110] - 公司法定股本方面，2023年1月1日至2024年6月30日股份数目为50,000,000,000，股本为433,188千元；已发行及缴足股本方面，同期股份数目为800,000,000，股本为6,931千元[111] - 2024年上半年，隆俊发展有限公司租金开支156千元，君盈利有限公司租金开支300千元，利宝制品贸易有限公司贷款利息972千元[121] - 2024年6月30日，应付隆俊发展有限公司款项8881千元，利宝制品贸易有限公司6403千元，君盈利有限公司2711千元[122] - 2024年6月30日，利宝制品贸易有限公司关联公司贷款109664千元，较2023年12月31日的85302千元增加[122] - 2024年6月30日，李澄曜先生董事贷款15000千元，2023年12月31日为零[122] - 利宝制品贸易有限公司提供150000000港元或美元等值金额贷款融资，2024年6月30日本金11891000美元及27500000港元按2.0%计息[124] - 2024年6月30日，一名董事贷款本金15000000元，免息、无抵押，须六个月内偿还，2023年12月31日为零[124] - 2024年董事及主要管理层薪酬6757千元，其中董事袍金464千元，薪金及津贴5768千元，退休福利计划供款525千元[125] 各条业务线数据关键指标变化 - 线上商店在2024年6月30日止六个月收入增长5.1%[6] - 分销商收入在2024年6月30日止六个月增长39.2%[6] - 自营零售渠道收入减少18.9%至约4.044亿元，零售店和寄售专柜收入分别减少20.1%和20.9%，线上商店收入增加5.1%[18] - 批发渠道收入增加7.4%至约8930万元，分经销商收入上升39.2%，连锁大卖场及超市和线上重要客户收入分别跌85.0%和24.0%[19] 公司运营网点数量变化 - 截至2024年6

收入与利润 - 公司收入从上一期间的约人民币581.9百万元减少15.2%至约人民币493.7百万元，主要由于市场疲弱和消费降级[1] - 报告期内录得除税后亏损净额约人民币80.2百万元，上一期间为约人民币82.9百万元[1] - 公司收入从581.9百万元减少15.2%至493.7百万元，主要由于市场疲弱和消费降级[12] - 报告期录得亏损80.2百万元，较上一期间的82.9百万元有所减少[22] - 公司截至2024年6月30日的收入为人民币493,652千元，较2023年同期的581,872千元下降[28] - 公司截至2024年6月30日的毛利润为人民币167,910千元，较2023年同期的196,851千元下降[28] - 公司截至2024年6月30日的经营亏损为人民币72,580千元，较2023年同期的76,503千元有所改善[28] - 公司2024年上半年总收入为493,652千元人民币，同比下降15.2%[39] - 公司2024年上半年期内亏损为80,220千元人民币，同比减少3.2%[39] - 2024年上半年公司每股基本及摊薄亏损为人民币80,154千元，较2023年同期的82,689千元减少3.1%[46] 毛利率与成本 - 公司毛利率从上一期间的33.8%增加至报告期的34.0%，主要归因于创新产品和优化产品组合[1] - 毛利率从33.8%增加至34.0%，主要由于创新产品和优化产品组合[15] - 2024年上半年公司存货成本为人民币326,869千元，较2023年同期的376,449千元减少13.2%[44] - 2024年上半年公司雇员福利开支为人民币48,028千元，较2023年同期的51,099千元减少6.0%[44] 销售与分销 - 销售、分销、一般及行政开支总额从上一期间的约人民币263.6百万元下降9.3%至约人民币239.0百万元[1] - 线上商店收入在报告期内增长5.1%，分销商收入增长39.2%[2] - 自营零售渠道收入减少18.9%至404.4百万元，其中零售店和寄售专柜收入分别减少20.1%和20.9%[13] - 批发渠道收入增加7.4%至89.3百万元，分销商收入上升39.2%，但连锁大卖场及超级市场收入下降85.0%[14] - 销售及分销开支减少8.8%至216.5百万元，主要由于加强费用管理[19] - 自营零售渠道收入为404,381千元人民币，同比下降15.6%[41] - 批发渠道收入为89,271千元人民币，同比下降13.8%[41] 存货与现金流 - 报告期内存货周转天数下降至159天，现金转换周期改善至117天，上一期间分别为189天和151天[1] - 存货周转天数从189天减少至159天，现金转换周期从151天减少至117天[23] - 公司截至2024年6月30日的现金状况为约人民币21.9百万元，较2023年12月31日的24.5百万元有所下降[25] - 公司截至2024年6月30日的银行贷款及贸易融资总额为约人民币134.3百万元，较2023年12月31日的167.2百万元减少[25] - 公司截至2024年6月30日的净流动资产为人民币42,857千元，较2023年12月31日的83,349千元大幅下降[31] - 公司截至2024年6月30日的净资产为人民币34,889千元，较2023年12月31日的113,285千元大幅下降[31] - 截至2024年6月30日，公司贸易应收款项为51,353千元人民币，较2023年12月31日的56,277千元人民币有所下降[51] - 2024年6月30日，公司贸易应付款项为106,459千元人民币，较2023年12月31日的117,154千元人民币减少[53] 资本开支与折旧 - 资本开支为5.6百万元，主要用于翻新店铺，较上一期间的10.2百万元有所减少[24] - 折旧及摊销费用为50,638千元人民币，同比下降13.8%[39] - 2024年上半年公司物业、厂房及设备折旧为人民币10,330千元，较2023年同期的14,165千元减少27.1%[44] - 2024年上半年公司使用权资产折旧为人民币39,636千元，较2023年同期的43,961千元减少9.8%[44] - 2024年上半年公司新增使用权资产为人民币43,209千元，较2023年同期的25,423千元增加70.0%[48] - 2024年上半年公司使用权资产减值亏损为人民币2,898千元，较2023年同期的2,562千元增加13.1%[49] 员工与薪酬 - 公司截至2024年6月30日拥有约1,200名雇员，较2023年6月30日的1,400名雇员有所减少[56] - 2024年6月30日，公司内部及外判雇员的薪酬总额分别为48.0百万元人民币和37.4百万元人民币，较上一期间分别下降[56] 公司治理与董事会 - 公司已采纳并应用上市规则附录C1所载企业管治守则，报告期内遵守了所有强制披露规定[58] - 公司董事会成员包括执行董事李澄曜先生（主席兼行政总裁）及仲梅女士，非执行董事杜平先生，以及独立非执行董事郑毓和先生、黄嘉纯先生及Albert Thomas da Rosa, Junior先生[62] - 公司已采纳上市规则附录C3所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则，全体董事确认在报告期内已遵守相关规定[59] 其他财务数据 - 公司截至2024年6月30日的流动比率为1.1，速动比率为0.4，较2023年12月31日的1.2和0.5有所下降[25] - 公司截至2024年6月30日的每股基本及摊薄亏损为人民币10.02分，较2023年同期的10.34分有所改善[29] - 政府补助收入为815千元人民币，同比下降55.5%[42] - 利息收入为25千元人民币，同比下降65.8%[42] - 公司主要收入来源为玩具及相关生活形态产品的买卖和销售[38] - 2024年上半年公司汇兑亏损净额为人民币3,965千元，较2023年同期的13,018千元大幅减少[43] - 2024年上半年公司所得税开支为人民币1,950千元，较2023年同期的820千元增加137.8%[43] - 公司股本为800,000,000股每股面值0.01港元的已发行普通股，报告期内股本无变动[55] - 公司未在报告期内进行任何重大投资、收购或出售[54] - 公司未持有任何库存股份[54] 地区收入 - 中国地区收入为401,406千元人民币，同比下降14%[39] - 香港、澳门及海外地区收入为95,701千元人民币，同比下降17.2%[39] 自营与批发渠道 - 自营零售渠道包括535个自营零售销售点，较2023年6月30日的571个有所减少[5] - 线上商店数量从2023年6月30日的28家增加至2024年6月30日的34家[7] - 分销商数量从2023年6月30日的344家减少至2024年6月30日的304家[9]

公司基本信息 - 公司股份代号为2122，每手买卖单位为2000股[3] - 公司上市地为香港联合交易所有限公司主板[3] - 公司中国总部及主要营业地点为中国北京朝阳区酒仙桥路20号颐堤港9楼[3] - 公司香港主要营业地点为香港湾仔谢斐道391–407号新时代中心28楼[3] - 公司网址为www.kidslandholdings.com[3] 公司管理层信息 - 仲梅女士53岁，2017年获委任为执行董事，2001年7月加入本集团[14] - 杜平先生53岁，2017年获委任为非执行董事，自2005年7月起任Lovable Holdings Limited财务总监[15] - 郑毓和先生63岁，2017年10月20日获委任为独立非执行董事，在合并、收购及投资相关服务有逾30年经验[16] - 郑毓和先生为8家公司独立非执行董事，于2021 - 2022年退任4家公司独立非执行董事[17] - 黄嘉纯先生64岁，2017年10月20日获委任为独立非执行董事，取得律师资格后积逾30年经验[19] - 黄嘉纯先生2002年获委任为太平绅士，2018年获颁银紫荆星章[20] - 黄嘉纯先生为2家公司独立非执行董事，自2020 - 2024年获委任多家公司董事，2022年9月13日辞任Top Glove Corporation Bhd [21] - 林家礼博士64岁，2017年10月20日获委任为独立非执行董事，积极参与社会服务及国际合作[22] - 林博士于2022年1月3日由非执行董事调任为洲际航天科技集团有限公司执行董事[25] - 王峻枫先生53岁，2023年4月加入集团，此前2019 - 2023年任斯平玛斯特（东莞）玩具有限公司中国区销售总经理[27] - 张莹女士59岁，2001年7月加入集团，此前1994年1月 - 1999年2月于East Asiatic Company (China) Limited任区域经理（玩具分部）[28][29] - 杨可为先生56岁，2001年7月加入集团，此前2000年4月 - 2001年7月于北京京港嘉宁商业有限责任公司任区域经理[31] - 张伟丽女士60岁，2001年7月加入集团，此前1989年6月 - 1992年7月于香港雅兰床具有限公司（深圳）任董事助理[32] - 曹玥琳女士50岁，1995年3月 - 1999年3月于East Asiatic Company任玩具部销售主管[33] - 刘莉女士48岁，2021年12月加入集团，此前2016 - 2021年任魔方招聘（北京）科技有限公司首席财务官[34] - 尹发明先生42岁，2021年9月加入集团，此前2019 - 2021年任天虹仁泽科技有限公司法人代表兼总经理[35] - 吴国硕先生48岁，2016年6月加入集团，此前2013年3月 - 2016年5月于连卡佛（香港）有限公司任销售经理[36] 公司财务数据关键指标变化 - 公司2023年成功取得收入增长1.0%，至约人民币11.557亿元，2022年收入约为人民币11.447亿元[6] - 公司2023年录得除税后亏损净额约人民币2.109亿元，2022年除税后亏损净额约人民币1.842亿元[6] - 2023年公司库存积压大幅减少约27.0%[7] - 2023年公司存货周转天数降至161日，2022年为219日[7] - 2023年公司现金周转期改善至131日，2022年为184日[7] - 公司2023年全年收入约为人民币1155.7百万元，较2022年的约人民币1144.7百万元增加1.0%[38][51] - 公司2023年毛利率为29.8%，较2022年的35.6%下降，库存积压减少约27.0%[39] - 公司2023年销售、分销、一般及行政开支总额约为人民币539.9百万元，较2022年的约人民币554.6百万元下降2.7%[40] - 公司2023年除税后亏损净额约为人民币210.9百万元，2022年约为人民币184.2百万元[40] - 公司2023年销售成本约为人民币811.2百万元，较2022年的约人民币737.7百万元增加10.0%[56] - 公司2023年毛利约为人民币344.6百万元，较2022年的约人民币407.1百万元下跌[56] - 公司2023年其他收入约为人民币5.4百万元，较2022年的约人民币8.9百万元减少约人民币3.5百万元[57] - 报告期其他亏损净额约770万元，上一期间约3120万元，主要因人民币贬值[58] - 报告期减值亏损拨回约50万元，上一期间减值亏损拨备约350万元[59] - 销售及分销开支由上一期间约4.966亿元减少2.0%至报告期约4.867亿元[60] - 一般及行政开支由上一期间约5800万元下跌8.4%至报告期约5310万元[61] - 报告期亏损约2.109亿元，上一期间约1.842亿元[63] - 存货周转天数由上一期间219天降至报告期161天，贸易应收款周转天数由24天降至18天，贸易应付款周转天数由59天降至48天[64] - 资本开支方面，报告期物业、厂房及设备投资约1430万元，上一期间约2710万元[67] - 截至2023年12月31日现金约2450万元，2022年12月31日约2060万元；流动比率为1.2（2022年12月31日为1.4），速动比率为0.5（2022年12月31日为0.4）[68] - 截至2023年12月31日净债务约2.3亿元（2022年12月31日约1.86亿元），资产负债比率约为203.0%（2022年12月31日为58.0%）[71] - 本年度董事会不建议派付股息（2022年：无）[83] - 截至2023年12月31日，公司可向股东分派的储备约为人民币5630万元（2022年：约人民币2.643亿元）[97] 公司业务线数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司有559个自营零售销售点，2022年为587个；有31家线上商店，2022年为29家；有306家分销商，2022年为342家[42] - 2023年自营零售渠道收入约为人民币965.1百万元，较2022年增加3.2%；批发渠道收入约为人民币190.6百万元，较2022年下跌8.9%[52][53] - 2023年来自香港、澳门及海外（分部间抵销后）的收入约为人民币243.6百万元，较2022年的约人民币215.7百万元增加12.9%[54] 公司股权结构信息 - 截至2023年12月31日，公司已发行股份800,000,000股[107][110] - 李澄曜先生实益拥有公司股份14,000,000股，占比1.75%；由受控制法团持有425,224,523股，占比53.15%[106] - 仲梅女士实益拥有公司股份4,000,000股，占比0.50%；由受控制法团持有29,999,100股，占比3.75%[106] - 杜平先生实益拥有公司股份1,500,000股，占比0.19%；由受控制法团持有2,999,910股，占比0.37%[106] - 李澄曜先生实益拥有Asian Glory普通股50,000股，股权百分比为100%[109] - 邓凯伦女士配偶权益拥有公司股份439,224,523股，占比54.90%[110] - Asian Glory实益拥有公司股份425,206,524股，占比53.15%；由受控制法团持有17,999股，占比0.00%[110] 公司购股计划信息 - 2017年10月20日公司采纳首次公开发售后购股权计划[113] - 根据首次公开发售后购股计划授出的购股权将在授出日期后10年内届满，截至年报日期，该计划余下年期超3年[115] - 若授出购股使承授人股额在12个月内增加超已发行股份总数1%，须经公司关连人士放弃投票的经投票股东决议案事先批准[117] - 截至2023年12月31日，首次公开发售后购股权计划项下可发行股份总数为4840万股，占已发行股份数目的6.1%[118] - 截至2023年12月31日，首次公开发售前购股计划下可供发行股份总数为3160万股，占已发行股份的3.9%[124] - 本年度首次公开发售前购股计划中雇员购股有210万股相关股份失效，2022年为50万股[124] - 本年度首次公开发售前购股计划相关购股储备171.4万元重新分类为保留盈利，2022年为38.9万元[124] - 预测2017年所授购股公平值的二项式树状模式参数中，加权平均股价1.15港元，行使价0.80港元[126] - 预测2017年所授购股公平值的二项式树状模式参数中，预期波幅45.96%，无风险利率1.88%，预期股息率0.00%[126] - 首次公开发售后购股计划将在2027年10月20日停止授出新购股[120] - 首次公开发售前购股可行使期至2027年10月24日[126][128] 公司租赁及贷款信息 - 2023年上海孩思乐租赁中国处所用做办公室，总租金约为人民币144万元[132] - 上海孩思乐租赁协议已在2024年1月1日获重续[132] - 截至2023年12月31日止12个月，香港处所总租金为660,000港元[134] - 孩思樂香港有限公司获利宝制品贸易有限公司提供约人民币135.9百万元贷款融资，截至2023年12月31日约人民币85.3百万元已获动用[136] - 租赁协议各适用百分比率均少于5.0%，且每年总代价少于3百万港元，获豁免相关规定[135] 公司雇员信息 - 截至2023年12月31日，集团约有1,300名雇员，较2022年的约1,500名有所减少[145] - 本年度内部及外判雇员薪酬总额分别约为人民币104.6百万元及人民币82.6百万元，2022年分别约为人民币98.2百万元及人民币93.6百万元[145] 公司股东周年大会及核数师信息 - 公司将于2024年6月14日举行股东周年大会[89] - 为确定出席2024年股东周年大会投票权利，公司将于2024年6月11日至6月14日暂停办理股份过户登记手续，非登记股东须不迟于2024年6月7日下午4时30分办理登记[91] - 杜平先生及林家礼博士将在2024年股东周年大会上轮席退任董事，但可应选连任[102] - 公司将在2024年股东周年大会上呈交决议案，重新委任大华马施云为核数师[154] - 罗兵咸永道会计师事务所自2022年11月18日起辞任核数师，同日大华马施云获委任填补空缺[155] 公司环境、社会及管治报告信息 - 环境、社会及管治报告涵盖2023年1月1日至2023年12月31日[157] - 公司按照《上市规则》附录C2所载《环境、社会及管治报告指引》编制报告，并委聘独立咨询公司提供专业意见[159] - 公司在编写报告时遵守“不遵守就解释”规定，以重要性、量化、平衡及一致性为汇报原则[160] - 环境、社会及管治报告涵盖公司主要经营活动于2023年1月1日至2023年12月31日的政策和措施[166] - 报告于刊发前已获董事会批准[169] - 若对环境、社会及管治报告有反馈及意见，可发送至ir@kidslandholdings.com[170] - 公司制定环境、社会及管治政策，推动及管理重大环境、社会及管治事宜[171] - 公司确定了21个对环境和社会有影响的可持续发展主题[176] - 公司得出重要性矩阵，高度重要性主题包括客户服务质量、产品/服务质量和安全等[177] - 公司碳排放主要来自间接排放的温室气体，有害废弃物对运营影响甚微[179] - 2023财年范围一直接排放二氧化碳当量吨数为0，与2022财年相同[184] - 2023财年范围二间接排放二氧化碳当量吨数为3488，2022财年为3453[184] - 2023财年范围三其他间接排放二氧化碳当量吨数为112，2022财年为56[184] - 2023财年航空差旅二氧化碳当量吨数为79，2022财年为37[184] - 2023财年弃置于堆填区之废纸二氧化碳当量吨数为33，2022财年为19[184] - 2023财年范围一及二总二氧化碳当量吨数为3488，2022财年为3453[184] - 2023财年范围一及二及三总二氧化碳当量吨数为3600，2022财年为3509[184] - 公司以2023财年为基準年，制定未来五年減廢目標，2028财

收入与利润 - 公司收入从上一期间的约人民币1,144.7百万元增加1.0%至约人民币1,155.7百万元[1] - 报告期内录得除税后亏损净额约人民币210.9百万元[4] - 公司2023年收入为人民币11.56亿元，同比增长1.0%[18] - 香港、澳门及海外收入为人民币2.44亿元，同比增长12.9%[22] - 2023年收入总计为人民币1,155,738,000元，较2022年的1,144,716,000元有所增加[64][65] - 2023年除所得税前亏损为人民币209,639,000元，较2022年的183,962,000元有所增加[64][65] - 2023年经营亏损为197,103千元人民币，较2022年的173,271千元人民币增加14%[41] - 2023年净亏损为210,945千元人民币，较2022年的184,234千元人民币增加14%[41] - 2023年每股亏损为26.31分人民币，较2022年的22.79分人民币增加15%[41] - 2023年每股基本亏损为人民币26.31分，较2022年的22.79分有所增加[76] 毛利率与毛利 - 毛利率从上一期间的35.6%下降至报告期的29.8%，库存积压大幅减少约27.0%[2] - 毛利率从35.6%下降至29.8%，毛利从人民币4.07亿元下降至人民币3.45亿元[23] - 2023年毛利为344,554千元人民币，较2022年的407,064千元人民币下降15%[41] 费用与开支 - 销售、分销、一般及行政开支总额从上一期间的约人民币554.6百万元下降2.7%至报告期的约人民币539.9百万元[3] - 销售及分销开支为人民币4.87亿元，同比下降2.0%，一般及行政开支为人民币53.1百万元，同比下降8.4%[27][28] - 2023年其他（亏损）╱收益净额为-7,708千元人民币，其中汇兑亏损净额为-7,372千元人民币，按公平值计入损益的金融资产的公平值亏损为-290千元人民币[72] - 2023年融资成本总额为12,536千元人民币，其中银行借款利息开支为2,942千元人民币，关联公司贷款利息开支为2,386千元人民币，租赁负债利息开支为7,194千元人民币[74] - 2023年所得税开支总额为1,306千元人民币，其中即期所得税为301千元人民币，递延税项为5,863千元人民币[74] - 2023年物業、廠房及設備減值虧損为3,355千元人民币，使用權資產減值虧損为7,623千元人民币[73] - 2023年存貨減值虧損撥回为-23,119千元人民币，計入銷售成本[72] 渠道与销售 - 自营零售渠道包括559个自营零售销售点和31家线上商店[11] - 批发渠道包括306家分销商，透过分销商销售的总数目达1,600家以上[11] - 自营零售渠道收入为人民币9.65亿元，同比增长3.2%，其中零售店收入增长6.7%至人民币6.48亿元，寄售专柜收入下降2.2%至人民币2.58亿元，线上商店收入下降8.2%至人民币58.7百万元[19][20] - 批发渠道收入为人民币1.91亿元，同比下降8.9%，其中分销商收入下降15.2%至人民币1.45亿元，线上重要客户收入下降5.8%至人民币9.7百万元，但连锁大卖场及超市收入增长29.6%至人民币35.5百万元[19][21] - 2023年自营零售渠道收入为965,089千元人民币，其中零售店收入为647,950千元人民币，寄售专柜收入为258,408千元人民币，线上商店收入为58,731千元人民币[70] - 2023年批發渠道收入为190,649千元人民币，其中分销商收入为145,425千元人民币，连锁大卖场及超市收入为35,500千元人民币，线上重要客户收入为9,724千元人民币[70] - 2023年其他收入总额为5,372千元人民币，其中政府补助为2,256千元人民币，推广服务收入为2,096千元人民币，杂项收入为911千元人民币[71] 库存与周转 - 存货周转天数降至161日，现金周转期改善至131日[2] - 存货周转天数从219天降至161天，贸易应收款项周转天数从24天降至18天，贸易应付款项周转天数从59天降至48天，现金转换周期从184天降至131天[31][32] - 2023年存货为301,448千元人民币，较2022年的413,135千元人民币下降27%[42] 零售店与专柜 - 零售店数目从年初的172家减少至年終的155家[13] - 寄售专柜数目从年初的415个减少至年終的404个[14] 财务状况与资产负债 - 截至2023年12月31日，公司现金状况为人民币24.5百万元，流动比率为1.2，速动比率为0.5[34] - 截至2023年12月31日，公司银行贷款及贸易融资总额为人民币167.2百万元，其中人民币42.5百万元尚未动用[35] - 截至2023年12月31日，公司来自关联公司的贷款融资为人民币135.9百万元，其中人民币85.3百万元已动用[36] - 2023年总资产为580,753千元人民币，较2022年的757,062千元人民币下降23%[42][43] - 2023年总负债为467,468千元人民币，较2022年的436,482千元人民币增加7%[43] - 2023年净资产为113,285千元人民币，较2022年的320,580千元人民币下降65%[42][43] - 2023年现金及现金等价物为21,937千元人民币，较2022年的18,490千元人民币增加19%[42] - 2023年公司资产总值为人民币580,753,000元，较2022年的757,062,000元有所减少[66] - 2023年公司负债总额为人民币467,468,000元，较2022年的436,482,000元有所增加[66] - 2023年使用权资产为人民币81,309千元，较2022年的112,319千元减少[79] - 2023年租赁负债总额为人民币92,522千元，较2022年的122,823千元减少[79] - 2023年租赁现金流出总额为人民币142,324千元，较2022年的147,494千元减少[80] - 2023年贸易应收款项为人民币56,277千元，较2022年的56,581千元略有减少[81] - 2023年贸易应付款项为人民币117,154千元，较2022年的95,938千元增加[84] 员工与薪酬 - 2023年公司员工总数约为1,300名，较2022年的1,500名减少[89] - 2023年公司内部及外判员工薪酬总额分别为人民币104.6百万元及82.6百万元，较2022年的98.2百万元及93.6百万元有所增加[89] 战略与计划 - 公司计划进军专注IP的新产品类别，并将在低线城市测试新零售形式[8] - 2023年公司董事会决定不进行重大收购及出售[88] 企业治理与报告 - 公司已采纳上市规则附录C3（原附录十）所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则（“标准守则”）作为董事买卖本公司证券的指引[92] - 董事会已设立审核委员会（“审核委员会”），其书面职权范围符合企业管治守则的规定[93] - 审核委员会已审阅并与本公司独立核数师确认本集团截至2023年12月31日止年度的全年业绩[93] - 本集团于初步公告所载截至2023年12月31日止年度的综合财务状况表、综合损益及其他全面收益表以及其相关附注的数字已由本集团核数师大华马施云会计师事务所有限公司（“大华马施云”）与本集团该年度经审核综合财务报表载列的数字核对一致[94] - 本业绩公告刊载于本公司网站(www.kidslandholdings.com)及联交所网站(www.hkexnews.hk)[95] - 本公司截至2023年12月31日止年度的年報将按照上市规则规定的方式于适当时候寄发予股东并于上述网站登载[95] - 董事会包括执行董事，即李澄曜先生（主席兼行政总裁）及仲梅女士；非执行董事，即杜平先生；及独立非执行董事，即郑毓和先生、黄嘉纯先生及林家礼博士[96] 其他财务信息 - 公司按总额基准披露的递延税项资产为人民币21,131,000元，递延税项负债为人民币18,676,000元[53] - 公司未提前应用已颁布但尚未生效的香港财务报告准则修订本，预计这些修订在可预见的未来不会对综合财务报表产生重大影响[58][59] - 公司经营分部分为中国和香港、澳门与海外，2023年中国分部收入为人民币912,130,000元，香港、澳门与海外分部收入为人民币247,774,000元[64] - 2023年中国分部可呈报分部亏损为人民币173,100,000元，香港、澳门与海外分部亏损为人民币16,015,000元[64] - 2023年公司折旧及摊销总额为人民币120,170,000元，较2022年的115,444,000元有所增加[64][65] - 2023年公司未分配其他收入为人民币109,000元，未分配企业开支为人民币7,975,000元，未分配其他亏损净额为人民币7,330,000元，未分配融资成本为人民币5,328,000元[64] - 2023年非流动资产添置总额为84,650千元人民币，其中中国地区为73,608千元人民币，香港、澳门及海外地区为11,042千元人民币[67] - 2023年折旧及摊销总额为120,170千元人民币，其中中国地区为90,640千元人民币，香港、澳门及海外地区为29,530千元人民币[67] - 2023年公司不派发末期股息[77]