财务业绩表现 - 公司2020年下半年除税后纯利为人民币5.5百万元[5] - 公司2020年全年除税后亏损净额为人民币130.1百万元，但下半年实现除税后纯利约人民币5.5百万元，为自2018年1月1日以来首次六个月内盈利[29] - 公司2020年收入同比下降19.6%至人民币1,374.8百万元，但下半年同比下降14.7%较上半年24.6%的降幅有所收窄[45] - 报告期亏损人民币130.1百万元，但2020年下半年实现税后净利润5.5百万元，为2018年以来首次半年盈利[60][61] 成本和费用 - 销售成本减少15.5%至人民币871.5百万元，毛利率从39.7%降至36.6%，若剔除存货拨备20.7百万元则毛利率为38.1%[52] - 销售、分销、一般及行政开支总额同比下降9.8%至人民币666.8百万元[30] - 销售及分销开支减少9.7%至人民币593.6百万元，若剔除减值拨备41.0百万元则减少15.9%[57] - 贸易应收款项减值亏损拨备从人民币3.9百万元降至0.01百万元[55] 业务线表现 - 自营零售渠道收入下降12.8%，其中零售店收入下降8.6%，寄售专柜收入下降22.6%，但线上商店收入增长8.5%[48] - 2020年下半年零售店收入较2019年同期实际增长1.9%，线上商店收入增长11.3%[29] - 批发渠道收入下降36.7%，其中分销商收入下降33.7%，连锁大卖场及超市收入下降15.3%，线上重要客户收入下降57.0%[46] - 批发渠道收入下降36.7%至人民币308.4百万元，其中分销商、连锁大卖场及超市、线上重要客户收入分别下降33.7%、15.3%和57.0%[50] - 电商收入合计人民币134.7百万元，占总收入9.8%（上期：10.2%）[51] 地区表现 - 公司来自香港及海外地区的收入（分部间抵销后）同比增长14.2%[7] - 香港及海外收入增长14.2%至人民币148.6百万元[51] 零售网络与渠道 - 零售店数量从239家减少至202家，净关闭37家；寄售专柜从505个减少至468个，净减少37个[33][36] - 分销商数量从697家减少至580家，净减少117家[40] - 截至2020年12月31日，公司拥有670个自营零售销售点（包括零售店及寄售专柜），24家线上商店，580家分销商覆盖超过2,400家零售点[34] - 公司于2020年8月在香港推出乐高认证线上商店[6] - 公司通过天猫同城购及微信小程序整合线上线下的营运[6] - 公司利用Omnichat的社交商务技术通过WhatsApp等应用提供客户服务[6] 战略合作与业务发展 - 公司宣布与微软建立伙伴关系进行数码转型[6] - 公司宣布与腾讯视频及原力动画进行策略性合作开发《故宫里的大怪兽》[9] - 公司推出多品牌潮流及收藏玩具平台kkplus kidsland[7] - 公司计划将kkplus kidsland平台扩展至中国内地[7] - 公司于香港开设第5家乐高认证专门店[7] 管理层与董事会 - 李澄曜先生65岁，于2017年获委任为执行董事，拥有28年玩具制造行业经验[12] - 洪诚明先生44岁，于2019年1月1日获委任为执行董事，拥有逾18年投资银行及企业银行经验[12] - 仲梅女士50岁，于2017年获委任为执行董事，负责管理中国内地营运[13] - 杜平先生50岁，于2017年获委任为非执行董事，自2005年7月日起担任Lovable Holdings Limited财务总监[14] - 段兰春女士46岁，于2017年获委任为非执行董事，自2010年10月起担任凯辉私募股权投资基金管理合伙人[14] - 郑毓和先生60岁，于2017年10月20日获委任为独立非执行董事，拥有逾30年并购及投资相关财政顾问经验[16] - 黄嘉纯先生61岁，于2017年10月20日获委任为独立非执行董事，拥有逾30年律师专业资格经验[17] - 林家禮博士於2017年10月20日獲委任為獨立非執行董事，現年61歲[20] - 鄭毓和先生於2020年5月29日退任大唐西市絲路投資控股有限公司獨立非執行董事[16] - 黄嘉纯先生自2018年1月起担任香港城市大学校董会主席[17] - 黄嘉纯先生自2020年4月起获委任为香港赛马会董事[18] - 林家禮博士擔任至少15家上市公司董事職務，包括香港聯交所、新加坡證券交易所、多倫多證券交易所、澳洲證券交易所、馬來西亞交易所及倫敦證券交易所上市企業[21] 高级管理团队 - 張瑩女士56歲擔任集團全國總監，負責中國內地零售店銷售營運及樂高認證專門店業務[24] - 楊可為先生53歲擔任集團全國總監，負責中國內地批發分銷業務[25] - 張偉麗女士57歲擔任集團全國總監，管理中國內地百貨公司寄售專櫃銷售營運[25] - 曹玥琳女士47歲擔任集團營銷經理，負責品牌管理及營銷策略[25] - 呂曉娣女士42歲於2020年4月加入集團擔任財務總監，持有中國註冊會計師資格[26] - 張玲女士43歲於2020年7月加入集團擔任人力資源及資訊科技總監[26] - 吳國碩先生45歲擔任集團總經理，2016年6月加入並負責香港零售業務[27] - 呂曉娣女士曾於2016年至2020年在百合佳緣網路集團擔任婚禮業務線財務副總裁[26] 营运资金与财务健康状况 - 存货同比下降27.2%至人民币419.9百万元[30] - 存货周转天数从197天增至209天，现金转换周期从148天增至174天[62][63] - 现金状况从人民币36.2百万元增至53.8百万元，流动比率从1.9改善至2.1[66] - 净债务状况从人民币170.2百万元改善至108.6百万元，资产负债比率从26.9%降至22.3%[67] 股息与股东回报 - 2020年末期股息不派付（2019年：无）[80] - 截至2020年12月31日可向股东分派的储备约为人民币274.8百万元（2019年：约人民币279.2百万元）[94] - 董事会持续检讨股息政策但不保证派付股息[84] - 公司采用股息政策目标为股东提供持续回报及稳定股息[82] 供应商与客户集中度 - 2020年五大供应商合计占总采购额约73%[96] - 2020年最大供应商占总采购额约37%[96] - 2020年五大客户合计占总销售额约10%[96] 公司管治与合规 - 公司遵守环境法律法规且本年度无重大违法事件[77][89] - 公司于2018年刊发首份环境、社会及管治报告[153] - 公司确定18个环境、社会及管治重要性主题[158] - 公司委任罗兵咸永道会计师事务所为核数师[149][150] - 公司维持最低公众持股量25%[147] - 控股股东李澄曜先生及Asian Glory于2017年订立不竞争契据，2020年度经独立非执行董事确认继续有效执行[133] 股份结构与股东权益 - 执行董事兼行政总裁李澄曜直接持有公司股份14,000,000股，占已发行股份1.75%[102] - 李澄曜通过受控法团Asian Glory Holdings Ltd.间接持有公司股份425,224,523股，占已发行股份53.15%[102][103] - 执行董事洪诚明直接持有公司股份24,100,000股，占已发行股份3.01%[102] - 执行董事仲梅通过受控法团星联创投有限公司间接持有公司股份29,999,100股，占已发行股份3.75%[102][104] - 非执行董事杜平通过受控法团德森环球有限公司间接持有公司股份2,999,910股，占已发行股份0.37%[102][105] - 李澄曜配偶邓凯伦被视为拥有权益的股份达439,224,523股，占已发行股份54.90%[108] - 主要股东FCPR Cathay Capital II通过欧之乐有限公司持有公司股份78,777,637股，占已发行股份9.85%[108][110] - 公司已发行股份总数截至2020年12月31日为800,000,000股[106][111] 购股权计划 - 首次公开发售后购股权计划有效期至授出日期后10年，剩余期限超过6年[114] - 购股权授予若导致承授人股权增幅超已发行股份总数1%时，需经股东决议批准[115] - 首次公开发售后购股权计划项下可发行股份总数4560万股占已发行股份总数5.7%[116] - 首次公开发售前购股权计划项下可供发行股份总数3440万股占已发行股份总数4.3%[119] - 2020年失效购股权涉及380万股相关股份导致购股权储备人民币242.4万元重新分类为保留盈利[119] - 董事李澄曜持有400万份未行使购股权仲梅持有400万份杜平持有150万份[119] - 雇员持有2490万份未行使购股权较年初减少380万份[119] - 购股权定价参数：加权平均股价1.15港元行使价0.8港元预期波幅45.96%无风险利率1.88%[121] - 首次公开发售后购股权计划将于2027年10月20日停止授出新购股权[116] - 首次公开发售前购股权计划剩余期限超过6年[118] 关联方交易 - 孩思乐香港有限公司从关联方利宝制品贸易有限公司获得贷款融资约人民币33.7百万元，截至2020年12月31日已动用约人民币33.4百万元[127] - 租赁协议年总代价低于3百万港元，各适用百分比率均小于5%，获完全豁免相关披露及批准要求[127] - 与Wealth Effort Limited的关联交易符合最低豁免水准，获全面豁免股东批准及披露要求[134] - 上海孩思乐租赁中国处所年租金约人民币144万元[126] - 孩思乐香港租赁香港处所年租金66万港元[126] IPO募集资金使用 - 公司IPO所得款项净额约288.3百万港元，截至2020年12月31日已累计动用277.9百万港元，尚未动用金额为10.4百万港元[137][138] - 发展体验中心及相关产品项目原计划拨款31.7百万港元，截至2020年实际动用21.3百万港元，本年度新增动用3.1百万港元，剩余10.4百万港元未动用[138] - 零售网络扩张项目累计动用资金176.8百万港元（中国内地旗舰店60.5百万、Kidsland及Babyland商店46.1百万、乐认证专门店34.6百万、IT系统及电商升级34.6百万）[138] - 产品开发能力建设项目已全额动用51.9百万港元[138] - 截至2020年12月31日，集团营运资金及其他一般企业用途项目已全额动用28.9百万港元[138] 人力资源与员工数据 - 2020年集团雇员总数约1,800名（2019年：约2,100名），内部雇员薪酬总额约人民币86.1百万元，外判雇员薪酬总额约人民币95.3百万元[141] - 公司在中国内地员工总数为1696人，香港员工总数为112人[181] - 中国内地全职员工占比100%（1696人），香港全职员工占比43.8%（49人），兼職员工占比56.2%（63人）[181] - 中国内地女性员工占比86.3%（1463人），男性员工占比13.7%（233人）；香港男性员工占比53.6%（60人），女性员工占比46.4%（52人）[181] - 中国内地员工年龄分布：30岁及以下占比18.7%（317人），31-40岁占比45.3%（768人），41-50岁占比35.1%（596人）[181] - 中国内地管理層员工占比5.8%（98人），普通员工占比94.2%（1598人）；香港管理層占比17.9%（20人），普通员工占比82.1%（92人）[181] - 中国内地整体员工流失率达36%（616人），香港员工流失率达31%（35人）[186] - 中国内地男性员工流失率42%（98人），女性员工流失率35%（518人）；香港男性员工流失率25%（15人），女性员工流失率38%（20人）[186] - 中国内地30岁及以下员工流失率58%（184人），31-40岁员工流失率36%（274人），41-50岁员工流失率24%（144人）[186] - 公司为所有合资格员工提供中国内地退休福利计划及香港强积金计划[189] - 公司遵守中国内地及香港劳动法规，提供社会医疗保险、加班费及家庭友善政策等福利[188] - 公司2020年无因工身故事件记录[191] - 公司2020年无违反劳工健康安全法律法规记录[191] - 公司2020年无童工或强迫劳动相关违法违规记录[199] 员工培训与发展 - 中国内地受训雇员人数421人占25% 香港受训雇员人数54人占48%[193] - 中国内地男性雇员受训比例57% 女性雇员受训比例20%[193] - 香港男性雇员受训比例58% 女性雇员受训比例37%[193] - 中国内地每名雇员平均培训时数0.4小时 香港每名雇员平均培训时数7.1小时[194] - 中国内地男性雇员平均培训时数0.5小时 女性雇员平均培训时数0.4小时[194] - 香港男性雇员平均培训时数8.5小时 女性雇员平均培训时数5.3小时[194] - 香港管理层平均培训时数10.2小时 普通员工平均培训时数6.4小时[194] 环境数据与可持续发展 - 公司2020年碳排放量为3,099吨二氧化碳当量，较2019年4,828吨下降35.8%[174] - 公司2020年电力消耗为3,284,638千瓦时，较2019年5,521,636千瓦时下降40.5%[177] - 公司2020年纸张消耗为3,002千克，较2019年3,995千克下降24.9%[177] - 公司2020年纸箱消耗为30,095千克，较2019年76,843千克下降60.8%[177] - 公司碳排放密度为每平方米33.57千克二氧化碳当量，较2019年42.50千克下降21.0%[174] - 公司电力消耗密度为每平方米35.6千瓦时，较2019年48.6千瓦时下降26.7%[177] - 公司纸张消耗密度为每平方米0.033千克，较2019年0.035千克下降5.7%[177] - 公司纸箱消耗密度为每平方米0.33千克，较2019年0.68千克下降51.5%[177] - 公司30%以上办公用纸采用循环物料制造[175] - 公司温室气体排放仅计算范围二（购买电力）排放[172][176] 公司基本信息与业务 - 公司主要于中国内地及香港从事玩具及相关生活形态产品零售及批发[152] - 公司是中国内地最大的玩具零售商及分销商[152] - 公司拥有由17个国际品牌组成的品牌组合[153] - 公司于2017年11月在联交所主板上市[153] - 公司报告期涵盖2020年1月1日至2020年12月31日[155] 股东大会与公司日程 - 股东周年大会将于2021年5月28日举行[85] - 股份过户登记暂停期为2021年5月25日至5月28日[86]

收入和利润变化 - 报告期收入同比下降24.6%至641.2百万人民币[17] - 公司总收入下降24.6%至641.2百万人民币（2019年：849.9百万人民币）[18] - 收入同比下降24.6%至641.189百万人民币，对比去年同期849.964百万人民币[79] - 公司总收入同比下降24.5%，从849,964千人民币降至641,189千人民币[97][98] - 毛利下降40.7%至214.407百万人民币，对比去年同期361.514百万人民币[79] - 经营亏损131.097百万人民币，对比去年同期经营利润7.792百万人民币[79] - 期内净亏损扩大至135.613百万人民币，对比去年同期净亏损1.937百万人民币[79] - 报告期公司录得亏损约135.6百万人民币[5] - 期内亏损扩大至135.6百万人民币（2019年同期：亏损1.9百万人民币），剔除非现金减值拨备后亏损为84.2百万人民币[27] - 公司拥有人应占期内亏损为1.31696亿元人民币[83] - 公司整体业绩由盈转亏，除税前溢利334千人民币变为除税前亏损137,125千人民币[97][98] - 公司拥有人应占亏损为1.317亿元人民币，相比2019年同期的450.4万元人民币大幅扩大[108] - 每股基本及摊薄亏损扩大至16.5分人民币，对比去年同期0.56分人民币[79] 成本和费用变化 - 销售及分销开支减少5.3%至310.7百万人民币，剔除减值拨备后实际减少11.5%[24] - 报告期内内部雇员薪酬总额约39.9百万人民币，较上年同期57.5百万人民币减少约30.6%[38] - 报告期内外判雇员薪酬总额约48.8百万人民币，较上年同期64.6百万人民币减少约24.5%[38] - 使用权资产折旧为5760.4万元人民币，较2019年同期的5368.2万元人民币增加7.3%[8][111] - 物业、厂房及设备折旧为2192.6万元人民币，较2019年同期的1758.3万元人民币增长24.7%[8] - 存货成本为3.7906亿元人民币，较2019年同期的4.8521亿元人民币下降21.9%[8] - 使用权资产减值亏损为1076.5万元人民币，2019年同期无此项损失[8] - 物业、厂房及设备减值亏损为953万元人民币，2019年同期无此项损失[8] - 获得COVID-19相关租金优惠770万元人民币，已计入销售及分销开支[111] - 主要管理层薪酬总额为502.3万人民币，同比下降30.6%[137] - 股份支付款项大幅减少至35.5万人民币，同比下降86.3%[137] - 净汇兑亏损大幅增加，从672千人民币增至7,154千人民币，增幅达964.6%[102] - 以股份为基础付款开支113.4万元人民币[83] - 购股权失效产生134.6万元人民币支出[83] 自营零售业务表现 - 自营零售渠道收入下降19.4%至502.3百万人民币，其中线上商店收入增长5.9%至49.2百万人民币[18] - 自营零售销售点总数从2019年6月30日的750个减少至2020年6月30日的717个[8] - 零售店数量从2019年6月30日的246家减少至2020年6月30日的218家[10] - 寄售专柜数量从2019年6月30日的504个减少至2020年6月30日的499个[12] - 线上商店数量从2019年6月30日的20家增加至2020年6月30日的22家[12] - 自营零售渠道收入下降，零售店收入下降19.0%至267,994千人民币，寄售专柜收入下降24.8%至185,055千人民币[100] 批发业务表现 - 批发渠道收入下降38.7%至138.9百万人民币，分銷商收入下降39.1%至109.4百万人民币[19] - 分销商数量从2019年6月30日的849家减少至2020年6月30日的638家[14] - 分销商覆盖的第三方零售店从3,400多家减少至2,600多家[14] - 批发渠道收入下降，分銷商收入下降39.1%至109,449千人民币，线上重要客户收入下降41.9%至19,893千人民币[100] 电商业务表现 - 电商总收入为69.1百万人民币，占总收入10.8%（2019年同期：9.5%）[19] 地区表现 - 中国地区收入同比下降26.7%，从784,459千人民币降至574,847千人民币[97][98] - 香港及海外地区收入同比下降38.4%，从142,658千人民币降至87,860千人民币[97][98] - 中国地区分部业绩由盈利3,524千人民币转为亏损127,090千人民币[97][98] 现金和存货状况 - 公司现金状况由2019年12月31日的36.2百万人民币增加至2020年6月30日的117.8百万人民币[5] - 公司存货由2019年12月31日的576.4百万人民币减少至2020年6月30日的473.9百万人民币[5] - 现金转换周期由149天增加至173天，存货周转天数由211天增至224天[28][29] - 现金状况改善至117.8百万人民币（2019年末：36.2百万人民币），流动比率1.7（2019年末：1.9）[31] - 现金及银行结余大幅增加至112.335百万人民币，对比期初30.685百万人民币[80] - 存货下降至473.909百万人民币，对比期初576.375百万人民币[80] - 公司现金及现金等价物净增加8106.9万元人民币[85] - 经营现金流净额1.34378亿元人民币，较上年同期6641.3万元增长102.3%[85] - 投资活动现金净流出2442.4万元人民币[85] - 融资活动现金净流出2888.5万元人民币[85] - 期末现金及现金等价物余额1.12335亿元人民币[85] 债务和资本结构 - 净债务状况改善至82.7百万人民币（2019年末：170.2百万人民币），资产负债比率降至16%（2019年末：27%）[32] - 总资产从883.192百万人民币下降至802.359百万人民币[80] - 净权益下降至503.533百万人民币，对比期初632.277百万人民币[81] - 使用权资产下降至140.311百万人民币，对比期初183.835百万人民币[80] - 贸易应收款项净额为1.342亿元人民币，较2019年末的1.114亿元人民币增长20.4%[112] - 租赁负债总额为1.6428亿元人民币，其中即期部分为8896.4万元人民币[110] - 贸易应付款项从2019年末的214,444千人民币下降至2020年中的189,729千人民币，降幅为11.5%[118][119] - 其他应付款项及应计费用从2019年末的81,386千人民币大幅增加至2020年中的122,306千人民币，增幅达50.3%[118] - 应计开支从2019年末的35,909千人民币增至2020年中的65,624千人民币，增幅达82.8%[118] - 退休福利成本拨备从2019年末的12,426千人民币增至2020年中的19,341千人民币，增幅达55.6%[118] - 超过90天的贸易应付款项从2019年末的19,767千人民币下降至2020年中的14,812千人民币，降幅为25.1%[119] - 应付关联公司款项从2019年末的3,504千人民币增至2020年中的4,683千人民币，增幅达33.6%[118][121] - 关联公司贷款总额约3650万人民币，已动用约3630万人民币[138] - 贷款年利率为一个月伦敦银行同业拆息加1.3%[138] 毛利率变化 - 毛利率由42.5%下降至33.4%，经调整毛利率（剔除存货拨备）为38.3%[20] 雇员情况 - 截至2020年6月30日，公司雇员总数约1900名，较上年同期约2300名减少约17.4%[38] 股东结构和持股情况 - 董事会主席李澄曜持有公司股份1400万股，占总股本1.75%[54] - 李澄曜通过受控制法团持有425,224,523股，占总股本53.15%[54] - 洪诚明持有2410万股股份，占总股本3.01%[54] - 仲梅直接及通过受控制法团合计持有33,999,100股，占总股本4.25%[54] - 杜平直接及通过受控制法团合计持有4,499,910股，占总股本0.56%[54] - 公司已发行股份总数800,000,000股[55] - 公司董事李澄曜先生通过Asian Glory Holdings Ltd.持有公司股份425,206,524股，占已发行股份的53.15%[58] - 邓凯伦女士（李澄曜配偶）被视为持有公司股份439,224,523股，占已发行股份的54.90%[58] - FCPR Cathay Capital II通过欧之乐有限公司持有公司股份78,777,637股，占已发行股份的9.85%[58] - 利宝国际控股有限公司持有公司股份17,999股，Asian Glory拥有利宝约74.87%权益[59] - 李澄曜先生个人持有Asian Glory股份50,000股，占比100%[57] - 公司最大股东Asian Glory Holdings Limited持股比例为53.15%[135] 购股权计划 - 公司首次公开发售后购股权计划规定，购股权行使价需高于授予日收市股价、股份面值及最近五个交易日平均价[62] - 购股权计划授出股份总数上限为已发行股份的10%，需经股东批准方可超出[61] - 截至2020年6月30日，首次公开发售后购股权计划下未行使购股权数量为零[62] - 购股权授予若使承授人持股比例单次增长超0.1%或价值500万港元，需经股东决议批准[61] - 非主要股东购股权授予若使持股比例增长超1%，需经股东特别决议批准[61] - 首次公开发售前购股权计划剩余期限超过7年[63] - 报告期内购股权失效2,400,000股，对应购股权储备重新分类1,346,000人民币[64] - 截至2020年6月30日尚未行使购股权总数35,800,000股，占已发行股份4.48%[64] - 购股权定价参数：加权平均股价1.15港元，行使价0.80港元，预期波幅45.96%，无风险利率1.88%[66] - 首次公开发售前购股权计划下尚未行使的购股权从2019年末的38,200,000份减少至2020年中的35,800,000份，减少6.3%[131] - 雇员购股权于期内失效1,680,000份，没收720,000份[131] - 购股权授予明细：董事李澄曜4,000,000股、仲梅4,000,000股、杜平1,500,000股[64] 首次公开发售款项使用 - 首次公开发售所得款项净额约288.3百万港元[70] - 截至2020年6月30日已实际动用所得款项净额277.6百万港元[72] - 报告期内实际动用所得款项净额2.8百万港元[72] - 截至2020年6月30日尚未动用所得款项净额10.7百万港元[72] - 发展体验中心项目原计划动用31.7百万港元，实际已动用21.0百万港元[72] 股息政策 - 董事会决议不派发2020年中期股息[40] 其他收入和支出 - 其他收入同比下降71.3%，从13,789千人民币降至3,952千人民币，其中来自品牌拥有人的促销收入从6,334千人民币降至0[101] - 所得税项由开支2,271千人民币转为抵免1,512千人民币[103] - 其他全面收益586.3万元人民币[83] 会计政策变更 - 采用香港财务报告准则第16号修订版处理COVID-19租金优惠[89] 公司基本信息 - 加权平均普通股数量为8亿股，与2019年同期持平[108] - 公司已发行及缴足普通股股本为800,000,000股，面值总额为6,931千人民币[125]

收入和利润（同比环比） - 公司2019年收益增长3.6%[6] - 公司2019年总收入为人民币17.100亿元，较2018年的人民币16.501亿元增长3.6%[48] - 自营零售渠道收入为人民币12.226亿元，同比微增0.1%，其中线上商店收入增长8.9%至人民币0.912亿元，零售店收入增长6.2%至人民币6.565亿元，寄售专柜收入下降8.6%至人民币4.749亿元[49] - 批发渠道收入为人民币4.874亿元，同比增长13.7%，占2019年总收入的28.5%[50] - 分销商数量从2018年的931家减少至2019年的697家，但分销商收入从人民币3.225亿元增至人民币3.789亿元[40][43][49] - 电商总收入（线上重要客户加线上商店）为人民币1.743亿元，占总收入的10.2%，较2018年的9.5%有所提升[50] - 年内亏损人民币79.5百万元，较2018年人民币84.6百万元有所收窄[60] - 经调整EBITDA转正为人民币17.7百万元，2018年为亏损人民币3.8百万元[6] - 经调整EBITDA改善至人民币17.7百万元，2018年为亏损人民币3.8百万元[61] - 年内经调整亏损减少至人民币20.5百万元，2018年为人民币47.5百万元[62] 成本和费用（同比环比） - 销售、分销及一般行政开支总额减少人民币40.3百万元至人民币739.0百万元[6] - 销售成本从2018年的人民币9.478亿元增至2019年的人民币10.312亿元，增长8.8%[52] - 毛利率从2018年的42.6%下降至2019年的39.7%，毛利从人民币7.024亿元降至人民币6.788亿元[52] - 中国大陆市场特别存货拨备前毛利率（经调整毛利率）为41.9%，较2018年的42.8%略有下降[53] - 销售及分销开支减少2.1%至人民币657.4百万元[57] - 一般及行政开支减少24.3%至人民币81.6百万元[58] - 融资成本增加至人民币13.8百万元，主要由于租赁负债利息开支人民币13.4百万元[59] - 其他亏损净额增加至人民币28.1百万元，主要由于按公平值计入损益的金融资产公平值亏损人民币16.5百万元[55] - 贸易应收款项减值亏损拨备人民币3.9百万元，2018年为拨回人民币3.1百万元[56] 各条业务线表现 - 自营零售渠道收入为人民币12.226亿元，同比微增0.1%，其中线上商店收入增长8.9%至人民币0.912亿元，零售店收入增长6.2%至人民币6.565亿元，寄售专柜收入下降8.6%至人民币4.749亿元[49] - 批发渠道收入为人民币4.874亿元，同比增长13.7%，占2019年总收入的28.5%[50] - 电商总收入（线上重要客户加线上商店）为人民币1.743亿元，占总收入的10.2%，较2018年的9.5%有所提升[50] - 零售店数量从2018年的257家减少至2019年的239家，年内新增22家，关闭40家[35] - 寄售专柜数量从2018年的519家减少至2019年的505家，年内新增43家，关闭57家[38] - 分销商数量从2018年的931家减少至2019年的697家，但分销商收入从人民币3.225亿元增至人民币3.789亿元[40][43][49] - 银辉独家分銷協議2019年銷售目標為人民幣113百萬元，實際採購僅達目標的18.5%[135] - 集團向東莞銀輝採購額從2018年人民幣41.9百萬元降至2019年人民幣20.9百萬元[135] 管理层讨论和指引 - 2019年下半年中美贸易紧张局势升级及香港社会动荡影响转亏为盈步伐[6] - 公司计划转型为数据驱动、以客为本及数码化的平台组织[7] - 公司内部将建立精益、灵活及全面数码化的组织以提升效率[8] - 公司外部将专注于终端消费者及业务伙伴的管理[8] - 公司计划通过数码平台增强与业务伙伴的信息共享及协作[10] - 公司预期业务伙伴将出现更多变动以适应新市场需求[10] - 公司专注于通过数据分析及市场研究支持业务决策[10] - 公司新标志旨在重新激发客户参与度并扩大年龄性别及文化吸引力以迎接新一代消费者[11] - 公司在中国大陆开设虚拟店铺以打破物质空间限制服务消费者[11] - 公司策略重点包括正数现金流量细致商品及库存管理以及风险管理的质量增长[11] - 公司2021年将踏入第20周年曾经历2003年SARS及COVID-19等市场波动[12] - 公司正与业主协商租金优惠，部分业主已提供免租期或长期租金减免[81] - COVID-19疫情可能影响公司2020年度及之后的财务表现[81] - 公司需在2020年减值测试中考虑COVID-19对现金流现值的影响[82] - 银辉独家分銷協議已於2019年12月31日屆滿，公司無意重續[141] 董事及高级管理人员信息 - 执行董事李澄曜64岁为集团创始人拥有28年玩具制造行业经验[14] - 执行董事洪诚明43岁负责集团战略性发展及企业财务管理拥有18年投资银行经验[14] - 执行董事仲梅49岁负责管理中国大陆营运拥有品牌玩具分销及海外业务管理经验[15] - 非执行董事杜平49岁为Lovable Holdings Limited财务总监拥有中国注册会计师资格[16] - 非执行董事段兰春45岁为凯辉私募股权投资基金管理合伙人曾任职德勤财务顾问[16] - 独立非执行董事郑毓和59岁为执业会计师拥有逾30年并购及投资顾问经验[18] - 黄嘉纯于2017年10月20日获委任为独立非执行董事，现年60岁[19] - 黄嘉纯自2012年12月至2018年12月担任医院管理局成员[20] - 林家礼博士于2017年10月20日获委任为独立非执行董事，现年60岁[23] - 林家礼博士担任至少15家上市公司董事职务，覆盖香港、新加坡、多伦多、澳洲及伦敦交易所[24] - 张莹女士55岁担任集团全国总监，管理中国大陆零售店销售及营运[27] - 杨可为先生52岁担任集团全国总监，监察中国大陆批发分销业务[28] - 张伟丽女士56岁担任集团全国总监，管理百货公司寄售专柜销售及营运[28] - 曹玥琳女士46岁担任集团营销经理，负责品牌管理及营销策略[28] - 常蓉女士51岁担任集团中国大陆财务及资讯科技总监，2001年获中国注册会计师资格[29] - 陈振洋先生38岁担任集团财务总监，2019年1月加入，为香港会计师公会执业会计师[29] - 执行董事李澄曜先生实益持有14,000,000股，占比1.75%[107] - 李澄曜先生通过受控法团持有425,224,523股，占比53.15%[107][108] - 执行董事洪诚明先生实益持有24,100,000股，占比3.01%[107] - 执行董事仲梅女士实益持有4,000,000股，占比0.50%[107] - 仲梅女士通过受控法团持有29,999,100股，占比3.75%[107][109] - 非执行董事杜平先生实益持有1,500,000股，占比0.19%[107] - 杜平先生通过受控法团持有2,999,910股，占比0.37%[107][110] - 控股股東鄧凱倫女士透過配偶權益持有439,224,523股，佔比54.90%[126] - 董事李澄曜持有4,000,000份購股權，分三批於2018-2020年間逐步可行使[122] - 董事仲梅持有4,000,000份購股權，行使安排與李澄曜相同[122] - 董事杜平持有1,500,000份購股權，分三批於2018-2020年間逐步可行使[122] - 僱員購股權總計28,700,000份，分三批於2018-2020年間逐步可行使[122] - 董事及高级管理人员薪酬分布：5人低于100万港元，6人介于100-150万港元，2人介于150-200万港元，1人介于250-300万港元，1人介于850-900万港元[194] 公司治理 - 公司董事会由8名成员组成，包括执行董事、非执行董事和独立非执行董事[169] - 公司主席与行政总裁职务均由李澄曜先生担任，偏离企业管治守则第A.2.1条要求[163] - 全体董事确认已遵守证券交易标准守则的规定[167] - 独立非执行董事占董事会三分之一比例，符合上市规则要求[172] - 全体董事在2019年度均接受A类（研讨会/论坛）和B类（阅读资料）专业培训[177] - 执行董事与公司签订三年服务协议，可提前三个月通知终止[177] - 非执行董事与公司签订三年委任函，可提前三个月通知终止[177] - 董事會下设三个委员会：审核委员会、薪酬委员会和提名委员会[174] - 公司为董事及高级管理人员购买责任保险以应对法律行动风险[173] - 董事会保留重大决策权包括年度预算、重大收购及出售事项[168] - 审核委员会2019年举行三次会议，出席率100%[183] - 审核委员会评估公司风险管理和内部监控系统无重大缺陷[184] - 提名委员会2019年召开一次会议，出席率100%[188] - 薪酬委员会2019年召开一次会议，出席率100%[193] - 公司秘书2019年接受不少于15小时专业培训[180] - 董事会采纳的薪酬政策包含业绩挂钩花红和购股权计划[193] - 董事薪酬根据经验、责任、工作量和集团业绩确定[193] - 公司2017年采纳董事会多元化政策[195] - 董事会与审核委员会无意见分歧，未拒绝任何建议[185] - 董事会由8名董事组成包括3名独立非执行董事[197] - 董事会举行了4次会议[198] - 董事会会议提前至少14天通知[198] - 公司采纳每年至少举行4次定期董事会会议的常规[198] 首次公开发售及筹资使用 - 首次公开发售净筹资额约为2.883亿港元[147] - 截至2019年12月31日，已动用IPO净筹资额2.748亿港元，未动用金额为0.135亿港元[150] - 中国大陆及香港开设旗舰玩具店实际动用资金0.605亿港元[150] - 中国大陆开设Kidsland及Babyland商店实际动用资金0.461亿港元[150] - 中国大陆及香港开设乐高认证专门店实际动用资金0.346亿港元[150] - 信息科技系统升级及电商业务发展实际动用资金0.346亿港元[150] - 产品开发能力加强实际动用资金0.519亿港元[150] - 体验中心发展实际动用资金0.182亿港元，未动用0.135亿港元[150] 购股权计划 - 首次公开发售后购股权计划可发行股份上限为41,800,000股，占已发行股份5.22%[115] - 购股权计划授出需满足行使价高于授出日收市股价、股份面值及最近5日平均价[115] - 首次公開發售前購股權計劃剩餘期限超過7年[117] - 2019年購股權失效3,200,000股，相關購股權儲備人民幣881,000元重新分類為保留盈利[118] - 截至2019年12月31日首次公開發售前購股權計劃項下可供發行股份總數為38,200,000股，佔已發行股份4.78%[118] - 2017年購股權定價參數：加權平均股價1.15港元，行使價0.80港元，預期波幅45.96%，無風險利率1.88%[120] 关联方交易 - 上海孩思樂租賃關連方處所年租金人民幣1.44百萬元，獲豁免遵守相關披露規定[130] - 孩思樂控股租賃香港辦公室月租55,000港元，年租金總額660,000港元[131] - 孩思樂香港從關聯方獲人民幣35.8百萬元貸款融資，已動用人民幣13.7百萬元[132] - 集團向東莞銀輝採購額從2018年人民幣41.9百萬元降至2019年人民幣20.9百萬元[135] - 東莞銀輝由Silverkids Inc董事蔡奇逢持股31%，其關聯人士持股69%[139] - 核數師對持續關連交易出具無保留意見函，確認未超年度上限[140] - 獨家分銷協議規定採購額低於目標80%時東莞銀輝有權終止協議[135] 其他财务数据 - 现金转换周期由142天增至148天，存货周转天数减少至197天[64][65] - 现金及银行结余减少至人民币36.2百万元，流动比率降至1.9[69] - 公司五大供应商采购额占比约86%，最大供应商采购额占比约60%[100] - 公司五大客户销售额占比约10%[100] - 公司可向股东分派储备约人民币312.2百万元（2018年：人民币328.7百万元）[97] - 2019年度董事会不建议派付末期股息（2018年：无）[87] - 公司已发行股份总数为800,000,000股[110] - 2019年12月31日集团雇员总数约2100名，较2018年约2300名减少约8.7%[152] - 2019年自雇雇员薪酬总额约1.183亿元人民币，外判雇员薪酬总额约1.266亿元人民币[152]

财务业绩改善 - 期内亏损较2018年同期缩减约96.1%[4] - 期内EBITDA为19.9百万人民币，较2018年上半年约28.7百万人民币的EBITDA亏损有所改善[4] - 除税前利润改善至0.3百万人民币（2018年同期亏损46.8百万人民币）[33] - EBITDA改善至19.9百万人民币（2018年同期亏损28.7百万人民币）[35] - 经营溢利为7,792千人民币，去年同期为经营亏损46,772千人民币[98] - 期内亏损为1,937千人民币，较去年同期亏损49,303千人民币大幅改善[98] - 每股亏损为0.56分人民币，去年同期为6.52分人民币[98] - 公司2019年上半年净亏损为1,937千人民币，相比2018年同期净亏损49,303千人民币大幅收窄[104][106] - 除稅前溢利334千人民幣，相比去年同期除稅前虧損46,772千人民幣實現扭虧為盈[127] - 公司2019年上半年期间亏损为450.4万元人民币，相比2018年同期的5219.3万元人民币大幅收窄91.4%[141] 收入表现 - 收入较2018年上半年增长约4.8%[4] - 公司收入从811.1百万人民币增长4.8%至850.0百万人民币[19] - 公司收入为849,964千人民币，同比增长4.8%[98] - 公司截至2019年6月30日止六個月總收入為849,964千人民幣，較去年同期的811,079千人民幣增長4.8%[127] 毛利表现 - 毛利较2018年上半年增长约7.8%[4] - 毛利率从41.3%提升至42.5%，毛利增至361.5百万人民币[28] - 毛利为361,514千人民币，同比增长7.8%[98] 成本和费用控制 - 销售及分销以及一般及行政开支缩减约4.7%至约368.2百万人民币[4] - 一般及行政开支减少29.6%至40.0百万人民币[32] - 雇员福利开支为12218.2万元人民币，较2018年同期的12505.7万元人民币下降2.3%[139] - 与购股权计划相关的股份支付开支从2018年同期的12,846千人民币降至2019年的3,265千人民币，下降74.6%[163] - 主要管理层人员总薪酬从2018年同期的9,026千人民币降至2019年的7,242千人民币，下降19.8%[168] - 股份支付款项从2018年同期的4,454千人民币降至2019年的2,595千人民币，下降41.7%[168] 业务线收入 - 玩具产品销售占收入95.5%（2018年同期：92.0%），婴儿产品占比降至4.5%（2018年同期：8.0%）[20] - 批发收入增长14.9%至226.5百万人民币，其中经销商渠道增长21.4%至179.6百万人民币[21][25] - 直购电商总收入增长21.4%至80.7百万人民币，占总收入9.5%（2018年同期：8.2%）[21][26] - 乐高认证专门店收入增长17.6%至110.5百万人民币[23][24] - 玩具產品銷售收入為811,490千人民幣，佔總收入95.5%，同比增長8.7%[127] - 嬰兒產品銷售收入為38,474千人民幣，佔總收入4.5%，同比下降40.7%[127] - 自營零售渠道收入合計623,497千人民幣，其中零售店收入331,045千人民幣，寄售專櫃收入245,999千人民幣，線上商店收入46,453千人民幣[130] - 批發渠道收入合計226,467千人民幣，其中經銷商收入179,581千人民幣，連鎖大賣場及超級市場收入12,673千人民幣，線上重要客戶收入34,213千人民幣[130] 地区表现 - 中國市場收入784,459千人民幣，佔總收入92.3%，同比增長4.2%[133] - 香港市場收入65,505千人民幣，佔總收入7.7%，同比增長12.4%[133] 销售点变化 - 期末自营零售销售点为750个，较去年同期781个减少31个[6] - 期末经销商为849家，较去年同期973家减少124家[6][13] - 期末连锁大卖场及超级市场为16家，较去年同期15家增加1家[6][15] - 期末线上商店为20家，较去年同期17家增加3家[6][10] - 零售店数目净减少11家至期末246家[8] 现金流和资金状况 - 现金及银行结余降至85.4百万人民币（2018年末：112.2百万人民币），流动比率2.2（2018年末：2.9）[42] - 公司现金及现金等价物从2018年12月31日的112,246千人民币减少至2019年6月30日的85,429千人民币，下降23.9%[101][106] - 公司2019年上半年经营现金流为66,413千人民币，相比2018年同期的负65,035千人民币显著改善[106] - 截至2019年6月30日，未动用所得款项净额为27.7百万港元[91] - 公司在内地开设10间新Kidsland及Babyland商店，动用款项33.0百万港元[91] - 公司在北京新开设一间旗舰玩具店，动用款项60.5百万港元[91] - 公司在内地开设3间乐高认证专门店，动用款项34.1百万港元[91] 资产和负债变动 - 公司总资产从2018年12月31日的1,031,832千人民币增至2019年6月30日的1,253,065千人民币，增长21.4%[101][102] - 公司存货从2018年12月31日的538,697千人民币增至2019年6月30日的586,853千人民币，增长8.9%[101] - 公司贸易应付款项从2018年12月31日的233,265千人民币增至2019年6月30日的277,939千人民币，增长19.1%[101] - 公司净流动资从2018年12月31日的600,539千人民币降至2019年6月30日的526,850千人民币，下降12.3%[102] - 公司使用权资产从2018年12月31日的0增至2019年6月30日的188,529千人民币[101] - 公司租赁负债从2018年12月31日的0增至2019年6月30日的184,123千人民币[101][102] - 公司净资产从2018年12月31日的700,543千人民币略降至2019年6月30日的695,758千人民币，下降0.7%[102] - 贸易应收款项净额从2018年底的14962.1万元人民币下降至2019年6月30日的13265.9万元人民币，降幅11.4%[147] - 其他应收款项、按金及预付款项从2018年底的10580.8万元人民币增加至2019年6月30日的12730.9万元人民币，增幅20.3%[147] - 贸易应付款项从2018年底的23326.5万元人民币增加至2019年6月30日的27793.9万元人民币，增幅19.1%[150] - 物业、厂房及设备添置为2887.7万元人民币，较2018年同期的2189.0万元人民币增长31.9%[142] - 使用权资产从2019年初的16324.4万元人民币增加至2019年6月30日的18852.9万元人民币，增幅15.5%[144] - 租赁负债从2019年初的16439.9万元人民币增加至2019年6月30日的18412.3万元人民币，增幅12.0%[144] - 应收账款总额从2018年12月31日的233,265千人民币增至2019年6月30日的277,939千人民币，增长19.2%[153] - 超过90天的应收账款从4,227千人民币增至12,271千人民币，增长190.3%[153] - 应付关联公司款项总额从1,780千人民币增至2,245千人民币，增长26.1%[153] 股权结构和股东信息 - 公司主要股东邓凯伦女士持有普通股439,224,523股，占总股本54.90%[53] - Asian Glory Holdings Limited持有普通股425,224,523股，占总股本53.15%[53] - FCPR Cathay Capital II通过欧之乐有限公司持有普通股78,777,637股，占总股本9.85%[53] - 邓凯伦女士持有淡仓12,000,000股，占总股本1.5%[55] - Asian Glory Holdings Limited持有淡仓12,000,000股，占总股本1.5%[55] - 执行董事兼主席李澄曜直接持有公司1400万股股份，占已发行股份约1.75%[73] - 李澄曜通过受控法团Asian Glory持有4.252亿股股份，占总股本53.15%[73][74] - 洪诚明直接持有2410万股股份，对应股权比例3.01%[73] - 仲梅通过受控法团持有2999.91万股股份，占总股本3.75%[73] - 杜平通过受控法团持有299.99万股股份，对应股权比例0.37%[73] - Asian Glory持有的1200万股股份（占1.5%）已协议转让给洪诚明，对价1港元[75][78] - 李澄曜通过Asian Glory持有的淡仓头寸为1200万股，占股本1.5%[78] - 董事合计通过受控法团持有约4.58亿股股份，占总股本57.26%[73] - 公司法定股本为50,000,000,000股，价值433,188千人民币；已发行股本为800,000,000股，价值6,931千人民币[156] 购股权计划 - 公司存在首次公开发售后购股权计划，有效期10年至2027年10月[80] - 首次公開發售後購股權計劃相關股份總數不得超過已發行股份總數10%[83] - 購股權行使價須高於授出日期收市股價、股份面值及前五個收市股價平均價[83] - 截至2019年6月30日首次公開發售前購股權計劃尚未行使總數為4010萬份[85] - 期內首次公開發售前購股權失效130萬份[85] - 董事李澄曜持有400萬份尚未行使購股權[85] - 購股權行使價為每股0.8港元[86] - 加權平均股價為1.15港元[87] - 預期波幅為45.96%[87] - 無風險利率為1.88%[87] - 首次公开发售前购股权计划授予78名参与者共47,500,000股购股权[158] - 截至2019年6月30日，尚未行使的购股权数量为40,100,000股，期内有1,300,000股失效[161] 会计政策和报表调整 - 公司自2019年1月1日起采用人民币作为呈报货币以降低汇率波动影响[46] - 公司呈列货币由港元变更为人民币，因主要业务在中国且功能货币为人民币[109] - 公司应用香港财务报告准则第16号租赁，加权平均贴现率为6.5%[117] - 经营租赁承担重列后为219500千人民币，贴现影响减少34740千人民币[118] - 确认租赁负债总额为164399千人民币，其中流动负债45164千人民币[118] - 使用权资产初始确认金额为163244千人民币，主要涉及物业及仓库租赁[118][120] - 物业厂房及设备因准则调整减少5664千人民币至56006千人民币[120] - 递延所得税资产因准则调整增加2002千人民币至10745千人民币[120] - 其他应收款项按金及预付款项减少1188千人民币至104620千人民币[120] - 保留盈利因会计政策变更减少4625千人民币至266183千人民币[120] - 使用权资产截至2019年6月30日增加至188529千人民币[120] - 使用权资产折旧支出为5368.2万元人民币，利息开支为745.8万元人民币[146] - 存货拨回净额为555.9万元人民币，而2018年同期为存货拨备365.6万元人民币[139] - 2018年12月31日比较数据采用经审核及重列数据[170] - 金融工具公允价值计量包含三个等级划分（第一至三级）[170] - 公允价值计量披露包含估值技术及主要输入数据说明[170] - 报告期金融资产公允价值计量按经常性基准执行[170] - 公允价值计量披露遵循《简明综合中期财务资料附註》规范[170] - 报告数据货币单位统一为千人民币[170] 其他重要事项 - 公司于2019年6月30日在中国内地及香港拥有约2250名雇员，较2018年同期的约2300名减少约2.2%[49] - 截至2019年6月30日止六个月，雇员薪酬总额为122.2百万人民币，较2018年同期的125.1百万人民币下降约2.3%[49] - 截至2019年6月30日期间公司未进行任何重大投资、收购或出售附属公司[47] - 2019年1月1日至2019年6月30日期间公司未购买、出售或赎回任何上市证券[58] - 洪诚明股份转让协议以持续雇佣至2019年12月27日为生效条件[75][78] - 首次公開發售所得款項淨額約為2.883億港元[90] - 董事会议决不派付截至2019年6月30日止六个月的中期股息[92] - 资本承担从2018年12月31日的809千人民币降至2019年6月30日的460千人民币，下降43.1%[164] - 按公平值计入损益的非上市股本证券公允价值为16.534千人民币[170] - 非上市股本证券采用第二级估值技术基于交易价格略有调整确定公允价值[170] - 2019年6月30日金融资产公允价值计量采用未经审核数据[170] - 2018年末可比期间非上市股本证券公允价值为16.468千人民币[170] - 其他收入總額13,789千人民幣，其中來自品牌擁有人的促銷收入6,334千人民幣，政府補助3,457千人民幣[134] - 所得稅開支總額2,271千人民幣，其中香港利得稅863千人民幣，中國企業所得稅67千人民幣[137]

收入和利润（同比环比） - 2018年收入增长5.0%，其中玩具分部收入增长7.3%[8] - 2018年收入增长5.0%至1,954.4百万港元[47] - 2018年总收入为1,954.4百万港元，较2017年1,862.2百万港元增长5.0%[64] - 玩具产品收入增长7.3%至1,856.1百万港元[47] - 零售店收入增长25.1%，直接电商销售额同比增长25.3%[8] - 零售店收入增长25.1%至732.0百万港元[47] - 自营零售渠道收入增长15.2%至1,446.7百万港元，其中零售店收入增长25.1%至732.0百万港元[67] - 线上重要客户收入增长49.5%至86.1百万港元，但客户数量从13家减少至7家[60][61][65] - 乐高认证专门店销售额增长55.0%至235.4百万港元[68] - 批发渠道收入下降16.3%至507.7百万港元，分销商收入下降23.6%至382.0百万港元[65][69] - 公司2018年净亏损100.1百万港元[47] - 公司2018年全年会计亏损约100.1百万港元[8] - 年內亏损100.1百万港元，2017年为盈利65.4百万港元[82] 成本和费用（同比环比） - 2018年毛利率减少三个百分点，但下半年从42.8%增至43.5%[9] - 毛利率收窄三个百分点[47] - 毛利率从2017年的46.5%下降至2018年的43.5%[72] - 销售、分销、一般及行政开支总额为956.9百万港元，较2017年增加22.9%[12] - 销售及行政开支总额增加22.9%或178.6百万港元[47] - 销售及分销开支增长20.0%至826.3百万港元[75] - 员工相关成本增加97.9百万港元，租金及特许开支增加44.4百万港元[12] - 非现金股份支付款项为28.8百万港元，2017年为3.7百万港元[13] - 净汇兑亏损15.1百万港元，2017年为1.0百万港元[13] - 股份支付及汇兑亏损总额约43.9百万港元[47] - 自雇雇员薪酬总额增加4.7%至175.1百万港元，外判雇员薪酬总额增加188.5%至137.9百万港元[98] - 自雇雇员薪酬总额约1.751亿港元，同比增长4.7%[174] - 外判雇员薪酬总额约1.379亿港元，同比增长188.5%[174] 电商业务表现 - 直接电商销售额占总销售额的9.5%，2017年占比为7.9%[8] - 公司2018年天猫所有线上商店的集体收入为83.9百万港元[18] - 公司2018年新开11间线上新店[18] - 截至2018年12月31日，公司在中国主要电商平台经营4家Kidsland旗舰店[18] - 公司代表多个品牌在中国经营18家旗舰线上商店[18] - 公司电商团队规模超过60人[18] - 线上商店数量22家（2017年：14家）[49] 零售网络和渠道 - 自营零售销售点总数776个（含零售店及寄售专柜）[49] - 分销商数量931家（2017年：962家）[57] - 分销商数量从962家减少至931家，净减少31家[58] - 连锁大卖场及超市零售点从640个增加至689个，合作伙伴从14家增至16家[58][60] - 公司计划在2019年6月30日前开设FAO Schwarz北京旗舰店，预计将使零售店网络总面积增加约7%[17] 管理层和董事会构成 - 公司于2018年聘用新成员加入管理团队[19] - 公司执行董事洪诚明于2019年1月1日获委任，拥有18年投资银行及企业银行经验[22][23] - 公司非执行董事段兰春自2010年10月起担任凯辉私募股权投资基金管理合伙人[27] - 郑毓和先生拥有逾30年并购及投资相关财政及企业顾问服务经验[29] - 黄嘉纯先生拥有逾30年律师专业资格经验[30] - 林家礼博士在管理顾问及投资银行领域拥有超过30年经验[37] - 郑毓和先生于1984年8月取得伦敦政治经济学院会计及金融理学硕士学位[29] - 黄嘉纯先生于1982年取得香港大学法律学士学位[30] - 林家礼博士担任香港数码港管理有限公司主席[34] - 郑毓和先生同时担任12家香港上市公司的独立非执行董事[29] - 黄嘉纯先生曾担任南顺（香港）有限公司独立非执行董事[31] - 林家礼博士目前担任11家香港上市公司及多家国际交易所上市公司的董事职务[35][36] - 黄嘉纯先生于2018年获颁银紫荆星章[30] - 卢永仁博士于2018年12月31日辞任执行董事职务[190] - 洪诚明先生于2019年1月1日获委任为执行董事[190] - 董事会由8名董事组成包括4名执行董事和4名非执行董事[190] - 公司设有三名独立非执行董事占董事会三分之一比例[194] - 李澄曜先生同时担任董事会主席兼行政总裁职务[191] - 全体董事在2018年度参与持续专业发展培训[199] - 执行董事与公司订立三年服务协议可提前三个月通知终止[200] - 非执行董事与公司签署三年委任函可提前三个月通知终止[200] - 公司董事会设有三个专门委员会包括审核薪酬及提名委员会[196] - 公司全体董事在2018年12月31日止年度遵守证券交易标准守则[188] 现金流和资本结构 - 经调整EBITDA为负4.5百万港元，上半年为负15.3百万港元[13] - 经调整EBITDA由2017年的130.6百万港元转为2018年亏损4.5百万港元[83] - 截至2018年6月30日止六个月经调整EBITDA亏损为15.3百万港元[84] - 贸易应收款项周转日数增加1.2日至33.8日，贸易应付款项周转日数减少8.2日至94.1日[85] - 存货周转日数由2017年206.0日减少至2018年203.6日[86] - 现金转换周期由2017年136.3日增至2018年143.3日[88] - 资本开支增加45.7%至58.7百万港元（2017年：40.3百万港元）[89] - 现金及银行结余减少58.9%至128.1百万港元（2017年：311.7百万港元）[92] - 银行贷款及贸易融资增加39.6%至125.6百万港元（2017年：90.0百万港元）[92] - 截至2018年12月31日，公司自业务开展以来无任何银行借款[19] - 首次公开发售净筹资额约为2.883亿港元[170] 股东结构和关联交易 - 李澄曜通过受控法团持股4.352亿股（54.4%）[129][130] - 卢永仁通过受控法团持股2399.93万股（3.00%）[129][131] - 仲梅通过受控法团持股2999.91万股（3.75%）[129][132] - 杜平通过受控法团持股299.99万股（0.37%）[129][132] - 李澄曜通过受控法团持有淡仓1200万股（1.5%）[133] - 主要股东邓凯伦女士通过配偶权益持有439,224,523股，占股本54.90%[148] - Asian Glory持有约74.87%的利宝国际控股有限公司权益[149] - 邓凯伦女士持有12,000,000股淡仓，占股约1.5%[150] - Asian Glory持有12,000,000股淡仓，占股约1.5%[150] - 上海孩思乐租赁中国处所年租金为人民币1.5百万元[153] - 孩思乐控股有限公司租赁香港处所年租金为660,000港元[154] - 集团向Captcha Media支付营销服务费约2.7百万港元[156] - 集团向东莞银辉采购额约人民币41.9百万元，同比下降18.9%[160] - 东莞银辉年度采购目标为人民币94百万元，实际完成率约44.6%[160] - 银辉独家分销协议终止门槛为实际采购金额低于年度目标80%[160] - 银辉独家分销协议有效期至2019年12月31日[163] - 核数师对集团持续关连交易出具无保留意见函件[162] - 控股股东李澄曜及Asian Glory签署不竞争契约[167] 股息和储备 - 2018年未派发末期股息（2017年：每股普通股2.23港仙）[108] - 公司可向股东分派的储备约为3.774亿港元[121] - 股份溢价账户可用于股息分派[121] 购股权计划 - 首次公开发售后购股权计划相关股份总数上限为公司已发行股份总数10%[135] - 购股权行使价需高于授出日期收市股价、股份面值及前五个收市价平均价[136] - 2018年无任何购股权根据首次公开发售后计划授出或行使[138] - 首次公开发售前购股权计划中6,300,000股相关股份于年内失效[140] - 董事李澄曜持有4,000,000股尚未行使购股权[140] - 董事仲梅持有4,000,000股尚未行使购股权[140] - 董事杜平持有1,500,000股尚未行使购股权[140] - 雇员持有31,700,000股尚未行使购股权[140] - 购股权估值参数：2017年加权平均股价1.15港元，行使价0.80港元，预期波幅45.96%[142] 供应商和客户集中度 - 五大供应商采购额占比86%，最大供应商采购额占比60%[122] - 五大客户销售额占比10%[122] 其他重要事项 - 董事与集团无一年内不可终止的服务合约[126] - 集团雇员总数约2300名[174] - 零售网络扩张实际支出1.776亿港元，占计划金额2.594亿港元的68.5%[173] - 中国及香港开设乐高认证专门店实际支出2950万港元[173] - 开发新品牌产品能力实际支出3140万港元[173] - 体验中心发展实际支出1700万港元[173]