行业政策与规划 - 七部门联合印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，提出到2027年突破关键技术并建立技术、产业和标准体系，到2030年培育2-3家全球领军企业 [1] - 政策引导和科研创新有望使中国在全球脑机接口竞争中占据重要地位 [1] - 近期脑机接口领域在政策、技术、资本和医疗应用方面均取得突破性进展，技术正从实验室走向规模化商用阶段 [1] 市场表现 - 港股脑机概念股集体拉升，南京熊猫电子涨超10%领涨，脑洞科技涨7%，微创脑科学涨5%，脑动极光涨1.6% [1] - 南京熊猫电子股价最新报5.880港元，涨幅10.11% [1] - 脑洞科技股价最新报0.230港元，涨幅6.98% [1] - 微创脑科学股价最新报16.020港元，涨幅4.98% [1] - 脑动极光-B股价最新报5.150港元，涨幅1.58% [1] 行业前景与商业化 - 脑机接口赛道应用场景多元化、产品及研发路径丰富，未来潜在空间巨大 [1] - 在产品注册及医保立项政策加持下，行业有望加速实现商业化普及 [1] - 全球产品研发布局企业众多，国内头部企业已在非侵入式领域取得多项技术突破 [1] - 国内企业产品将迎来巨大商业化潜力 [1]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.69%或171点至25081.63点 成交额2457.48亿港元 恒生国企指数涨0.55%至8981.73点 恒生科技指数涨0.26%至5546.73点 [1] - 港股年初以来整体涨幅较A股更显著 创新药、新消费、AI应用等方向表现突出 [1] 蓝筹股动态 - 九龙仓置业涨4.9%至25.7港元 贡献恒指3.17点 上半年收入64.07亿港元同比减1.45% 股东应占亏损24.06亿港元同比扩大128.71% 基础净盈利31.19亿港元 中期股息每股0.66港元 [2] - 金沙中国涨5.01%至20.54港元 贡献恒指3.74点 中通快递-W涨4.15%至163.1港元 贡献恒指4.55点 [2] - 小米集团-W跌3.98%至51.85港元 拖累恒指61.48点 石药集团跌3.78%至9.68港元 拖累恒指4.8点 [2] 行业板块异动 - 苹果概念股走高 高伟电子涨9.62%至29.86港元 鸿腾精密涨6.91%至3.25港元 舜宇光学涨3.3%至76.75港元 蓝思科技涨2.93%至21.1港元 [3] - 脑机接口概念股急升 南京熊猫电子股份涨19.2%至5.96港元 微创脑科学涨8.05%至15.57港元 [4] - 博彩股普涨 金沙中国涨5.01% 澳博控股涨4.52%至3.47港元 银河娱乐涨3.41%至41.28港元 美高梅中国涨2.85%至17.32港元 [5] - 黄金股走强 中国黄金国际涨7.18%至76.1港元 赤峰黄金涨5.92%至26.5港元 灵宝黄金涨5.14%至11.25港元 潼关黄金涨2.63%至1.95港元 [6] - 芯片股冲高回落 贝克微涨3.91%至59.85港元 华虹半导体涨2.52%至44.78港元 中芯国际涨0.76%至53港元 [6] 重点公司事件 - 苹果公司宣布追加1000亿美元对美投资 未来四年总投资达6000亿美元 启动"美国制造计划"与三星/博通等10家科技制造巨头合作 iPhone17系列或于9月9日发布 Pro及以上机型预计涨价50美元 [4] - 澳门7月博彩毛收入221.25亿澳门元同比升19% 前7个月累计收入1408.96亿澳门元同比升6.5% 摩根士丹利将年度博彩收入增长预测从5%上调至10% [5] - 曹操出行涨18.11%至58.3港元 与胜利证券签署虚拟资产战略合作 涉及RWA代币化/稳定币支付/数字货币发行 [8] - IGG涨15.51%至5.51港元 新游《Fate War》进入美国iOS下载榜Top3及畅销榜第199名 [9] - 中通快递-W涨4.15% 广东省快递底价上调0.4元/票至1.4元以上 [10] - 统一企业中国涨4%至9.62港元 上半年收入同比增10.6%超预期2% 盈利同比升33%超预期6-7% [11] - 德林控股跌8.96%至3.05港元 以每股2.95港元配售2.01亿股 净集资5.81亿港元 [12] 政策与产业动向 - 工信部等七部门印发脑机接口产业发展实施意见 目标2027年关键技术突破 产业规模壮大 打造2-3个产业集聚区 [5] - 特朗普宣称将对进口芯片征收100%关税 在美制造可豁免 [7] - 国际金价突破3390美元/盎司 天风证券认为美国经济衰退驱动金价上行 花旗调整看跌预期 [6]

股价表现 - 南京熊猫电子股份盘中急升16.8%至5.81港元 [1] - 微创脑科学上涨8.81%至15.68港元 [1] 政策驱动 - 七部委联合发布脑机接口产业创新发展实施意见 [1] - 重点发展辅助生理信号多模态融合设备 提升交互控制精度 [1] - 要求研发植入式脑机接口高精度手术机器人 突破亚微米级动态调整技术 [1] 市场前景 - 全球脑机接口医疗应用市场规模2030年达400亿美元 [1] - 2040年全球市场规模预计增长至1450亿美元 [1] - 中国脑机接口市场处于高速增长期 存在较大上升空间 [1] 商业化进展 - 政策填补脑机接口医疗服务价格空白 加速技术落地应用 [1] - 脑机接口技术正从实验室向商业化应用快速转化 [1]

美股与港股市场动态 - 隔夜美股三大指数全线反弹 港股顺势反弹0 68% [1] - 旧金山联储主席戴利表示降息时机已临近 预计年内进行两次25个基点的降息 [1] - 高盛预计美联储将从9月份开始连续三次降息25个基点 若失业率进一步上升可能降息50个基点 [1] 国内A股市场 - 7月A股新开户数196万户 同比增长71% [2] - 上纬新材(688585 SH)复牌后再度强势拉升20CM涨停 [2] - 马鞍山钢铁股份(00323)预计2025年上半年净亏损人民币0 75亿元 同比减亏人民币10 70亿元 今日大涨超15% [2] 造纸行业 - 玖龙纸业(02689) 理文造纸(02314) 山鹰国际等龙头企业自8月1日起上调多款产品价格 [2] - 晨鸣纸业(01812)大涨近15% 玖龙纸业(02689)涨近5% 理文造纸(02314)涨超7% [2] 医药行业 - 第十一批集采同一品种申报企业最多达45家 市场竞争激烈 [3] - 君实生物(01877)因PD-1 VEGF双抗即将进入Ⅲ期临床 今日大涨近34% [3] - 乐普生物-B(02157) 亚盛医药-B(06855) 康诺亚-B(02162)均涨超12% [3] 制造业与科技 - 央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》 支持集成电路 工业母机等重点产业链 [4] - 长飞光纤光缆(06869)涨近6% 联想集团(00992)涨超5% 比亚迪电子(00285)涨超7% [4] - FITHONTENG(06088)涨超5% [4] 游戏行业 - 2025年上半年国内游戏市场实际销售收入达1680亿元 同比增长14 08% 用户规模达6 79亿人 [4] - 中国自主研发游戏海外销售收入95 01亿美元 同比增11 07% [4] - 心动公司(02400)预期2025年上半年收入不少于人民币30 5亿元 同比增37% 净利润不少于人民币7 9亿元 同比增215% [4] 腾讯与电商 - 腾讯(00700)与拳头游戏联合开发的《无畏契约：源能行动》手游定档8月19日上线 富瑞预测手游年化收入将超60亿元 [5] - 腾讯(00700)今日涨1 64% [5] - 东方甄选(01797)将于8月22日公布财报 今日大涨近17% 7月以来涨幅已翻倍 [6] 博彩行业 - 澳门博彩收入连续两个月超预期 按年增长19% [6] - 摩根士丹利将今年博彩收入按年增长预测由5%上调至10% [6] - 澳博(00880) 新濠国际(00200)涨超6% 美高梅中国(02282)及银娱(00027)涨超3% [6] 脑机接口技术 - 苹果公司公布脑机接口(BCI)技术突破性进展 用户可通过意念控制设备 [7] - 全球渐冻症患者达390万 重度肢体障碍者超15万 [7] - 中国脑机接口市场规模2025年预计突破38亿元(CAGR≈20%) [7] 科伦博泰生物-B(06990) - 入选汇添富创新医药基金第一重仓股 基金近1年净值增长率56 51% [8] - 公司已建立起ADC 大分子 小分子三大技术平台 布局30+创新资产 10+款药物处于临床阶段 [8] - SKB264已获批上市 A166已达关键Ⅱ期试验主要终点 A167(PD-L1)已获批 [8][9]

股本信息 - 截至2025年7月底，公司法定/注册股本总额为50,000美元[1] - 法定/注册股份数目为2,500,000,000股，每股面值0.00002美元[1] 股份变动 - 本月已发行股份（不包括库存股份）增加3,000股，结存575,534,568股[2] - 库存股份本月无变动，结存9,064,000股[2] - 已发行股份总数本月增加3,000股，结存584,598,568股[2] 购股期权 - 购股期权计划经股东大会通过日期为2023年6月28日[3] - 本月股份期权因行使减少3,000股，因失效减少134,000股，结存7,130,000股[3] - 本月因行使购股期权发行新股3,000股，所得资金20,970港元[3]

脑机接口技术进展 - 苹果公司与脑机接口公司合作开发使用大脑信号操纵苹果设备的技术标准 [1] - 渐冻症患者通过脑机接口设备成功实现用意念控制iPad操作并应用快捷指令 [1] 脑机接口概念股表现 - 南京熊猫电子股份上涨4.93%至5.11港元 [1] - 微创脑科学上涨3.72%至14.22港元 [1] 医疗政策支持 - 国家医保局新增100多项医疗新技术相关价格项目 [1] - 神经系统类项目统一设立脑机接口置入费和适配费价格项目 [1] - 技术成熟获批后可快速进入临床应用并收费 [1] 行业应用前景 - 脑机接口技术在医疗领域应用于患者检测、疾病康复和技能替代方向 [1]

脑机接口技术进展 - 苹果公司与脑机接口公司合作开发使用大脑信号操纵苹果设备的技术标准 [1] - 渐冻症患者通过脑机设备实现意念控制iPad操作并应用快捷指令等操作 [1] - 脑机接口技术成熟获批进入临床后可快速进入临床应用并收费 [1] 资本市场表现 - 南京熊猫电子股份上涨4.93%至5.11港元 [1] - 微创脑科学上涨3.72%至14.22港元 [1] 政策支持与行业应用 - 国家医保局新增100多项医疗新技术相关价格项目包括脑机接口置入费和适配费 [1] - 脑机接口技术在患者检测、疾病康复和技能替代等方向逐步落地 [1]

国家医保政策支持脑机接口临床应用 - 国家医保局制定新上市药品首发价格机制 新增100多项医疗新技术价格项目 特别支持脑机接口技术进入临床收费 [1] - 神经系统类立项指南统一设立"脑机接口置入费""脑机接口适配费"等价格项目 为脑机接口新技术单独立项 [1] - 2025年设定AI辅助康复收费全国落地短期目标 为脑机接口技术提供清晰落地路径 [2] 三省脑机接口医疗服务价格明细 - 江苏省定价：非侵入式适配费966元/次 侵入式置入费6600元/次 取出费3200元/次 [2] - 浙江省定价：侵入式置入费6580元/次 取出费3150元/次 非侵入式适配费966元/次 [2] - 湖北省定价：侵入式置入费6552元/次 取出费3139元/次 非侵入式适配费966元/次 [2] 脑机接口产业发展现状 - 当前产业主要聚焦脑卒中、脊髓损伤患者运动感觉功能恢复 以非侵入式技术为主 风险等级较低 [2] - 标准化定价明确收费依据 推动新技术落地应用 反映技术接近临床可用"临界点" [3] - 全球脑机接口医疗应用市场规模预计2030年达400亿美元 2040年达1450亿美元 [3] 脑机接口技术商业化进展 - 技术正从实验室快速走向商业化应用 中国市场迎来高速增长 存在较大上升空间 [3] - 行业适合中长期布局 需重点关注技术稳定性与量产能力 监控研发及产品推新 [3] - 企业需关注销售渠道拓展情况 以把握商业化机遇 [3] 相关企业布局情况 - 微创脑科学神经介入医疗器械2023年销售收入位列中国市场份额第四 维持国产份额第一地位 [4] - 心玮医疗联合研发国内首例介入式脑机接口 预计2025年上半年净利润不少于4000万元人民币 同比转亏为盈 [4] - 南京熊猫承担江苏省重点研发计划脑机接口项目 正在开发智能交互显示终端及优化迭代交互系统 [4]

新股发行及上市 - 鼎佳精密新股上市，发行价格为11.16元[1] - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - ST凯利要约申报期为2025年7月17日至8月15日[1] 异常波动及风险提示 - *ST紫天、*ST苏吴、*ST华微等多家公司出现异常波动[1][4] - 西藏天路（600326）出现严重异常波动[1] - 基金溢价风险提示涉及标普500ETF（159612）等产品[6] 要约收购及权益变动 - 幸福蓝海（300528）要约收购公告[1] - 西藏旅游（600749）权益变动提示[1] - 中钨高新（000657）权益变动公告[3] 债券及可转债相关 - 灵康转债（113610）转股价格调整生效日期为2025年8月1日[6] - 大禹转债（123063）赎回登记日为2025年8月20日[6] - 楚江转债（128109）赎回登记日为2025年8月13日[6] 基金相关 - 券商ETF（512000）份额拆分日为2025年8月1日[6] - 有色龙头ETF（159876）份额拆分日为2025年8月1日[6] - 标普消费ETF（159529）基金溢价停牌提示[6]

恒生生物科技指数表现 - 恒生生物科技指数(HSHKBIO)上涨1 88% 成分股微创医疗(00853)上涨8 63% 石药集团(01093)上涨7 40% 微创脑科学(02172)上涨6 97% 药师帮(09885)和同源康医药-B(02410)跟涨 [1] - 恒生生物科技ETF(513280)上涨3 00% 冲击3连涨 最新价报1 34元 近1周累计上涨8 89% [1] - 恒生生物科技ETF盘中换手34 45% 成交1 61亿元 近1周日均成交1 92亿元 [1] - 恒生生物科技ETF最新规模达4 61亿元 创成立以来新高 [1] 资金流动与份额增长 - 恒生生物科技ETF近1周份额增长200 00万份 新增份额位居可比基金1/3 [2] - 近3天连续资金净流入 最高单日净流入383 32万元 合计净流入873 44万元 日均净流入291 15万元 [2] 业绩与行业动态 - 恒生生物科技ETF近1年净值上涨130 59% QDII股票型基金排名3/122 居于前2 46% [3] - 药明生物新加坡CRDMO中心的模块化生物制剂生产厂启动建设 470个主体模块正在制造 后续将运抵新加坡大士生物医药园 [3] 行业投资主线 - 医疗器械和药品领域稳健增长 医疗耗材行业成长性伴随新产品上市有望持续 [3] - CXO板块和医疗设备板块有望逐步反转 建议关注CXO [3] - 创新药领域关注进入兑现或放量阶段的标的及具备出海能力的企业 [3] 恒生生物科技ETF优势 - 创新药占比较高 分布均衡 不押注单一赛道 [4] - 在跟踪恒生生物科技指数的ETF中 唯一年内获资金净流入的ETF [4] - 全市场管理费最低档的港股医药类ETF 管理费低至0 15%/年 [4]