财务数据和关键指标变化 - 二季度总净收入为42亿元人民币，一季度为43亿元人民币，去年同期为40亿元人民币 [16] - 信贷驱动服务收入为29亿元人民币，一季度为29亿元人民币，去年同期为24亿元人民币，同比增长主要因贷款量增长和平均贷款期限延长 [16] - 平台服务（轻资本）收入为12亿元人民币，一季度为14亿元人民币，去年同期为16亿元人民币，同比和环比下降主要因轻资本贷款促成业务的贷款量和平均价格下降 [17] - 二季度贷款平均内部收益率（IRR）降至22% - 23%，符合24%的利率上限要求，预计未来几个季度定价相对稳定 [18] - 销售和营销费用二季度环比增长约11%，主要因优质用户获取增加 [18] - 二季度新增贷款或有负债准备金约为13亿元人民币 [20] - 二季度杠杆率为4.0倍，去年同期为4.8倍，处于历史低位，预计短期内杠杆率相对稳定 [20] - 二季度经营活动产生的现金为11亿元人民币，一季度为14亿元人民币，经营现金流环比下降部分因疫情相关的时间问题 [21] - 二季度现金及现金等价物为114亿元人民币，一季度为98亿元人民币；非受限现金约为70亿元人民币，一季度为62亿元人民币 [21] - 宣布二季度每股美国存托股份（ADS）派息0.18美元，现金股息约占二季度收益的20% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷驱动业务 - 二季度贷款发放和促成量达到983亿元人民币，同比增长11% [4] - 未偿还贷款余额达到1605亿元人民币，同比增长28% [4] 平台服务（轻资本）业务 - 二季度轻资本贷款促成及其他技术解决方案合计约占总贷款量的56% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 新客户首笔付款首日逾期率从一季度的3.56%降至二季度的3.01%，首笔付款30天逾期率降至0.25% [11] - 当前贷款账簿的首日逾期率从3月的5.11%逐渐降至6月的4.71%，7月进一步降至4.64% [11] - 当前贷款账簿的M1回收率从3月的85.2%升至6月的86.9% [11] - 整体首日逾期率自今年年初以来逐月下降，二季度为4.9%，一季度为5.2%，7月降至4.6%；二季度新借款人首日逾期率远低于4% [15] - 30天回收率二季度保持在86%左右，4月因疫情封锁降至低于85%的最低点，7月回升至87%以上，为今年以来的最高点；二季度新借款人30天回收率高于90% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 坚持年初设定的战略，在资金、产品、风险管理、客户基础和技术升级方面取得进展 [7] - 优化资金结构，二季度新增10家联合银行和大型城乡商业银行，信贷驱动贷款的资金成本下降21个基点，自二季度初以来共发行33亿元人民币资产支持证券（ABS），平均资金成本为5% [8] - 优化产品组合，降低平均价格，完全符合24%的监管要求 [8] - 升级用户基础，精准定位覆盖率从一季度的50%提高到二季度的近100%，在线广告渠道中获得授信额度的优质用户数量较一季度增加51%，优质用户的信贷审批率环比提高约20% [9] - 调整风险策略，获取更高质量客户，逐步淘汰高风险用户，完成风险模型的重大升级，新贷款发放的风险表现良好 [10] - 坚持技术升级战略，二季度通过轻资本模式和其他技术解决方案促成的贷款占比为55.7%，计划将领先技术模块化，为更多金融机构服务 [12] 行业竞争 - 降低产品平均价格后，与其他贷款机构和银行的目标市场重叠略有增加，但公司认为不会与它们进行直接的正面竞争 [36] - 消费贷款市场是一个多层级的大市场，不同公司可以凭借独特的竞争力发展，公司没有电子商务平台或生态系统，可以与市场上所有平台合作，覆盖全范围的客户群体 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境动荡，公司仍实现了稳健业绩，证明了运营和风险管理能力在逆境中的可靠性 [4] - 监管环境逐渐稳定，平台经济整改工作进入收尾阶段，未来监管将注重通过常态化监管推动行业健康可持续发展 [4] - 预计2022年行业面临挑战，公司将保持谨慎的经营策略，计划全年贷款量在4100 - 4500亿元人民币之间，同比增长15% - 26%，将利用这一过渡年优化运营、加强技术平台和升级客户基础 [22][23] - 三季度将密切关注宏观经济环境和疫情发展，同时看到政策环境日益稳定，行业生态更加健康，将保持谨慎的运营策略，继续升级技术和客户基础，完成整改任务 [13] 其他重要信息 - 公司已根据监管要求完成大部分整改工作，进入定期数据报告阶段，关于信用评级机构报告，已向监管机构提交执行计划，并根据反馈和指导与监管机构保持密切对话，已开始与其他业务合作伙伴实施计划 [6] - 7月，中国银保监会发布《关于加强商业银行互联网贷款业务管理 提升金融服务质效的通知》（14号文），该文件与此前的指导意见一致，将相关期限延长一年至2023年6月30日，再次认可了商业银行与互联网贷款业务相关方的合作业务模式，公司已在日常运营中落实该文件的具体要求 [7] - 中国信息通信研究院授予公司首批“企业安全倡议”（BSI）企业资格，这是对公司业务安全管理和技术能力的有力证明 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在当前宏观经济和疫情不确定性下，银行合作伙伴与公司合作的意愿、资金成本、客户获取成本以及潜在客户实际需求是否有变化？若有挑战，公司计划如何克服？ - 由于公司在市场上积累的信誉以及金融机构对其他资产成本的压力，二季度公司的优质消费贷款资产受到金融机构的高度需求，资金成本下降，7月和8月资金成本进一步下降 [25] - 由于疫情封锁线下活动，客户提款活动受到一定影响，但公司采取了更精准的客户定位等一系列对策，预计相关工作将在三季度取得成效 [26] 问题2: 在当前宏观背景下，公司是否会缩减中小企业（SME）业务和线下销售团队的规模？宏观环境不确定性下，借款人的贷款额度是否变小，是否更加谨慎？ - 公司对中小企业业务采取更谨慎的方法，收紧了信贷标准，二季度中小企业业务的贷款发放和促成总量大幅下降；在客户获取渠道方面，减少了对外部渠道的依赖，更多地关注直接销售团队 [28] - 公司采取了收紧信贷标准和关注优质客户两项措施，使贷款额度相对稳定；二季度平均提款额环比增长约5%，度过封锁期后，消费贷款额度仍有明显增长 [29][31] 问题3: 公司平均IRR在二季度为22% - 23%，预计未来保持稳定，且资金成本改善、信贷表现稳定，未来收益率是否会稳定或改善？ - 鉴于已达到监管指导的定价目标，今年剩余时间内价格下行趋势不大，整体收益率可能会更稳定，甚至可能有所改善，但宏观环境会产生较大影响；从资金成本来看，仍有一定下降空间，建模时可保守假设收益率相对稳定，也可适度上调 [33][34] 问题4: 目前中国的竞争环境如何，公司目标低风险客户与银行等机构重叠，竞争格局怎样？ - 降低产品平均价格后，与其他贷款机构和银行的目标市场重叠略有增加，但公司认为不会与它们进行直接的正面竞争，因为消费贷款市场是多层级的大市场，不同公司可凭借独特竞争力发展，公司可与市场上所有平台合作，覆盖全范围的客户群体 [36][37] 问题5: 下半年整体风险指标改善的过程是怎样的，是渐进波动还是显著改善？90天逾期率何时会改善？ - 二季度风险管理团队与其他团队密切合作进行了多项调整，包括提高新获客户质量、加强对央行征信报告的数据挖掘、优化对优质客户的资源分配等，新交易的信贷表现有所改善，FTD 30天逾期率二季度较一季度下降约20%，7月和8月保持下降趋势；随着这些措施的全面实施，公司有信心未来保持稳定的风险表现；三季度90天逾期率将降低，公司更关注30天逾期率，7月已降至最低，未来目标是控制在2.5% - 3%之间 [39][40]

财务数据和关键指标变化 - 一季度总贷款发放和促成量达988亿人民币，同比增长33%，环比增长2%；未偿还贷款余额达1467亿人民币，同比增长44%，环比增长3% [4] - 一季度总净收入为43亿人民币，四季度为44亿人民币，去年同期为36亿人民币；信贷驱动服务（资本密集型）收入为29亿人民币，四季度为27亿人民币，去年同期为25亿人民币；平台服务（资本轻型）收入为14亿人民币，四季度为17亿人民币，去年同期为11亿人民币 [20][21] - 一季度贷款组合平均价格下降50个基点，低于24%；销售和营销费用环比下降约12%；新发放贷款或有负债新拨备约14亿人民币，前期贷款或有负债拨回约4.4亿人民币 [22][25] - 一季度杠杆率为4.2倍，去年同期为5.4倍；经营活动产生现金约14亿人民币，四季度为20亿人民币；现金及现金等价物为98亿人民币，四季度为96亿人民币；非受限现金约62亿人民币，四季度为61亿人民币 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一季度资本轻型和其他技术解决方案贡献约64%的总贷款量，预计全年该比例围绕当前水平波动，长期将追求技术驱动商业模式，资本轻型业务占比将提高 [21] - 一季度合作银行贷款审批率超过75%，去年12月约为70% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 一季度整体资产质量略有改善，首日逾期率从5.4%降至5.2%，新借款人首日逾期率远低于4%；30天回收率环比略降至86%，新借款人30天回收率保持在90%以上 [18][19][20] - 预期 vintage 损失率从去年四季度的2.83%降至近期的2.4% - 2.7%；现有贷款首日逾期率为4.97%，优于去年且处于较低水平 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 今年战略是优化用户基础和资金来源结构，提高用户终身价值，增加高质量资金可持续贡献，提升运营弹性 [11] - 资金方面，确保资金供应，优化资金成本和合同条款，拓展与股份制银行及城乡商业银行资金合作，已与约70%全国性金融机构建立联系 [12] - 产品方面，4月起平台发放所有贷款内部收益率（IRR）在24%以内，积极应对征信机构改革，调整产品以适应资金结构，优化资产注入引擎和贷款与资金机构匹配，引入动态调整机制 [13][14] - 用户方面，通过多种技术优化用户获取质量，一季度申请用户中31%获金融机构最高评级，多项用户质量关键指标持续改善 [15] - 行业整顿接近尾声，互联网平台公司将完成整改并接受常态化监管，行业将健康可持续发展 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度外部环境带来挑战，但公司团队应对挑战并取得坚实成果，鉴于疫情不确定性，将保持警惕并谨慎运营 [16] - 2022年对公司和行业是挑战之年，中美关系、ADR、监管发展和疫情有压力，但情况逐渐好转，消费者贷款资产在疫情中具强韧性 [16] - 随着疫情缓解，预计业务活动恢复正常，用户基础和资金网络结构升级将提升竞争力，未来将加大技术投资以提高运营效率 [17] 其他重要信息 - 公司宣布一季度每股美国存托股份（ADS）股息为0.22美元，现金股息约占一季度收益20% [27] - 维持全年贷款量4100 - 4500亿人民币的指导不变，同比增长15% - 26%，视今年为优化运营、加强技术平台和升级客户基础的机会 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 去年对小额贷款牌照注资的使用计划，以及如何应对疫情下贷款催收和线下业务发展挑战 - 注资50亿人民币用于小额贷款牌照，同时通过ADS或联合贷款产品将其作为资金来源以提高杠杆率；贷款催收不通过线下进行，疫情仅影响线下技术标记修订，一半贷款流程在线上进行，受疫情影响有限 [30][31] 问题2: 4月起业务逐月趋势，如何看待贷款量指导的高低端，未来季度疲软趋势及消费者情绪恢复情况，以及疫情对一二线城市业务趋势的影响 - 预计上海6月逐步解封，业务活动逐步恢复，但不会像2020年武汉疫情那样呈V型反转，而是缓慢渐进式恢复；上海情况受关注且逐步恢复正常运营，北京运营受影响较小，公司将密切关注其发展 [32][33] 问题3: 资产质量方面，首日和M1回收率最新趋势，Q2是否稳定或恶化，预期损失改善是否指总贷款账；收费率和APR方面，当前平均APR及Q2趋势，收费率是否在Q1触底，新用户低风险低APR下风险调整后回报与老用户对比情况 - 一季度新交易和新客户表现优于新交易，现有贷款逾期率4、5月下降，新交易逾期率降至3%；除上海、北京和武汉外，其他地区回收率好于4月，预计二季度整体表现和回收率更好；4月起平台促成和发放贷款IRR约22%，短期内预计保持相对稳定；一季度新客户短期回报低于老用户，但整体终身价值更高 [34][36][37] 问题4: 收费率是否受资金成本影响 - 今年资金供应充足，虽有资金成本下降趋势，但因2021年已大幅降低资金成本，实际降幅不明显；公司更关注技术业务（资本轻型），受资金成本影响较小；拓展大型国有银行合作过程中，资金成本会有适度下降，但不如过去几年显著 [37][38][39]

财务数据关键指标变化 - 2021年12月31日止年度，因可变对价调整，来自以前期间已履行（或部分履行）的履约义务的收入为人民币2.11亿元（3300万美元）[626] - 截至2021年12月31日，应收账款备抵为人民币9.48亿元（1.49亿美元），或有担保负债未偿还余额为人民币32.85亿元（5.16亿美元）[630] - 若违约率总体估计变动0.5个百分点，应收账款备抵将增减人民币6600万元（1000万美元），或有担保负债将增减人民币5.86亿元（9200万美元）[630] - 截至2021年12月31日，递延所得税资产主要项目（担保负债和应收账款备抵）金额为人民币15.94亿元（2.5亿美元），未计提减值准备[635] 业务术语定义 - “Credit - Tech”指赋能和提升信贷服务的先进或创新技术、商业模式或运营解决方案[10] - “delinquent loan collection rate”计算公式为1减去给定月份M2贷款期末余额与该月M1贷款期初余额的分数[10] - “loan facilitation volume”或“loan origination volume”指特定时期内通过平台促成或发起的贷款总本金金额[10] - “90 day + delinquency rate”指特定日期平台表内和表外逾期91 - 180个日历日贷款的未偿本金余额占总未偿本金余额的百分比[10] - “outstanding loan balance”指各期末通过平台促成或发起的贷款未偿本金总额，除非另有说明，不包括逾期超过180天的贷款[10] - “repeat borrower contribution”指特定时期内历史上至少成功提款一次的借款人借款本金与平台总贷款促成量的比例[10] - “users with approved credit lines”指各期末提交信贷申请并获批授信额度的用户总数[10] 前瞻性陈述说明 - 年报包含与公司当前预期和未来事件观点相关的前瞻性陈述，存在使实际结果与陈述有重大差异的风险[12] - 可通过“may”“will”等词汇识别前瞻性陈述，其基于公司对未来事件的当前预期和预测[13] - 不应依赖前瞻性陈述预测未来事件，公司除法律要求外无义务公开更新或修订陈述[15]

财务数据和关键指标变化 - 2021年平台促成贷款总额达3571亿元，同比增长45%，Q4促成贷款总额达969亿元，同比增长40%，未偿还贷款余额达1420亿元，同比增长54% [4] - Q4净收入为44亿美元，Q3为46亿美元，去年同期为33亿美元；信贷驱动服务收入为27.1亿美元，Q3为26.2亿美元，去年同期为25.6亿美元；平台服务收入为17.1亿美元，Q3为19.9亿美元，去年同期为7.8亿美元 [22] - Q4贷款组合平均定价下降200个基点，到2021年底平台贷款平均利率已低于24% [24] - Q4平均每位获批信贷额度用户的获客成本为390元，Q3为305元；剔除大额度客户后，普通借款人平均每获批信贷额度成本Q4约为246元，Q3约为249元 [24][25] - Q4新增贷款或有负债准备金约16亿元，前期贷款或有负债约4亿元准备金因实际表现好于预期被冲回 [26] - Q4有效税率约为14.8%，全年有效税率约为17.3%，预计未来将稳定在15%左右 [27] - Q4杠杆率为4.3倍，去年同期为6.6倍 [27] - Q4经营活动产生现金20亿元，Q3为18亿元，去年同期为12亿元；Q4现金及现金等价物为96亿元，Q3为76亿元；非受限现金Q4约为61亿元，Q3约为42亿元 [28] - 预计2022年贷款总额在4100 - 4500亿元之间，同比增长15% - 26% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费贷款业务全年实现高质量增长，SME贷款产品发展迅速，截至2021年底，SME贷款新获批信贷额度总额环比增长16%至93亿元，未偿还贷款余额占总贷款的13% [11] - 12月直销团队为烟草零售借款人授予的信贷额度占SME总额超20%，交易量环比增长106% [13] - Q4轻资本及其他技术解决方案贡献约54%的贷款总量，轻资本贷款量受整体资金供应季节性短缺和传统资金来源24%利率上限收紧影响 [23] - 全年资产支持证券（ABS）保险总额达65亿元，同比增长282%，2021年整体ABS融资成本为5.47% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司将优先考虑技术驱动战略，继续投资研发，为2B业务探索更多创新解决方案和商业模式，与更强金融机构合作优化合作网络 [18] - 2C业务将升级技术和模型，识别优质借款人，优化用户基础矩阵，推出更多迎合优质客户的产品 [19] - 自营贷款业务增加小额贷款子公司注册资本至50亿元，以更好服务客户和管理风险 [7][20] - 行业参与者在适应新监管环境和宏观不确定性，公司认为2022年是行业过渡年，可借此优化运营、加强技术平台和升级客户基础 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司业务克服宏观经济不确定性、疫情反复和监管环境快速变化等挑战，实现增长并保持稳定资产质量 [4] - 2022年政府政策旨在通过推动消费实现经济增长，支持消费金融和中小企业发展，金融科技有巨大发展机遇 [5][6] - 考虑宏观不确定性，公司将继续采取审慎经营策略，预计2022年行业监管框架更清晰，有利于长期业务发展 [17][18] 其他重要信息 - Q4按监管要求实施整改措施，加强公司治理结构，聚焦核心业务，整改工作自我检查部分基本完成 [7] - Q4平均API贷款促成利率较上季度下降2%，降低借款人成本 [8] - 公司旗舰产品360账户APP获中国网络安全技术认证中心安全认证，获SGS颁发的ISO 27701隐私保护管理体系认证，工信部网络安全测评中心对其APP用户隐私保护表现给予书面表扬 [9][10] - 公司升级AI风险管理系统框架，平均用户质量和获客效率提升超20%，可识别用户基数增加两倍；在社区检测、分层联邦学习和风险管理策略自动化等领域深化AI应用创新；自主生产诊断平台可30秒内识别问题，诊断效率提升99% [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 定价调整进展、2021年定价低于24%的贷款比例、2022年Q1该比例能达到多少以及客户获取策略如何调整 - 2022年Q1超70%客户定价低于24%，预计到年中能实现目标利率下调；获取优质客户将采取进一步加大研发投入改进技术和AI模型、调整API客户获取方式并结合资本增强研究、借鉴线下获客趋势三种方法 [34][35] 问题2: 与银行合作的信贷额度是否仍在扩大以及资金来源中长期结构如何 - 公司会持续引入更强银行扩大金融机构合作伙伴数量，为优质客户提供更大额度贷款；会探索更多迎合金融机构不同需求的轻资本产品；从长期看，轻资本贡献占比将从当前水平上升，今年因行业适应新环境会在当前水平波动 [37][38] 问题3: Q4资金成本及2022年管理层对资金成本的看法，以及地方金融机构监管收紧对合作银行和担保公司的影响 - Q4资金成本约为7%，2022年过渡期间预计资金成本稳定在7%左右，过渡完成后长期会逐渐小幅下降；目前所有金融机构合作伙伴均合规，且多数为全国性运营，受监管影响有限；担保公司可在全国设立当地分支机构满足要求 [41][42] 问题4: SME业务未来贡献、借款成本、贷款规模以及合作行业类别，以及宏观逆风（如疫情）对消费者行为和政策使用的影响 - SME产品平均额度约5万元，部分大额产品超25万元，预计相关市场扩大约2%；多数消费者所在行业受疫情和宏观经济影响较小，贷款使用情况与以往一致；SME业务采取审慎策略，聚焦受宏观经济影响较小的制造业和零售等行业，今年不期望业务呈指数级加速增长，会探索更多轻资本和技术驱动解决方案 [45][46]

数字平台连接情况 - 截至2021年12月31日，公司数字平台累计连接119家金融机构合作伙伴和1.882亿有潜在信贷需求的消费者，较去年的1.626亿增长15.7%[2] 贷款业务数据（季度） - 2021年第四季度，金融机构合作伙伴通过公司平台发放2081.9996万笔贷款，总额达969.1亿元，较2020年同期的690.45亿元增长40.4%[2] - 2021年第四季度，金融机构通过公司平台向小微企业主授予约93亿元信贷额度，较上一季度的约80亿元增长16.3%[2] - 2021年第四季度，金融机构通过公司平台发放贷款的重复借款人贡献率为87.3%[2] 贷款业务数据（年度） - 2021年全年，公司贷款促成和发放总额为3571.03亿元，较2020年的2467.58亿元增长44.7%[6] - 2021年全年，公司平台促成和发放贷款的加权平均合同期限为10.62个月，而2020年为9.72个月[6] 净收入数据（季度） - 2021年第四季度，公司总净收入从2020年同期的33.375亿元增长32.5%至44.221亿元（6.939亿美元）[5] - 2021年第四季度总净收入为44.22亿元人民币，较2020年同期的33.37亿元人民币增长32.51%[49] 净收入数据（年度） - 2021年全年，公司总净收入从2020年的135.64亿元增长22.6%至166.356亿元（26.105亿美元）[7] - 2021年全年总净收入为166.356亿元人民币（26.105亿美元），较2020年的135.64亿元人民币增长[23] - 2021年全年总净收入为166.36亿元人民币，较2020年的135.64亿元人民币增长22.65%[49] 各业务净收入数据（年度） - 2021年信贷驱动服务净收入为101.892亿元人民币（15.989亿美元），较2020年的114.037亿元人民币下降[23] - 2021年平台服务净收入为64.465亿元人民币（10.116亿美元），较2020年的21.602亿元人民币增长[24] 运营成本和费用数据（年度） - 2021年总运营成本和费用为98.494亿元人民币（15.456亿美元），较2020年的97.738亿元人民币略有增长[26] 运营收入和利润率数据（年度） - 2021年运营收入为67.862亿元人民币（10.649亿美元），较2020年的37.902亿元人民币增长[29] - 2021年运营利润率为40.8%，非GAAP运营利润率为42.3%[29] 净利润数据（年度） - 2021年归属公司的净利润为57.817亿元人民币（9.073亿美元），较2020年的34.966亿元人民币增长[31] - 2021年非GAAP归属公司的净利润为60.356亿元人民币（9.471亿美元），较2020年的37.978亿元人民币增长[31] - 2021年全年净利润为57.65亿元人民币，较2020年的34.96亿元人民币增长64.91%[49] 净利润数据（季度） - 2021年第四季度净利润为13.05亿元人民币，较2020年同期的12.04亿元人民币增长8.40%[49] 股息相关 - 公司董事会批准2021年第四财季每股普通股股息0.13美元，或每ADS 0.26美元，预计2022年5月13日支付[34] 业务展望 - 公司预计2022年贷款促成和发放总额在4100亿至4500亿元人民币之间，同比增长15%至26%[35] 资产负债相关数据 - 2020年12月31日公司总资产为243.87亿元人民币，2021年12月31日为335.05亿元人民币，同比增长37.39%[47] - 2020年12月31日公司总负债为149.06亿元人民币，2021年12月31日为182.88亿元人民币，同比增长22.69%[47] - 2020年12月31日公司权益总额为94.81亿元人民币，2021年12月31日为152.17亿元人民币，同比增长60.50%[47] - 2020年12月31日公司现金及现金等价物为44.18亿元人民币，2021年12月31日为61.16亿元人民币，同比增长38.43%[47] - 2020年12月31日公司受限现金为23.56亿元人民币，2021年12月31日为26.44亿元人民币，同比增长12.20%[47] - 2020年12月31日公司贷款应收款净额为75.01亿元人民币，2021年12月31日为98.44亿元人民币，同比增长31.22%[47] - 2020年12月31日公司应付投资者款项（流动）为31.18亿元人民币，2021年12月31日为23.05亿元人民币，同比下降26.09%[47] - 2020年12月31日公司担保负债（即期）为41.73亿元人民币，2021年12月31日为48.18亿元人民币，同比增长15.45%[47] - 2020年12月31日公司递延所得税资产为13.99亿元人民币，2021年12月31日为8.35亿元人民币，同比下降40.30%[47] - 2020年12月31日公司递延所得税负债为0.38亿元人民币，2021年12月31日为1.21亿元人民币，同比增长218.01%[47] 现金流量相关数据 - 2021年全年经营活动提供的净现金为57.90亿元人民币，较2020年的53.26亿元人民币增长8.71%[51] - 2021年全年投资活动使用的净现金为60.64亿元人民币，而2020年为提供8.93亿元人民币[51] - 2021年全年融资活动提供的净现金为22.64亿元人民币，而2020年为使用32.82亿元人民币[51] - 2021年第四季度经营活动提供的净现金为20.11亿元人民币，较2020年同期的11.59亿元人民币增长73.54%[51] 公司收购与财务报表合并 - 公司在2021年收购了上海360长风科技有限公司30%的股权，交易后持股比例达70%并合并其财务报表[51] 土地使用权购买与现金使用 - 360长风在2021年第一季度以10亿元人民币购买土地使用权，计入当年经营活动现金使用[51] 其他财务指标（季度） - 2020年三个月净利润为1204364元，2021年12月结束的三个月为1305307元，2021年12月31日为204832美元[57] - 2020年非GAAP净利润为1312078元，2021年为1362858元，2021年12月31日为213863美元，非GAAP净利润率2020年为39.3%，2021年为30.8%[57] - 2020年GAAP净利润率为36.1%，2021年为29.5%[57] - 2020年归属于360数科股东的净利润为1204808元，2021年为1322561元，2021年12月31日为207540美元[58] - 计算GAAP和非GAAP摊薄每股收益使用的加权平均美国存托股票2020年为156211775股，2021年为160817184股[58] - 2020年归属于360数科普通股股东的摊薄后每股净利润为7.72元，2021年为8.22元，2021年12月31日为1.30美元[58] - 2020年运营收入为1241342元，2021年为1481576元，2021年12月31日为232492美元[59] - 2020年非GAAP运营收入为1349056元，2021年为1539127元，2021年12月31日为241523美元，非GAAP运营利润率2020年为40.4%，2021年为34.8%[59] - 2020年GAAP运营利润率为37.2%，2021年为33.5%[59] - 2020年归属于360金融股东的非GAAP摊薄后每股净利润为24.77元，2021年为37.56元，2021年为5.89美元[60] 逾期率情况 - 截至2021年12月31日，金融机构通过公司平台发放贷款的90天以上逾期率为1.54%[2] 小额贷款部门注册资本变动 - 2021年底，公司将小额贷款部门的注册资本增加至50亿元，增强了服务客户和应对市场风险的能力[12]

业绩总结 - 2021年公司预计贷款发放/促进总量为人民币3500亿至3600亿元[35] - 截至2021年6月，累计注册用户达到1.76亿[27] - 2020年公司累计发放/促进贷款总量达到人民币6470亿元[27] - 2021年公司预计非GAAP净收入为人民币96亿元[38] - 非GAAP净收入为RMB 23百万，排除股权补偿费用[2] - 收入在新会计标准下为RMB 1000百万[8] 用户数据 - 2021年预计累计用户中获得批准的信用额度用户数将达到4100万[31] - 用户获取成本为RMB 50.0，排除大额客户[4] 市场规模与前景 - 2020年公司在消费金融市场的可寻址市场规模约为人民币3.3万亿元，预计内部收益率超过18%[18] - 2020年中小企业融资市场的可寻址市场规模约为人民币28.5万亿元[23] 技术与创新 - 公司通过AI机器人完成超过83%的催收工作[12] - 技术解决方案的促进量为RMB 56.8亿，较上年增长31.9%[1] - 技术解决方案的未偿余额为RMB 54.3亿，较上年增长42.0%[1] - 公司在风险管理方面的创新双核心模型为其在消费金融领域提供了竞争优势[23] 风险管理与财务指标 - D1逾期率为3.0%，M1回收率为50.0%[5] - 杠杆比率为风险承受的未偿贷款余额与净资产的比率[6] - 销售和营销费用占贷款发放/促进的比例为3.0%[3] 未来展望 - 2021年公司计划继续扩大其资本轻型模式，以降低主要风险暴露[18] - 预计未来的财务数据基于分析师的平均预测[9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总贷款促成量达976亿元，同比增长48%，环比增长10%；未偿还贷款余额达1334亿元，同比增长58%，环比增长13% [4] - 第三季度总收入46亿元，同比增长25%，环比增长15%；非GAAP净利润16.3亿元，同比增长27%，环比增长1% [4] - 第三季度信贷驱动服务（资本密集型）收入26.2亿元，去年同期为29.6亿元；平台服务（轻资本）收入19.9亿元，去年同期为7.48亿元 [22] - 第三季度平均定价26.1%，二季度为27.2%，去年同期为25.9% [22] - 第三季度每位获批信贷额度用户的客户获取成本为305元，二季度为250元；排除大小额客户后，平均每位获批信贷额度成本约249元，二季度为224元 [24] - 第三季度新增贷款或有负债准备金约15亿元，前期贷款约8亿元或有负债准备金因实际表现好于预期被冲回 [24] - 第三季度杠杆率降至4.3倍，二季度为4.9倍，去年同期为7.4倍 [25] - 第三季度经营活动产生现金17.4亿元，二季度为13亿元，去年同期为14.2亿元；现金及现金等价物7600万元，二季度为88亿元；非受限现金约42亿元，二季度为52亿元 [25] - 董事会批准季度股息政策，宣布第三季度每股美国存托股票派息0.28美元，未来将以现金股息形式分配季度税后净利润的15% - 20% [26] - 预计第四季度总贷款量在900 - 1000亿元，2021年总贷款量指导提升至3500 - 3600亿元，同比增长42% - 46% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度轻资本及其他技术模式下的贷款促成量占比增至56.8% [15] - 10月ICE智能营销产品交易量较6月增长53% [15] - 第三季度新获批信贷额度总额环比增长13%至8亿元 [17] - 第三季度线下直销团队贡献约20%新客户 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与监管机构保持沟通，按监管时间表推进合规工作，包括加强公司收入、调整各类牌照运营、优化用户体验等 [7][8] - 针对信用评级机构新规，有多种应对方案，如利用现有金融牌照、与现有评级机构合作、申请新牌照、与战略伙伴合作等 [9][10] - 主动与金融合作伙伴沟通降低平台价格，预计到明年二季度将平均定价降至24%以内，吸引优质客户和大型金融机构 [11][12] - 拓展与国有银行合作，获取更稳定、低成本资金来源 [14] - 推进技术驱动转型战略，提升轻资本及技术模式贷款促成量占比，推出创新智能营销产品 [15] - 完善SME业务流程，推出创新产品，建立银行与税务互动模式，提升风险管理、资金获取、用户获取和产品方面竞争力 [17][18] - 以ESC为长期业务战略关键组成部分，与超100家合作伙伴推出联合贷款产品，服务多个行业；11月中小企业月目标为为SME客户节省1000万元利息 [19] - 推出电动汽车消费贷款，支持中国碳中和承诺 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临季节性逆风和平淡微观环境，公司对第四季度业绩有信心，预计将超此前全年贷款量指导 [20][27] - 虽市场对明年微观经济有担忧，但公司业务和团队经历过监管和疫情周期，有较强韧性，对明年情况有信心 [47] 其他重要信息 - 公司在金融科技相关领域已获得超900项专利申请，连续三年获亚洲银行家多个奖项 [16] - 获世界经济论坛2021年农业企业治理卓越新冠军社区奖，是亚洲唯一获此奖项公司 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 60%定价低于24%的贷款的毛、净费率和客户群风险状况，以及过渡后盈利能力指标 - 定价低于24%资产的净费率比当前总贷款账本低1%，当前总贷款账本净费率为3%；Q3新交易风险表现优于现有资产，首日逾期率新交易为4.2%，总贷款账本为5.1% [31] - 逾期率有波动，但风险可控，客户获取和风险管理团队已采取措施，新交易风险在下降；整个投资组合定价降至24%以下后，平均定价约22.5%，净费率将从约4%降至约3% [32][34][37] 问题2: 展望未来，利率监管下降和新增贷款持续增加时，风险指标能否改善 - 调整完成后，随着新交易占比增加和客户质量提升，风险表现将改善，但过程中会因监管政策变化有波动 [38] 问题3: 公司金融牌照相关情况，微贷牌照增加资本的考虑、监管进展，以及未来业务模式是否需特定牌照 - 积极申请新信用评级牌照，考虑向现有金融牌照实体注资，按监管要求可能退出一家担保公司，但对运营影响不大 [40] - 销售融资业务可利用小额贷款和担保牌照；贷款促成业务可与现有评级机构合作，小额贷款牌照也可发挥重要作用，还可利用与KCB的关系开展业务 [42][43] - 未收到小额贷款牌照指南时间表，该指南属于14家互联网平台整改范围 [44] 问题4: 如何看待2022年业务增长势头 - 公司处于预算阶段，暂无具体指引，但以谨慎态度看待前景；公司业务和团队经历过监管和疫情周期，有较强韧性，对明年有信心 [47] - 二季度压力测试假设明年业务量增长20%，净费率从4%降至3%，该假设和结论目前仍适用，但非官方指引 [51] 问题5: 不同客户或行业类别情况，SME业务涉及行业受宏观逆风影响情况及前景 - SME业务占比小，客户为微小企业，还款表现良好；业务有较大客户选择空间，风险相对稳定，部分受疫情影响城市有小波动，随着疫情好转表现将恢复 [49][50] - 直销渠道获取客户占比增加，其风险表现为平均水平的80% - 90%，未来平均表现将降低 [50]

财务数据和关键指标变化 - 二季度金融机构通过公司平台发放贷款885亿元，同比增长50%，环比增长19%；未偿还贷款余额增至1116亿元，同比增长50%，环比增长15% [4] - 二季度总收入40亿元，同比增长20%，环比增长11%；非GAAP净利润16.2亿元，同比增长71%，环比增长15% [4] - 二季度资本密集型信贷驱动服务收入24亿元，去年同期为30.8亿元；轻资本收入16亿元，去年同期为2.59亿元 [19][20] - 二季度平均定价27.2%，假设24%利率上限指引实施，预计2022年年中定价逐渐下降 [21] - 二季度消费者贷款方面平均客户获取成本约237元，一季度为206元 [22] - 二季度非GAAP净利润16.1亿元，一季度为14.1亿元，去年同期为9.42亿元；2021年上半年有效税率约18%，预计全年维持相似水平，长期正常化有效税率将回归约15% [23] - 二季度杠杆率降至4.8倍，一季度为5.4倍，去年同期为8.3倍 [24] - 二季度现金及现金等价物88亿元，一季度为92亿元；非受限现金约52亿元，一季度为60亿元 [24] - 公司将2021年总贷款量指引上调至3400 - 3500亿元，此前指引为3100 - 3300亿元，预计同比增长38% - 42% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度嵌入式金融模式贡献近40%有获批信贷额度的新客户；新增借款人数量环比增长超10%，达过去六个季度最高水平；线下获取的中小企业借款人数量显著增加 [7][8] - 中小企业金融业务二季度新获批信贷额度总额环比增长22%至71亿元，未偿还贷款余额环比增长45%，单笔贷款规模超25万元 [8] - 二季度轻资本模式下贷款促成量约占总量的56%，7月接近60% [8] - 智能营销产品智能信贷引擎活跃用户数量环比增长74%，交易量和未偿还余额均增长36% [8] - 二季度ABS总额21亿元，平均合作利率5.3%，今年迄今ABS总额达31亿元，市场排名第四 [15] - 截至二季度与KCB累计贷款促成量335亿元，二季度末未偿还余额204亿元，较一季度增长66% [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出股票回购计划，未来12个月内将通过公开市场或其他交易形式回购至多2亿美元的美国存托凭证 [6] - 公司在多元化用户获取战略上取得进展，客户基础持续扩大，质量提升；嵌入式金融模式推动业务发展；中小企业金融业务取得突破 [7][8] - 公司计划下半年推出针对跨境电商供应链金融、农业和林业等行业的特定贷款产品 [8] - 公司将继续向轻资本和技术驱动的商业模式转型，预计轻资本贡献比例下半年继续增加，年底达到约三分之二 [20] - 行业面临监管变化，如贷款促成平台需通过持牌认证机构提供信用评估相关数据、消费金融公司实施24%利率上限等，公司积极应对，有信心满足监管要求 [9][10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观和监管环境不断变化，公司已连续五个季度取得创纪录业绩，多元化的用户、获取渠道和场景使其能有效应对特定渠道的波动 [4] - 对于24%利率上限，2022年为过渡期，压力测试显示业务仍能保持增长和盈利，长期来看，低利率将吸引更多优质借款人和金融机构，提升运营效率和业务可持续性 [12][13] - 公司认为当前股价接近清算价值，使用部分自由现金回购股票是明智决策 [26] - 2021年上半年经营成果令人鼓舞，当前季度业务势头不减，对未来发展持乐观态度 [17][19][27] 其他重要信息 - 360 DigiTech应用程序因产品工程师遗漏监管要求的功能被临时从应用商店下架，问题已解决，应用程序已恢复上架，公司进行了内部审查并改进了操作流程 [14] - 7月公司通过360基金会捐赠2000万元支持河南救灾，并组织当地团队参与救援工作 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于通过信用评分机构发送借款信息的实际流程及最新进展，以及监管对贷款增长速度的看法和指导 - 信用评估业务管理办法已公布，市场暂无标准解决方案，公司考虑申请成立新的信用机构或与现有信用机构合作，无论采用哪种方案，都不会影响风险管理结果和风险模型；监管更关注产品和业务的标准化，希望互联网平台持续支持实体经济增长 [29][30][31] 问题2: 若监管对消费者数据收集和使用出台更严格规定，对公司数据收集和使用实践及信用模型的影响；公司应对24%利率上限的计划；市场担忧24%利率上限只是进一步降低整体贷款利率的开始，公司对此的看法及中小企业贷款可能面临的压力 - 监管在数据收集和使用方面有两个基本原则，即数据收集的最低标准和客户授权，公司将更加重视这些原则，预计对业务影响最小；不同机构对24%利率上限的执行时间线不同，公司将相应遵循；24%利率上限已存在较长时间，预计不会进一步降低；作为平台，公司将继续为中小企业贷款提供多样化服务以满足不同需求 [32][33][34][35][36] 问题3: 关于明年24%利率上限压力测试中3%的假设，包括APR、资金成本、信用卡和其他费用等方面的假设，以及三季度APR能否下调；公司中小企业贷款产品的差异化优势、APR利润率、增长目标，以及中小企业贷款是否包含在新的指导范围内 - 目前的压力测试是相对静态的，假设其他因素不变，尤其是效率没有提升；随着利率上限降低，公司预计资金成本和信用损失预期将降低约1%，客户获取成本也将降低，未来实际收益率有望提高；三季度已开始降低APR，但对下季度财务结果无重大影响；公司中小企业贷款业务在风险管理上采用双引擎评估，结合个人和企业层面，且与KCP合作具有数据和资金成本优势；今年中小企业贷款目标占总贷款发放量的10% - 15%，已包含在指导范围内 [38][39][40][41] - 补充说明：3%是贷款余额的收益率，而非利润率，本季度净利润率为40%，未来几个季度净利润率可能会有所扩大；实际定价将根据金融机构合作伙伴的进度逐步下降，预计到明年6月底达到目标；2021年剩余时间内，定价变化对贷款量和收益率无重大影响；通过粗略计算，仅定价影响约为1.7% - 1.8%，信用成本节省约为0.6% - 0.8%，扣除后约为1%，还未考虑资金成本节省和运营效率提升等因素 [42][43][44][45][46]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总贷款促成量为741亿元人民币，同比增长40%；未偿还贷款余额为1019亿元人民币，同比增长38%，首次超过1000亿元人民币 [4] - 总收入为36亿元人民币，同比增长13%；非GAAP净利润为14亿元人民币，同比增长452% [5] - 信用驱动服务（资本密集型）收入为2.45亿元人民币，较上一季度的25.6亿元人民币和去年同期的28.1亿元人民币有所下降；平台服务（资本轻型）收入为11.5亿元人民币，较上一季度的7.8亿元人民币和去年同期的3.73亿元人民币有显著增长 [15][16] - 第一季度平均定价约为26.6%，上一季度为25.3%，去年同期为28.2% [16] - 第一季度每位获批信用额度用户的平均客户获取成本为217元人民币，上一季度为198元人民币 [18] - 第一季度非GAAP净利润为14.1亿元人民币，上一季度为13.1亿元人民币，去年同期为2.55亿元人民币 [18] - 第一季度运营利润率显著改善，杠杆比率从第四季度的6.6倍和去年同期的9.5倍进一步降至5.4倍 [19] - 第一季度拨备覆盖率达到544%，上一季度为470%，去年同期为401% [20] - 第一季度现金及现金等价物增至92亿元人民币，上一季度为77亿元人民币；非受限现金约为60亿元人民币，上一季度为44亿元人民币 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术赋能业务线多方面取得进展，智能营销服务产品Intelligence Credit Engine（ICE）4月关键月度运营指标如获批信用额度用户、交易量和未偿还余额较2020年末水平翻倍，4月交易量较2020年末增长200%；风险管理RM SaaS产品迅速扩张，已与29家金融机构建立合作，另有9家在洽谈中 [6] - 嵌入式金融API模型受业务伙伴欢迎，本季度与更多流量平台连接，已与20家领先流量平台建立合作，该模型已贡献超35%的新客户获取；口袋真信用卡产品本季度新增约114万新商户，月交易量超150万元人民币 [7] - 中小企业金融业务去年推出，第一季度显著增长，第一季度中小企业板块新获批信用额度总额环比增长67%，已与28家领先合作伙伴建立合作 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 随着中国宏观经济活动持续复苏，互联网流量需求显著增加，销售营销费用有所上升 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行各项战略举措，向技术驱动的业务模式转型，资本轻型模式和其他技术解决方案模式下的贷款促成量首次超过总量的50%，近几个月该比例进一步提高到55% [5][6] - 公司在嵌入式金融API模型、中小企业金融和与天津金城银行合作等关键举措上取得显著进展，升级核心增长引擎，实现更全面和多元化运营 [7] - 公司持续改善资金效率，优化资产质量，建立更多样化的资金来源，今年已发行总计21亿元人民币的资产支持证券（ABS），市场排名第四，平均票面利率为5.6% [11] - 行业监管方面，2020年7月银保监会发布的商业银行在线贷款业务指引为贷款促成业务提供基本监管框架，公司严格遵守该框架开展业务；公司作为被监管机构邀请参会的13家主要金融科技互联网平台之一，监管机构认可其在提高金融服务效率、满足需求和降低交易成本方面的作用，加强对领先企业的监管将明确行业监管方向，促进行业健康发展 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年及以后的发展充满信心，第一季度贷款余额首次超过1000亿元人民币，资本轻型模式贡献超过一半的贷款业务，战略举措取得超出预期的成果，行业监管更加清晰 [14] - 公司将保持保守的前瞻性指引传统，维持2021年总交易量在3100亿至3300亿元人民币的指引，同比增长26%至34%；预计第二季度总促成量在850亿至870亿元人民币之间，环比增长15%至17%，将在公布第二季度业绩时重新评估全年指引 [21][22] 其他重要信息 - 会议提醒公司材料中除历史信息外可能包含前瞻性陈述，涉及固有风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，更多潜在风险和不确定性信息可参考公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件；会议还讨论了某些非GAAP指标，可参考公司收益报告了解非GAAP与GAAP指标的调节情况 [3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于中小企业贷款产品，其APR、贷款规模、独特经济模式、今年贷款量目标以及与整体贷款费率的比较如何？关于技术出口业务ICE，它与其他资本轻型贷款产品的区别、费率、银行合作伙伴，以及本季度和上一季度的ICE贷款量是多少？ - 中小企业贷款产品有两种类型，公司追求的是更直接与中小企业企业本身相关的类型，采用双核心风险管理模型，评估中小企业所有者既是所有者也是企业。该产品平均APR约为20%，与税务或发票相关的约为16%，贷款规模为21万元人民币，费率约为8%，几乎是消费金融贷款的两倍 [24][25][26] - ICE产品专注于智能营销服务，为有提高风险管理概率意愿或已有较强风险管理能力的金融机构提供客户获取服务，与资本轻型模式相比，ICE模式仅提供客户获取服务，费率相对较低。上一季度ICE贷款量达到24亿元人民币 [26][27] 问题2: 未来如何在不同资金合作伙伴之间分配贷款，费率有何重大差异？ICE产品和其他产品之间的贷款量分配的长期战略思考是什么？ - 公司追求资金来源多元化，与金城银行有深厚合作关系，虽短期内与其他金融机构合作的费率可能有差异，但从长期看会与所有合作伙伴合作。公司根据资金合作伙伴的业务需求分配资产和产品，如需要综合产品则提供资本轻型产品，风险管理能力强的则提供智能营销产品，客户资源丰富的则提供RM SaaS产品 [29][30][31] 问题3: 与金城银行的战略合作中，2021年第一季度贷款发起量的贡献是多少？中小企业贷款业务在2021年第一季度贷款发起量的贡献是多少，到今年年底的贡献将是多少？ - 第一季度与金城银行合作的GMV总计18亿元人民币，贷款余额133亿元人民币；第一季度金城银行的贷款量约为108亿元人民币 [33][35] - 对于广义定义的与中小企业管理相关的消费金融贷款，上一季度贡献约30% - 40%，预计年底将升至60% - 80%；对于更严格定义的与中小企业企业本身相关的贷款，目标是年底达到100亿元人民币的贷款余额 [33][34] 问题4: 截至4月，有抵押和无抵押的中小企业贷款规模如何？中小企业贷款与消费金融贷款在不同资产质量指标上的资产质量比较如何？第一季度客户获取成本环比上升的原因是什么，2021年剩余时间客户获取成本的趋势如何？ - 公司中小企业客户低于整体市场水平，约为整体水平的70% - 80%，采用双核心风险管理模型管理中小企业产品 [38] - 第一季度公司成功实施了更好的客户获取策略，表现为更高的客户批准率和更大的贷款规模，从而提高了ROI。中小企业业务由于贷款规模大、期限长、APR低，会推高客户获取成本指标，但从实际业务运营看，拓展中小企业业务是更好的商业决策，因为资产质量更好、ROI更高、单位经济效益更好。如果剔除中小企业部分，仅看消费部分，客户获取成本的变化没有报告的那么高 [39][40]

贷款业务规模数据 - 2020年公司促成并发放贷款2468亿元人民币（378亿美元）[421] - 获批信贷额度的用户数量从2018年底的1250万增长到2019年底的2470万，2020年进一步增至3090万[421] 贷款业务质量数据 - 2020年重复借款人贡献率为86.5%[422] - 截至2020年12月31日，所有未偿还贷款的M3+逾期率约为1.5%[425] - 2018 - 2020年贷款逾期90天以上的逾期率分别为0.9%、1.3%、1.5%[430] 贷款资金来源数据 - 2020年通过平台促成和发放的贷款中，98.8%由金融机构提供资金[426] - 截至2020年12月31日，公司与99家金融机构资金合作伙伴达成合作协议[426] 资产支持证券数据 - 截至2020年12月31日，公司发行了40亿元人民币的资产支持证券（ABS）[427] 表内外贷款余额数据 - 2020年公司表内贷款未偿本金余额为789.3亿元，占比8.6%；表外贷款未偿本金余额为8217.1亿元，占比89.2%[436] 公司净收入数据 - 2020年公司净收入为135.63954亿元人民币（20.78767亿美元），其中信贷驱动服务收入占比84.1%，平台服务收入占比15.9%[439][440] - 2020年公司净收入从2019年的25.01亿元人民币增长至34.96亿元人民币（5.36亿美元）[499] - 公司净收入从2018年的11.93亿元增长至2019年的25.01亿元，2020年为34.96亿元（5.36亿美元）[510][523] 运营成本和费用数据 - 2018 - 2020年运营成本和费用中，2020年总成本为9773796千元人民币（1497900千美元），占总收入的72.1%，其中促成、发起和服务费用为1600564千元人民币（245297千美元），占比11.8%[445][446] - 运营成本和费用从2018年的28.03亿元大幅增至2019年的63.26亿元，其中促成、发放及服务成本从6.66亿元增至10.83亿元，销售和营销费用从13.22亿元增至28.52亿元，一般及行政费用从5.61亿元降至4.28亿元，资金成本从7200万元增至3.45亿元[503][504][505] 股份支付费用数据 - 2018 - 2020年股份支付费用分配中，2020年总费用为301161千元人民币（46155千美元），其中促成、发起和服务费用为72192千元人民币（11064千美元），占比24.0%[451][452] 税收相关数据 - 公司香港子公司需缴纳16.5%的利得税，但报告期内无可评估利润未征税[458] - 公司中国境内子公司等一般需按25%缴纳企业所得税，上海启毓2018 - 2020年、WFOE 2020 - 2022年获高新技术企业资格按15%缴税，2019年一子公司享西部鼓励产业15%优惠税率且40%应纳税额可减免[458][459] - 公司中国境内外商独资子公司向香港中间控股公司支付股息，一般预扣税为10%，符合条件可降至5%[460] - 2018 - 2019年所得税费用均为4.66亿元，排除不可税前扣除的股份支付费用后，2019年实际税率为14.5%，低于2018年的20.6%[509] 贷款业务模式及服务数据 - 公司促成的贷款期限最长24个月，多数1 - 12个月，本金最高20万元人民币[461] - 2018年起公司按监管要求直接向资金合作伙伴收取服务费，2019年开始与保险公司合作为贷款提供担保并向借款人收取担保费[462] - 公司融资收入来自资产负债表内贷款，包括资金合作伙伴贷款和自有小额贷款公司贷款[443] - 公司为机构资金合作伙伴提供担保服务，2020年采用新会计准则，按总额确认随时准备担保负债并在担保期内摊销[443] - 公司提供推荐服务，将未通过信用评估的借款人推荐给其他平台，也通过ICE模型为资金合作伙伴匹配借款人[444] 会计准则相关数据 - 2020年1月1日采用ASC 326，确认预期信贷损失准备，采用该模型对金融资产准备金的确认时间和金额无重大影响，采用时确认约14.3亿元人民币的累计影响，减少2020年1月1日留存收益的期初余额[471][473][477] - 2018年采用ASU 2014 - 09及后续修订ASC 606的准则，采用完全追溯法调整财务报表[465] - 公司将贷款促成服务、贷后服务和担保服务视为三项单独服务，担保服务按ASC Topic 460以公允价值核算，从2020年起在每笔贷款开始时确认随时准备担保负债，并在担保期限内摊销[465][469] 收入确认相关数据 - 交易价格包括借款人提前还款风险和轻资本模式下服务费用分配率等可变对价，采用预期价值法估计借款人提前还款风险，使用适用于基础贷款估计违约率的服务费用分配率[467] - 贷款促成服务收入在贷款发放时确认，贷后服务收入在基础贷款期限内直线法确认，担保服务收入通过履行担保或担保期限届满时确认[469] - 对通过合并信托、资产管理计划和福州小额贷款公司促成的贷款，采用实际利率法在“融资收入”中确认向借款人收取的费用和利息[470] 金融资产准备金数据 - 金融资产的准备金由基础贷款的估计违约率驱动，对小额同质贷款按池估计违约率，监测逾期状态并及时核销无法收回的贷款[472] - 其他短期且无历史违约记录的金融应收款，公司确定无需计提准备金[474] - 应收账款及合同资产准备金从2018年的8400万元增至2019年的2.3亿元，金融资产应收款准备金从5400万元增至1.66亿元，贷款应收款准备金从4500万元增至4.87亿元；2019年第四季度计提担保负债额外费用7.35亿元[505][506] 递延所得税核算数据 - 公司采用资产和负债法核算递延所得税，确认递延所得税资产和负债，评估不确定税务立场采用“更有可能”门槛和两步法[479][481] 公司净营收及各业务线收入数据 - 公司净营收从2018年的44.47亿元增长107.3%至2019年的92.2亿元，信贷驱动服务收入从41.7亿元增长92.2%至80.13亿元，平台服务收入从2.77亿元增长至12.06亿元[501] - 贷款促成及服务费用收入大幅增加，信贷驱动服务从2018年的38.07亿元增至2019年的62.73亿元，平台服务从5800万元增至8.15亿元；2019年第四季度轻资本模式贷款占总贷款促成及发放量的22.0%，较第一季度的0.8%显著提升[502] - 融资收入从2018年的2.678亿元增至2019年的13.1亿元，担保负债释放收入从2500万元增至2.85亿元，推荐服务费用从2.11亿元增至3.76亿元[503] 其他收入及支出数据 - 2019年利息支出为4200万元，2018年利息收入为1000万元；其他收入从2018年的800万元增至2019年的1.4亿元，主要因获得1.28亿元政府补助[507][508] 现金流量相关数据 - 现金及现金等价物从2019年末的21.08亿元增至2020年末的44.18亿元（6.77亿美元），受限现金从17.28亿元增至23.56亿元（3.61亿美元），贷款应收款从92.4亿元降至75.88亿元（11.63亿美元），应付合并信托投资者款项从78.66亿元降至45.87亿元（7.03亿美元），担保负债从29.47亿元增至77.17亿元（11.83亿美元）[514][515][520][521][522] - 2020年经营活动提供的净现金为53.26亿元（8.16亿美元），2019年为29.73亿元；2020年投资活动提供净现金8.928亿元（1.368亿美元），2019年使用88.604亿元；2020年融资活动使用净现金32.824亿元（5.031亿美元），2019年提供77.079亿元[523][524] - 2018年经营活动提供的净现金为2.85亿人民币，净收入为11.93亿人民币，两者差异主要源于营运资金增加17.02亿人民币等因素[529] - 2020年投资活动提供的净现金为8.93亿人民币（1.37亿美元），主要归因于应收贷款投资387.2亿人民币（59.34亿美元）及收回投资396.29亿人民币（60.73亿美元）[530] - 2019年投资活动使用的净现金为88.6亿人民币，主要是应收贷款投资263.39亿人民币及收回投资175.04亿人民币[531] - 2018年投资活动提供的净现金为3.28亿人民币，主要是收回应收贷款52.8亿人民币及应收贷款增加49.43亿人民币[531] - 2020年融资活动使用的净现金为32.82亿人民币（5.03亿美元），主要是向合并信托投资者支付现金63.6亿人民币（9.75亿美元）等[532] - 2019年融资活动提供的净现金为77.08亿人民币，主要是从合并信托投资者收到现金83.6亿人民币等[532] - 2018年融资活动提供的净现金为4.57亿人民币，主要是B系列优先股发行所得13.94亿人民币等[533] 资本支出数据 - 2018 - 2020年资本支出分别为860万、2560万和1530万人民币（230万美元），2021年预计约为1980万人民币（300万美元）[534] 经营租赁义务数据 - 截至2020年12月31日，经营租赁义务总计4654.7万人民币，1年内支付3225.5万人民币，1 - 3年支付1429.2万人民币[540] 公司董事和高管信息 - 公司董事和高管包括周鸿祎（50岁，董事长）、刘伟（43岁，副董事长）等多人[544] - 2020财年公司向董事和高管支付现金约2000万元人民币（310万美元）[559] - 公司与高管签订雇佣协议，可因特定原因或无理由终止雇佣，高管可提前30天书面通知辞职[555] - 高管同意对公司机密信息保密，在雇佣期间及之后一年内受非竞争和非招揽限制[556][557] - 公司与董事和高管签订赔偿协议，同意赔偿其因担任公司职务而产生的某些责任和费用[558] 股份激励计划数据 - 2018年股份激励计划规定可发行普通股的最大总数为25336096股，截至2021年2月28日，已授予且尚未行使的A类普通股总数为7400226股[560] - 2019年股份激励计划规定可发行普通股的最大总数为17547567股，自2021财年起连续四个财年首日每年增加1.0%已发行和流通股份总数或董事会确定的较少股份数量，截至2021年2月28日，已授予且尚未行使的受限股单位代表16289512股普通股[563] - 截至2021年2月28日，海生·吴获授3766862股和3520000股普通股，魏·刘获授4103125股普通股[568] - 截至2021年2月28日，其他员工作为一个群体持有代表公司7137050股A类普通股的受限股单位[569] - 2018年股份激励计划将于2028年5月终止，2019年股份激励计划将于2029年11月终止，董事会可随时因任何原因终止计划[562][566] 公司董事会相关数据 - 公司董事会由九名董事组成，已设立审计、薪酬和提名与公司治理三个委员会[570][571] 公司员工数据 - 公司2018 - 2020年员工数量分别为786、1891和1643人[581] - 2020年12月31日，公司员工按职能分类，行政143人、运营534人、产品128人、研发606人、风险管理88人、销售与营销144人[582] - 2020年12月31日，公司上海有779名员工、北京270名、深圳208名，其余分布在中国不同城市[582] - 公司支付给员工的竞业禁止补偿不低于其前12个月平均月薪酬的20%[584] 公司股权结构数据 - 截至2021年2月28日，公司有304,792,003股普通股（不包括5,041,032股A类普通股）[585] - 董事兼高管洪毅周持有A类普通股2,664,662股、B类普通股39,820,586股，占普通股总数13.9%，占总投票权75.3%[587] - 所有董事和高管作为一个团体持有A类普通股36,735,261股、B类普通股39,820,586股，占普通股总数25.1%，占总投票权78.5%[587] - 主要股东Aerovane Company Limited持有B类普通股39,820,586股，占普通股总数13.1%，占总投票权75.0%[587] - 主要股东FountainVest持有A类普通股27,141,530股，占普通股总数8.9%，占总投票权2.6%[587] - 主要股东Sagittarius Company Limited持有A类普通股20,885,262股，占普通股总数6.9%，占总投票权2.0%[587] - 截至2021年2月28日，美国一家存托机构持有公司249,