AH股溢价率排名 - 截至11月6日收盘，东北电气(00042)的AH股溢价率最高，达到815.25% [1] - 弘业期货(03678)和中石化油服(01033)的AH股溢价率分列第二和第三位，分别为258.97%和256.41% [1] - 溢价率最低的股票为宁德时代(03750)，其H股价格较A股存在14.74%的折价 [1] - 招商银行(03968)和潍柴动力(02338)的溢价率接近平价，分别为-0.16%和0.47% [1] - 前十大高溢价率股票的溢价率范围从187.80%至815.25%，其中安德利果汁(02218)和浙江世宝(01057)的溢价率均接近249% [2] - 后十大低溢价率股票的溢价率范围从-14.74%至18.59%，包括美的集团(6.00%)、药明康德(9.16%)等 [2] AH股偏离值排名 - 晨鸣纸业(01812)的偏离值最高，为30.12%，表明其当前溢价率显著高于过去30天平均水平 [1] - 龙蟠科技(02465)和弘业期货(03678)的偏离值分列第二和第三位，分别为26.99%和22.73% [1] - 偏离值最低的股票为东北电气(00042)，为-21.28%，表明其当前溢价率显著低于过去30天平均水平 [1] - 中国东方航空股份(00670)和潍柴动力(02338)的偏离值也处于低位，分别为-15.26%和-15.03% [1] - 前十大高偏离值股票的偏离值范围从13.92%至30.12%，涉及长飞光纤光缆(22.44%)、山东墨龙(20.91%)等公司 [3] - 后十大低偏离值股票的偏离值范围从-21.28%至-9.33%，包括中远海能(-14.36%)、中国人寿(-11.98%)等公司 [3] 个股价格数据 - 东北电气H股价格为0.295港元，A股价格为2.25元人民币 [2] - 宁德时代H股价格为554.500港元，A股价格为394.68元人民币 [2] - 招商银行H股价格为51.200港元，A股价格为42.68元人民币 [2] - 晨鸣纸业H股价格为0.750港元，A股价格为2.12元人民币 [2][3] - 弘业期货H股价格为3.680港元，A股价格为11.03元人民币 [2][3]

AH股溢价率排名 - 东北电气AH溢价率最高达864.29%，H股价格0.280港元，A股价格2.25元 [1] - 弘业期货AH溢价率为261.85%，中石化油服AH溢价率为256.41%，分列第二、三位 [1] - 溢价率最低的股票为宁德时代，AH溢价率为-15.00%，H股价格547.500港元，A股价格388.5元 [1] - 招商银行AH溢价率接近平价，仅为0.33%，恒瑞医药AH溢价率为2.66% [1] AH股偏离值排名 - 长飞光纤光缆偏离值最高为30.97%，其AH溢价率为190.32% [1] - 晨鸣纸业偏离值为30.06%，东北电气偏离值为27.76%，弘业期货偏离值为26.81% [1] - 偏离值最低的股票为中国东方航空股份，偏离值为-14.75%，其AH溢价率为36.32% [1][3] - 中远海能偏离值为-13.64%，中海油田服务偏离值为-13.10% [1][3] 高溢价率股票特征 - 前十大高溢价率股票溢价率均超过190%，其中安德利果汁溢价率为252.76%，浙江世宝溢价率为252.54% [1] - 高溢价率股票普遍为工业、材料及非必需消费品行业公司，如晨鸣纸业、京城机电股份、南京熊猫电子股份等 [1] - 高溢价率股票H股价格普遍较低，多数低于10港元，如东北电气H股0.280港元，晨鸣纸业H股0.750港元 [1] 低溢价率及负溢价率股票特征 - 后十大低溢价率股票溢价率均低于17%，民生银行溢价率为16.31%，三一重工溢价率为15.05% [1] - 低溢价率股票多为大型蓝筹股，包括招商银行、美的集团、紫金矿业、福耀玻璃等 [1] - 负溢价率股票宁德时代H股价格547.500港元显著高于A股价格388.5元，呈现罕见折价现象 [1]

公司基本情况 - 弘业期货股份有限公司是期货行业首家A+H股上市公司，主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资业务 [2] - 公司通过全资子公司弘业资本从事大宗商品交易及风险管理业务，通过全资境外子公司弘业国际金融从事境外证券及期货交易服务 [7] - 公司属于国有企业，最终控制人为江苏省政府国有资产监督管理委员会 [3] - 公司认缴弘瑞新时代创业投资有限公司，出资金额2200万元，持股比例为22% [2] 市场表现与交易数据 - 11月5日，公司股价涨0.45%，成交额7511.68万元，换手率0.89%，总市值111.76亿元 [1] - 当日主力资金净流入93.12万元，占成交额的0.01%，在行业中排名第11位（共27家公司），所属行业主力资金净流出4.31亿元，连续3日被主力资金减仓 [4] - 主力持仓未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额6640.31万元，占总成交额的7.28% [5] - 公司A股上市后累计派现4434.22万元 [8] 财务状况与股东结构 - 2025年1月-9月，公司实现营业收入0.00元；归母净利润208.97万元，同比减少87.27% [7] - 主营业务收入构成为：大宗商品交易及风险管理业务占比67.03%，期货经纪及资产管理业务占比32.97% [7] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为5.44万户，较上期减少13.10% [7] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股286.47万股（较上期减少320.06万股），南方中证1000ETF持股211.32万股（较上期减少9800股），南方金融主题灵活配置混合A为新进股东，持股179.96万股 [8] 技术面与筹码分析 - 该股筹码平均交易成本为11.92元，近期筹码减仓，但减仓程度减缓 [6] - 目前股价靠近支撑位10.97元 [6]

南向资金持股动态 - 11月4日南向资金减持弘业期货40.1万股 [1] - 近5个交易日中有3天为减持，累计净减持197.5万股 [1] - 近20个交易日中有11天为减持，累计净减持194.3万股 [1] - 截至11月4日，南向资金持有公司1.55亿股，占公司已发行普通股的61.97% [1] 近期持股变动详情 - 2025-11-04持股1.55亿股，变动-40.10万股，变动幅度-0.26% [2] - 2025-11-03持股1.55亿股，变动-190.60万股，变动幅度-1.21% [2] - 2025-10-31持股1.57亿股，变动151.00万股，变动幅度0.97% [2] - 2025-10-30持股1.56亿股，变动86.90万股，变动幅度0.56% [2] - 2025-10-28持股1.55亿股，变动-204.70万股，变动幅度-1.31% [2] 公司业务概况 - 公司主要从事大宗商品交易及风险管理业务 [2] - 期货经纪及资产管理业务部门从事大宗商品期货与金融期货交易，以及资产管理产品与服务的开发销售 [2] - 大宗商品交易及风险管理业务部门提供大宗商品购买和转售、期货套利、期现基差贸易和套期保值服务 [2]

AH股溢价率排名 - 东北电气AH溢价率最高达900%，H股价格0.27港元对应A股价格2.25元[1] - 弘业期货和浙江世宝AH溢价率分别为258.42%和252%，位列第二、三位[1] - 溢价率最低的三只股票为宁德时代(-17.17%)、招商银行(1.22%)和恒瑞医药(5.23%)[1] AH股偏离值表现 - 东北电气偏离值达64.66%，在溢价率和偏离值两项排名中均居首位[1] - 长飞光纤光缆和山东墨龙偏离值分别为27.92%和27.79%，位列偏离值排名第二、三位[1] - 偏离值最低的股票为中海油田服务(-12.36%)、昊海生物科技(-9.36%)和中国东方航空股份(-9.08%)[1][2] 高溢价率股票特征 - 前十大高溢价率股票溢价率均超过194%，其中中石化油服溢价率为251.95%[1] - 安德利果汁H股价格15.94港元对应A股价格46.65元，溢价率250.56%[1] - 晨鸣纸业H股价格0.77港元对应A股价格2.12元，溢价率229.87%[1] 低溢价率股票特征 - 后十大低溢价率股票溢价率均低于18%，其中美的集团溢价率6.99%[1] - 药明康德H股价格100.2港元对应A股价格94.63元，溢价率13.12%[1] - 紫金矿业溢价率17.72%，在低溢价率股票中排名最高[1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 全球贸易格局逐步稳定，美联储降息周期延续，全球货币政策趋向宽松，对铜价形成中期利好；印尼等地矿山产量下降，但现货需求短期仍然不振，库存较高，未来现货端可能存在一定压力 [4] - 短线市场情绪仍然偏强，铜价可能高位震荡，中期宏观预期和现货需求存在矛盾，不确定性较高 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 美联储发表鹰派讲话后，市场下调12月美联储降息预期，周五美元上涨创8月以来新高，有色金属走势偏强；标普中国10月制造业PMI略低于预期，中国发布大量对外开放政策，市场情绪好转；今日美元小幅上涨人民币大涨，原油、能源大涨带动，有色金属午后拉升，沪铜上涨，伦铜上涨，国内现货铜下跌 [3] - 今日沪铜收盘报87300，现货报87020，沪铜午后拉升，现货较期货贴水 -280 点，今日现货基差贴水 -5 点，现货成交不佳；LME现货贴水本周收窄至 -14 美元，外盘现货需求一般 [3] - 本周美铜库存继续大幅上升，伦铜库存下降，沪铜库存上升，现货需求一般；本周人民币汇率大幅下跌，洋山铜溢价下降至34美元，国内现货需求不佳；铜价伦沪比下降至7.97，国际铜较沪铜升水下降至535点，外盘比价高于内盘 [3] 技术与宏观供需分析 - 今日伦铜小幅上涨，在10900美元附近运行，沪铜小幅上涨，收于87300，技术形态中性，沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎 [4] - 宏观层面全球贸易格局逐步稳定，美联储降息周期延续，全球货币政策趋向宽松，对铜价形成中期利好；供需层面印尼等地矿山产量下降，但现货需求短期仍然不振，库存较高，未来现货端可能存在一定压力 [4] 后市关注 - 关注美国政府停摆何时结束，美联储降息周期能否持续，以及目前国内外现货需求不振，后市何时能够好转等 [4] 铜市场指标监测 |日期|人民币汇率|现货升贴水（元/吨）|洋山铜溢价（美元/吨）|LME铜 - 期现价差|LME铜 - 主力合约沪伦比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |10月28日|7.0962|1220|34.5|-24|8.03| |10月29日|7.0968|-950|34.5|-20|7.95| |10月30日|7.1106|140|35.5|-20|8.00| |10月31日|7.1225|600|35.5|-21|8.01| |11月3日|7.1173|-280|34|-14|7.97| [5]

股份情况 - 弘苏实业持有公司19,134,899股，占总股本1.8987%[2][3] - 2025年11月7日至2026年2月4日将减少18,134,899股，占总股本1.7995%[2] 变动方式 - 集中竞价被动减少10,077,777股，约占1%；大宗交易被动减少8,057,122股，约占0.7995%[2] 司法处置 - 法院裁定变卖弘苏实业19,134,899股未执行部分[4] 其他说明 - 股份变动不违反承诺，不影响控制权和生产经营[7][8]

股东股份司法强制执行 - 股东江苏弘苏实业有限公司持有公司1913.49万股股份，约占公司总股本的1.8987% [1] - 广东省深圳市中级人民法院裁定强制执行弘苏实业持有的公司股票 [1] - 本次司法强制执行计划拟对剩余1913.49万股尚未执行的股票进行变卖处置 [2] 强制执行背景与过程 - 强制执行源于上海港通一期投资合伙企业（有限合伙）与弘苏实业等主体之间的合同纠纷 [2] - 法院原裁定变价、拍卖、变卖弘苏实业持有公司3236.54万股股票 [2] - 在2025年7月25日发布提示性公告后，已通过集中竞价、大宗交易方式执行1323.05万股股份 [2] - 本次变卖处置将导致弘苏实业所持公司股份发生变动 [2]

股东持股及质押冻结情况 - 股东弘苏实业持有公司1913.49万股股份，占公司总股本的1.8987% [1] - 弘苏实业所持有的全部公司股份均处于质押冻结状态 [1] 股份被动减持计划 - 股份被动减持原因为弘苏实业与港通一期存在合同纠纷，法院裁定强制执行其持有的公司股票 [1] - 减持期间为2025年11月7日至2026年2月4日 [1] - 通过集中竞价交易方式被动减持1007.78万股，占公司总股本的1% [1] - 通过大宗交易方式被动减持805.71万股，占公司总股本的0.7995% [1] - 合计被动减持股份数量为1813.49万股，占公司总股本的1.7995% [1] 对公司控制权及经营的影响 - 本次股份变动不会导致公司实际控制权发生变化 [1] - 本次股份变动不影响公司的正常经营 [1]

股东股份司法强制执行 - 股东江苏弘苏实业有限公司持有公司1913.49万股股份 约占公司总股本的1.8987% [1] - 广东省深圳市中级人民法院裁定强制执行弘苏实业持有的公司股票 [1] - 本次司法强制执行计划拟对剩余1913.49万股未执行股票进行变卖处置 [2] 强制执行背景与过程 - 强制执行源于上海港通一期投资合伙企业与弘苏实业等主体之间的合同纠纷 [2] - 法院裁定变价、拍卖、变卖弘苏实业持有的公司3236.54万股股票 [2] - 公司于2025年7月25日发布提示性公告后 弘苏实业已通过集中竞价和大宗交易方式变动股份 该案件已执行1323.05万股 [2] - 本次变卖处置将导致弘苏实业所持公司股份发生变动 [2]