股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年8月31日 狀態: 新提交 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 03678 | 說明 | H股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 249,700,000 | RMB | | | 1 RMB | | 249,700,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 249,700,000 | RMB | | | 1 RMB | | 249,700,000 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | ...

AH股溢价率排名 - 东北电气AH溢价率最高达785.25%，H股价格0.305港元对应A股2.25元 [1] - 弘业期货溢价率247.54%位列第二，H股4.27港元对应A股12.39元 [1] - 安德利果汁溢价率235.17%排名第三，H股17.2港元对应A股48.13元 [1] - 溢价率前十名均超过190%，包括复旦张江227.99%、中石化油服217.95%、京城机电股份215.95%等 [1] - 宁德时代出现负溢价率-13.42%，H股421港元高于A股304.32元 [1] - 恒瑞医药溢价率仅2.98%，美的集团溢价率5.69%，为溢价率最低的三家公司 [1] AH股偏离值排名 - 金力永磁偏离值最高达38.75%，溢价率为119.24% [1] - 京城机电股份偏离值24.13%位列第二，浙江世宝偏离值20.83%排名第三 [1] - 偏离值前十均超过15%，包括安德利果汁20.17%、东江环保17.58%、弘业期货16.70%等 [1][2] - 比亚迪股份偏离值-54.25%为最低，龙蟠科技偏离值-32.91%次之 [2] - 中国中冶偏离值-24.62%，长城汽车偏离值-23.97%，位列偏离值后五位 [2] - 偏离值计算基于当前溢价率与过去30天平均溢价率的差值 [2] 重点个股价格对比 - 东北电气H/A股价差最大达7.4倍（0.305港元 vs 2.25元） [1] - 宁德时代H股421港元显著高于A股304.32元 [1] - 比亚迪股份H股108.4港元略低于A股113.5元，但偏离值表现异常 [1][2] - 金融板块中招商银行H股47.04港元对应A股42.62元，溢价率8.52% [1] - 传统制造业潍柴动力H股16.01港元对应A股14.99元，溢价率12.18% [1]

公司业务与定位 - 公司主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资业务，是期货行业首家A+H股上市公司 [2] - 通过全资子公司弘业资本开展大宗商品交易及风险管理业务，通过全资境外子公司弘业国际金融提供境外证券及期货交易服务 [7] - 主营业务收入构成：大宗商品交易及风险管理业务占比89.16%，期货经纪及资产管理业务占比10.84% [7] - 公司认缴弘瑞新时代创业投资有限公司2,200万元，持股比例22%，涉足创业投资和管理咨询领域 [2] 股权结构与控制关系 - 公司属于国有企业，最终控制人为江苏省政府国有资产监督管理委员会 [3] - A股上市后累计派现4,434.22万元 [8] - 截至2025年6月30日，股东户数6.26万户，较上期增加43.72% [7] 财务表现 - 2025年1-6月实现营业收入0元，归母净利润-360.56万元，同比减少128.17% [7] 市场交易数据 - 8月29日收盘涨0.08%，成交额2.42亿元，换手率2.56%，总市值126.07亿元 [1] - 当日主力净流入612.81万元，占比0.03%，行业排名6/27 [4] - 主力持仓分布分散，成交额1.53亿元，占总成交额5.08% [5] - 所属行业主力净流出9.12亿元，连续3日被主力资金减仓 [4] 资金流向趋势 - 近期主力净流入情况：近3日-8,730.77万元，近5日-6,173.05万元，近10日-3.03亿元，近20日-1.87亿元 [5] 技术指标 - 筹码平均交易成本12.99元，近期减仓程度减缓 [6] - 股价靠近支撑位12.39元 [6] 机构持仓变动 - 香港中央结算有限公司持股606.53万股（第四大流通股东），较上期增加393.80万股 [8] - 南方中证1000ETF持股212.30万股（第十大流通股东），较上期增加41.83万股 [8] - 南方金融主题灵活配置混合A退出十大流通股东行列 [8] 行业分类 - 申万行业分类：非银金融-多元金融-期货 [7] - 概念板块包括：期货概念、江苏国资、H股、中盘、国资改革等 [7]

财务表现 - 营业总收入3.23亿元 同比下降68.64% 同业排名第17 [1] - 归母净利润亏损360.56万元 同比下降128.17% 同业排名第22 [1] - 经营活动现金净流出8.70亿元 同比下降137.37% 同业排名第17 [1] 盈利能力指标 - ROE为-0.19% 较去年同期下降0.88个百分点 同业排名第22 [3] - 摊薄每股收益-0.00元 同比下降128.35% 同业排名第22 [3] - 总资产周转率0.03次 同比下降69.11% 同业排名第17 [4] 资本结构 - 资产负债率82.68% 较上季度上升3.02个百分点 但较去年同期下降2.83个百分点 [3] - 资产负债率同业排名第18 [3]

财务表现 - 营业总收入3.225亿元 同比大幅减少68.64% [1][2] - 归属于上市公司股东的净亏损360.56万元 同比盈转亏 降幅达128.17% [1][2] - 基本每股亏损0.0036元 对比去年同期每股收益0.0127元 [1][2] - 加权平均净资产收益率为-0.1923% 较去年同期0.6903%显著恶化 [2] 业务指标 - 客户权益73.06亿元 同比下降18.71% [1] - 成交量3621万手 同比减少24.34% [1] - 经营活动产生的净现金流出8.70亿元 同比大幅下降137.37% [2] 资产状况 - 资产总额107.61亿元 [1] - 净资产18.64亿元 [1] 收入变动原因 - 收入确认口径调整 根据新规要求贸易类业务采用净额法确认收入 [3] - 标准仓单交易相关会计处理变更 相关交易不再确认收入成本 [3]

公司治理变动 - 弘业期货非执行董事蒋海英获委任为董事会提名委员会成员 自2025年8月28日起生效 [1] - 独立非执行董事卢华威获委任为董事会提名委员会成员 自2025年8月28日起生效 [1]

财务表现 - 上半年营业总收入3.23亿元 同比下降68.64% [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损360.56万元 [1] - 扣除非经常性损益后净利润亏损354.70万元 [1] - 基本每股收益为-0.0036元 [1] 经营数据 - 营业收入出现大幅下滑 同比降幅超过三分之二 [1] - 净利润及扣非净利润均呈现亏损状态 [1] - 每股收益为负值 反映公司当期经营业绩不佳 [1]

财务表现 - 营业总收入约3.225亿元 同比减少68.64% [1] - 归属于上市公司股东的净亏损约360.56万元 同比盈转亏 [1] - 基本每股亏损0.0036元 [1] - 公司资产总额107.61亿元 净资产18.64亿元 [1] 业务运营 - 客户权益73.06亿元 同比下降18.71% [1] - 成交量3621万手 同比下降24.34% [1] 会计准则调整 - 期货风险管理公司大宗商品风险管理业务采用净额法确认收入 [1] - 标准仓单交易相关会计处理变更 相关交易不确认收入成本 [1] - 会计准则调整对本期营业收入口径产生影响 [1]

财务表现 - 营业总收入约3.225亿元 同比大幅减少68.64% [1] - 归属于上市公司股东的净亏损约360.56万元 同比由盈转亏 [1] - 基本每股亏损0.0036元 [1] 业务规模 - 客户权益73.06亿元 同比下降18.71% [1] - 成交量3621万手 同比下降24.34% [1] 资产状况 - 资产总额107.61亿元 [1] - 净资产18.64亿元 [1] 收入变动原因 - 根据期货风险管理公司大宗商品风险管理业务管理规则要求 相关贸易类业务采用净额法确认收入 [1] - 根据企业会计准则实施问答 标准仓单交易相关会计处理变更 相关交易不确认收入成本 [1]

财务业绩：收入和利润（同比变化） - 公司2025年上半年营业收入为3.225亿元人民币，较2024年同期的10.285亿元人民币下降7.059亿元人民币，降幅68.64%[23] - 公司2025年上半年利润总额为-567.04万元人民币，较2024年同期的1,661.67万元人民币下降2,228.71万元人民币，降幅134.12%[23] - 公司2025年上半年归属于股东净利润为-360.56万元人民币，较2024年同期的1,280.07万元人民币下降1,640.63万元人民币，降幅128.17%[23] - 公司2025年1-6月营业收入为人民币3.23亿元，同比2024年同期下降68.64%[40] - 公司2025年1-6月净利润为人民币-360.56万元，同比减少128.17%[40] - 公司营业收入为人民币3.23亿元[61] - 归属于股东的净利润为人民币-360.56万元，同比减少128.17%[61] - 营业总收入同比下降68.64%，从10.28亿元大幅减少至3.23亿元[158] - 公司2025年1-6月营业总收入为97,836,282.29元，同比下降38.5%[161] - 营业利润亏损19,031,873.94元，去年同期盈利16,854,454.16元[161] - 净利润亏损14,323,940.68元，去年同期盈利18,702,369.86元[161] - 公司净亏损360.56万元，相比去年同期净利润1280.07万元，盈利能力显著恶化[158] 财务业绩：成本和费用（同比变化） - 营业总支出116,868,156.23元，同比下降17.8%[161] 资产管理业务表现 - 公司资产管理规模达人民币31.02亿元，较2024年末下降80.75%[47] - 资产管理业务手续费收入人民币152.73万元，同比下降53.86%[47] - 公司合计交易资产管理账户23个，新增成立资管产品9个[47] 风险管理业务表现 - 风险管理部门现货贸易规模达人民币13.98亿元，同比增长66.43%[50] - 碳酸锂单品种实现贸易规模超人民币7.3亿元[50] - 场外期权新增名义本金人民币186.62亿元，同比增长3.1%[50] - 累计服务中小微企业64家[50] - 风险管理业务现货贸易规模达人民币13.98亿元，同比增长66.43%[61] 期货经纪业务表现 - 公司2025年1-6月日均客户权益为人民币73.06亿元，同比下降18.71%[40] - 公司2025年1-6月成交量为3621万手，同比下降24.34%[40] 投资与金融资产表现 - 公司2025年上半年金融资产投资处置与分红收益为人民币785.87万元[52] - 公司2025年上半年金融资产公允价值变动收益为人民币2,525.97万元[52] - 投资净收益下降65.61%，从2286万元减少至786万元[158] - 投资损失978,635.96元，同比下降95.6%[161] - 公司金融资产投资聚焦低波动资产配置并引入权威数据库绩效分析平台和专业风控软件[99] 资产状况 - 公司2025年6月30日资产总额为人民币107.61亿元，较2024年末下降8.02%[27][36] - 资产总额人民币107.61亿元，较2024年末减少8.02%[62] - 资产总计从116.99亿元人民币下降至107.61亿元人民币[152][153] - 公司总资产从2025年初的109.19亿元人民币下降至6月底的100.60亿元人民币，减少8.59亿元人民币（降幅7.86%）[155] - 货币资金减少至62.52亿元人民币，其中期货保证金存款降至55.39亿元人民币[152] - 货币资金减少12.56亿元人民币（降幅18.90%），从66.44亿元降至53.89亿元[155] - 应收货币保证金增加至31.67亿元人民币[152] - 应收货币保证金增加4.28亿元人民币（增幅16.63%），从25.75亿元增至30.04亿元[155] - 衍生金融资产大幅增加至5088.35万元人民币[152] - 交易性金融资产增长至3.67亿元人民币[152] - 交易性金融资产增长52.85%，从2.03亿元增加至3.10亿元[155] - 流动资产占比96.11%达人民币103.42亿元[64] - 现金类资产占比88.90%达人民币95.66亿元[64] 负债与权益状况 - 公司2025年6月30日归属于股东权益为人民币18.64亿元，较2024年末下降0.71%[27][36] - 公司2025年6月30日净资本为人民币7.53亿元，较2024年末减少人民币1.61亿元[38] - 公司2025年6月30日净资本/净资产比率为40.23%，较2024年末下降8.05个百分点[39] - 公司2025年6月30日资产负债率（不含应付客户权益）为32.45%，较2024年末下降1.94个百分点[27][33] - 公司净资本/各项风险资本准备之和为304.42%，远超100%监管标准[39] - 归属于股东的净资产为人民币18.64亿元，较2024年末减少0.71%[62] - 负债总额人民币88.98亿元，较2024年末减少9.42%[62] - 应付货币保证金减少至79.58亿元人民币[153] - 负债总额减少8.37亿元人民币（降幅9.28%），从90.24亿元降至81.87亿元[156] - 负债合计从98.23亿元人民币下降至88.98亿元人民币[153] - 归属于母公司所有者权益合计为18.64亿元人民币[153] - 未分配利润减少至7310.11万元人民币[153] - 2025年1-6月归属于母公司所有者权益合计减少1324.9万元人民币，期末余额为18.64亿元人民币[170] - 2025年1-6月未分配利润减少1368.34万元人民币，期末余额为7310.11万元人民币[170] - 公司2025年上半年所有者权益合计减少2128.4万元，期末余额为18.73亿元[173] - 未分配利润减少2440.2万元，期末余额为9663.4万元[173] - 公司注册资本为10.078亿元人民币[15] - 公司注册资本为10.08亿元[175] - 公司总股本为人民币1,007,777,778元，分为1,007,777,778股普通股（A股758,077,778股，H股249,700,000股）[125] 现金流量状况 - 公司2025年上半年经营活动产生的净现金流入为-8.699亿元人民币，较2024年同期的2.328亿元人民币下降31.977亿元人民币，降幅137.37%[23] - 经营现金流量净额为人民币-8.70亿元，同比减少人民币31.98亿元[72] - 经营活动现金流量净额-869,887,774.18元，去年同期为2,327,794,770.86元[164] - 合并投资活动现金流入总计102.02亿元人民币，较去年同期的72.94亿元增长39.8%[165] - 合并投资活动现金流出总计102.69亿元人民币，较去年同期的74.85亿元增长37.2%[165] - 合并筹资活动现金流入1107.22万元，较去年同期的50万元大幅增长2114.4%[165] - 合并期末现金及现金等价物余额60.87亿元人民币，较去年同期68.32亿元下降10.9%[165] - 母公司经营活动现金净流出11.37亿元人民币，去年同期为净流入23.99亿元[167] - 母公司投资活动现金流入101.80亿元人民币，较去年同期73.12亿元增长39.2%[168] - 母公司期末现金及现金等价物余额53.67亿元人民币，较去年同期63.91亿元下降16.0%[168] - 合并收回投资收到现金101.98亿元人民币，较去年同期72.86亿元增长39.9%[165] - 合并投资支付现金102.66亿元人民币，较去年同期74.77亿元增长37.3%[165] - 母公司取得投资收益收到现金162.82万元，较去年同期2176.09万元下降92.5%[168] 公司治理与股权结构 - 公司前称为弘业期货股份有限公司，现名苏豪弘业期货股份有限公司[3] - 公司中文名称变更为苏豪弘业期货股份有限公司[145] - 控股股东苏豪控股直接和间接共持有公司约51.58%的股权[132] - 苏豪控股持有公司股份519,827,256股，占已发行股份总额51.58%[136][138] - 苏豪控股直接持有A股275,456,777股，并通过子公司间接持有其余股份[136] - 钟山公司持有H股24,255,000股，占已发行股份总额2.41%[136] - 苏豪弘业持有A股147,900,000股，占已发行股份总额14.68%[136] - 汇鸿集团持有A股63,930,134股，占已发行股份总额6.34%[136] - H股公众持股量约为24.78%，A股公众持股量为32.39%[127] - 审核委员会由三名成员组成，包括两名独立非执行董事（卢华威先生（主席）和黄德春先生）及一名非执行董事薛炳海先生[121] - 公司委任了三名独立非执行董事（黄德春先生、卢华威先生及张洪发先生）[120] - 审核委员会于2025年8月27日审阅并确认了集团截至2025年6月30日止六个月的中期业绩及未经审核中期财务报表[122] - 董事会不建议派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息（2024年同期：零）[129] - 公司已遵守《企业管治守则》第二部分所载之守则条文[117] - 所有董事和监事确认于报告期内完全遵守《标准守则》所载的标准[118] - 公司未持有任何库存股份[130] - 公司风险委员会由5名成员组成含2名高级会计师和1名高级经济师[113] - 公司首席风险官拥有十余年金融业经验[114] 业务战略与规划 - 公司计划构建"期货经纪为基、风险管理为核、资管投研为翼、跨境服务为桥"的多元业务格局[53] - 公司深化市场化薪酬制度改革，建立与岗位价值、业绩贡献紧密挂钩的薪酬分配体系[54] - 公司坚决清退通道业务，市场化引进专业投资经理，构建大资管团队[55] - 公司拓展正向套利业务规模，提升服务实体经济能力[56] - 公司科技发展战略分为全面数字化→智能化→AI化三个递进阶段[58] - 公司构建"宏观策略－行业研究－行情分析"三级研究框架，定期发布高质量市场周报[59] - 公司组建专项服务小组，为控股集团定制"套保方案+基差贸易+仓单质押"一站式服务[59] - 公司计划在新加坡、英国、美国等地设立分公司，加大牌照及清算席位资格获取[56] 募集资金使用 - A股发行募集资金净额为人民币1.6135亿元，全部用于补充资本金[81][85] - H股募集资金累计使用5.3084亿港元，结余531万港元[82] - 购买信息技术设备及软件项目使用资金4055万港元，结余531万港元[82] - 2019年变更5000万港元募集资金用途至发展香港及全球期货业务[80][89] - 2022年变更1905.39万港元募集资金用途至购买信息技术设备及软件[89] - 发展香港及全球期货业务项目使用资金2.15亿港元[82] - 发展资产管理业务项目使用资金1.3404亿港元[82] - 发展大宗商品交易及风险管理业务项目使用资金9784万港元[82] - 发展及加强现有期货经纪业务项目使用资金52万港元[82] 风险因素 - 公司依赖风险管理和内部控制制度管理市场操作信贷合规等风险但可能无法预测未来风险敞口或识别意外风险[96] - 公司风险管理依赖执行人员控制和监督实际操作可能出现错误和失误[97] - 公司营业网点分布广泛无法保证所有员工全面遵守风险管理政策[97] - 期货经纪业务因手续费价格战愈演愈烈客户穿仓成为风险之一[101] - 公司持有外币资金和资产汇率变动对财务状况产生影响且未使用衍生金融工具对冲汇率风险[101] - 信用风险来自客户无法履行合约责任包括企业客户变更和市场价格波动等因素[102] - 公司各项业务高度依赖信息系统报告期内未发生重大信息技术风险事件[103] 合规与内部控制 - 公司制定严格投资者适当性管理制度评估新客户身份信用度和资金充足度[102] - 公司已通过技术手段屏蔽工作人员计算机交易端口防范员工违规代客理财和私自开户交易[98] - 公司连续16年获中国证监会颁发A类A级监管类别[108] - 公司风险管理系统遵循全面性可持续性独立性和有效性四大原则[110] - 公司于2025年1月24日收到江苏证监局责令改正行政监管措施[139] 关联交易 - 公司与苏豪控股签订贸易框架协议，2025年应付苏豪控股采购款年度上限为人民币7亿元，应收苏豪控股销售款年度上限为人民币1000万元[134] - 公司与苏豪控股签订金融投资框架协议，2025年认购理财产品年度上限为人民币5000万元[134] - 公司向苏豪控股提供金融服务，2025年年度上限为人民币260万元[134] 可持续发展与ESG - 2024年4月深交所正式发布可持续发展信息披露指引[104] - 2024年12月财政部等九部门联合发布企业可持续披露基本准则[104] - 香港联交所新气候规定将于2025年1月正式生效[104] - 公司在广期所交易的新能源品种已增加至3个[106] - 公司建立以董事会为核心的ESG治理架构[107] - 公司通过IT审计和外部风险评估应对数据安全风险[107] 其他财务数据 - 公司2025年上半年基本每股收益为-0.0036元人民币，较2024年同期的0.0127元人民币下降[23] - 公司2025年上半年稀释每股收益为-0.0036元人民币，较2024年同期的0.0127元人民币下降[23] - 公司2025年上半年加权平均净资产收益率为-0.1923%，较2024年同期的0.6903%下降[23] - 加权平均净资产收益率为-0.19%，同比下降127.86%[61] - 基本每股收益-0.0036元，去年同期为0.0127元[159] - 其他综合收益税后净额434,425.19元，同比下降63.5%[159] - 2025年1-6月综合收益总额为亏损317.12万元人民币[170] - 2025年1-6月对所有者分配利润1007.78万元人民币[170] - 2024年1-6月综合收益总额为盈利1399.12万元人民币[171] - 2024年1-6月对所有者分配利润403.11万元人民币[171] - 2025年1-6月其他综合收益增加43.44万元人民币，期末余额为105.71万元人民币[170] - 2024年1-6月其他综合收益增加119.06万元人民币，期末余额为783.73万元人民币[171] - 综合收益总额为亏损1120.6万元[173] - 对所有者分配利润1007.8万元[173] - 其他综合收益增加311.8万元，期末余额为292.1万元[173] - 2024年同期母公司所有者权益增加1467.1万元，期末余额18.88亿元[174] - 2024年同期综合收益总额为盈利1870.2万元[174] - 2024年同期对所有者分配403.1万元[174] 公司基本信息与架构 - 公司2025年中期业绩公告发布日期为2025年8月28日[4] - 公司2025年中期报告将于2025年9月底前刊载[4] - 公司A股于深圳证券交易所主板上市，股票代码001236[6] - 公司H股于香港联交所主板上市，股份代号3678[3][6] - 公司A股首次公开发行100,777,778股，于2022年8月5日上市[6] - 公司H股全球发售包括公司发行227,000,000股及售股股东发售22,700,000股[7] - 公司全资附属公司弘业国际金融可进行第1类及第2类受规管活动[9] - 公司全资附属公司弘业国际资管可进行第4类及第9类受规管活动[9] - 报告期末指2025年6月30日[7] - 公司拥有A股（深交所代码001236）和H股（香港联交所代码03678）[20] - 公司注册地址为中国江苏省南京市建邺区江东中路399号3幢[15] - 截至2025年6月30日员工总数为589人，上半年员工成本总额为人民币8296.47万元[90] - 截至2025年6月30日，公司拥有3家分公司和32家营业部[177] - 2025年2月18日蒋海英获委任非执行董事，姜琳不再担任非执行董事[141] 会计政策与报表编制基础 - 营业周期为12个月从1月1日至12月31日[186] - 记账本位币为人民币部分子公司采用其他货币记账[187] - 单项计提坏账准备的应收款项