公司信息 - 公司全称为苏豪弘业期货股份有限公司，前身为弘业期货股份有限公司[2] - 公司在香港以Holly Futures名义开展业务，股份代号为3678[2] 董事会情况 - 董事会有执行、非执行、独立非执行和职工董事共8人[3] - 董事会设立审计、薪酬、提名、风险管理、战略与ESG五个委员会[3] 委员会主席 - 董事长储开荣为战略与ESG委员会主席[4] - 赵伟雄为风险管理委员会主席[4] - 卢华威为审计委员会主席[4] - 张洪发为提名委员会主席[4] - 王宇伟为薪酬委员会主席[4] 会议时间 - 会议时间为2026年3月3日[4]

公司治理 - 2026年3月3日召开2026年第一次临时股东会[2] - 股东会审议通过选举王宇伟为第五届董事会独立非执行董事的议案[2] - 第五届董事会由八名成员组成[3] - 增补后独立董事人数不低于董事会人数的三分之一[2] - 兼任高管及职工代表担任的董事人数未超董事总数二分之一[2]

股份与股本数据 - 截至2026年2月底，H股法定/注册股份2.497亿股，股本2.497亿元[1] - 截至2026年2月底，A股法定/注册股份7.58077778亿股，股本7.58077778亿元[1] - 2026年2月底法定/注册股本总额10.07777778亿元[1] 已发行股份情况 - 截至2026年2月底，H股已发行股份2.497亿股，库存股0[3] - 截至2026年2月底，A股已发行股份7.58077778亿股，库存股0[4] 公众持股要求 - 上市H股已发行股份最低公众持股量要求为5%[4] - 截至2026年2月底，公司符合公众持股量要求[4]

会议信息 - 2026 年第一次临时股东会 3 月 3 日 14:00 现场召开，网络投票 9:15 - 15:00[2] - 会议地点为江苏南京建邺区江东中路 399 号金融城二期 A4 幢 21 层 2105 会议室[3] 参会情况 - 出席股东和代理人 349 人，A股 348 人，H 股 1 人[8] - 出席股东所持表决权股份 487,122,609 股，占 48.3363%[8] 议案表决 - 《选举独立非执行董事议案》普通股同意 486,767,409 股，占 99.9271%[11] - A 股中小投资者同意 5,656,298 股，占 94.1070%[11]

股东会信息 - 公司于2026年2月6日发布股东会通告及通知[4] - 现场会议于2026年3月3日14：00召开，董事长主持，1名现场股东持股1,009,000股，占比0.1001%[5][6] - 网络投票于2026年3月3日进行，有不同投票时段[6] 投票结果 - 出席现场和网络投票股东及代理人349名，持股487,122,609股，占总股本48.3363%[7] - 《关于选举公司第五届董事会独立非执行董事的议案》同意486,767,409股，占比99.9271%[11] 其他事项 - 本次股东会未提出新提案[10] - 股东会召集等程序和结果合法有效[13] - 法律意见书于2026年3月3日出具，正本一式四份[15]

会议信息 - 公司于2026年3月3日召开第五届董事会第十一次会议[2] - 会议应出席董事8人，实际出席8人，通讯出席3人[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于调整公司第五届董事会专门委员会组成的议案》[3] - 调整议案同意票8票，反对票0票，弃权票0票[5] 委员会调整 - 调整后各委员会成员确定，如审计委员会主席为卢华威等[4] 备查文件 - 会议备查文件为相关决议及深交所要求的其他文件[6]

股份与股本 - 截至2026年2月底，H股法定/注册股份249,700,000股，面值1元，股本249,700,000元[1] - 截至2026年2月底，A股法定/注册股份758,077,778股，面值1元，股本758,077,778元[1] - 2026年2月，H股和A股法定/注册股份数目无增减[1] - 2月底法定/注册股本总额1,007,777,778元[1] 已发行股份 - 截至2026年2月底，H股已发行股份249,700,000股，库存股份0[3] - 截至2026年2月底，A股已发行股份758,077,778股，库存股份0[4] - 2026年2月，H股和A股已发行股份及库存股份数目无增减[3][4] 公众持股量 - 截至2026年2月底，公司符合上市H股公众持股量要求，门槛为5%[4]

公司股价与交易表现 - 2月26日，弘业期货股价下跌2.45%，成交额为1.18亿元，换手率为1.55%，总市值为100.17亿元 [1] - 当日主力资金净流入458.48万元，占成交额的0.04%，在其所属行业中排名第6/27，且连续2日获主力资金增仓 [4] - 主力资金近期流向：近3日净流入1477.10万元，近5日净流入1141.90万元，近10日净流入1130.92万元，近20日净流出2590.20万元 [5] - 主力持仓方面，主力未控盘且筹码分布非常分散，主力成交额为2871.42万元，占总成交额的1.25% [5] 公司业务与行业地位 - 弘业期货是期货行业首家A+H股上市公司，主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资业务 [2][7] - 公司通过全资子公司弘业资本开展大宗商品交易及风险管理业务，通过全资境外子公司弘业国际金融提供境外证券及期货交易服务 [7] - 2025年1-9月，公司主营业务收入构成为：大宗商品交易及风险管理业务占67.03%，期货经纪及资产管理业务占32.97% [7] - 公司所属申万行业为“非银金融-多元金融-期货”，所属概念板块包括江苏国资、期货概念、深股通、政府控股等 [7] 公司财务与股东情况 - 2025年1-9月，弘业期货实现营业收入4.62亿元，同比大幅减少76.77%；归母净利润为208.97万元，同比大幅减少87.27% [7] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为5.44万户，较上期减少13.10% [7] - 分红方面，公司A股上市后累计派现4434.22万元，近三年累计派现1410.89万元 [8] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股286.47万股（较上期减少320.06万股），南方中证1000ETF持股211.32万股（较上期减少9800股），南方金融主题灵活配置混合A为新进股东，持股179.96万股 [8] 公司战略与投资 - 公司认缴弘瑞新时代创业投资有限公司，出资金额为2200万元，持股比例为22%，该公司主营业务为创业投资和管理咨询 [2] - 公司属于国有企业，最终控制人为江苏省政府国有资产监督管理委员会 [3] 技术面与筹码分析 - 该股筹码平均交易成本为10.89元，近期筹码减仓，但减仓程度减缓 [6] - 目前股价靠近支撑位9.90元，技术分析提示注意支撑位处反弹 [6]

核心观点 - 截至2月26日收盘，AH股市场存在显著的溢价率差异，部分公司A股相对H股溢价极高，而部分公司则出现H股相对A股折价的情况，同时溢价率的短期偏离值也显示出个股近期的相对价格变动 [1] AH股溢价率排行分析 - **溢价率最高前三名**：东北电气(00042)的AH溢价率为527.91%，浙江世宝(01057)为348.73%，中石化油服(01033)为310.42% [1] - **溢价率最低后三名**：宁德时代(03750)的AH溢价率为-15.33%（即H股相对A股溢价），兆易创新(03986)为-12.92%，招商银行(03968)为-5.33% [1] - **前十大高溢价率股票**：除前三名外，京城机电股份(00187)溢价率287.67%，弘业期货(03678)286.22%，凯盛新能(01108)236.50%，复旦张江(01349)234.84%，钧达股份(02865)213.26%，安德利果汁(02218)202.43%，中远海发(02866)193.22% [1] - **后十大低溢价率/折价股票**：除末三位外，药明康德(02359)溢价率2.40%，恒瑞医药(01276)2.77%，美的集团(00300)3.07%，潍柴动力(02338)4.98%，紫金矿业(02899)6.03%，东方电气(01072)10.47%，三一重工(06031)12.00% [1] AH股偏离值排行分析 - **偏离值最高前三名**：中石化油服(01033)的偏离值为25.11%，中铝国际(02068)为17.39%，弘业期货(03678)为13.95% [1] - **偏离值最低后三名**：东北电气(00042)的偏离值为-270.69%，浙江世宝(01057)为-34.44%，兆易创新(03986)为-29.02% [1] - **前十大正偏离值股票**：除前三名外，昭衍新药(06127)偏离值13.45%，康希诺生物(06185)13.44%，国联民生(01456)13.24%，东方证券(03958)12.92%，广和通(00638)12.80%，康龙化成(03759)12.69%，京城机电股份(00187)12.11% [1][2] - **后十大负偏离值股票**：除后三名外，安德利果汁(02218)偏离值-26.56%，钧达股份(02865)-24.17%，红星美凯龙(01528)-23.25%，第一拖拉机股份(00038)-21.26%，中国能源建设(03996)-18.30%，长飞光纤光缆(06869)-15.48%，晨鸣纸业(01812)-15.41% [2] 数据说明与市场动态 - 数据由智通机器人根据港交所数据经人工智能运算生成，偏离值定义为当前溢价率与该股过去30天平均溢价率的差值 [2] - 市场出现MACD金叉信号，部分股票涨势不错 [3]

公司股价与市场表现 - 2月26日盘中下跌2.06%，报9.98元/股，成交额6222.05万元，换手率0.81%，总市值100.58亿元 [1] - 当日主力资金净流出313.81万元，特大单净卖出101.10万元，大单净卖出212.71万元 [1] - 今年以来股价累计下跌5.85%，近5日、20日、60日分别下跌1.29%、1.48%、0.89% [1] 公司经营与财务数据 - 2025年1-9月实现营业收入4.62亿元，同比大幅减少76.77% [2] - 2025年1-9月归母净利润为208.97万元，同比大幅减少87.27% [2] - 主营业务收入构成为：大宗商品交易及风险管理业务占比67.03%，期货经纪及资产管理业务占比32.97% [1] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，股东户数为5.44万户，较上期减少13.10% [2] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股286.47万股，较上期减少320.06万股 [3] - 南方中证1000ETF为第八大流通股东，持股211.32万股，较上期减少9800股；南方金融主题灵活配置混合A为新进第九大流通股东，持股179.96万股 [3] 公司基本情况 - 公司全称苏豪弘业期货股份有限公司，成立于1995年7月31日，于2022年8月5日上市 [1] - 主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资业务 [1] - 通过全资子公司弘业资本开展大宗商品交易及风险管理业务，通过弘业国际金融开展境外证券及期货交易服务 [1] 公司所属行业与分红 - 公司所属申万行业为“非银金融-多元金融-期货”，概念板块包括江苏国资、期货概念、深股通、政府控股等 [2] - A股上市后累计派现4434.22万元，近三年累计派现1410.89万元 [3]