债券发行 - 建议发行2031年到期的23.38亿港元0.75厘有担保可转换债券，由中国船舶集团（香港）航运租赁有限公司担保[2] - 2026年1月21日订立认购协议，本金23.38亿港元，待条件达成后生效[3] - 发行价为债券本金额的100%，利率为每年0.75厘[18] - 债券采用记名形式发行，面值为200万港元及其整数倍[20] - 发行债券所得款项净额约23.22亿港元，拟用作营运资金及一般企业用途[3][44] - 债券发行日期暂定2026年1月28日，不迟于2月11日，到期日为2031年1月28日[56] 转换条款 - 初始转换价为每股2.39港元，较2026年1月21日收市价溢价约7.17%，较前五个交易日平均收市价溢价约6.22%[38][40] - 假设全部转换可转换为约9.78亿股股份，相当于公告日已发行股本总额约15.78%，转换后经扩大已发行股本总额约13.63%[3][38] - 转换期为2026年3月10日或之后，直至到期日前十日等，受限期间不得行使转换权[21] - 控制权变动等特定情况转换价将调整[23][27] 赎回条款 - 到期日公司按债券面值连应计及未付利息赎回债券，一般不得提前自行赎回[33] - 2029年2月11日后但到期日前，满足条件可赎回债券[34] - 原发行债券本金额至少90%已转换等情况，发行人可随时赎回债券[34] - 因税务法规变动等情况可赎回债券[35] - 发生相关事件债券持有人可要求发行人赎回[36] - 2029年1月28日，债券持有人可选择要求发行人赎回[37] 其他要点 - 债券发行需满足多项先决条件，部分未达成，公司拟在发行日前达成[10][11][13] - 禁售期为认购协议日期至发行日期后90日[15][16] - 经办人将向不少于六名独立认购人发售债券[39] - 债券全部转换后，国有资产监督管理委员会等股东持股比例从74.24%降至64.12%[42] - 2025年股东周年大会授予董事可处理不超1,238,803,954股额外股份的一般授权[46] - 公司将向相关方出借最多10亿股股份[48] - 已获国家发改委企业借用外债审核登记证明，将申请债券和转换股份在港交所上市[52] - 中国证监会备案报告将在发行日期后三个中国工作日内提交[55]

中国船舶租赁发布公告，该公司将于3月16日派发特别股息每股0.06港元。 香港联交所最新资料显示，1月20日，中国船舶租赁(03877)股东将股票由中国国际金融香港证券转入中 信里昂证券，转仓市值11.33亿港元，占比8.13%。 ...

中国船舶租赁发布公告，该公司将于3月16日派发特别股息每股0.06港元。 智通财经APP获悉，香港联交所最新资料显示，1月20日，中国船舶租赁(03877)股东将股票由中国国际 金融香港证券转入中信里昂证券，转仓市值11.33亿港元，占比8.13%。 ...

涉及的行业与公司 * **行业**：油运行业（特别是原油运输）[1] * **公司**：中远海能、招商轮船、招商南油、中国船舶租赁 [3][7][17][19] 核心观点与论据 * **市场回顾与现状**：2024年下半年油运市场经历压力测试，景气承压[2][8]；2025年上半年景气显著回升，产能利用率接近阈值[1][8]；2025年8月起市场景气快速飙升，VLCC TCE运价翻倍至10万美元以上高位[1][9]；2025年四季度运价达超10万美元高位，盈利创十年来新高[2][19] * **核心驱动逻辑（两阶段）**： * **第一阶段（2022-2024）**：由俄乌冲突引发的全球贸易重构，拉长平均航距，提升吨海里需求，推动产能利用率从80%升至90%左右[4] * **第二阶段（2025年起）**：驱动逻辑转为全球原油增产，OPEC+于2025年4月全面转为增产，进入增产周期[4][11] * **未来展望（超级牛市）**： * **需求侧**：全球原油增产趋势将持续，OPEC+预计2026年10月完成增产计划，委内瑞拉原油产量同比增长11%并将大幅增产[1][9][11] * **供给侧**：全球VLCC船队新增有限，老龄化趋势明显（每年约3%船舶进入20岁以上老龄区），在环保监管趋严下，合规市场有效供给增长保持刚性[4] * **景气预测**：供需小幅向好即可驱动景气中枢超预期上升，预计2026年运价中枢有望升至6万美元/天以上[3][16] * **灰色市场与地缘局势影响**： * 灰色市场（影子船队）运输效率低、成本高，美国加强制裁（如2025年初加码制裁使15%油轮进入制裁名单）降低了其运输效率，改善合规市场供需[1][10] * 美国对俄罗斯和印度的制裁促使印度快速缩减俄油进口并转向合规原油[9][10] * 中长期看，若美国放松对委内瑞拉、俄罗斯、伊朗制裁，其灰色市场出口可能转为合规市场，增加合规运输规模并加速老旧船只拆解[1][14] * 无论制裁趋严或放松，对合规油运市场总体利好[6][12][19] * **投资建议与机会**： * 看好2026年油运板块投资机会，景气有望成就超级牛市，提供业绩和估值双重空间[3][15][16][18] * 建议把握当前淡季（四季度旺季运价从12万美元快速降至3万美元以下属季节性调整）的逆向布局机会[3][17] * 推荐增持标的：中远海能、招商轮船、招商南油、中国船舶租赁[3][7][17][19] 其他重要内容 * **2025年市场具体驱动因素**：油价中枢回落、炼厂开工率上升、美国制裁升级共同驱动2025年上半年景气回升[1][8]；OPEC+加速增产、委内瑞拉大幅增产、美国加强对俄印制裁共同推动2025年8月后景气飙升[9] * **短期事件影响**：委内瑞拉原油出口受短期封锁可能影响亚洲市场供应，驱动需求转向，但影响幅度不应被过分乐观预期，且正值圣诞、元旦、中国春运等传统淡季[13] * **市场认知**：当前资本市场对未来景气存在较大分歧，但这正提供了巨大的投资空间[15][19]

中国船舶租赁(03877)发布公告，该公司将于3月16日派发特别股息每股0.06港元。 ...

股息相关 - 公司宣派特别股息，每股0.06HKD[1] - 可就部分股息行使货币选择权，截止时限为2026年3月2日16:30[1] - 除净日为2026年1月30日[1] - 递交股份过户文件最后时限为2026年2月2日16:30[1] - 暂停办理股份过户登记日期为2026年2月3日至2026年2月5日[1] - 记录日期为2026年2月5日[1] - 股息派发日为2026年3月16日[1] - 第一选择货币为RMB，金额及汇率待公布[1] 其他 - 股息代扣所得税不适用[2] - 发行上市权证/可转换债券不适用[2]

股息信息 - 公司宣派特别股息每股0.06港元[2] - 特别股息记录日期为2026年2月5日[2][3] - 特别股息支付日期为2026年3月16日或之前[2] 登记与文件时限 - 暂停办理股东登记时间为2026年2月3日至2月5日[3] - 送达股份过户文件的最后时限为2026年2月2日[3] 人民币股息相关 - 人民币特别股息金额按截至2026年2月5日止五个营业日汇率平均计算[4] - 股息货币选择表格预计2026年2月10日或之前寄发[4] - 选人民币收息表格须于2026年3月2日下午4时30分前送达[4] - 人民币支票预计2026年3月16日平邮寄发[6] - 未按时交表格自动以港元收息[6]

公司人事变动 - 自2026年1月6日起，张启鹏因工作调整原因辞任非执行董事，同时辞任董事会审核委员会及战略与投资委员会委员职务 [1] - 谢卫忠获委任为非执行董事，并同时获委任为董事会审核委员会委员及战略与投资委员会委员 [1]

格隆汇1月6日丨中国船舶租赁(03877.HK)发布公告，自2026年1月6日起：张启鹏因工作调整原因，辞任 非执行董事，同时辞任董事会审核委员会及战略与投资委员会委员职务；及谢卫忠获委任为非执行董 事，董事会审核委员会委员及战略与投资委员会委员。 ...

智通財經APP訊，中國船舶租賃(03877)發佈公告，自2026年1月6日起：張啓鵬先生因工作調整原因，辭 任非執行董事，同時辭任董事會審覈委員會及戰略與投資委員會委員職務;及謝衛忠先生獲委任爲非執 行董事，董事會審覈委員會委員及戰略與投資委員會委員。 ...