公司基本信息 - 公司前称为S&T Holdings Limited，股份代号为3928[1] - 电话会议日期为2025年9月4日[2,8] - 公司电话热线为+65 63162108，办公时间为周一至周五9:00 a.m. 至5:00 p.m.（不包括公共假期）[5,7] 股东通讯 - 建议股东阅览公司通讯网站版本，网站为www.singtec.com.sg和www.hkexnews.hk[2,5] - 股东可免费更改通讯文件收取方式或语言版本[3,6] - 索取印刷本可填表格寄回或电邮扫描副本，表格可在网站下载[3,6] - 股东有责任提供有效邮箱，否则只能收印刷本[4,7] - 公司可能在股东批准修改章程细则后停发登载通知[4,7] - 索取印刷本请求一年内有效，继续收取需书面请求[10] 个人资料 - 个人资料用于公司电子发布通讯及联络[10] - 公司可将个人资料披露或转移给附属公司等[10] - 股东有权书面要求查阅及修改个人资料[10] 表格要求 - 申请表格须由股东名册首位股东签署才有效[10] - 未作选择、未签署或填写不正确的表格将作废[10] 其他 - 回邮在香港投寄毋须贴邮票[11]

公司与要约基本信息 - 公司为中国新零售供应链集团有限公司，于开曼群岛注册，股份代号3928[4] - 要约人是万疆资本有限公司，主营投资控股[5] - 公司已发行普通股每股面值0.01港元[4] - 要约收购每股股份现金代价为0.6189港元[5] - 综合文件日期为2025年9月4日[2] 要约接纳要求 - 接纳要约需填总数，有误退回更正重交，在要约最后接纳时限或之前送达过户登记处[6] - 填签署接纳及过户表格，连同文件尽快寄至过户登记处，最晚2025年9月25日下午4点送达[12] - 接纳表格与综合文件一并阅读，附录一构成其一部分[19] 接纳要约权益与责任 - 接纳后公司获现金代价，卖方扣从价印花税[15] - 确保接纳符合相关司法辖区法律，获取同意并遵守规定[15] - 负责支付接纳相关转让或其他税费[15] - 接纳股份以要约人或其代名人名义登记[15] 无效接纳处理 - 接纳无效，相关指示、授权和承诺终止，公司有权要求归还所有权文件[15] - 授权寄回所有权文件和注销的接纳表格[3] 个人资料相关 - 接纳要约需提供个人资料，未提供或不准确可能致申请被拒或延误[30] - 个人资料用于处理申请、登记转让等，作为机密保存，可能向多方披露[33][34] - 股东有权确认公司是否持有其资料、获取副本及更正错误资料，公司有权收取手续费[26] - 公司按收集用途保留资料，无需保留的销毁或处理[27] 公司处理事项 - 处理接纳申请，核实股东是否遵循条款及手续[33] - 登记以股东名义的股份转让[33] - 保存或更新公司相关股东名册[33] - 按法例、规则或规例作出披露[33]

时间相关 - 综合文件寄发及要约开始日期为2025年9月4日[9] - 接纳要约最后时间为2025年9月25日下午4时正[4][9] - 截止日期为2025年9月25日[9] - 要约结果公告时间为2025年9月25日下午7时正之前[9] - 应付汇款寄发最后日期为2025年10月8日[9] - 完成日期为2025年8月8日[18] - 最后交易日为2025年7月28日[20] - 联合公告日期为2025年8月10日[20] - 最后实际可行日期为2025年9月2日[21] - 要约期间为2025年8月10日起至截止日期止[21] 交易数据 - 收购待售股份代价为2.228亿港元[19] - 要约价为每股0.6189港元[21] - 要约涉及1.2亿股股份[21] - 待售股份为3.6亿股，占公司最后实际可行日期全部已发行股本的75%[22][25] - 公司已发行股本总额估值为2.97072亿港元，要约人估值为7426.8万港元[34] - 要约人就要约获悉数接纳时应付最高现金金额为7426.8万港元[35] 业绩数据 - 公司2022 - 2024财年总收益分别约为6709.31、5605.56、5597.36万新加坡元，净亏损分别约为149.31、103.71、78.42万新加坡元[184] - 2024 - 2025财年上半年总收益分别约为2362.56、3195.61万新加坡元，净溢利分别约为25.15、41.31万新加坡元[184] - 2023 - 2025财年毛利率分别为6.8%、8.6%、8.9%[114] - 2024 - 2025财年上半年净利率分别为1.1%、1.3%[114] - 2023 - 2025财年除税前亏损/溢利分别为127.72、78.42、41.31万新加坡元[114] 股价相关 - 要约价较最后实际可行日期收市价每股4.74港元折让约86.94%[28][32] - 要约价较最后交易日收市价每股3.5港元折让约82.32%[32] - 2025年8月11 - 12日股价由3.5港元升至4.93港元[155] 未来展望 - 要约人拟继续聘用集团现有管理层及雇员，经营现有主要业务[52] - 要约人拟检讨集团营运及业务活动，制订长远业务策略[52] - 要约人拟于要约截止后维持股份于联交所的上市地位[58] 公司信息 - 公司于开曼群岛注册成立，2019年9月19日起在联交所主板上市[45] - 集团于新加坡从事建筑服务及物业投资业务[47] - 要约人于2025年7月11日在英属维尔京群岛注册成立，王女士全资拥有[48] 人员变动 - 要约截止后，现有董事会成员全部辞任，要约人拟提名王女士和丁紫仪女士为执行董事[53]

CHINA NEXT-GEN COMMERCE AND SUPPLY CHAIN LIMITED 萬疆資本有限公司 （於英屬處女群島註冊成立的有限公司） 中國新零售供應鏈集團有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：3928） 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本聯合公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本聯合公告全部或任何部分內容而 產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本聯合公告僅供參考，並不構成收購、購買或認購中國新零售供應鏈集團有限公司證券之邀 請或要約或構成其一部分，或於任何司法權區招攬任何表決權或批准，亦不得在與適用法律 法規相抵觸之情況下於任何司法權區出售、發行或轉讓中國新零售供應鏈集團有限公司證券。 本聯合公告不會在構成違反有關司法權區相關法律的情況下於或向任何司法權區發佈、刊發 或派發。 EVER REALM CAPITAL LIMITED 聯合公告 延遲刊發 有關華泰金融控股（香港）有限公司 代表萬疆資本有限公司作出強制性無條件現金 要約以收購中國新零售供應鏈集團有限公司之 全部已發行股份（除萬疆資本有限公司 ...

公司财务顾问委任 - 公司委任第九资本有限公司为独立财务顾问 [1] - 独立财务顾问将就要约的公平合理性及是否应接纳向独立董事会委员会提供专业意见 [1] - 第九资本有限公司为持牌法团 具备从事就机构融资提供意见的受规管活动资格 [1]

公司财务顾问委任 - 中国新零售供应链委任第九资本有限公司为独立财务顾问 [1] - 第九资本为持牌法团 可从事就机构融资提供意见的受规管活动 [1] - 财务顾问将就要约的公平合理性及是否接纳向独立董事会委员会提供意见 [1]

公司委任独立财务顾问 - 中国新零售供应链委任第九资本有限公司为独立财务顾问 [1] - 第九资本有限公司为根据证券及期货条例可从事第6类受规管活动的持牌法团 [1] - 独立财务顾问将就要约的公平合理性及是否应接纳要约向独立董事会委员会提供意见 [1]

公司决策 - 公司委任第九资本有限公司为独立财务顾问[3] - 第九资本有限公司将就要约向独立董事委员会提供意见[3] 要约情况 - 概不保证要约将会进行[4] - 公司将适时公告更新要约状况[4] 其他信息 - 本公告日期为2025年8月25日[6] - 联合公告刊发日期为2025年8月10日[3] - 董事会包括两名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事[6]

收购交易详情 - 王凯莉通过全资拥有的万疆资本有限公司以2.23亿港元收购中国新零售供应链集团有限公司75%股份 对应3.6亿股 每股价格0.6189港元 [1] - 收购资金源自Hua Sheng信托对王凯莉的权益分配 该信托为王振华为家族成员设立的家族信托 [3] 收购标的财务状况 - 中国新零售供应链集团过去三个财年收益持续下滑 分别为6660万新加坡元、5560万新加坡元和5550万新加坡元 [5] - 公司同期净亏损逐步收窄 从150万新加坡元降至100万新加坡元 最新财年为80万新加坡元 [5] 王凯莉商业背景 - 2021年获得北京大学文学学士学位 后取得悉尼大学策略公共关系硕士学位和伦敦大学学院文学硕士学位（数码媒体专业） [3] - 硕士毕业后担任投资控股私人公司Astrum Apex Investments Limited董事 负责物色和评估投资机会 [4] - 2025年2月创办米塔集文化（上海）有限责任公司 注册资本1000万人民币 法定代表人王凯莉 公司注册地址位于新城控股上海总部所在地 [5] 家族企业战略布局 - 王晓松自2019年起担任新城控股董事长 负责核心地产业务 王凯莉负责开拓新商业领域 [6] - 兄妹分工模式体现家族多元化战略 王凯莉侧重文化创意和新兴产业 [6] - 王凯莉通过潮玩公司米塔集进入新兴文化消费领域 首家门店设于常州飞龙吾悦广场 [4][5] 行业背景与趋势 - 房地产行业面临调整背景下的多元化战略有助于降低对单一行业依赖 [7] - 新一代企业家家族更注重继承人个人特质和市场环境变化 打破传统继承模式 [7]

收购交易核心信息 - 万疆资本以2.23亿港元现金收购中国新零售供应链集团75%股份（3.6亿股），每股作价0.6189港元 [1] - 收购方资金来源于内部资源，无外部融资，由王凯莉作为Hua Sheng信托受益人通过权益分配支付 [5] - 目标公司因业绩持续低迷导致原股东退出，近三个财年（截至2024年9月30日）总收益连续下滑（6660万/5560万/5550万新加坡元），净亏损逐年收窄（150万/100万/80万新加坡元） [8] 收购方背景 - 万疆资本注册于英属处女群岛，由26岁的王凯莉全资持有并担任唯一董事 [2] - 王凯莉系新城控股创始人王振华之女、现任董事长王晓松之妹，通过家族信托持有新城发展（01030.HK）和新城悦服务（01755.HK）关联权益 [2][3] - 王凯莉2024年获伦敦大学学院数码媒体硕士学位，现任Astrum Apex Investments Limited董事，负责投资评估 [7] 目标公司业务状况 - 中国新零售供应链集团（03928.HK）主营新加坡建筑工程服务及物业投资 [8] - 公司近三年收益持续下降，累计亏损330万新加坡元，促使原股东寻求退出 [8] 关联产业布局 - 王凯莉于2025年2月在上海成立米塔集文化公司，注册资本1000万人民币，首家潮玩门店设于新城控股旗下常州吾悦广场 [7][8] - 新城控股运营全国170余家吾悦广场购物中心，为关联业务提供渠道支持 [7]