核心观点 - 公司在全球经济放缓背景下展现韧性 企业融资业务爆发式增长驱动盈利提升 战略转型聚焦绿色金融 财富管理和数字资产等新兴赛道 [1][2][8] 财务表现 - 营业收入3.9825亿港元同比下降4.92% 除税后净利润1.0293亿港元同比增长16.08% [2] - 企业融资服务收入飙升84.89%至9008万港元 债务证券承销佣金收入大增120.37%达8524万港元 [2] - 完成105个债券承销项目 承销规模11.12亿美元同比增长13% [2] 企业融资业务 - 债券承销在港中资机构排名跃升三位至第六 股权承销排名提升七位至第十二 [3] - 协助六家企业在港上市 获彭博商业周刊"证券界别债券卓越奖" [3] - 绿色债券承销34笔 融资规模超607亿港元 [3] 财富管理业务 - 港股交易额同比大幅增长71%达347亿港元 [5] - 跨境理财通相关产品销售近9亿港元同比增长11% [5] - 获彭博商业周刊证券界别财富管理平台杰出奖 [5] 资产管理业务 - 旗舰产品"中国核心资产基金"上半年净值增长16.7% [7] - 固收投资年化回报率8.19% 权益投资年化回报率13.75% [7] 战略发展方向 - 布局数字资产领域 把握香港虚拟资产合规化机遇 [9] - 深化跨境理财通2.0服务 提升跨境投顾与资产配置能力 [10] - 扩大绿色金融市场份额 强化可持续投资领域话语权 [11]

港股市场表现 - 恒生指数与恒生科技指数累计涨幅超20% [1] - 港股日均成交额达2402亿港元 同比上升118% [2] - 新股市场集资额1071亿港元 跃居全球首位且较去年同期激增七倍 [2] 公司财务表现 - 2025上半年营业收入3.98亿港元 [2] - 除税后净利润1.03亿港元 同比增长16.08% [2] - 总资产规模209.01亿港元 较2024年末提升32.85% [2] 企业融资业务 - 企业融资业务收入9008万港元 同比增长84.89% [2] - 债券承销业务收入8524万港元 同比增长120.37% [3] - 完成105个债券承销项目 承销规模达11.12亿美元等值 同比增长13% [3] 绿色金融与股权承销 - 成功承销34笔绿色债券 融资发行规模超607亿港元 [3] - 助力6家企业在香港上市 股权承销排名提升七位至第十二位 [3] 财富管理业务 - 财富管理业务收入7789万港元 [3] - 客户港股交易额同比大增71%至约347亿港元 [3] - 跨境理财通业务实现产品销售近9亿港元 同比提升约11% [4] 资产管理业务 - 资产管理业务收入571万港元 [4] - 在管资产规模达57亿港元 [4] - 中国核心资产基金上半年基金净值增长16.7% [4] 投资业务表现 - 固收累计投资年化回报率8.19% [5] - 权益累计投资年化回报率13.75% [5] 数字资产业务布局 - 香港数字资产政策加速推进 非银机构有望在数字资产托管等领域受益 [6] - 香港证监会批准41家机构提供虚拟资产交易服务 [6] - 香港证券ETF成交额突破270亿元 8月以来连续11个交易日净流入 [7] 战略发展方向 - 系统布局数字资产领域技术研发与业务储备 [7] - 加强财富管理、企业融资、资产管理等多方向两地资源深度融合 [7] - 通过跨境金融业务为海内外投资者提供创新金融产品与服务 [8]

港股市场表现 - 恒生指数与恒生科技指数累计涨幅超20% [1] - 港股日均成交额达2402亿港元 同比上升118% [2] - 新股市场集资额1071亿港元 较去年同期激增七倍 [2] 公司财务表现 - 实现营业收入3.98亿港元 [2] - 除税后净利润1.03亿港元 同比增长16.08% [2] - 总资产规模209.01亿港元 较2024年末提升32.85% [2] 企业融资业务 - 企业融资业务收入9008万港元 同比增长84.89% [2] - 债券承销业务收入8524万港元 同比增长120.37% [3] - 完成105个债券承销项目 承销规模11.12亿美元 [3] 绿色金融与股权承销 - 承销34笔绿色债券 融资规模超607亿港元 [3] - 助力6家企业在香港上市 [3] - 股权承销排名提升七位至第十二位 [3] 财富管理业务 - 财富管理业务收入7789万港元 [3] - 客户港股交易额347亿港元 同比增长71% [3] - 跨境理财通产品销售近9亿港元 同比提升11% [4] 资产管理业务 - 资产管理业务收入571万港元 [4] - 在管资产规模57亿港元 [4] - 中国核心资产基金净值增长16.7% [4] 投资业务表现 - 固收累计投资年化回报率8.19% [5] - 权益累计投资年化回报率13.75% [5] 数字资产布局 - 香港数字资产政策加速推进 [6] - 41家机构获批提供虚拟资产交易服务 [6] - 香港证券ETF成交额突破270亿元 [7] 战略发展方向 - 系统布局数字资产技术研发与业务储备 [7] - 加强两地资源深度融合 [7] - 打造跨境金融业务进行差异化竞争 [8]

财务表现 - 2025年上半年营业收入为3 98亿港元 除税后净利润为1 03亿港元 同比增长16 08% [2] - 企业融资业务收入同比大幅增长84 89% 达到9008万港元 [2] - 债务证券的配售 包销及分包销佣金收入同比增长120 37% 达8524万港元 [2] 业务战略 - 未来将关注数字资产领域的战略机遇 并拓展机构客户和跨境金融服务 [2] - 计划加速资产管理业务的产品创新 [2] - 抓住港股市场机遇提升股权融资业务竞争力 [2]

核心财务表现 - 收入总额3.98亿港元 [1] - 股东应占溢利1.03亿港元，同比增长16.09% [1] - 每股基本盈利0.0142港元 [1] 业务分部表现 - 企业融资业务收入9008万港元，较2024年同期4872万港元增长84.89% [1] 业绩驱动因素 - 盈利增长主要源于高效的内部管理体系协同和优质稳健的资产质量 [1] - 企业融资核心业务收益增长是重要贡献因素 [1]

财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月集团营业收入为398.25百万港元 [1] - 除税后净利润为102.93百万港元 较2024年同期的88.67百万港元同比增长16.08% [1] - 企业融资业务收入达90.08百万港元 较2024年同期的48.72百万港元大幅增长84.89% [1] - 债务证券的配售、包销及分包销佣金收入为85.24百万港元 较2024年同期的38.68百万港元激增120.37% [1] 业务战略 - 把握数字资产领域加速迭代的战略机遇 系统布局技术研发与业务储备 [2] - 构建丰富均衡的财富管理产品矩阵 重点拓展机构客户并深挖存量客户需求 [2] - 加速资产管理业务产品推陈出新 满足客户多元服务需求 [2] - 发挥债券承销业务品牌和专业优势 巩固和提升市场领先地位 [2] - 股权融资业务聚焦热点行业 加强联动协同以提升业务竞争力 [2] 投资与风控 - 坚持"中性偏稳健"的低波动投资策略 严控风险 [2] - 通过多元化投资种类把握市场轮动机会 增厚绝对收益 [2] - 坚守合规风控底线 优化资源配置 [2] - 形成专业化、市场化、国际化的人才队伍 [2] 可持续发展 - 贯彻绿色金融服务理念 关注公司可持续发展 [2] - 为公司创造长期价值 为投资者提供稳定及长期的回报 [2]

核心财务表现 - 收入总额3.98亿港元 [1] - 股东应占溢利1.03亿港元 同比增长16.09% [1] - 每股基本盈利0.0142港元 [1] 业务板块表现 - 企业融资业务收入9008万港元 较2024年同期4872万港元增长84.89% [1] - 盈利增长主要源于高效的内部管理体系协同和优质稳健的资产质量 [1] - 企业融资核心业务收益增长是盈利提升的关键因素 [1]

收入和利润同比变化 - 收入总额同比下降4.9%至3.98亿港元[4] - 公司总收入为3.98亿港元，同比下降4.9%[13][14] - 公司营业总收入为3.9825亿港元，同比下降4.92%[37] - 期内溢利同比增长16.1%至1.03亿港元[4] - 公司税后净利润为1.0293亿港元，同比增长16.08%[37] - 每股基本盈利为0.0142港元，较去年同期0.0182港元下降22.0%[4] 各业务线收入表现 - 证券经纪佣金及手续费收入为5558万港元，同比下降28.2%[13] - 债务证券配售包销佣金收入为8524万港元，同比增长120.4%[13] - 企业融资分部收入为9008万港元，同比增长84.9%[13][19] - 资产管理费收入为475万港元，同比下降23.7%[13] - 财富管理分部收入为7854万港元[19] - 金融产品及投资分部收入为2.25亿港元[19] - 财富管理业务收入为7789万港元，同比下降22.24%[39] - 企业融资业务收入为9008万港元，同比增长84.89%[37][40] - 债务证券承销佣金收入达8524万港元，同比增长120.37%[40] - 资产管理业务收入同比下降22.42%至5.71百万港元[42] - 金融产品及投资收入同比下降14.50%至224.57百万港元[43] 利息和投资收入表现 - 利息收入显著增长62.1%至1.18亿港元[4] - 交易及投资收入净额大幅下降41.4%至1.20亿港元[4] - 利息收入总额为1.18亿港元，同比增长62.1%[14] - 交易及投资净收入为1.20亿港元，同比下降41.4%[14] - 公司综合收入为4.19亿港元，其中交易及投资收入净额贡献最大，达2.05亿港元[20] - 金融产品及投资部门利息收入为5783万港元，占该部门总收入的22.0%[20] - 财富管理部门收入为1.00亿港元，其中佣金及手续费收入占比85.0%，达8522万港元[20] 成本和费用变化 - 员工成本为9012万港元，同比下降10.9%，其中薪金及花红为8830万港元[22] - 金融资产减值亏损拨回206万港元，主要来自有抵押保证金贷款拨回260万港元[22] - 香港利得税支出2032万港元，其中递延税项占96.5%，达1962万港元[24] - 有抵押保证金贷款减值拨备减少62.0%，从5.34亿港元降至2.03亿港元[28] - 全职雇员人数减少26.79%至164名[50] 资产和负债变化 - 按摊销成本计量的债务投资大幅增加220%至22.11亿港元[6] - 以公允价值计量入损益的金融资产增长43.7%至62.84亿港元[6] - 银行借款大幅增长91.3%至50.14亿港元[7] - 流动负债增加46.4%至151.06亿港元[7] - 总权益增长2.1%至43.24亿港元[8] - 证券交易业务应收账款总额为7.35亿港元，较期初8.49亿港元下降13.4%[28] - 期货及期权合约应收账款增长50.8%，从1.26亿港元增至1.90亿港元[28] - 证券交易业务应付客户账款达245.11亿港元（上年同期为173.63亿港元）[34] - 总资产同比增长32.85%至20,901.10百万港元[44] - 总负债同比增长44.19%至16,577.16百万港元[44] - 银行借款总额激增91.29%至5,014.30百万港元[45] - 资本负债比率从212%上升至295%[46] - 流动比率从1.4倍下降至1.2倍[45] 投资回报表现 - 常态固收投资年化回报率达8.19%[43] - 权益累计投资年化回报率达13.75%[43] 市场与客户活动 - 港股平均每日成交金额为2402亿港元，同比上升约118%[36] - 客户港股交易额约347亿港元，同比增加约71%[39] - 债券承销规模达11.12亿美元等值，同比增长13%[40] 风险管理和内部控制 - 公司建立舆情监控机制应对突发信用风险事件[55] - 公司每日监测流动性风险并执行压力测试[56] - 公司设定市场风险限额指标并定期调整策略[57] - 公司通过风险控制矩阵管理操作风险[58] - 公司定期开展业务连续性演练确保运营稳定[59] - 公司建立合规管理三道防线架构[61] - 报告期内未发生重大声誉风险事件[62] - 公司聘请5家常合作法律顾问处理法律风险[61] 应收账款账龄变化 - 企业融资应收账款中91-180天账龄金额激增至603.9万港元（上年同期为5.2万港元）[31] 公司治理与合规 - 公司全体董事确认截至2025年6月30日止六个月均遵守证券交易标准守则[66] - 公司截至2025年6月30日止六个月已完全遵守企业管治守则[67] - 审核委员会由三名成员组成包括一名非执行董事及两名独立非执行董事[68] - 审核委员会主席由独立非执行董事陈浩荣担任[68] - 审核委员会确认2025年6月30日止六个月业绩符合会计准则及上市规则[68] - 董事会包含五名成员含一名主席一名执行董事及三名独立非执行董事[70] - 非执行董事熊博担任公司董事会主席[70] - 执行董事张春娟女士为董事会成员[70] - 独立非执行董事包括陈浩荣田力及杜莉三位成员[70] - 公司公告发布日期为2025年8月18日[70] 其他公司活动 - 公司未购买出售或赎回任何上市证券[63] - 公司未持有库存股份[64]

会议安排 - 公司2025年8月18日举行董事会会议[3] - 会议将考虑及批准2025年上半年中期业绩及刊发[3] - 会议将考虑派发中期股息（如有）[3] 董事会构成 - 截至公告日，董事会有1名非执行董事（主席）、1名执行董事、3名独立非执行董事[3]

股份与股本 - 截至2025年7月底，法定/注册股份200亿股，面值0.1港元，法定/注册股本20亿港元[1] - 本月法定/注册股份和股本无增减[1] - 截至2025年7月底，已发行股份（不含库存）40亿股，库存股份0，总数40亿股[2] - 本月已发行股份（不含库存）和库存股份无增减[2] 其他 - 股份期权不适用[3] - 香港预托证券资料不适用[4]