核心业绩表现 - 2025年上半年营业收入7.97亿元同比增长12.2% 钢铁交易额638亿元 交易吨量超1910万吨 [2] - 总体毛利1.82亿元 交易服务/交易支持服务/科技订阅服务分别贡献67%/7.8%/6.2% 国际业务贡献16% [2] - 中小企业交易服务单吨佣金同比增幅27.5% 买家留存率较高 平均采单客户年采购26次 [2] 国际业务拓展 - 国际业务营业收入3.4亿元同比增长38.9% 交易吨量7.1万吨同比增长58% 毛利2900万元同比增长90.5% [3] - "一带一路"国家钢铁需求量1.4亿吨占中国产量15% 国际单吨收费超400元为国内60-70倍 [3] - 东南亚交易量约4.5万吨环比2024年下半年增幅441% 参与中泰高铁等基建项目 [3] - 中东地区采用数字交易加数字制造双轮驱动 迪拜加工厂投产后年产量达40万吨 [3] 非钢铁业务发展 - 找钢工品GMV达2.1亿元同比增长23% 覆盖576家供应商/2128家客户/4000个SKU [6] - 电气自动化品类GMV1.9亿元同比增幅109% 8月单月GMV突破6000万元 [6] - 有色金属平台宗金汇试运行GMV上半年2500万元 8月达3亿元 [6] 人工智能应用 - AI大模型通过国家网信办备案 新签AI产品销售合同32.3万元 [6] - 打造12个AI agent形成4个AI助手 实现跨品类交易收入1.1亿元 [7] - 数据资产入表总额230万元 其中AI交易助手形成数据资产120万元 [6] 金融业务调整 - 通过参股形式恢复金融科技业务 公司不承担风险仅提供数据场景 [7] - 携手重庆富民银行推出"到乐融"产品 收取数据相关收入而非金融收入 [7] 战略发展方向 - 工作重心向国际业务倾斜 海外市场空间广阔需求旺盛 [2] - 积极探索稳定币和RWA在海外大宗商品交易中的应用 [4] - 8月底开展型管大卖场聚焦型钢和管材等小品种交易服务 [7]

公司治理变动 - 蒋榕烽辞任非执行董事 自2025年8月27日起生效 [1] - 孙卿东获委任为非执行董事 自同日起接任 [1]

公司人事变动 - 蒋榕烽辞任非执行董事职务 自2025年8月27日起生效 [1] - 孙卿东获委任为非执行董事 自2025年8月27日起生效 [1]

公司信息 - 找钢产业互联集团于开曼群岛注册成立，以ZGW之名在香港开展业务，股份代号6676，权证代号2572[2] 董事会情况 - 董事会成员包括王东、王常辉、宫颖欣等9人[3] - 董事会设立企业管治、审核、薪酬、提名四个委员会[4] 委员会成员 - 宫颖欣为提名委员会成员[4] - 叶芊为薪酬委员会成员[4] - 孙卿东为审核委员会成员[4] - 王翔为企业管治委员会成员、薪酬委员会主席、提名委员会主席[4] - 陈垠为企业管治委员会主席、审核委员会成员、薪酬委员会成员[4] - 王蔚松为企业管治委员会成员、审核委员会主席、提名委员会成员[4] 信息发布 - 信息发布时间为2025年8月27日[4]

公司治理变动 - 蒋榕烽辞任非执行董事 自2025年8月27日起生效 [1] - 孙卿东获委任为非执行董事 自2025年8月27日起生效 [1]

人事变动 - 2025年8月27日蒋榕烽辞任非执行董事及审核委员会成员[3][4] - 2025年8月27日孙卿东获委任为非执行董事及审核委员会成员[3][6] 新董事信息 - 孙卿东40岁，履历丰富，任期至2028年8月27日[7] 董事会构成 - 公告日期董事会含4名执行董事、2名非执行董事、3名独立非执行董事[9]

财务表现 - 2025年中期收入7.97亿元人民币 同比增长12.2% [1] - 公司拥有人应占亏损4.99亿元人民币 同比扩大573.1% [1] - 每股基本亏损0.66元人民币 [1] 业务构成 - 净收入增长主要源于国际交易业务收入增加 [1] - 其他业务收入同步贡献增长 [1]

财务表现 - 总收入为人民币797.4百万元，同比增长12.2% [1] - 毛利率为22.8%，同比下降5.8个百分点（去年同期为28.6%） [1] - 期内亏损为人民币498.8百万元，同比扩大557.3%（去年同期净亏损人民币75.8百万元） [1] - 经调整净亏损为人民币106.9百万元，同比扩大67.6%（去年同期为人民币63.8百万元） [1] 平台运营 - 钢铁交易平台注册客户数超过189,000家，较2024年末的183,000家增长约3.3% [1]

财务表现 - 2025年中期收入达7.97亿元人民币 同比增长12.2% [1] - 公司拥有人应占亏损4.99亿元人民币 同比扩大573.1% [1] - 每股基本亏损0.66元人民币 [1] 收入驱动因素 - 净收入增长主要源于国际交易业务收入增加 [1] - 其他业务收入增长亦贡献收入提升 [1]

总收入与净收入表现 - 总收入为人民币7.974亿元，同比增长12.2%[5] - 公司2025年上半年营业总收入为人民币7.974亿元，同比增长12.2%[18] - 净收入同比增长12.2%至7.974亿元人民币（2024年：7.109亿元）[33][36] - 公司收入为797.395百万人民币，同比增长12.2%[112] - 2025年上半年客户合约总收入为797.395百万元人民币，同比增长15.1%（2024年同期：692.941百万元）[125][126] - 公司总收入同比增长12.2%至797.4百万人民币（2024年同期：710.9百万人民币）[133] 毛利与毛利率变化 - 毛利为人民币1.815亿元，同比下降10.6%[8] - 毛利率为22.8%，同比下降5.8个百分点[8] - 毛利率下降5.8个百分点至22.8%（2024年：28.6%）[31] - 公司整体毛利同比下降10.6%，从2024年上半年的2.031亿元人民币降至2025年同期的1.815亿元人民币[52] - 整体毛利率从2024年上半年的28.6%下降至2025年同期的22.8%[52] - 毛利为181.532百万人民币，同比下降10.6%[112] 期内亏损与净亏损 - 期内亏损为人民币4.988亿元，同比扩大558.3%[6][8] - 期内亏损为人民币4.988亿元，较2024年同期亏损人民币7577万元大幅扩大[13] - 净亏损率扩大至-62.6%（2024年：-10.7%）[31] - 公司期内净亏损为4.988亿元人民币，较上年同期的7577万元人民币大幅扩大[113] - 2025年上半年期末净亏损498.807百万元人民币（2024年同期亏损75.772百万元）[129][130] - 公司期内亏损扩大至498.8百万人民币（2024年同期：74.1百万人民币）[141] 经调整净亏损与EBITDA - 经调整净亏损为人民币1.069亿元，同比扩大67.6%[8] - 经调整净亏损（非国际财务报告准则）为人民币1.069亿元，较2024年同期亏损人民币6378万元增加67.5%[13] - 经调整EBITDA（非国际财务报告准则）为亏损人民币8735万元，较2024年同期亏损人民币2730万元增加220%[13] 国际交易业务表现 - 国际交易业务收入为人民币3.385亿元，同比增长38.9%[5] - 国际交易业务收入同比增长38.9%至3.385亿元人民币（2024年：2.437亿元）[37] - 国际交易业务收入同比大幅增长38.9%，从2024年上半年的2.437亿元人民币增至2025年同期的3.385亿元人民币[46] - 国际交易业务收入大幅增长至338.537百万元人民币，同比增长38.9%（2024年同期：243.675百万元）[125][126] - 国际业务交易量突破7万吨同比增长58.0%营业收入338.5百万元同比增长38.9%毛利29.6百万元同比增长90.5%[22] - 国际交易业务毛利同比大幅增长90.5%，从2024年上半年的1550万元人民币增至2025年同期的2960万元人民币[56] - 国际交易业务毛利率从2024年上半年的6.4%提升至2025年同期的8.7%[56] 交易支持与服务业务表现 - 交易支持业务收入为人民币2.016亿元，同比下降7.4%[5] - 交易服务收入同比下降7.6%至1.315亿元人民币（2024年：1.422亿元）[38] - 交易支持结算服务收入同比下降7.4%，从2024年上半年的2.176亿元人民币降至2025年同期的2.016亿元人民币[43] - 交易服务分部收入131.466百万元人民币，同比下降7.6%（2024年同期：142.239百万元）[125][126] 科技订阅服务表现 - 科技订阅服务收入同比下降23.2%，从2024年上半年的1620万元人民币降至2025年同期的1240万元人民币[44] - 科技订阅服务收入下降至12.436百万元人民币，同比减少23.2%（2024年同期：16.188百万元）[125][126] 其他业务（非钢铁产品交易）表现 - 其他业务（非钢铁产品交易）收入同比增长24.3%，从2024年上半年的9120万元人民币增至2025年同期的1.134亿元人民币[47] - 非钢铁交易GMV达211.3百万元同比增长23.0%其中电工电气产品GMV186.0百万元同比增长108.9%[24] - 非钢铁行业交易业务GMV为人民币2.113亿元[17] 销售货品收入表现 - 销售货品收入增长至451.09百万元人民币，同比增长35.1%（2024年同期：333.889百万元）[125][126] 钢铁交易业务GMV与交易量 - 钢铁交易业务GMV达人民币638亿元，总交易吨量超过1910万吨[17] - 总GMV同比下降36.7%至639.896亿元人民币（2024年：1,010.893亿元）[31] - 钢铁产品GMV同比下降36.8%至637.783亿元人民币（2024年：1,009.175亿元）[31] - 交易总吨量同比下降27.9%至1910万吨（2024年：2650万吨）[31] 平台佣金与客户增长 - 平台单吨平均佣金从2024年上半年人民币5.0元提升至人民币6.3元，增幅27.5%[19] - 注册客户数超过18.9万家，较2024年末增长约3.3%[8] 金融科技解决方案表现 - 金融科技解决方案累计获批额度约人民币40亿元，实际在贷余额超过人民币2亿元[20] 成本与费用变化 - 收入成本同比增长21.3%，从2024年上半年的5.078亿元人民币增至2025年同期的6.159亿元人民币[50] - 产品采购成本同比增长32.8%，从2024年上半年的3.153亿元人民币增至2025年同期的4.187亿元人民币[50] - 销售及分销开支同比增长21.2%至1.675亿元人民币，剔除股份支付后为1.565亿元人民币[66] - 行政开支同比增长213.9%至1.174亿元人民币，剔除股份支付后为4850万元人民币[67] - 研发开支同比减少12.3%至2210万元人民币，剔除股份支付后为1830万元人民币[68] - 行政开支为117.443百万人民币，同比增加213.9%[112] - 研发开支为22.091百万人民币，同比下降12.3%[112] - 营业费用率28.0%较2024年上半年28.3%下降0.3%[28] 财务成本与收益 - 财务成本同比减少60.8%至1040万元人民币[70] - 财务成本为10.357百万人民币，同比下降60.9%[112] - 银行借款利息成本同比下降14.8%至6.5百万人民币（2024年同期：7.7百万人民币）[136] - 其他借款利息成本同比下降81.0%至3.6百万人民币（2024年同期：18.7百万人民币）[136] - 其他收入同比增长64.2%至1447.4万元人民币，其中银行存款利息增长108.2%至974.5万元人民币[60][61] - 外汇收益净额实现615.6万元人民币，较去年同期亏损357.9万元人民币改善973.5万元人民币[64] - 外汇收益净额实现6.2百万人民币（2024年同期亏损：3.6百万人民币）[135] - 银行存款利息收入同比增长108.2%至9.7百万人民币（2024年同期：4.7百万人民币）[134] 公允价值变动与减值亏损 - 按公允价值计入损益的金融负债公允价值变动实现收益1.099亿元人民币，去年同期为亏损680万元人民币[65] - 预期信贷亏损模式下减值亏损同比增长69.9%至7560万元人民币[71] - 预期信贷亏损模式下减值亏损为75.595百万人民币[112] - 确认与其他应收款项相关的预期信贷亏损人民币5710万元[13] - 按公允价值计入损益的金融负债公允价值变动产生收益109.86百万元人民币[129] - 贸易应收款项计提减值损失27.7百万人民币，同比减少11.7%（2024年同期：31.3百万人民币）[138] - 其他应收款项计提减值损失57.2百万人民币，同比增长132.2%（2024年同期：24.6百万人民币）[138] 现金流量表现 - 经营活动所用现金净额为人民币1.342亿元，去年同期为现金净流入3.392亿元[8] - 2025年上半年经营活动所用现金流量净额为1.34亿元人民币[84][85] - 2025年上半年投资活动所用现金流量净额为5.31亿元人民币[84][86] - 2025年上半年融资活动所得现金流量净额为8.35亿元人民币[84][87] 现金及现金等价物变化 - 现金及现金等价物同比增长71.1%至4.108亿元人民币[75] - 现金及现金等价物为4.108亿元人民币，较上年末的2.402亿元人民币增长71%[114] - 现金状况（包括现金及现金等价物和受限制现金）从2024年12月31日的7.47亿元人民币增至2025年6月30日的9.48亿元人民币[83] 资产与投资变化 - 按公允价值计入其他全面收益的金融资产同比增长65.8%至1.896亿元人民币[75] - 受限制现金从2024年12月31日的5.07亿元人民币增至2025年6月30日的5.37亿元人民币[79] - 按公允价值计入其他全面收益的金融资产为1.896亿元人民币，较上年末的1.143亿元人民币增长66%[114] - 受限制现金为5.371亿元人民币，较上年末的5.067亿元人民币增长6%[114] - 按公允价值计入其他全面收益的金融资产增长至1896.33亿人民币，较2024年底1143.49亿人民币增长65.8%[146] - 受限制现金总额增至5370.7亿人民币，较2024年底5066.95亿人民币增长6.0%[148] 应收款项与预付款项 - 贸易应收款项、预付款项及其他应收款项总额从2024年12月31日的870.38亿元人民币增加6.1%至2025年6月30日的923.37亿元人民币[78] - 与交易服务有关的预付卖家款项从2024年12月31日的825.19亿元人民币增至2025年6月30日的865.21亿元人民币[77] - 贸易应收款项、预付款项及其他应收款项为92.273亿元人民币，较上年末的86.964亿元人民币增长6%[114] - 逾期应收账款总额显著增加至1928.49亿人民币，较2024年底1030.93亿人民币增长87.1%[145] - 0至90天逾期应收账款大幅上升至1421亿人民币，较2024年底781.7亿人民币增长81.8%[145] 应付款项与借款 - 贸易应付款项、应付票据及其他应付款项总额从2024年12月31日的918.18亿元人民币增至2025年6月30日的940.46亿元人民币[80] - 银行及其他借款从2024年12月31日的4.06亿元人民币增至2025年6月30日的5.91亿元人民币[81] - 银行及其他借款为5.915亿元人民币，较上年末的4.064亿元人民币增长46%[114] - 贸易应付款项总额下降至107.438亿人民币，较2024年底145.174亿人民币减少26.0%[149] - 应付票据余额增至565.05亿人民币，较2024年底438.8亿人民币增长28.8%[149] - 银行借款总额增至5914.74亿人民币，较2024年底4063.58亿人民币增长45.5%[151] - 无抵押无担保银行借款激增至121.399亿人民币，较2024年底7.911亿人民币增长1434.1%[151] - 实际借款利率区间下降至2.98%-3.5%，较2024年3.5%-4.0%的区间有所收窄[152] 负债与权益变化 - 负债总额下降38.7%至101.4亿元，股东权益由负转正至7.09亿元[9] - 按公允价值计入损益的金融负债从2024年12月31日的68.50亿元人民币大幅减少至2025年6月30日的0.66亿元人民币[82] - 按公允价值计入损益的金融负债为3790万元人民币，较上年末的68.219亿元人民币大幅减少99%[114] - 按公允价值计入损益的金融负债大幅减少至657.88亿人民币，较2024年底684.9699亿人民币下降90.4%[154] - 有息负债率上升10.3个百分点至35.0%（2024年12月：24.7%）[31] - 公司总资产减流动负债为7.767亿元人民币，上年末为负64.366亿元人民币[114] - 公司权益总额由上年末的负65.064亿元人民币转为正7.087亿元人民币[115] - 资产负债比率从2024年12月31日的164.7%显著改善至2025年6月30日的93.5%[93] 资本开支与资产质押 - 资本开支总额为人民币78,356千元，其中物业及设备购买为75,925千元，数据资产资本化为2,431千元[88] - 2025年资本开支同比大幅增长，从2024年同期的5,829千元增至78,356千元[88] - 公司资产质押包括账面净值16.3百万元的土地使用权和196.1百万元的物业、厂房及设备，作为280.0百万元短期借款的担保[92] 特殊目的收购公司并购交易影响 - 特殊目的收购公司并购交易产生开支人民币3.736亿元[13] - 特殊目的收购公司并购交易相关开支为44.671百万人民币[112] - 因资本重组产生的特殊目的收购公司并购交易开支为373.59百万人民币[112] - 特殊目的收购公司并购交易相关开支达418.261百万元人民币（含专业费用44.671百万元及资本重组开支373.59百万元）[129] - 资本重组产生特殊目的收购公司并购交易开支人民币373,590,000元[160] 地区收入表现 - 中国内地收入同比下降1.8%至458.9百万人民币（2024年同期：467.2百万人民币）[133] - 阿联酋收入同比下降3.8%至135.0百万人民币（2024年同期：140.3百万人民币）[133] 东南亚业务与迪拜加工厂 - 东南亚公司交易量约4.5万吨较2024年下半年增加441%[23] - 迪拜加工厂占地超3.5万平方米达产后产量可达40万吨[23] 宗金汇平台与AI技术应用 - 宗金汇平台试运行交易GMV超2500万元[25] - AI大模型日处理超1400万条消息解析准确率95%以上[27] - AI采购助手对接1.4万家供应商员工自动更新超3300万条商品信息[27] - AI资金专员处理近500万笔收付款单AI风控专员审查超10万次车辆资质监管49万次物流轨迹[27] - 新签AI产品销售合同322,800元数据资产入表形成230万元[28] 每股亏损与股息政策 - 每股基本亏损同比扩大112.9%至0.66元人民币（2024年：0.31元）[35] - 基本每股亏损为0.66元人民币，上年同期为0.31元人民币[113] - 公司不派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息[111] 雇员与期权激励 - 截至2025年6月30日，公司拥有1,291名全职雇员[95] - 2025年3月5日授予上市前期权共计14,554,683股[98] 无重大活动披露 - 公司无重大合约资本承担[89] - 公司无重大或然负债[90] - 公司无重大投资、收购或出售活动[91] - 公司无购买、出售或赎回上市证券[96] 资本重组与收购细节 - 资本重组中作为代价发行的股份公允价值为人民币295,184,000元[159] - 所收购Aquila可识别资产及负债公允价值净额为人民币107,297,000元[160] - 资产净值超出额为人民币187,887,000元[160] - 现金及现金等价物收购金额为人民币115,769,000元[160] - 发起人认股权证负债人民币78,485,000元[160] - 发起人提成权负债人民币105,288,000元[160] - 上市权证负债人民币1,930,000元[160] - 向Aquila A类股东发行红股价值人民币3,459,000元[160] - 与Aquila A类股东交换股份价值人民币69,184,000元[160]