报告公司投资评级 - 报告维持对FriendTimes的"买入"评级,目标价为1.8港元 [1] 报告的核心观点 - FriendTimes 2023财年业绩基本符合预期,主要受到现有游戏收入下滑和营销费用上升的影响 [1] - 《浮生忆玲珑》(ToF2)在2024年第一季度iOS畅销榜排名前50-70位,预计未来收入将保持相对稳定,重点在于1)拓展Android渠道;2)推出海外版本;3)提升营销效率 [1] - 公司其他新游戏如《墨剑江湖》和《命运之歌》有望在2024年推出,以及迷你游戏《凌云诺》表现良好,有望带来新的收入增长点 [1][2] - 2024财年公司将重点控制成本,通过人员调整和谨慎研发项目投入来提升盈利能力 [1] 财务数据分析 - 2023财年公司收入同比下降31%,调整后净亏损1.32亿元,主要受现有游戏收入下滑和营销费用上升影响 [3] - 预计2024-2026财年公司收入将保持18%的复合增长,毛利率维持在68%左右,净利率将从2024年的12.2%提升至2026年的14.6% [3][4] - 相比之前预测,公司2024-2025年业绩预测下调18%-28%,主要受《浮生忆玲珑》表现影响 [4]

财务业绩 - 2023年全年收益为人民币10.56亿元，同比下降30.7%[2] - 2023年全年毛利为人民币7.02亿元，同比下降32.7%[2] - 2023年全年除税前亏损为人民币7,292.8万元，同比下降398.5%[2] - 2023年全年亏损为人民币13,812万元，同比下降650.0%[2] - 2023年全年经调整亏损为人民币13,295.4万元，同比下降420.9%[2] - 2023年收益总额约为人民币1,056.0百万元，较去年同期减少约30.7%[15] - 2023年净亏损约为人民币138.1百万元，而去年年内溢利约为人民币25.1百万元[15] - 2023年经调整的净亏损约为人民币133.0百万元，而去年经调整的年内溢利约为人民币41.4百万元[15] - 业绩下滑主要由于新游戏表现未达预期、老游戏收益下降、遞延税资產減值等因素[16] - 公司2023年度除税前亏损为人民币72,928,000元[56] - 公司2023年度所得税费用为人民币65,192,000元[56] - 公司2023年度每股基本亏损为人民币0.06元[64] - 集团2023年收益约人民币1,056.0百万元，较2022年下降约30.7%[77] - 遊戲收益佔集團總收益99.9%[78] - 中國大陸市場遊戲收益佔比68.3%，海外市場佔比31.7%[78] - 銷售成本較2022年下降26.4%至約人民幣353.6百萬元[79] - 毛利較2022年下降32.7%至約人民幣702.4百萬元，毛利率為66.5%[80] - 销售及营销开支较上年同期减少33.4%，主要是由于上期新产品推广开支较高，而本期有所控制[81] - 研发费用较上年同期减少3.2%，主要是由于对研发部门的以股份为基础的薪酬开支减少[82] - 一般及行政开支较上年同期减少27.8%[83] - 财务成本较上年同期增加1.40百万元人民币[84] - 所得税费用较上年同期增加65.9百万元人民币，主要是由于预期税务亏损到期前很可能无法使用导致递延税资产减值[85] - 年内净亏损约为138.1百万元人民币，较上年同期溢利减少约163.2百万元人民币或650.0%[86] - 经调整的年内亏损为132.9百万元人民币，主要是由于以股份为基础的薪酬开支减少[87,88] - 截至2023年12月31日，集团现金及现金等价物约为396.2百万元人民币[89,90] - 截至2023年12月31日，集团资产负债率为12.3%[94] 战略与创新 - 公司将持续加大自主研发投入，提升创新能力，探索AI/XR等前沿技术与业务融合[5] - 公司将持续强化产品本地化和海外定制化开发能力,加强海外发行能力[7] - 通过高频次的版本迭代与内容更新,以及长线买量投放等精细化运营策略,保持核心游戏的长期流水表现[17] - 持续提高自主研发与创新能力,加快AIGC等前沿技术的研究布局,提升研发效率[18] - 公司将持续推出创新玩法、全新地图及人物服装道具等专属运营活动，以丰富游戏内容，满足玩家游戏体验[22] - 本集团将持续提升研发实力，通过运用AI/XR等新技术深化游戏工业化建设，提升游戏长线运营能力[45] - 本集团将全面推进游戏本地化与海外定制化的产品战略，弘扬中华文化的同时注重将海外文化与游戏元素相融合[45] 文化传承 - 公司将深耕优秀传统文化,打造更多体现中华文化特色的产品[6] - 《浮生为卿歌》游戏中融合了中国传统建筑风格及园林意境,还原中国古代人物形象[20] - 游戏通过传统而不失新颖的新派国风绘技画法，打造华裳搭配、庄园筑造、诗画社交等国风特色玩法[24] - 公司以《大雅》为题，从周王朝中发掘华夏文明的精粹，推出绝美古风华服「大雅徽音」[25] - 游戏采用中式美学设计风格，建筑设计融入江南古韵元素，还原架空朝代下汴京城的庭阁楼宇[30] - 公司与中国美术学院开启「江南美学」课题合作共研，创作出全新江南灯彩「玲珑灯」[32] - 公司打造蘇杭文旅计划，与杭州西湖合作推出新中式江南下午茶「玲珑宴」[32] - 积极开拓海外市场,将中国文化元素融入产品,助力游戏出海,推动传统文化走向世界[17] 社会责任 - 公司将积极承担社会责任,加强信息安全和数据保护,投身公益事业[9] - 本集团积极响应国家碳中和、节能减废方面的环境政策，建立环境、社会及管治政策与程序[40] - 本集团长期在教育帮扶、动物救助、红色教育、环境保护、疫情防控等多方面以实际行动践行社会责任[41,42] - 本集团严格遵循国家相关政策，全面接入实名认证、防沉迷系统以及游戏适龄提醒，落实限制低龄消费规定[43] - 本集团建立网络内容安全、数据安全及账号管理等制度，严控信息安全风险，确保用户个人信息的安全性[44] 人才管理 - 公司将持续完善内部管理,提升团队效能,全力打造高质量产品和服务[10] -

文章核心观点 - 友谊时光(06820)股价上涨近7%,公司自研的新游戏《浮生忆玲珑》上线后在多个平台热门榜上取得不错的成绩[1] - 国家新闻出版署发布2024年1月国产网络游戏审批信息,总计115款游戏获批,单批次版号发布数量创2022年以来新高[2] - 《幻兽帕鲁》上线一周热度持续,销量在6天内突破800万份,同时在线人数峰值超过200万人[2] 公司相关 - 公司新作《浮生忆玲珑》上线以来反映良好,未来有望保持上升势头[1] - 新产品的推出和海外扩张将带来进一步上行空间,同时公司还维持了可观的股东回报[1] 行业相关 - 游戏版号发放稳中有升,有利于供给预期的稳定和公司相关产品线规划[2] - "类宝可梦"的IP热度和开放世界的自由玩法,是《幻兽帕鲁》持续具备话题度和破圈能力的核心[2] - 各项技术的进步也让内容迸发有了更低的门槛[2]

公司概况 - 公司总部设在中国苏州，拥有分支机构在上海、无锡、成都、香港和韩国，2019年10月8日在联交所主板上市[9] 财务表现 - 截至2023年6月30日止六个月，公司收益总额约为人民币620.3百万元，较2022年同期减少24.9%；期内净亏损约为人民币80.9百万元[11] - 截至2023年6月30日止六个月，公司游戏收益为620,061千元，同比下降24.90%[37] - 公司境内市场游戏收益为442,479千元，占总游戏收益的71.4%；海外市场游戏收益为177,582千元，占总游戏收益的28.6%[37] - 公司毛利由2022年同期的572.7百万元下降至412.6百万元，毛利率由69.3%下降至66.5%[39] - 公司研发费用为160.0百万元，同比下降5.4%[41] - 公司期内亏损为80.9百万元，同比增加10.9%[45] - 公司现金及现金等价物约为499.4百万元，经营活动所用现金净额为43.0百万元[49] - 公司投资活动产生的现金净额为216.7百万元，主要包括贖回投资所得款项和购买定期存款[50] - 公司融资活动所用的现金净额为78.9百万元，主要包括派付特别股息和无抵押银行借款[51] - 公司资产负债比率为3.1%，存在无抵押银行借款39.4百万元[52] 产品情况 - 《浮生为卿歌》是公司女性向中古风类的旗舰产品，上线后不断优化版本迭代和内容更新，获得一定市场成绩[16] - 《凌云诺》是公司一款弘扬中华古典文化魅力的国风社交手游，通过新派国风美术打造，深挖游戏细节，引领玩家体验古风繁华[18] - 公司通过推陈出新、服装道具优化、精细化运营活动，满足玩家游戏体验，获得一定市场成绩[19] - 《杜拉拉升职记》是公司一款以现代女性职场为背景的角色扮演类游戏，通过多种游戏玩法和职场小技巧，让玩家体验成长与社交的乐趣[20] - 公司通过时尚联名、新技术等方式提升《杜拉拉升职记》的可玩性和沉浸式体验感，获得一定市场成绩[21] - 公司主打女性都市游戏《杜拉拉升职记》注重满足玩家对美妆和时尚的审美需求[23] - 公司旗下手游《熹妃传》、《熹妃Q传》、《宫廷计手游》持续更新优化，保持稳定的流水表现[24] - 公司新推出的女性向古风手游《浮生忆玲珑》在测试阶段受到玩家好评，具有高自由度和真实玩法体验[28] - 《浮生忆玲珑》在测试阶段推出了烹饪、制造、弹琴、跳舞等玩法，受到玩家欢迎[28] - 公司新游戏《代号：WX》以国风武侠为背景，打造立体真实的侠客高手，受到玩家喜爱[29] - 公司新游戏《代号：PE》以欧洲皇室为背景，打造传奇女王史诗，吸引玩家参与[30] 社会责任 - 公司积极履行企业社会责任，将环境、社会和治理议题融入企业管理框架，推动可持续发展[31] - 公司长期在教育幫扶、动物救助、环境保护等领域开展公益活动，为社会贡献力量[32] - 公司严格遵守国家政策，所有游戏全面接入实名认证、防沉迷系统，保障未成年人健康成长[33] 股份奖励计划 - 股份奖励计划旨在改善集团的奖励制度，激励参与者为集团创造长期价值，并吸引主要专业人才以提升竞争力和促进可持续发展[99] - 股份奖励计划的合格参与人包括董事、高级及中级管理层、核心技术人员和主要员工[100] - 股份奖励计划的獎勵股份来源包括蔣孝黃先生无偿贈予的8000萬股公司股份和截至2023年6月30日累计购买的761萬股公司股份[102] - 股份奖励计划规定，授出的股份总数不得超过已发行股份总数的10%[104] - 股份奖励计划的期限为10年或諮詢委員會指定的提前終止日期，终止不得对任何选定参与者的权利造成重大不利影响[107] - 股份奖励计划实施情况包括蔣孝黃先生贈予公司股份作为股份奖励计划的股份儲備，以及向股份奖励承授人授出獎勵股份[109] - 截至2023年6月30日，股份奖励计划可供授出的股份数目分别为38,585,000股和38,519,000股，分别占已发行股份总数的约1.8%[115] - 2023年6月30日止六个月，公司根据股份奖励计划已授出的奖励股份数量为26,186,000股[117] - 2023年1月2日及1月5日授出的每股奖励股份的公允价值分别为0.96港元和0.99港元[119] 其他信息 - 公司员工总数为1,102名，根据市场薪金水平制定薪酬政

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年上半年面临一定困难,主要是前期税务影响和爆款产品缺失造成Pipeline断层 [1][2] - 手游行业整体同比下滑3.41%,公司收入也有一定下滑 [3] - 销售费用和研发费用与营收变化相匹配,公司正在积极总结经验吸取教训 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要产品福生温馨哥、云诺等保持在畅销榜前列,老产品相对稳定 [6] - 杜拉拉升值剂单月已不会对公司产生负面影响 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司海外收入占比20%-30%,主要集中在东南亚和少量英文国际版本 [17] - 未来将继续拓展海外市场,包括东南亚定制化产品和欧美定制化产品 [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将坚定在产品创新道路上,在玩法、技术、AI等方面持续探索和应用 [4][5][14][15] - 公司关注小游戏和休闲游戏赛道,正在持续探索和尝试 [11][12] - 公司管理层正在积极总结经验,优化人员、项目管理、市场运营等各方面 [4][27][28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年可能是相对较为困难的一年,但下半年整体仍有望偏正向 [25][26] - 公司对新产品浮生易玲珑等表示信心,未来有望出现业绩反转 [26] - 公司将持续加强创新,给予更多时间和信心,期待未来有更好的业绩回报 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Carol 提问** 公司在AI应用方面有哪些成果,对降本增销有何影响? [13] **公司回答** 公司已在美术、内部效率等方面广泛应用AI,取得了一定成效,未来将持续探索 [14][15][16] 问题2 **Carol 提问** 公司是否有游戏出海的计划? [17] **公司回答** 公司将继续拓展东南亚等海外市场,同时也在开发定制化的欧美产品 [17][18] 问题3 **辛迪耶 提问** 公司对杜拉拉升值剂这款产品有何评价和未来规划? [21][22][23][24] **公司回答** 杜拉拉是公司在现代风格产品上的一次全新探索,在美术、玩法等方面积累了宝贵经验,未来将持续优化 [21][22][23][24]

财务表现 - 收益總額約為人民幣620.3百萬元，較2022年同期減少24.9%[5] - 期內淨虧損約為人民幣80.9百萬元，而2022年同期期內淨虧損約為人民幣73.0百萬元[5] - 經調整的期內淨虧損約為人民幣77.9百萬元，而2022年同期經調整的期內淨虧損約為人民幣58.5百萬元[5] - 收益下滑主要是由於老遊戲隨著生命周期的增長致相關收益有正常的回落，以及遞延稅資產減值約人民幣60百萬元[6] - 上半年收益為6.20億元人民幣，同比下降25.0%[40] - 中國內地市場收益為4.43億元人民幣，占總收益的71.4%[40] - 海外市場收益為1.78億元人民幣，占總收益的28.6%[40] - 員工成本為1.66億元人民幣，同比下降10.0%[41][42] - 物業、廠房及設備折舊為1.30億元人民幣[43] - 無形資產攤銷為1,351萬元人民幣[43] - 確認遞延稅項負債6.34億元人民幣[44] - 每股基本虧損為0.04元人民幣[45] - 按公允價值計入損益的金融資產總額為2.82億元人民幣[46] - 貿易及其他應收賬款淨額為1.19億元人民幣[47] - 集團收益約人民幣620.3百萬元，較2022年同期下降約24.9%，主要是由於老產品收入的自然回落[56] - 境內市場遊戲收益占比71.4%，海外市場占比28.6%[57] - 毛利約人民幣412.6百萬元，毛利率約66.5%，較上年同期下降[59] - 銷售及營銷開支約人民幣276.1百萬元，較上年同期下降約41.3%[60] - 研發費用約人民幣160.0百萬元，較上年同期下降約5.4%[61] - 一般及行政開支約人民幣25.0百萬元，較上年同期下降約26.6%[62] - 公司期內虧損約為人民幣80.9百萬元，較去年同期增加約10.9%[65] - 公司經調整的期內虧損為人民幣77.9百萬元[67] - 公司於2023年6月30日的現金及現金等價物約為人民幣499.4百萬元[69] - 公司投資活動產生的現金淨額為人民幣216.7百萬元，主要包括贖回投資及定期存款[70] - 公司融資活動所用的現金淨額為人民幣78.9百萬元，主要包括派付特別股息[71] - 公司於2023年6月30日的資產負債比率為3.1%[72] 業務發展 - 持續加碼自主研發投入，加快AIGC等前沿技術的研究突破，運用新技術來研發更加智能的開發工具、編輯器及數據模型等[7] - 成為百度「文心一言」首批生態合作伙伴，將助力提升遊戲內NPC交互功能，增強遊戲自由度與玩家情感連接[7] - 積極探索國內外各類創新AI應用，嘗試將其與遊戲內玩法進行融合[7] - 《浮生為卿歌》2023年上半年獲得中國大陸iOS遊戲暢銷榜最高第39名的成績[10] - 《凌雲諾》於2022年1月20日正式上線，是一款由新派國風美術打造的綺麗國風社交手遊[11][12] - 通過遊戲玩法的推陳出新、服裝道具的迭代優化、精細化的運營活動,滿足玩家的遊戲體驗[13] - 《杜拉拉升職記》於2023年1月12日正式上線,迅速獲得蘋果App Store遊戲推薦[16] - 《杜拉拉升職記》2023年上半年獲得中國大陸iOS遊戲免費榜最高第10名、暢銷榜最高第37名的成績[16] - 《浮生憶玲瓏》進行為期半個月的刪檔不付費測試「熙春測試」,玩家體驗各種玩法近10萬次[21] - 《浮生憶玲瓏》開展為期一個月的刪檔付費測試「尋夏測試」,目前TapTap評分9.1分[21] - 《熹妃傳》、《熹妃Q傳》、《宮廷計手遊》每月至少一次的版本、內容、活動更新與優化[18] - 《浮生憶玲瓏》採用次世代引擎效果、美術製作工藝及創新性特色玩法,立志於帶給玩家更高自由度、更真實、更極致的玩法體驗[19] - 《浮生憶玲瓏》的場景設計融入中式美學元素,營造出「雲山煙水」的詩意感[20] - 《浮生憶玲瓏》以「甜寵&探案」為主線,通過主角實現自身價值來推進環環相扣的情節發展[21] 企業社會責任 - 公司積極履行企業社會責任,將環境、社會及管治議題的管理融入整個企業管理框架[24] - 本集團積極響應國家碳中和、節能減廢方面的環境政策，推動企業以可持續的方式發展[25] - 本集團長期通過多元公益活動，持續為促進慈善公益事業發展貢獻力量[26] - 本集團向雲南省山區學校捐贈數百套圖書及整套運動器材，為邊遠地區學校的教育及體育資源發展作出貢獻[27] - 本集團嚴格執行國家新聞出版署未成年人防沉迷限制新規，保護未成年人健康成長[28] 人才發展 - 本集團將持續加大對遊戲研發、發行與運營人才的投入，增強全球化競爭優

公司概况 - 公司于2023年5月16日将举行股东周年大会[2] - 公司主要业务包括AI Generated Content和增强现实技术[2] - 公司股份代号为6820，于2019年10月8日在联交所主板上市[3] - 公司控股股东包括蒋先生、Gorgeous Sunshine等[3] - 公司拥有友谊时光科技、紫焰、沁游等營運實體[4] 财务表现 - 公司总收入约为人民币1,524.4百万元，同比减少约5.7%[22] - 年内净利润约为人民币25.1百万元，同比减少约90.9%[22] - 经调整的年内净利润约为人民币41.4百万元，同比减少约86.6%[22] - 2022年下半年度实现净利约人民币98.1百万元，上半年度则亏损约人民币73.0百万元[24] - 友谊时光过去五个财政年度的收入、毛利和除税前溢利表现不同[9] 技术创新 - 友谊时光致力于科技创新与技术突破，加快游戏引擎、动作捕捉、AR、VR等核心技术的攻关，与Unity和Unreal深度合作，持续研究前沿技术[13] - 公司持续加码自主研发投入，加快AIGC等前沿技术的研究突破，提高研发工作效率，降低制作成本[27] 游戏表现 - 《浮生为卿歌》和《凌雲諾》在中国大陆iOS游戏榜上取得一定成绩[29][33] - 公司通过高频次的版本更新与内容优化，保持游戏的长期流水表现，目前三款游戏稳定在中国大陆iOS游戏畅销榜TOP100内[26] - 《杜拉拉升职记》在2023年1月12日上线后迅速获得苹果App Store游戏推荐位，最高排名第37名[38] - 《浮生憶玲瓏》已于2023年2月10日获得国家新闻出版署下发的游戏版号，将进行后续的开放测试[44] 财务状况 - 公司截至2022年12月31日止年度，游戏收益、毛利、各项开支等财务数据表现不同[50][52][53][54][55][56][57][58][60][61] 公司治理 - 公司管理团队及董事会成员的背景和资历[81][83][85][88][89][90][92][93][95][96][101][104][107][108] - 公司董事会的构成、独立性评估、多元化政策和决策权力[111][112][114][115][116][120][129][132][133][134][137][138][139][140][141][142][143][144][145][146][150][151][152][153][154][175][176] - 公司与股东的沟通政策、股东大会及委员会工作情况[177][178][179][180][181][182] 风险与展望 - 公司主要面临的风险和展望[188] 股东回报 - 公司建议派发特别股息每股6港仙，待股东批准后预计将于2023年6月8日派发[195]

财务表现 - 收益总额约为人民币1,524.4百万元，较去年同期减少约5.7%[6] - 年内溢利约为人民币25.1百万元，较去年同期减少约90.9%[6] - 经调整的年内溢利约为人民币41.4百万元，较去年同期减少约86.6%[6] - 2022年下半年度实现溢利约人民币98.1百万元，而上半年度则虽亏损约人民币73.0百万元[8] - 收益为人民幣1,524,391千元，較上年同期下降5.7%[38] - 毛利為人民幣1,044,114千元，較上年同期下降4.1%[30] - 銷售及營銷開支為人民幣647,268千元，較上年同期增加42.0%[30] - 研發開支為人民幣357,496千元，較上年同期下降2.0%[30] - 經營溢利為人民幣17,237千元，較上年同期下降92.8%[30] - 年內溢利為人民幣25,111千元，較上年同期下降90.9%[30] - 中國內地市場收益為人民幣1,134,566千元，佔總收益74.5%[39] - 海外市場收益為人民幣389,825千元，佔總收益25.5%[39] - 公司2022年全年除税前溢利为人民幣24,430,000元[40] - 公司2022年全年實際所得稅為人民幣-681,000元[40] - 公司2022年全年每股基本盈利為人民幣0.01元[48] 业务表现 - 《浮生为卿歌》在中国大陆iOS游戏畅销榜最高排名第25名，平均排名第46名[13] - 公司三款游戏《浮生为卿歌》、《凌云诺》、《杜拉拉升职记》稳定在中国大陆iOS游戏畅销榜TOP100内[9] - 公司通过高频次的版本更新与内容优化,保持游戏的长期流水表现[9] - 《凌雲諾》上线首日获得蘋果App Store首頁Today主打推薦,在中國大陸iOS遊戲免費榜第一[16] - 《凌雲諾》獲得多個業內大獎,如金翎獎「最佳原創移動遊戲」及金茶獎「年度最佳移動遊戲」[16] - 《凌雲諾》推出多種創新的遊戲內聯動及特色營銷活動,如與昆曲藝術家合作、與漫畫IP聯動等[17] - 公司旗下其他遊戲如《熹妃傳》、《熹妃Q傳》、《宮廷計手遊》運營超過5年,保持穩定的流水表現[18] - 新作《杜拉拉升職記》上線後迅速獲得蘋果App Store遊戲推薦位,並獲得金翎獎「玩家最期待的移動網絡遊戲」[20] - 《杜拉拉升職記》採用多種新玩法新技術,如動捕系統、智能語音助手等,提升遊戲可玩性和沉浸感[21,22] - 新作《浮生憶玲瓏》已獲得遊戲版號,研發進展超預期,將在今年進行後續的開放測試[25] - 公司正在研發其他新作如《代號:WX》和《代號:PE》,涉及國風武俠和歐洲皇室等不同題材[26,28] 公司发展 - 公司持續加大自主研發投入，加快AIGC等前沿技術的研究突破[11] - 公司宣布成為百度"文心一言"首批生態合作伙伴[11] - 公司努力將傳統文化與遊戲文創相互交融，讓遊戲成為傳播傳統文化的新載體[14] - 推出多種跨界合作,如與蘇州桃花塢木版年畫、濰坊風箏、知名原創漢服品牌等合作[14] - 集团将持續加大對遊戲研發、發行與運營人才的投入，加強工業化建設、新技術研究並提升研發工具效率，增強全球化競爭優勢[29] - 集團將繼續深入挖掘優秀文化資源，積極探索中國傳統文化當代價值，全力打造更多具有時代精神的原創精品[29] 财务政策 - 公司附屬公司蘇州紫焰網絡科技有限公司2018年至2022年享有所得稅優惠稅率0%至12.5%[44] - 公司附屬公司蘇州沁遊網絡科技有限公司2021年至2025年享有所得稅優惠稅率0%至12.5%[45] - 公司附屬公司心願互動科技有限公司2021年及2022年收入被視為於離岸產生及毋須課稅[46] - 公司合資格研發成本可獲額外75%至100%稅務減免[47] - 公司已採取集中的融資及財政政策以加強對銀行存款的控制，並確保資金得以安全高效運作[118] 股权激励 - 董事会决议向股份奖励承授人无偿授出2,152,000股和6,461,600股奖励股份[88] - 董事会建议就2022年12月31日止年度派付每股普通股6港仙的特别股息[89] - 公司控股股东蔣孝黃先生决定在三年内无偿间接赠予合共80,000,000股公司股份作为股份储备[101][103][105] - 公司累计购买6,180,000股公司股份作为股份储备[106] - 公司于2020年12月28日、2022年1月4日向股份奖励承授人无偿授出合共56,000,000股奖励股份[102][104] - 公司股份奖励计划旨在改善集团的奖励制度,吸引并激励主要专业人才[96] - 股份奖励计划由董事会委任的咨询委员会管理[97][98] - 股份奖励计划应自采纳日期起生效,并須於採納日期起滿十周年當日或咨詢委員會決定的提前終止日

公司基本信息 - 公司于2018年11月16日在开曼群岛注册成立，2019年10月8日在联交所上市，股份代号6820[15][18] - 报告期为2022年1月1日至2022年6月30日[18] - 执行董事包括蒋孝黄先生（董事会主席及首席执行官）、徐林先生、孙波先生、吴杰先生[20] - 独立非执行董事为祝伟先生、张劲松先生、唐海燕女士[20] - 公司注册办事处位于开曼群岛，中国主要营业地点在江苏省苏州工业园区启泰路68号友谊时光大厦，香港主要营业地点在九龙观塘道348号宏利广场5楼[20] - 公司网址为www.friendtimes.net[20] - 主要股份过户登记处位于开曼群岛，香港股份过户登记分处为卓佳证券登记有限公司[21] - 法律顾为天元律师事务所（有限法律责任合伙），主要往来银行有中国建设银行苏州分行和香港上海滙丰银行有限公司[23] - 核数师为毕马威会计师事务所[15][23] - 公司股份为已发行股本中每股面值0.00001美元的普通股[18] 财务数据 - 截至2022年6月30日止六个月，公司收益总额约为人民币826.1百万元，较2021年同期减少0.8%[28] - 同期，公司毛利约为人民币572.7百万元，较2021年同期增加2.2%[28] - 2022年上半年公司期内净亏损约为人民币73.0百万元，2021年同期期内溢利约为人民币130.3百万元[28] - 2022年上半年经调整的期内净亏损约为人民币58.5百万元，2021年同期经调整的期内溢利约为人民币156.0百万元[28] - 截至2022年6月30日止六个月公司收益约8.261亿美元，较2021年同期减少约0.8%，主要因老产品收入回落及新产品《凌云诺》表现良好[38] - 游戏收益8.25594亿美元，占总收益99.9%，较2021年同期减少0.9%；其他收益46.3万美元，占比0.1%，较2021年同期增长超100%[38] - 中国大陆游戏收益6.16478亿美元，占总游戏收益74.7%，较2021年同期增长3.2%；海外游戏收益2.09116亿美元，占比25.3%，较2021年同期减少11.2%[39] - 销售成本由2021年同期约2.727亿美元减少7.1%至2022年约2.533亿美元，因自有渠道收入占比提高及第三方渠道收入占比降低[40] - 毛利由2021年同期约5.603亿美元增加2.2%至2022年约5.727亿美元，毛利率由67.3%增至69.3%，因自有渠道收入占比提高[41] - 销售及营销开支约4.7亿美元，较2021年同期增加67.4%，因新产品上线初期集中推广开支[42] - 研发费用约1.691亿美元，较2021年同期减少5.1%[43] - 行政开支约3400万美元，较2021年同期增加8.6%[44] - 财务成本约3万美元，较2021年同期增加2万美元[45] - 2022年上半年公司期内亏损约7300万美元，较2021年同期溢利减少约2.033亿美元[47] - 2022年上半年经调整期内亏损5846.1万元，2021年同期溢利1.56亿元[48] - 2022年6月30日集团流动负债/资产净额约为0.06，2021年12月31日为0.09[49] - 2022年6月30日集团现金及现金等价物约3.832亿元[49] - 2022年上半年经营活动所用现金流量净额为3090万元，投资活动所用现金净额为1.137亿元，融资活动所用现金净额为2.244亿元[50][51][53][54] - 2022年6月30日资产负债率为0.04%，2021年12月31日为0.07%[56] - 2022年6月30日集团共有1208名雇员，2021年12月31日为1362名[58] - 截至2022年6月30日，集团理财产品、有限合伙企业投资、股票投资、按公允价值计入其他全面收益的金融资产公允值均未超集团总资产5%[62][63][64] - 截至2022年6月30日及最后实际可行日期，无资产重大收购及出售事项[66] - 公司首次公开发售所得款项约为4.34亿元，截至2022年6月30日已使用4.149亿元，结馀约为1910万元[72] - 董事会不建议派發截至2022年6月30日止六个月的任何中期股息[76] - 截至2022年6月30日，公司已发行股份总额中至少25%由公众人士持有[80] - 2022年6月30日，蒋孝黄先生持有公司14.07942116亿股股份，占比64.56%[82] - 截至2022年6月30日止六个月，公司或其附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[79] - 截至2022年6月30日止六个月，各董事遵守证券交易标准守则，未发现雇员违反员工股票交易规范[75] - 2022年上半年公司收益为8.26057亿元，2021年同期为8.33007亿元[117] - 2022年上半年公司销售成本为2.53312亿元，2021年同期为2.72705亿元[117] - 2022年上半年公司毛利为5.72745亿元，2021年同期为5.60302亿元[117] - 2022年上半年公司经营亏损8321.4万元，2021年同期经营溢利8164.7万元[117] - 2022年上半年公司除税前亏损7405.4万元，2021年同期除税前溢利8211.5万元[117] - 2022年上半年公司期内亏损7296.2万元，2021年同期期内溢利1.30291亿元[117] - 2022年上半年公司每股亏损0.03元，2021年同期每股盈利0.06元[117] - 2022年上半年公司期内亏损72,962千元，2021年同期溢利30,291千元[118] - 2022年上半年公司全面亏损总额51,599千元，2021年同期全面收益总额123,912千元[118] - 截至2022年6月30日，非流动资产为566,071千元，2021年12月31日为565,282千元[120] - 截至2022年6月30日，流动资产为905,087千元，2021年12月31日为1,241,441千元[120] - 截至2022年6月30日，流动负债为80,385千元，2021年12月31日为151,362千元[120] - 截至2022年6月30日，流动资产净值为824,702千元，2021年12月31日为1,090,079千元[121] - 截至2022年6月30日，资产总值减流动负债为1,390,773千元，2021年12月31日为1,655,361千元[121] - 截至2022年6月30日，非流动负债为5,274千元，2021年12月31日为8,956千元[121] - 截至2022年6月30日，资产净值为1,385,499千元，2021年12月31日为1,646,405千元[121] - 2022年上半年股息支出223,808千元[131] - 2022年上半年经营活动所用现金净额为3093.8万元，2021年为所得4586万元[133] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为11374.7万元，2021年为14489.6万元[133] - 2022年上半年融资活动所用现金净额为22438.6万元，2021年为21646.1万元[133] - 2022年上半年现金及现金等价物减少净额为36907.1万元，2021年为31549.7万元[133] - 2022年上半年来自发行自主开发游戏的收益为79396.8万元，2021年为80689.9万元[142] - 2022年上半年透过知识产权授权安排发行自主开发游戏的收益及其他为3208.9万元，2021年为2610.8万元[142] - 2022年6月30日，分配至现有合约项下未履行之履约责任的交易价格总额为2647.2万元，2021年12月31日为4209.3万元[145] - 2022年上半年来自中国内地的收益为61694.1万元，2021年为59763.8万元[147] - 2022年上半年来自海外的收益为20911.6万元，2021年为23536.9万元[147] - 截至2022年6月30日止六个月，公司客户群多元化，并无交易已超过公司收益10%的客户[144] - 2022年上半年其他收入为17801千元，2021年为11676千元，其中政府补助金8075千元（2021年10437千元）、银行存款利息收入4364千元（2021年4020千元）等[148] - 2022年上半年员工成本为184539千元，2021年为196276千元，包括薪金等福利、以股权结算付款、界定供款计划供款[149] - 2022年上半年物业、厂房及设备折旧13360千元，2021年为6803千元；使用权资产折旧637千元，2021年为714千元等[152] - 2022年上半年所得税为 - 1092千元，2021年为 - 48176千元[154] - 2022年6月30日递延税项资产总计73092千元，2021年1月1日为48589千元[156] - 2022年上半年公司股权持有人应占亏损72962千元，每股基本亏损0.03元；2021年应占溢利130291千元，每股基本盈利0.06元[159] - 截至2022年6月30日止六个月，公司购入物业、厂房及设备成本为7853000元，2021年同期为27313000元[161] - 2022年6月30日按公允价值计入损益的金融资产为270139千元，2021年12月31日为332975千元[162] - 2022年6月30日按公允价值计入其他全面收益的金融资产中非上市股本投资为30350千元，2021年12月31日为8825千元[164] - 2022年6月30日贸易应收款净额9734.2万元，较2021年12月31日的9600.9万元有所增加；贸易及其他应收款13235万元，较2021年12月31日的18257.5万元减少[167] - 2022年6月30日现金及现金等价物38315.5万元，较2021年12月31日的75226.4万元减少；流动定期存款17790.7万元，非流动定期存款10228.9万元[169][170] - 2022年6月30日贸易及其他应付款5860.3万元，较2021年12月31日的11708.8万元减少[172] - 董事会不建议派发截至2022年6月30日止六个月的中期股息，2022年中期批准及派付上一财政年度末期股息22380.8万元，2021年为21470万元[174] - 2022年6月30日，第一级别资产中上市股本证券为1.3032亿元，2021年12月31日为1.9062亿元[180] - 2022年6月30日，第二级别资产中非上市股本投资为3.035亿元，投资于有限责任合伙为6.2107亿元；2021年12月31日分别为0.8825亿元和3.5913亿元[180] - 2022年6月30日，第三级别资产中投资于理财产品为19.5亿元，2021年12月31日为27.8亿元[180] - 2022年6月30日，预期投资收入7万 - 38万元，经风险调整的贴现率1.4% - 3.6%[184] - 2022年上半年，理财产品购买付款29.5亿元，确认投资变现收益2523万元，到期所得款项38.0523亿元[185] - 2022年上半年主要管理人员薪酬4513万元，2021年同期为9179万元[188] 游戏业务情况 - 《熹妃传》运营超七年，目前月流水仍超千万元，并出口多个地区和国家[29] - 2022年上半年《浮生为卿歌》获中国大陸iOS游戏畅销榜最高第25名[31] - 《凌雲諾》于2022年1月20日上线，上线首日跃居中国大陸iOS游戏免费榜第一，上半年获中国大陸iOS游戏畅销榜最高排名第34名[32] - 《凌雲諾》海外版本正在积极筹备中，未来将陆续上线[32] 公司亏损原因 - 公司亏损原因包括营销开支增加、老游戏收益回落、持续保持较高研发投入[28] 公司分支机构 - 公司在上海、无锡、成都、香港地区和韩国、日本设有分支机构[26] 股份奖励计划 - 董事会于2020年9月14

公司基本信息 - 公司于2018年11月16日在开曼群岛注册成立，2019年10月8日在联交所主板上市，股份代号6820[3] - 友谊时光成都于2021年6月9日根据中国法律成立，为公司附属公司[16] - 友谊时光科技前身为苏州玩友时代科技股份有限公司，于2010年5月11日根据中国法律成立[17] - 紫焰于2017年3月23日根据中国法律成立，为公司附属公司[22] - 紫翊于2018年2月5日根据中国法律成立，为公司附属公司[22] - 上市日期为2019年10月8日[22] - 采纳日期为2020年9月14日，即董事会采纳股份奖励计划的日期[3] - 章程于2019年9月11日有条件采纳，自上市日期起生效[3] 财务报告期 - 报告期为2021年1月1日至2021年12月31日[22] 股东周年大会 - 股东周年大会将于2022年5月16日举行[3] - 股东周年大会将于2022年5月16日举行[135] - 为确定出席2022年股东周年大会并投票资格，公司于2022年5月11 - 16日暂停办理股份过户登记，过户文件及股票最迟2022年5月10日下午四时三十分前送达[136] 财务数据 - 2021年公司收益为1616137千元人民币，毛利为1089428千元人民币，除税前溢利为233869千元人民币，年内溢利为275483千元人民币，经调整的年内溢利为308956千元人民币[28] - 2021年公司资产总额为1806723千元人民币，负债总额为160318千元人民币，权益总额为1646405千元人民币[29] - 2021年公司收益总额约为16.161亿人民币，较去年减少约25.9%；年度纯利约为2.755亿人民币，较去年减少约45.3%；经调整的年内溢利约为3.09亿人民币，较去年同期减少约38.6%[34] - 2021年集团收益约16.161亿元，较2020年减少5.662亿元，降幅约25.9%，因无大型新产品上线且老产品收入回落[43] - 2021年中国大陆游戏收益11.30879亿元，占比70%，较2020年减少34%；海外游戏收益4.85229亿元，占比30%，较2020年增加3.6%[44] - 2021年销售成本约5.267亿元，较2020年减少26.2%，因游戏收入减少致分销成本减少[45] - 2021年毛利约10.894亿元，较2020年减少25.8%；毛利率由2020年的67.3%增至67.4%[46] - 2021年销售及营销开支约4.558亿元，较2020年减少1.566亿元，降幅约25.6%[47] - 2021年研发费用约3.649亿元，较2020年增加1.002亿元，增幅约37.9%[48] - 2021年行政开支约6690万元，较2020年增加2060万元，增幅约44.5%[49] - 2021年财务成本约5万元，较2020年减少6万元[51] - 2021年所得税开支约 - 4160万元，较2020年减少6470万元，因除税前溢利减少及税收优惠[52] - 2021年公司年内溢利约为2.755亿元，较2020年的约5.035亿元减少约2.28亿元或约45.3%[53] - 2021年经调整的年内溢利为3.08956亿元，2020年为5.03519亿元[54] - 截至2021年12月31日，公司流动负债/资产净额约为0.09（2020年12月31日：0.14），现金及现金等价物约为7.523亿元[55] - 2021年经营活动产生的现金净额为2.627亿元，2020年为5.75亿元；投资活动所用现金净额为3.855亿元，2020年为1.28亿元；融资活动所用现金净额为2.17亿元，2020年为2.217亿元[57][58][59] - 2021年物业、厂房及设备资本支出为3541.3万元，2020年为7164万元；使用权资产为223.5万元，2020年为233.2万元；无形资产为82.1万元，2020年为16.4万元[60] - 截至2021年12月31日，公司并无任何资本承担（2020年12月31日：1800万元）[61] - 2021年12月31日，资产负债比率为0.1%（2020年12月31日：0.1%），公司没有银行借款（2020年12月31日：无）[63] 公司业务与战略 - 公司是国内领先的研运一体移动网络游戏厂商，是女性向手游细分领域的领军者[30] - 公司坚持将游戏作为文化和公益的新载体，拓展全球化战略版图[30] - 公司在游戏产品内容及美术素材中融入中国传统文化元素，旗下《浮生为卿歌》《凌雲諾》展现传统文化魅力[30] - 公司立足国内市场，不断开拓韩国、日本、东南亚、欧美等海外市场[31] - 公司聚焦女性向细分市场，构建多元化产品矩阵，正在研发《杜拉拉升职记》[31] - 公司在未成年人防沉迷方面打造完善的账号实名系统及防沉迷系统，构建未成年人保护体系[32] - 公司积极投身社会公益事业，如援助留守儿童、抗击疫情、驰援河南水灾等[32] - 公司收益及纯利下降因年内无大型新产品上线、老产品收益回落、研发投入增加、计提以股份为基础的薪酬开支增加[34] - 公司运用长生命周期策略精细运营产品，2021年开展与“盘子女人坊”等的联动活动[35] - 公司拥有专业的全球化发行与运营团队，将江南文化和苏州元素融入产品向海外用户展现中国之美[33][34] - 未来公司将推出新游戏，保障老游戏长线运营，加大人才投入，挖掘文化资源打造原创精品[41] 游戏表现 - 《浮生为卿歌》2021年在香港、澳门及台湾地区iOS游戏畅销榜最高排名分别为第4、第1及第9名，获韩国iOS游戏畅销榜最高排名第13名[34] - 《凌云诺》于2022年1月20日全平台公测，上线首日跃居中国大陆iOS游戏免费榜第一，截至最后实际可行日期，获中国大陆iOS游戏畅销榜最高第34名[36] 募集资金使用情况 - 公司首次公开发售所得款項總淨額約為人民幣434.0百萬元，截至2021年12月31日已使用290.3百萬元，結餘約為143.7百萬元[73] - 遊戲產品研發等方面上市募集可供使用淨額130.2百萬元，截至2021年12月31日實際使用78.2百萬元，尚未動用52.0百萬元，預計2022年12月31日悉數使用[73] - 全球市場發行、運營上市募集可供使用淨額151.9百萬元，截至2021年12月31日實際使用104.2百萬元，尚未動用47.7百萬元，預計2022年12月31日悉數使用[73] - IP生態構建上市募集可供使用淨額65.1百萬元，截至2021年12月31日實際使用50.4百萬元，尚未動用14.7百萬元，預計2022年12月31日悉數使用[73] - 上下游產業收購上市募集可供使用淨額43.4百萬元，截至2021年12月31日實際使用22.8百萬元，尚未動用20.6百萬元，預計2022年12月31日悉數使用[73] - 營運資金及一般企業用途上市募集可供使用淨額43.4百萬元，截至2021年12月31日實際使用34.7百萬元，尚未動用8.7百萬元，預計2022年12月31日悉數使用[73] 公司管理层 - 蔣孝黃先生為公司執行董事、董事會主席兼首席執行官，於遊戲行業擁有近17年經驗[75] - 祝偉先生為公司獨立非執行董事，於會計及稅務擁有逾18年經驗[79] - 唐女士具备逾28年中国律师经验，在多家上市公司任独立董事[81] - 张劲松先生具备逾14年业务运营经验，负责公司风险控制工作[82] - 李娅女士具备逾15年会计及财务经验，担任公司财务总监[83] - 刘先生具备超11年法律及合规经验，担任公司董事会秘书[84] - 刘功友先生和冯慧森女士于2019年2月21日获委任为公司联席公司秘书[86] 企业管治 - 公司已采纳企业管治守则条文作为自身企业管治框架[88] - 截至2021年12月31日，公司遵守守则条文，仅偏离第C.2.1条[88] - 蒋孝黄先生身兼董事会主席及首席执行官，董事会认为现阶段合适[88] - 董事会认为已建立充分权力均衡及适当保障，将定期检讨架构[89] - 截至2021年12月31日，公司董事遵守证券交易标准守则，未发现员工违反股票交易规范[90] - 截至2021年12月31日，公司组织章程细则无变动，董事会由7名董事组成，含4名执行董事和3名独立非执行董事[91] - 截至2021年12月31日，董事会符合上市规则有关独立非执行董事的规定，且公司认为所有独立非执行董事均独立[92] - 所有董事获委任年期为三年，可延长，须按章程细则在股东大会轮席退任及膺选连任，新董事委任有有效程序[93] - 公司采纳董事会成员多元化政策，提名委员会认为董事会现具充足多元性，无设立可计量目标[95][96] - 公司购买了董事及高级管理人员责任保险[97] - 董事会保留公司重大事宜决策权，日常管理等授权高级管理层，重大交易须董事会批准[98] - 全体董事获必要培训和资料，公司鼓励董事持续专业发展，2021年各位董事均有企业管治及法规相关阅读和培训[99] - 截至2021年12月31日止年度，公司举行五次董事会会议，将继续遵守规定每年至少召开四次[102] - 截至2021年12月31日止年度，公司举行一次股东大会[104] - 董事会成立审核、薪酬及提名三个委员会，各委员会多数成员为独立非执行董事[105] - 截至2021年12月31日止年度，审核委员会举行三次会议，成员出席率均为100%[107] - 截至2021年12月31日止年度，薪酬委员会举行一次会议，成员出席率均为100%[108] - 截至2021年12月31日止年度，提名委员会举行一次会议，成员出席率均为100%[110] - 董事负责编制2021年度财务报表，公司每月向董事会提供表现、状况及前景的最新资料[111] - 董事不知悉对公司持续经营构成重大疑虑的重大不确定因素[111] - 核数师有关公司经审核综合财务报表的申报责任声明载于年报第100 - 104页[111] - 有关董事在公司股份权益的详情载于年报「董事会报告」一节[112] - 公司已采纳股息政策，董事会考虑多因素确定股息水平并需股东批准[113] - 截至2021年12月31日止年度，外聘核数师毕马威会计师事务所薪酬为2080万元人民币[114] - 董事负责监督财务报表编制，不知悉严重影响集团持续经营能力的重大不明朗事件或情况[115] - 董事会在审核委员会协助下监督风险管理及内部监控系统有效性，公司构建内控流程框架并定期开展风险评估[116] - 截至2021年12月31日止年度，董事会检讨公司风险管理及内部监控系统健全有效[117] - 公司联席公司秘书刘功友和冯慧森于2021年度接受不少于15个小时相关专业培训[118] - 公司认为与股东有效沟通重要，股东周年大会提供沟通机会，外聘核数师将出席解答相关问题[119] - 公司鼓励股东参与会议，采纳股东通讯政策，设有网站刊登相关数据，股东可书面查询事项[120] 股息分配 - 董事会建议就截至2021年12月31日止年度派付末期股息每股普通股12港仙，2020年为每股12港仙，待股东批准后预计2022年6月8日前后派付[134] - 为确定有权收取2021年末期股息资格，公司于2022年5月24 - 26日暂停办理股份过户登记，记录日期为2022年5月26日，过户文件及股票最迟2022年5月23日下午四时三十分前送达[137] - 公司2021年12月31日可分派储备约为人民币306.8百万元，其中约人民币214.0百万元拟作年度末期股息[138] 其他财务信息 - 集团截至2021年12月31日止年度溢利及2021年12月31日财务状况载于第105 - 108页财务报表[129] - 集团本年度慈善捐款详情载于「环境、社会及管治报告 — B8.社区投资 — 企业社会责任」章节[130] - 集团过去五个财政年度业绩、资产及负债概要载于年报第8页[130] - 集团截至2021年12月31日止年度物业、厂房及设备变动详情载于财务报表附注10[139] - 截至2021年12月31日，公司或附属公司无购买、出售或赎回上市证券[141] 董事合约与酬金 - 执行和独立非执行董事与公司合约自上市起为期三年，可提前三月书面通知终止[143] - 2021年公司无向董事及五名最高薪酬人士支付酬金奖励或离职补偿，无董事放弃酬金[146] 股东权益 - 2021年12月31日，蒋孝黄持有公司股份1,553,632,500股，权益约71.24%[148] - 2021年12月31日，徐林持有公司股份8,917,9