整体收入情况 - 6月季度收入同比增长24.1%至人民币40.352亿元（5.553亿美元），首次超40亿元[11] - 2024年上半年收入同比增长25.0%至人民币77.587亿元（10.676亿美元）[14] - 2024年上半年公司收入同比增长25%达到77.6亿元人民币，可比同店销售增长7%，平均门店数量增加19%[17] - 2024年6月季度收入为人民币40.352亿元，同比增长24.1%，海外市场收入增长35.5%至人民币15.101亿元[21] - 2024年上半年收入为77.587亿元（10.676亿美元），同比增长25%，主要因平均门店数量同比增长18.8%以及同店销售增长约7%[29] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入为7,758,743千元人民币，较2023年同期的6,206,330千元人民币增长约25.01%[53] - 截至6月30日止三个月，2024年公司收入为4,035,212千元人民币（555,264千美元），2023年为3,252,182千元人民币，同比增长24.1%[59] - 截至6月30日止六个月，2024年公司收入为7,758,743千元人民币（1,067,639千美元），2023年为6,206,330千元人民币，同比增长25.0%[59] 毛利率情况 - 6月季度毛利率为43.9%，创公司历史新高，2023年同期为39.8%[11] - 2024年上半年毛利率为43.7%，去年同期为39.6%[14] - 2024年上半年集团毛利率达到43.7%，相比去年同期提高4.1个百分点[18] - 销售成本为43.69亿元（6.012亿美元），同比增长16.5%；毛利为33.898亿元（4.665亿美元），同比增长37.9%，毛利率为43.7%，同比增长4.1个百分点[31][32] - 截至2024年6月30日止六个月，公司毛利为3,389,786千元人民币，较2023年同期的2,457,392千元人民币增长约37.94%[53] 经营活动现金及资本开支情况 - 2024年上半年经营活动所得现金净额同比增长4.9%至人民币12.938亿元（1.78亿美元）[14] - 2024年上半年资本开支为人民币3.028亿元（4170万美元），自由现金流为人民币9.91亿元（1.364亿美元）[14] - 2024年上半年经营活动所得现金净额同比增长4.9%至12.938亿元（1.78亿美元），资本开支为3.028亿元（4170万美元），自由现金流为9.91亿元（1.364亿美元）[37] 门店数量情况 - 截至2024年6月30日，名创优品门店数量为6868家，上半年净新开455家[14] - 截至2024年6月30日，中国内地名创优品门店数量为4115家，上半年净新开189家[14] - 截至2024年6月30日，海外名创优品门店数量为2753家，上半年净新开266家创纪录，2023年同期为72家[14] - 截至2024年6月30日，TOP TOY门店数量为195家，上半年净新开47家创纪录[14] - 2024年上半年公司净增直营店115家，其中105家位于海外市场[15] - 2024年上半年集团门店净增加502家，MINISO海外和TOP TOY分别净增266和47个门店[17] - 2024年上半年国内MINISO净增长189个门店，同店销售恢复率为去年水准的98.3%[17] - 截至2024年6月30日，中国内地名创优品门店总数为4,115家，较2023年6月30日增加511家[62] - 截至2024年6月30日，海外市场名创优品门店总数为2,753家，较2023年6月30日增加566家[65] 利润相关情况 - 2024年上半年经调整净利润同比增长18%，经调整EBITDA同比增长26%[18] - 2024年上半年剔除外汇影响的经调整净利润率为16.2%，去年同期为16.1%[18] - 2024年公司收入预计同比增长20%至30%，调整后净利润目标为人民币28亿元或更高[18] - 经营利润为14.948亿元（2.057亿美元），同比增长18.1%；期内利润为11.774亿元（1.62亿美元），同比增长15.7%[35] - 经调整净利润为12.419亿元（1.709亿美元），同比增长17.8%，剔除净汇兑亏损及收益，同比增长25.5%；经调整净利润率为16%，2023年同期为17%[35] - 经调整EBITDA为19.674亿元（2.707亿美元），同比增长26%；经调整EBITDA利润率为25.4%，2023年同期为25.2%[36][37] - 每股美国存托股基本盈利同比增长16%至3.76元（0.52美元），摊薄盈利同比增长17.5%至3.76元（0.52美元）[37] - 经调整每股美国存托股基本盈利同比增长17.9%至3.96元（0.54美元），摊薄盈利同比增长19.3%至3.96元（0.54美元）[37] - 截至2024年6月30日止六个月，公司经营利润为1,494,809千元人民币，较2023年同期的1,265,941千元人民币增长约18.10%[53] - 截至2024年6月30日止六个月，公司税前利润为1,529,121千元人民币，较2023年同期的1,328,205千元人民币增长约15.12%[53] - 截至2024年6月30日止六个月，公司期内利润为1,177,379千元人民币，较2023年同期的1,017,918千元人民币增长约15.66%[53] - 2024年基本每股普通股盈利0.94元人民币，较2023年的0.81元人民币增长约16.05%[53] - 2024年基本每股美国存託股盈利3.76元人民币，较2023年的3.24元人民币增长约16.05%[53] - 截至6月30日止三个月，2024年期内利润为591,425千元人民币（81,383千美元），2023年为546,991千元人民币，同比增长8.1%[57] - 截至6月30日止六个月，2024年期内利润为1,177,379千元人民币（162,014千美元），2023年为1,017,918千元人民币，同比增长15.7%[57] - 截至6月30日止三个月，2024年经调整净利润为624,995千元人民币（86,002千美元），2023年为571,203千元人民币，同比增长9.4%[57] - 截至6月30日止六个月，2024年经调整净利润为1,241,886千元人民币（170,890千美元），2023年为1,054,220千元人民币，同比增长17.8%[57] 成本及开支情况 - 销售成本为43.69亿元（6.012亿美元），同比增长16.5%；毛利为33.898亿元（4.665亿美元），同比增长37.9%，毛利率为43.7%，同比增长4.1个百分点[31][32] - 销售及分销开支为15.221亿元（2.094亿美元），同比增长65.8%；一般及行政开支为4.186亿元（5760万美元），同比增长30.9%[33][34] 不同地区收入情况 - 来自中国内地收入增长17.2%至50.267亿元（6.917亿美元），来自海外市场收入增长42.6%至27.32亿元（3.759亿美元），海外收入占总收入比例从2023年同期的30.9%提升至35.2%[29][30] - 截至6月30日止三个月，2024年中国内地名创优品品牌收入为2,308,008千元人民币（317,592千美元），同比增长18.3%[59] - 截至6月30日止三个月，2024年海外收入为1,510,148千元人民币（207,804千美元），同比增长35.5%[59] 公司基本信息及财务指标说明 - 公司是提供以IP设计为特色潮流生活家居产品的全球价值零售商，自2013年在中国开设第一家门店，已打造全球认可零售品牌并建立庞大门店网络[42] - 新闻稿中人民币兑美元汇率按2024年6月28日美国联邦储备委员会H.10统计数据，即7.2672元人民币兑1.0000美元换算，百分比基于人民币金额计算[43] - 公司考虑并使用经调整净利润、经调整净利润率等非《国际财务报告准则》财务指标评估经营业绩和制定业务计划[44] - 经调整净利润定义为不包括以权益结算的股份支付开支的期内利润，经调整净利润率为经调整净利润除以同期收入[44] - 经调整EBITDA为经调整净利润加折旧及摊销、财务成本及所得税开支，经调整EBITDA利润率为经调整EBITDA除以收入[44] - 非《国际财务报告准则》财务指标未在《国际财务报告准则》中界定和呈列，存在局限性，不能反映所有收入及开支项目，可比性可能有限[45] - 非《国际财务报告准则》财务指标不应独立或替代其他业绩指标，鼓励投资者结合《国际财务报告准则》指标全面审阅公司财务资料[46] 前瞻性陈述及投资者关系信息 - 公告包含前瞻性陈述，多种因素可导致实际业绩偏离陈述结果，公司不承担更新前瞻性陈述义务[47] - 投资者关系联络人Raine Hu，邮箱ir@miniso.com，电话+86 (20) 36228788分机8039[48] 财务报表相关信息 - 公司发布未经审计简明综合财务状况表，数据以千元呈列[49] 资产、权益及负债情况 - 截至2024年6月30日，公司资产总额为15,712,992千元人民币，较2023年12月31日的14,485,309千元人民币增长约8.47%[50] - 截至2024年6月30日，公司权益总额为9,724,781千元人民币，较2023年12月31日的9,191,217千元人民币增长约5.80%[52] - 截至2024年6月30日，公司负债总额为5,988,211千元人民币，较2023年12月31日的5,294,092千元人民币增长约13.11%[52] 股东回报情况 - 2024年上半年现金股息约为人民币6.21亿元，本年至今通过股息和股票回购向股东返还现金约为人民币14亿元[18]

文章核心观点 - 公司董事会批准了一项新的2024年股票回购计划,总金额不超过20亿港元,为期12个月[1][2][3][4] - 公司认为目前股价低于内在价值,通过回购计划维护股东利益,平衡公司快速增长与给予股东稳定回报的承诺[2] - 公司将根据市场情况,通过公开市场交易、协议交易等方式进行回购,并遵守相关法律法规的要求[2][3][4][5][6] - 公司有充足的财务资源实施回购计划,不会对营运资金造成重大影响[7] - 公司将定期评估回购计划,并可能调整其条款和规模[7] 公司概况 - 公司是一家全球性价比零售商,提供各种时尚生活方式产品,以IP设计为特色[8] - 自2013年在中国开设首家门店以来,公司已建立了全球知名的"MINISO"品牌,并建立了庞大的全球门店网络[8] 风险提示 - 任何回购行为都取决于市场条件和董事会的绝对酌情决定,无法保证时间、数量或价格[7] - 股东和潜在投资者在交易公司股票时应谨慎[7]

文章核心观点 - 公司2024年上半年业绩表现良好,收入同比增长25%,达到77.59亿元人民币,创历史新高 [1][2][3] - 公司毛利率达到43.7%,同比提升4.1个百分点,主要得益于直营店收入占比提升和产品结构优化 [21] - 公司海外市场表现出色,收入同比增长42.6%,占总收入的35.2% [20] - 公司在中国内地和海外市场均实现了门店数量的快速增长,上半年新增502家门店 [4][9] 根据目录分类总结 财务表现 - 2024年上半年收入达77.59亿元人民币,同比增长25% [1][2][3] - 毛利率达到43.7%,同比提升4.1个百分点 [21] - 经调整净利润达12.42亿元人民币,同比增长17.8% [25] - 经调整EBITDA达19.67亿元人民币,同比增长26% [26] - 经营活动产生的现金流净额达12.94亿元人民币,同比增长4.9% [26] 业务发展 - 公司在中国内地新增189家MINISO门店,达到4,115家 [4][50] - 公司在海外市场新增266家MINISO门店,达到2,753家,创历史新高 [4][52] - 公司新增47家TOP TOY门店,达到195家 [4] - 公司直营店数量快速增长,海外直营店达到343家 [16][23] 管理层评论 - 公司创始人叶国富表示,公司上半年各项业务均按五年战略计划稳步推进,业绩符合年初预期 [9] - 公司CFO张毅表示,公司将继续保持谨慎的财务策略,确保盈利能力和现金流健康 [10][11] - 公司宣布派发2024年上半年度中期现金股利,约6.21亿元人民币,占调整净利润的50% [12] - 公司还批准了最高10%的股票回购计划,以提升股东价值 [11]

文章核心观点 - 公司在美国市场持续扩张,在关键城市开设新店,如纽约时代广场、新泽西州的American Dream Mall等,巩固在美国最大消费市场的地位 [1][6] - 公司的产品设计和IP合作受到美国消费者的欢迎,新店开业都受到热烈欢迎 [1][2][3][4][5] - 公司通过与迪士尼、三丽鸥等知名IP的合作,吸引忠实粉丝并拓展新客户群,增强品牌影响力 [2][3][4] - 公司在美国市场已经建立了200家门店,覆盖20多个州,持续扩张是公司成为全球领先生活方式品牌的核心战略 [6] 公司概况 - 公司是一家提供各种时尚生活产品的全球性生活方式品牌 [7] - 公司主要通过遍布全球的MINISO实体店为消费者提供轻松、有趣的购物体验 [7] - 产品设计美观、品质优良且价格亲民是公司的核心理念 [7] - 公司自2013年在中国开设首家门店以来,已经建立了全球知名的MINISO品牌 [7]

文章核心观点 - 公司推出"Lucky 7"香水系列,代表"天生幸运"的理念,通过自然香调带来积极正能量[1][2][3] - 该系列与7位国际知名香水调香师合作,推出6款不同风格的香水,满足不同消费者需求[2][3] - 该系列于8月18日在美国11家门店首发,并将陆续在全美及印尼等地上市[4][5] - 公司还将启动"Lucky 7 Lifetime Version"全球在线抽奖活动,送出7.3升大瓶装香水[5] - 该系列体现了公司在创新和满足消费者需求方面的承诺[6][7] 公司概况 - 公司是一家全球生活方式品牌,提供各种时尚生活产品[8] - 公司主要通过广泛的MINISO门店网络为消费者提供轻松、有趣的购物体验[8] - 产品以美学设计、品质和实惠为核心,并不断推出新品[8] - 自2013年在中国开设首家门店以来,公司已建立起全球知名的MINISO品牌[8]

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 民生有品是一家全球性的创意生活家居产品零售商,成立于2013年 [1][2] - 公司主打高颜值、高品质、高性价比的产品,定位在中高端市场 [2] - 公司目前拥有8800多个SKU,是全球最大的自有品牌生活家居综合零售商 [2] - 公司2023财年主要收入来自民生有品(miniso)品牌,占比超过90% [3] - 公司在中国和海外均采取第三方加盟的门店运营模式,直营店占比较低 [3] 公司发展历程 - 公司从2014年开始快速扩张,到2019年推出兴趣消费主题 [4] - 公司创始人叶国富有近20年零售行业经验,管理团队平均16年相关工作经验 [5] - 公司过去两年受疫情影响有所波动,但疫后业绩快速提升,利润率也大幅改善 [6] 公司运营模式 - 公司采取轻资产运营模式,上游生产主要通过OEM和ODM方式 [6] - 公司现金流较好,2023财年全球周转天数仅68天,优于同行 [6][7] - 公司供应链管理优势明显,拥有大量优质供应商资源 [17][18] - 公司采取加盟商模式运营门店,加盟商负责门店成本,公司提供支持 [19][20] 公司发展战略 - 公司未来在中国市场仍有2700多家门店的开店空间 [21] - 公司在海外市场,尤其是北美市场有较大的拓展空间 [24][25] - 公司还推出了潮玩品牌Top Tie,是一个近千亿级别的新兴市场 [25][26][27] 行业发展趋势 - 中国消费者正在从追求高端品牌转向更加理性的性价比消费 [7] - 美国等发达国家也经历过类似的消费升级过程,出现M型消费格局 [7][8][9] - 通胀压力下,零售企业纷纷通过提价、拓展高端品类等方式应对 [10][11][12]

公司股价表现 - MINISO Group Holding Limited Unsponsored ADR (MNSO) 最近交易日收盘价为 $15.85，与前一日收盘价持平。同时，道琼斯指数下跌 0.36%，而科技股为主的纳斯达克指数上涨 0.21% [1] - 在过去一个月中，MNSO 股价下跌了 19.01%，这一跌幅超过了零售批发行业的 6.2% 和标普 500 指数的 4.22% [1] 即将发布的财报 - MINISO Group Holding Limited Unsponsored ADR 计划于 2024 年 8 月 30 日发布财报。市场预期其营收将达到 $557.54 百万，同比增长 24.31% [2] 分析师估计变化 - 近期分析师对 MINISO Group Holding Limited Unsponsored ADR 的估计有所调整，这通常反映了短期业务趋势的变化。正面的估计调整通常被视为对公司业务前景的乐观信号 [3] Zacks 排名系统 - MINISO Group Holding Limited Unsponsored ADR 目前的 Zacks 排名为 4（卖出）。在过去的 30 天内，其共识每股收益（EPS）预测下调了 2.41% [5] - Zacks 排名系统从 1（强力买入）到 5（强力卖出），自 1988 年以来，1 评级的股票平均年回报率为 +25% [5] 估值分析 - MNSO 的远期市盈率（P/E）为 13.06，相对于行业平均远期市盈率 15.19 有所折扣 [6] - MNSO 的 PEG 比率为 0.59，而零售 - 服装和鞋类行业的平均 PEG 比率为 1.71 [7] 行业排名 - 零售 - 服装和鞋类行业属于零售批发行业，其 Zacks 行业排名为 173，位于所有 250+ 行业的底部 32% [8] - Zacks 行业排名通过计算行业内个股的平均 Zacks 排名来评估行业活力。研究表明，排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业两倍 [9]

文章核心观点 投资者做股票买卖决策常参考华尔街分析师建议，但券商评级受自身利益影响，不一定能反映股价真实走向，可结合Zacks Rank做出更有利投资决策，名创优品集团当前ABR为强烈买入，但Zacks Rank为卖出 [1][2][3][7] 券商评级情况 - 名创优品集团平均券商建议（ABR）为1.00（1-5代表强烈买入到强烈卖出），表明强烈买入 [1] - 得出当前ABR的5条建议均为强烈买入，占比100% [1] 券商评级可靠性 - 多项研究表明券商建议对引导投资者选择有价格上涨潜力股票作用不大 [2] - 券商因自身利益对股票评级有强烈积极偏见，每给出一条“强烈卖出”建议就有五条“强烈买入”建议 [2] ABR与Zacks Rank区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示为小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示为1-5的整数 [4] - 券商分析师建议过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关 [5] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能及时反映股价走势 [6] 名创优品投资分析 - 名创优品当前年度Zacks共识预测在过去一个月下降2.4%至1.21美元 [7] - 分析师对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [7] - 综合因素使名创优品Zacks Rank为4（卖出），对其ABR的买入建议应谨慎对待 [7]

公司公告 - MINISO Group Holding Limited计划于2024年8月30日美国市场开盘前发布其2024年6月季度及中期财务报告 [1] 财务会议安排 - 公司管理层将于2024年8月30日美国东部时间早上5:00（北京时间下午5:00）举行财报电话会议，讨论财务结果 [2] - 会议可通过Zoom链接或拨打电话参加 [2][3][4] - Zoom链接、会议号码和密码已提供 [3] - 电话会议可通过不同国家的号码接入，包括美国、中国香港、英国、法国、新加坡和加拿大 [5] - 会议也可通过公司的投资者关系网站访问 [5][6] 会议回放 - 会议结束后约两小时，回放将在公司的投资者关系网站上提供 [6] 公司介绍 - MINISO Group是一家全球价值零售商，提供多种IP设计的生活产品，通过其庞大的MINISO商店网络服务于消费者 [7] - 公司自2013年在中国的第一家店开业以来，已将“MINISO”品牌打造成全球认可的零售品牌，并在全球建立了广泛的商店网络 [7] 投资者关系联系 - 投资者关系联系人为Raine Hu，联系方式包括电子邮件和电话 [8]

会议主要讨论的核心内容 公司定位和发展历程 - 公司定位为性价比消费品折扣零售商,主要销售50元以下的日常消费品 [1][2][3] - 公司从2013年开始在中国快速扩张,目前在中国开设近4000家门店,在同行业中处于领先地位 [2][3] - 公司采取加盟商模式快速扩张,为加盟商提供支持,降低其开店风险 [5] - 公司在海外市场也进行了快速扩张,在东南亚、墨西哥等市场开设了大量门店 [5][6] 公司商业模式和运营 - 公司采取高周转、低毛利的商业模式,通过供应链管理和快速更新商品来维持利润 [3][4][11][12] - 公司商品主要为日用品、耐用品等常规商品,并通过与IP合作提升毛利率 [11][12] - 公司在海外市场采取先选择重点市场突破,再逐步扩张的策略 [15][16][19] - 公司在欧洲、东南亚等市场也取得了一定进展,未来仍有较大增长空间 [19][20] 公司未来发展 - 公司未来5年内收入和利润有望保持20%以上的增长 [24] - 公司将进一步扩大海外市场占比,未来5年内海外收入占比有望达到50% [25] - 公司将通过提升直营比例、公共化效应等措施来提升毛利率和净利率 [25][26] - 公司目前估值较低,具有较大的投资价值 [24][25][26]