文章核心观点 上海建工第九届董事会第七次会议审议通过《上海建工关于 2024 年度计提资产减值准备的议案》和《上海建工关于职业经理人 2024 年、2025 年考核目标的议案》[1][2] 会议基本信息 - 会议于 2025 年 3 月 28 日在公司会议室召开 [1] - 应参会董事 8 名，实参会董事 8 名，监事会成员、部分高级管理人员列席 [1] - 会议由董事长杭迎伟召集、主持，会议通知于 3 月 19 日发出 [1] 审议事项及表决结果 - 审议通过《上海建工关于 2024 年度计提资产减值准备的议案》，表决结果为 8 票同意，0 票弃权，0 票反对 [1][2] - 审议通过《上海建工关于职业经理人 2024 年、2025 年考核目标的议案》，表决结果为 7 票同意，0 票弃权，0 票反对，1 票回避（关联董事叶卫东回避表决） [2]

文章核心观点 公司2024年度主要财务数据初步核算完成，虽营业总收入略有下降，但营业利润、利润总额、归母净利润等指标均有增长，各事业群经营表现良好，新兴业务发展迅速 [1][2] 2024年度主要财务数据和指标 - 营业总收入3003.85亿元，较上年同期3046.28亿元下降1.39% [1] - 营业利润33.79亿元，较上年同期30.81亿元增长9.68% [1] - 利润总额33.60亿元，较上年同期29.54亿元增长13.74% [1] - 归属于上市公司股东的净利润22.05亿元，较上年增长41.50% [1] - 基本每股收益0.19元，较上年0.12元增长58.33% [1] - 加权平均净资产收益率5.32%，较上年增加1.82个百分点 [1] - 总资产3890.40亿元，较期初3820.78亿元增长1.82% [1] - 归属于上市公司股东的所有者权益463.54亿元，较期初410.49亿元增长12.92% [1] - 股本88.86，较期初无变动 [1] - 归属于上市公司股东的每股净资产3.57元，较期初3.43元增长4.08% [1] 经营业绩和财务状况情况说明 报告期主要经营情况 - 公司坚持高质量发展战略，打好“四大攻坚战” [2] - 实现营业收入3003.85亿元，归母净利润22.05亿元，同比增长41.50% [2] - 建筑施工事业群新签合同3249亿元，基石作用增强 [2] - 设计咨询事业群新签合同额190亿元，与建筑施工事业群联动EPC项目提升 [2] - 建材工业事业群新签合同295亿元 [2] - 六大新兴业务新签合同额近千亿元，城市更新、水利水务、新基建业务快速增长 [2] 主要财务数据变动说明 - 归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益的净利润下降42.48%，原因是营业收入、毛利率下降，毛利减少 [2] - 基本每股收益增长58.33%，原因是2024年度公司归母净利润增加 [2]

会议信息 - 上海建工第九届董事会第七次会议于2025年3月28日召开，8名董事实参会[2] - 会议通知3月19日发出，由董事长杭迎伟召集、主持[2] 议案表决 - 《上海建工关于2024年度计提资产减值准备的议案》8票同意通过[2] - 《上海建工关于职业经理人2024年、2025年考核目标的议案》7票同意，1票回避通过[2] 债券情况 - 公司有多只债券，如24沪建Y1等[1]

业绩影响 - 2024年度预计计提减值损失183,641.19万元[3][13] - 对2024年归母净利润影响约减少120,514.53万元[13] 减值明细 - 存货跌价损失28,939.79万元，上期28,734.73万元[4] - 应收账款坏账损失107,081.37万元，上期140,335.25万元[4] 会议审议 - 2025年3月28日三会审议通过计提资产减值准备议案[14][16]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入3003.85亿元，较上年同期3046.28亿元减少1.39%[4] - 2024年营业利润33.79亿元，较上年同期30.81亿元增长9.68%[4] - 2024年利润总额33.60亿元，较上年同期29.54亿元增长13.74%[4] - 2024年归属于上市公司股东的净利润22.05亿元，较上年同期15.58亿元增长41.50%[4] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.35亿元，较上年同期11.04亿元减少42.48%[4] - 2024年基本每股收益0.19元，较上年同期0.12元增长58.33%[4] - 2024年末总资产3890.40亿元，较期初3820.78亿元增长1.82%[4] - 2024年末归属于上市公司股东的所有者权益463.54亿元，较期初410.49亿元增长12.92%[4] - 2024年归属于上市公司股东的净利润增长41.50%，原因是资产处置损益、公允价值变动收益等非经常性损益较上年度增加10.9亿元[8] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年建筑施工事业群新签合同3249亿元，设计咨询事业群新签合同额190亿元，建材工业事业群新签合同295亿元，六大新兴业务新签合同额近千亿元[8]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：建筑行业 - 公司：上海建工 纪要提到的核心观点和论据 公司业务与行业地位 - 上海建工业务覆盖建筑施工、设计咨询、建筑相关原材料、房地产开发、城市基础设施投资五个板块，建筑施工业务规模最大，占比 30%，涵盖市政园林景观、大公共建筑、商业地产、住宅、工业建筑等项目[2][3] - 公司是国内最早上市的建筑类企业之一，综合实力领先，仅次于个别央企，旗下上海市政工程研究总院是市政领域细分行业标杆，上海园林集团是国内最大的市政园林类建设企业[3] 转型发展举措 - 紧盯城市更新，参与土壤及水环境治理、工业化建造及相关服务业，拓展新基建业务，关注新兴细分市场，培育第二增长曲线，寻找种子工程[2][4] 政策对行业的影响 - 2024 - 2025 年两会及相关政策提升建筑行业景气度，如发改委和住建部加快建筑领域节能降碳工作方案带来转型需求和潜在市场，二十届三中全会明确城市更新模式，国务院印发新型城镇化战略五年行动计划强调建设三大工程，中央政治局会议促进房地产市场止跌回稳，全国人大增加地方政府债务置换政策，2025 年政府实施积极财政政策安排专项债券 4.4 万亿[5] 上海地区重大工程计划 - 2025 年上海市政府计划安排重大工程备案项目 186 个，总投资 2400 亿元，包括基础设施和轨道交通项目，为公司提供商业机会[2][6] 公司重点项目 - 承接浦东国际机场扩建、沪通铁路扩建、集成电路高端制造业和新能源汽车产能建设、张江地区大科学装置建设、算力中心和数据存储中心等重大项目，合同金额巨大，如浦东机场 T3 航站楼合同约 170 亿，集成电路领域多个近百亿规模合同[2][10][11] 新兴业务布局 - 在低空经济领域参与宇环设施设计和通用机场建设，研究新型飞行器应用；在车路协同方面研究车路云应用技术，下属企业提供智慧化管理系统；与中科院合作进行地质勘探工程和前沿技术研发[12] 重大科研项目进展 - 承接张江地区硬 X 射线装置等国家先导性重大科研项目，与中科院合作进行武威地质勘探工程，推动自身技术研发迭代[13] 高端高精尖装备建设优势 - 公司在高端高精尖装备建设领域优势显著，业主要求高且项目保密性强，多由国资背景企业承担，公司凭借工程经验与科研院所合作紧密，在上海地区几乎独揽此类项目[14] 项目发展前景 - 相关项目具有连续性和示范效应，如重离子医院向外省市扩展，参与高速磁悬浮线路建设和技术研究，为公司带来竞争优势[15] 核能设施业务 - 与中科院上海应用物理研究所合作，参与仿真堆、实验堆建设，准备 20 兆瓦研究堆后期建设，未来加强合作和市场化推广，还参与秦山核电站等风洞工程及地下饮水领域[16][17] 财务相关情况 - 2024 年得益于化债资金约 30 亿元进入公司，2025 年预计化债力度更强，全行业债务置换得益程度预计超去年，化债资金主要集中在四川、江苏和山东[18][19] - 近年来金价高位运行，公司黄金销售毛利率提升，总产量基本稳定，销售金额和净利润增加，具体数据待年度报告披露[20] - 城市更新新签合同规模达数百亿元，涉及中心城区历史风貌区保护、商办楼宇更新、旧改和郊县城中村改造等，未来发展潜力大[22] - 应收账款计提比例由会计师和财务部门根据回款率决定，未计提部分有资产保全或优先受偿权，如与恒大项目部分应收账款[23] - PPP 项目应收款项和合同资产规模达数十亿元，减值压力有所增加，四川项目资金回笼缓解了部分压力[24] - 地产存货需减值项目集中在苏州和南京，计提余额逐年下降，上海地区情况不严重，2025 年房地产市场有企稳趋势[25] 订单下滑原因 - 市场需求下降，特别是住宅类房建领域一线城市土地出让规模下降；公司调整地域市场布局策略，注重业务质量而非规模增长[26] 未来业务发展规划 - 新基建领域和工业化建造将是未来增长较快的领域，城市更新业务规模最大，占新签合同总量约 25%，预计比重将进一步提高[27] 其他重要但可能被忽略的内容 - 上海建工业务近 80%在上海，10%在长三角地区，2025 年春节后复工情况，正月十五劳务工到岗率约 16%，2 月 17 日约 30%，3 月 3 日上海市区内项目人员到岗率 99.8%，外省市 86.6%，综合到位率约 96%，略高于行业平均水平，上海地区复工情况总体符合预期，混凝土出货量饱满，外省市部分城市未达预期[8][18] - 2025 年外省市复工情况不见得比往年好，上海地区总体与往年水平基本相当，通常复工后两周内全员到岗[9]

担保数据 - 2025年2月为12家资产负债率高于70%子公司提供3.25亿担保[4] - 截至2025年2月28日，对外担保余额648.86亿，占净资产160%[5][11] - 2024年度预计提供担保1431.28亿[7] 担保相关情况 - 担保方式为连带责任保证，期限4个月 - 4年[9] - 被担保人宁波中心大厦建设发展有限公司构成关联方[8] - 本次担保风险可控，符合子公司经营需要[10]

担保金额 - 2025年1月为17家高负债率子公司担保32.91亿元，2家低负债率子公司担保0.13亿元，合计33.04亿元[4] - 截至2025年1月31日，对外担保余额653.03亿元[5] - 2024年度预计提供担保合计1431.28亿元[10] 担保占比 - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产100%[5] - 截至2025年1月31日，对外担保总额占最近一期经审计净资产的161%[13] - 截至2025年1月31日，对控股子公司担保总额占最近一期经审计净资产的161%[13] 部分担保详情 - 上海建工为上海市建筑装饰工程集团有限公司担保40000万元，到期日2028.1.2[4] - 上海建工为上海建工四建集团有限公司多笔担保，如11971万元到期日2026.11.7等[8] - 上海建工集团为上海建工（美国）有限公司担保36000万元，到期日2026.1.14[7] 担保相关会议 - 2024年4月22日召开第八届董事会第四十一次会议，5月13日召开2023年年度股东大会，审议通过担保额度预计及授权议案[9]

股权情况 - 国盛集团持有上海建工1325719665股，占比14.92%[3] - 2015年7月控股股东划转1723532128股予国盛集团[5] 减持计划 - 2025年3 - 6月拟减持不超88859300股，比例不超1.00%[3] - 拟减持原因是优化国有股权结构[6] - 减持存在不确定性，不影响控制权变更[6]

债券信息 - 公司有4种债券，分别为24沪建Y1、24沪建Y2、24沪建Y3、24沪建Y4[1] 会议情况 - 第九届董事会第六次会议于2024年1月24日召开，8名董事实参会[2] - 会议通知1月17日发出，由董事长杭迎伟召集、主持[2] - 会议审议通过《上海建工2023年度职业经理人考核结果及薪酬兑现方案》[2] - 表决结果7票同意，0票弃权，0票反对，1票回避（关联董事叶卫东回避）[2]