市场表现 - 2024年2月3日，房屋建设板块整体上涨1.44%，跑赢上证指数（上涨1.29%）和深证成指（上涨2.19%）[1] - 板块内个股普涨，其中上海建工以6.71%的涨幅领涨，收盘价为3.02元，成交量为663.62万手，成交额为19.89亿元[1] - 其他涨幅居前的个股包括宁波建工（上涨2.12%）、龙元建设（上涨1.90%）、高新发展（上涨1.57%）和浙江建投（上涨1.56%）[1] 资金流向 - 当日房屋建设板块整体获得主力资金净流入3.14亿元，而游资和散户资金分别净流出1.48亿元和1.66亿元[1] - 上海建工是主力资金主要流入对象，净流入2.71亿元，主力净占比达13.60%[2] - 中国建筑也获得主力资金净流入7805.01万元，主力净占比为6.09%[2] - 部分个股出现主力资金净流出，其中高新发展净流出2496.70万元，陕建股份净流出1611.96万元[2]

市场表现 - 2月3日，A股市场黄金概念股整体走强，多只个股出现显著上涨[1] - 晓程科技涨幅领先，达到15.90%[1][2] - 菜百股份与湖南黄金均以10CM涨停收盘[1] - 国城矿业、盛屯矿业涨超7%，上海建工涨超6%[1] - 紫金矿业、金诚信、和邦生物涨幅均超过5%[1] 个股数据 - 晓程科技总市值为174亿人民币，年初至今涨幅高达108.83%[2] - 菜百股份总市值为186亿人民币，年初至今涨幅为46.18%[2] - 湖南黄金总市值为572亿人民币，年初至今涨幅为73.68%[2] - 国城矿业总市值为341亿人民币，年初至今涨幅为3.45%[2] - 紫金矿业总市值达10317亿人民币，年初至今涨幅为12.56%[2] - 金诚信总市值为473亿人民币，年初至今微跌0.49%[2] - 和邦生物总市值为215亿人民币，年初至今上涨7.96%[2] 驱动因素 - 现货黄金价格在午后持续上涨，站上4870美元/盎司，日内涨幅达4.5%[1]

市场表现 - A股黄金概念股普遍走强，其中晓程科技涨幅超过15%，菜百股份和湖南黄金涨停（涨幅10%），国城矿业和盛屯矿业涨幅超过7%，上海建工涨超6%，紫金矿业、金诚信、和邦生物涨超5% [1] - 现货黄金价格在午后持续上涨，站上每盎司4870美元，日内涨幅达4.5% [1] 个股数据 - 晓程科技（300139）涨幅15.90%，总市值174亿，年初至今涨幅108.83% [2] - 菜百股份（605599）涨幅10.02%，总市值186亿，年初至今涨幅46.18% [2] - 湖南黄金（002155）涨幅10.00%，总市值572亿，年初至今涨幅73.68% [2] - 国城矿业（000688）涨幅7.55%，总市值341亿，年初至今涨幅3.45% [2] - 盛屯矿业（600711）涨幅7.02%，总市值481亿，年初至今涨幅2.64% [2] - 上海建工（600170）涨幅6.36%，总市值267亿，年初至今涨幅13.58% [2] - 紫金矿业（601899）涨幅5.98%，总市值10317亿，年初至今涨幅12.56% [2] - 金诚信（603979）涨幅5.47%，总市值473亿，年初至今涨幅-0.49% [2] - 和邦生物（603077）涨幅5.17%，总市值215亿，年初至今涨幅7.96% [2] - 浙富控股（002266）涨幅4.72%，总市值255亿，年初至今涨幅17.31% [2] - 潮宏基（002345）涨幅4.69%，总市值113亿，年初至今涨幅1.84% [2] - 洛阳钼业（603993）涨幅4.80%，总市值4953亿，年初至今涨幅15.75% [2] - 南矿集团（001360）涨幅4.17%，总市值52.45亿，年初至今涨幅19.30% [2] - 曼卡龙（300945）涨幅4.10%，总市值50.58亿，年初至今涨幅19.43% [2] - 云南铜业（000878）涨幅4.02%，总市值561亿，年初至今涨幅21.06% [2]

市场整体表现 - 2024年2月2日，房屋建设板块整体下跌2.27%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌2.48%，深证成指下跌2.69% [1] - 板块内个股普跌，领跌股为上海建工，当日跌幅达5.03% [1] - 从资金流向看，房屋建设板块整体呈现主力资金净流出4.74亿元，而游资和散户资金分别净流入2.47亿元和2.27亿元 [1] 个股价格与交易表现 - 上海建工收盘价2.83元，下跌5.03%，成交421.40万手，成交额12.21亿元，是板块内跌幅最大、成交额最高的个股 [1] - 中国建筑收盘价4.94元，下跌1.98%，成交416.90万手，成交额20.86亿元，是板块内成交量最大的个股 [1] - 高新发展收盘价49.81元，下跌1.76%，在列表个股中股价最高 [1] - 重庆建工收盘价3.10元，下跌1.90% [1] - 浙江建投收盘价8.36元，下跌3.13% [1] - 陕建股份收盘价3.53元，下跌2.49% [1] - 龙元建设收盘价3.16元，下跌0.63% [1] - 宁波建工收盘价5.18元，下跌0.38%，是列表个股中跌幅最小的 [1] 个股资金流向分析 - 中国建筑遭遇最大规模主力资金流出，净流出2.97亿元，主力净占比为-14.25%，同时游资净流入2.09亿元，散户净流入8856.51万元 [2] - 上海建工主力资金净流出1.68亿元，主力净占比-13.77%，但游资和散户分别净流入2689.01万元和1.41亿元 [2] - 龙元建设是唯一一只获得主力资金净流入的个股，净流入1238.56万元，主力净占比10.33% [2] - 浙江建投主力资金净流出1249.48万元，主力净占比-10.38%，游资净流入681.52万元 [2] - 重庆建工主力资金净流出543.39万元，主力净占比-12.81%，散户资金净流入573.42万元，散户净占比13.52% [2] - 陕建股份主力资金净流出539.59万元，游资净流入441.51万元 [2] - 高新发展主力资金净流入194.27万元，游资净流入94.89万元 [2] - 宁波建工主力资金净流入43.08万元，游资净流入283.02万元 [2]

项目概况与投资 - 上海科技馆完成大规模系统性升级改造，总投资约8.2亿元 [4] - 项目由上海建工七建集团承建建筑大修工程，上海建工装饰集团承建展区更新工程 [4] - 改造工程分步推进，建筑大修于2023年4月开工，2025年12月竣工；展示更新于2024年12月开工，2026年1月竣工 [4] 改造规模与定位 - 本次改造涉及建筑修缮面积达10.06万平方米，展示更新面积2.1万平方米，是全球科技馆中单次改造规模最大的项目 [4] - 项目旨在打造世界级科学技术博物馆典范，开创科技文化场馆“新旧融合”更新模式 [1][3] - 改造拓展科创教育空间1400平方米，并整体打造1300平方米的“明日科创营”主题教育空间 [4][6] 核心升级内容与目标 - 改造锚定“更前沿、更智慧、更融合、更绿色”四大总体目标 [7] - “更前沿”：实现十大常设展区全面升级，展示主题涵盖人工智能、量子科技等热点领域 [7] - “更智慧”：依托全新智慧科技馆系统，实现从预约导览到展项管理的全流程智能化 [9] - “更融合”：全新呈现9大科学艺术装置，构建科艺融合的科学传播平台 [9] - “更绿色”：通过绿色技术实现建筑整体能效提升15%以上，预计每年可节约233.86吨标准煤 [9] 技术亮点与成效 - 在保留建筑主体结构和外观的同时，对机电系统实施全面“血管焕新”，完成11个专业近340项工作任务 [1][9] - 新增雨水回用系统，据测算每年可节约7990.9立方米的自来水 [9] - 引入BMS智能调控系统，实现节能改造的全过程精细化管控 [9] 对公司的影响 - 项目进一步巩固了上海建工在大型复杂改造、智慧建造和绿色低碳施工领域的领先地位 [11] - 此类高端公建项目有助于公司在文旅、会展、科技类基础设施市场中形成品牌溢价 [11] 对行业与宏观经济的意义 - 项目为国内外同类场馆更新提供了可复制的“上海样本” [1] - 项目展示了在既有建筑改造中兼顾历史风貌与现代科技的成熟能力，为城市更新提供样板 [11] - 此类项目能带动建筑、材料、数字技术等上下游产业链发展，并提升城市软实力和国际形象 [11]

行业投资评级 - 投资评级为“看好”，并维持该评级 [11] 核心观点 - 在通胀周期中，铜、金等大宗商品价格上行，持有优质矿权的建筑央企直接受益于资源品涨价红利，同时中国化学的化工实业亦受益于化工品价格弹性，建筑板块在通胀行情中有望展现盈利韧性 [2] 资源品业务：多家央国企资源业务受益 - **中国中铁**：截至2025年上半年，公司在境内外拥有5座现代化矿山，2025年上半年生产阴极铜14.88万吨，钴金属2830吨，钼金属7103吨，铅金属5069吨，锌金属12774吨，银金属19吨。2025年前三季度，资源利用业务实现收入62.23亿元，同比增长8.04%，毛利率为59.45%，同比增加5.20个百分点 [6] - **中国电建**：持有华刚矿业股份有限公司25.28%股权，2025年上半年华刚公司SICOMINES铜钴矿生产铜13.07万吨，钴2830吨。在砂石骨料业务方面，截至2026年1月29日，已获取采矿权24宗，资源储量约90亿吨，设计年产能超5亿吨，是国内乃至全球最大的绿色砂石生产企业 [7] - **上海建工**：资源开发业务以矿山开发为主，全资拥有新开元石矿（年生产规模400万吨）和控股厄立特里亚科卡金矿。根据2024年报，黄金业务收入为10.67亿元，销售黄金61195盎司。截至2020年6月末，科卡金矿采矿权内保有可信储量573.9万吨，平均品位4.04克/吨，金属量23202公斤（约合74.60万盎司） [8] - **四川路桥**：公司通过关联交易实现了资源业务出表，但仍持有路桥矿业64%、矿业集团40%、清洁能源集团40%的股权。蜀道集团矿业板块现有采矿权14宗、探矿权9宗，涉及金、铜、铅锌、铁、磷、锂、钾盐等矿种。海外项目包括阿斯马拉铜金多金属矿项目（设计利用矿石量5893.4万吨，含铜47.05万吨、锌112.28万吨、金25.45吨、银755.26吨）和库鲁里钾盐矿项目 [9] 化工实业业务：关注中国化学积极进展 - **中国化学**：公司化工实业广泛布局，如己二腈（20万吨）、己内酰胺（35万吨）、气凝胶（30万方）等。天辰公司60万吨双氧水法环氧丙烷（HPPO）技术采用自主研发的催化剂体系，解决了催化剂失活等关键问题 [10] - **东方铁塔**：境外子公司老挝开元拥有老挝甘蒙省133平方公里钾盐矿权，折纯氯化钾资源储量超过4亿吨。2025年上半年，实现氯化钾产量约59.69万吨，销售量约59.74万吨。控股子公司昆明帝银（持股72%）预计将于2026年9月30日取得舒姑磷矿采矿证，未来公司有望拥有200万吨/年磷矿石产能 [10] 本周要点回顾：行情回顾 - 本周（截至2025年1月30日），上证综指下跌0.44%，深证成指上涨1.62%，长江建筑工程指数下跌1.48%，排名全行业第17位，相对上证综指/深证成指/沪深300指数涨跌幅分别为-1.04%/0.15%/-1.56% [18] - 子行业年初至今涨跌幅分别为：钢结构19.30%、其他专业工程16.44%、化学工程16.35%、建筑装饰Ⅲ6.95%、基建3.73%、工程咨询Ⅲ1.50%、房屋建设Ⅲ1.47%、国际工程1.17%、园林建设Ⅲ1.08% [18] - 根据1月30日最新收盘价，长江建筑工程板块PE（TTM）为13.09倍，PB（整体法）为0.86倍，自2010年以来估值分位数为65.83。子板块PE估值分别为：园林建设Ⅲ115.46倍、工程咨询Ⅲ102.77倍、钢结构31.29倍、其他专业工程23.41倍、国际工程16.69倍、建筑装饰Ⅲ10.97倍、化学工程9.50倍、基建8.41倍、房屋建设Ⅲ6.32倍 [31] 重点数据更新 - **PMI**：2025年12月，建筑业PMI为52.8%，环比增长3.2%；新订单指数为47.4%，环比增长1.3%；业务活动预期指数为57.4% [48] - **固定资产投资**：2025年12月，固定资产投资完成额为4.1亿元，同比减少15.1%；年初累计固定资产投资完成额为48.5亿元，同比减少3.8% [50] - **制造业投资**：2025年12月，制造业固定资产投资为3.7亿元，同比减少7.8%；年初累计制造业固定资产投资为30.4亿元，同比增长0.6% [50] - **基建投资**：2025年12月，狭义基建投资为1.8亿元，同比减少11.4%；广义基建投资为2.5亿元，同比减少9.5%。年初累计来看，狭义基建投资为19.0亿元，同比减少2.2%；广义基建投资为25.9亿元，同比增长0.6% [55] - **地产数据**：2025年12月，地产开发投资为0.4万亿元，同比减少35.8%；销售额为0.9万亿元，同比减少23.6%。年初累计来看，地产开发投资为8.3万亿元，同比减少17.2%；销售额为8.4万亿元，同比减少12.6% [62] - **建筑业数据**：2025年第三季度，建筑业总产值为7.3万亿元，同比减少5.3%；其中，建筑工程产值为6.5万亿元，同比减少8.1%；竣工产值为2.6万亿元，同比减少12.2% [71] 重要公告（经营数据） - **中国铁建**：1-4季度新签合同30765.0亿元，同比增加1.3% [39] - **中钢国际**：1-4季度新签合同204.0亿元，同比增加3.7%；4季度新签合同97.5亿元，同比增加111.1% [39] - **江河集团**：2025年度建筑装饰板块累计中标金额为285.39亿元，同比增长5.51% [39] - **浙江交科**：截至报告期末，在建项目合同总额为2545.57亿元，剩余未完工金额为1485.33亿元。2025年全年累计新中标且签约项目金额为686.78亿元 [40][41] - **同济科技**：2025年10月至12月，新签施工合同额约11.48亿元，较上年同期增长85.46% [41] - **北新路桥**：成功中标霍尔果斯市－伊宁新机场－可克达拉市－伊宁公路项目，中标金额为12.21亿元 [41] - **中国化学**：1-12月新签合同4036.6亿元，同比增加10.0%；12月新签合同510.9亿元，同比增加42.5% [42] - **中国化学分红**：实施2025年半年度现金分红，每股派发现金红利0.1元（含税），合计派发现金红利6.11亿元 [43]

项目进展 - 上海浦东国际机场四期扩建工程航站区国际主楼钢屋盖于2月1日全面开吊 标志着工程正式转入钢结构安装的核心攻坚阶段 [1] - 上海机场集团总裁周浩与上海建工集团总裁叶卫东等领导出席了开吊仪式 [1] 项目规划与设计 - 浦东国际机场T3航站楼是四期扩建核心工程 位于T1、T2航站楼及卫星厅南侧 [5] - T3航站楼设计容量为5000万人次 建成后可使浦东国际机场满足年旅客吞吐量1.3亿人次的保障需求 [5] - T3航站楼建筑外形呈“翱翔”姿态 与T1、T2的“展翅”“腾飞”外形相呼应 [6] - 国际主楼钢屋盖是“翱翔”外观的核心载体 建成后远看如飞鸟翱翔之姿 [6] 项目意义与展望 - 硬件实力是建设全方位门户复合型国际航空枢纽的重要支撑 [3] - 上海机场集团表示将坚持一张蓝图绘到底 统筹建设与运营 确保四期工程按期完成 [3] - 钢屋盖施工是四期工程重要节点之一 其顺利推进将为后续施工打下坚实基础 助力建设提质提速、按期建成 [6]

市场整体表现 - 2024年1月30日，房屋建设板块整体下跌0.39%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.96%，深证成指下跌0.66% [1] - 板块内个股表现分化，8只样本股中仅2只上涨，其中龙元建设领涨，涨幅为3.25%，上海建工领跌，跌幅为3.56% [1] 个股价格与交易情况 - 龙元建设收盘价为3.18元，成交量为63.91万手，成交额为2.04亿元，是板块中唯一涨幅超过3%的个股 [1] - 高新发展收盘价为50.70元，上涨1.16%，成交额为3.76亿元 [1] - 中国建筑收盘价为5.04元，股价持平，但成交活跃，成交量达535.19万手，成交额高达27.14亿元，为板块最高 [1] - 上海建工收盘价为2.98元，下跌3.56%，成交量为564.07万手，成交额为16.93亿元 [1] - 其余个股如宁波建工、浙江建投、陕建股份、重庆建工均有不同程度下跌，跌幅在0.57%至1.86%之间 [1] 板块资金流向 - 当日房屋建设板块整体呈现主力资金净流出态势，主力资金净流出4.26亿元 [1] - 游资资金净流出5825.3万元，而散户资金则净流入4.84亿元，与主力资金流向形成反差 [1] 个股资金流向明细 - 中国建筑主力资金净流出2.64亿元，净占比为-9.71%，散户资金净流入3.18亿元，净占比为11.70% [2] - 上海建工主力资金净流出1.23亿元，净占比为-7.24%，散户资金净流入1.54亿元，净占比为9.11% [2] - 龙元建设是唯一获得主力资金净流入的个股，净流入3388.07万元，净占比为16.64%，但游资和散户资金均为净流出 [2] - 宁波建工主力资金净流出2736.74万元，净占比为-16.67%，游资净流入1697.61万元 [2] - 重庆建工主力资金净流出1822.96万元，净占比高达-25.53%，游资净流入699.80万元 [2] - 陕建股份主力资金净流出1783.22万元，净占比为-16.39% [2] - 高新发展主力资金净流出622.00万元，但游资净流入985.47万元 [2] - 浙江建投主力资金净流出398.17万元，散户资金净流入388.99万元 [2]

公司股价与交易动态 - 上海建工股价一度下跌5.18%至2.93元 [1] 股东持股情况 - 持股5%以上股东上海国盛(集团)有限公司持有公司股份13.01亿股，占总股本比例为14.64% [1] 股东减持计划 - 国盛集团计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内进行减持 [1] - 计划以集中竞价交易方式减持不超过8885.93万股，不超过公司总股本的1% [1] - 计划以大宗交易方式减持不超过1.78亿股，不超过公司总股本的2% [1]

股东减持计划 - 光莆股份实际控制人林文坤计划减持不超过公司总股本的3% [1] - 明阳电气董事兼总裁郭献清计划减持不超过公司总股本的1.15% [1] - 中来股份总经理林建伟计划减持不超过公司总股本的3% [1] - 联检科技股东余荣汉计划减持不超过公司总股本的1% [1] - 燕东微股东亦庄国投计划减持不超过公司总股本的1% [1] - 纳芯微股东慧悦成长计划减持不超过公司总股本的1.39% [1] - 康恩贝股东康恩贝集团计划减持不超过2535.96万股公司股份 [1] - 鼎胜新材股东普润平方及普润平方壹号计划合计减持不超过公司总股本的3% [1] - 德邦科技股东舟山泰重计划减持不超过284.48万股公司股份 [1] - 上海建工股东国盛集团计划减持不超过公司总股本的3% [1] - 时空科技股东杨耀华计划减持不超过公司总股本的3% [1] - 和邦生物计划减持不超过2%的已回购股份 [1] - 万朗磁塑控股股东时乾中已合计减持公司1.61%的股份 [1] 公司退市风险 - *ST春天公司股票可能被终止上市 [1] - *ST太和公司股票可能被终止上市 [1]