发行股票相关 - 向特定对象发行股票事项已获第九届董事会第七次会议通过，尚需多项审批[9] - 发行对象不超过35名，江钨控股为控股股东[9] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%且不低于每股净资产[10] - 发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，即不超过296,987,964股[12] - 江钨控股拟认购股份数量不低于实际发行数量的20%且不超过40%[12] - 江钨控股认购股票限售18个月，其余发行对象限售6个月[13] - 发行募集资金总额不超过188,195.26万元[13] 收购事项 - 收购江硬公司、华茂公司、九冶公司100%股权，拟投资分别为87,038.00万元、71,701.19万元、29,456.07万元[14] - 2026年2月11日与江钨发展签署股权转让协议[123] 业绩情况 - 2023 - 2025年1 - 9月，归属于母公司所有者的净利润分别为 - 1.14亿元、 - 2.73亿元和 - 3.07亿元，预计2025年全年延续亏损[27] - 2025年9月30日资产总计1972311.37万元，2024年12月31日为1878840.51万元[65] - 2025年9月30日负债总额1370269.46万元，2024年12月31日为1287338.86万元[65] - 2025年9月30日所有者权益602041.90万元，2024年12月31日为591501.65万元[65] - 2025年1 - 9月营业收入1861939.70万元，2024年度为2309946.88万元[65] - 2025年1 - 9月净利润8836.47万元，2024年度为6716.73万元[65] 目标公司情况 - 2025年12月31日江硬公司资产总计160,569.67万元，负债83,650.11万元，所有者权益76,919.56万元；2025年度营收75,540.76万元，净利润3,140.05万元[98] - 2025年12月31日华茂公司资产总计199810.53万元，负债145053.80万元，所有者权益54756.73万元；2025年度营收319127.84万元，净利润5930.24万元[109] - 2025年12月31日九冶公司资产总计64376.70万元，负债49221.36万元，所有者权益15155.34万元；2025年度营收73035.73万元，净利润4090.13万元[120] 未来展望 - 本次交易完成后，标的资产纳入合并报表，将提升公司资产规模、营业收入和净利润水平[30] - 发行完成后筹资、投资和经营活动现金流量将相应增加[154] 利润分配政策 - 单一年度现金分配利润不少于当年可分配利润的10%，最近三年累计不少于年均可分配利润的30%[175] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红比例最低达80%[175] - 成熟期有重大资金支出安排，现金分红比例最低达40%[175] - 成长期有重大资金支出安排，现金分红比例最低达20%[175] 假设测算 - 假设2026年度净利润与2025年度持平时，发行后基本每股收益为 - 0.32元/股[199] - 假设2026年度净利润较2025年度增长10%时，发行后基本每股收益为 - 0.29元/股[199] - 2025年归属于公司普通股股东的净利润为 - 40900.23万元，2026年为 - 32720.18万元[200] - 2025年基本每股收益为 - 0.41元/股，2026年为 - 0.33元/股，假设情形下为 - 0.25元/股[200]

融资与发行 - 公司向特定对象发行A股股票不超296,987,964股，募资不超188,195.26万元[6] - 本次发行定价基准日为发行期首日，价格不低于定价日前20个交易日均价80%且不低于每股净资产[23] - 本次发行前总股本989,959,882股，按上限算发行后为1,286,947,846股[35] 业绩情况 - 2023 - 2025年1 - 9月归属母公司净利润分别为 - 1.14亿、 - 2.73亿和 - 3.07亿元，预计2025年全年延续亏损[13] - 2025年1 - 9月归属上市公司股东净利润为 - 30,675.17万元，扣非净利润为 - 32,204.65万元[35] 收购计划 - 收购江硬公司100%股权拟投资87,038.00万元，拟用募资87,038.00万元[8] - 收购华茂公司100%股权拟投资71,701.19万元，拟用募资71,701.19万元[8] - 收购九冶公司100%股权拟投资29,456.07万元，拟用募资29,456.07万元[8] 未来展望与策略 - 制定《未来三年股东分红回报规划（2026 - 2028年）》，发行完成后执行分红政策[50] - 本次发行利于完善公司产业布局，符合发展战略及全体股东利益[55]

其他新策略 - 公司2026年2月11日召开会议审议通过向特定对象发行A股股票议案[1] - 发行事项生效和完成需经多环节审批方可实施[1]

江钨控股情况 - 截至2025年9月30日，持有公司389,486,090股股份，占总股本39.34%[7] - 注册资本771,350.43万元人民币[9] - 2025年9月30日资产总额1,972,311.37万元，负债1,370,269.46万元，所有者权益602,041.90万元[12] - 2025年1 - 9月营业收入1,861,939.70万元，2024年度2,309,946.88万元[12] - 股权结构：江西省投资集团等四家公司分别持股47.0163%、25.9286%、22.0393%、5.0158%[9] 发行股票情况 - 本次发行不超过发行前总股本30%，即不超过296,987,964股[15][22] - 发行对象不超过35名符合条件特定投资者[2][5][15] - 发行定价不低于定价基准日前20个交易日均价80%且不低于每股净资产[16][20] - 发行股票为境内人民币普通股（A股），每股面值1元[20] - 江钨控股认购比例不低于20%（含）且不超过40%（含）[2][5][15][22] 发行相关限制 - 江钨控股所认购股份18个月内不得转让[25] - 江钨控股承诺特定时段无减持或不减持已持股份[26] - 若股票除权除息，发行价格相应调整[21] - 若总股本变动及发行价格调整，发行股票数量相应调整[23] 协议及审批情况 - 《附条件生效的股份认购协议》部分条款需满足多项条件生效[27] - 本次发行前滚存未分配利润由新老股东共享[23] - 若江钨控股未如期缴付认购资金需支付违约金[29] - 2026年2月11日多会议审议通过相关议案[32][33] - 本次交易尚需多项审批通过方可实施[3][6][33] 发行影响 - 本次发行不会导致公司控制权变化[31] - 不会对正常经营等产生重大不利影响[31] - 不存在损害公司及股东利益情形[31] - 本次发行利于增强公司实力，推动可持续发展[30]

新策略 - 公司拟申请向特定对象发行A股股票[1] 合规情况 - 公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所处罚的情形[1] - 公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所采取监管措施的情形，不涉及整改情况[2]

股权结构 - 截至2025年9月30日，江钨控股持有公司389,486,090股股份，占总股本39.34%，为控股股东[6] - 江钨发展由江钨控股持有100%股权，注册资本10,000万元[9] - 江硬公司注册资本90,000万元，江钨发展持有其100%股权[14][16] 财务数据 - 2025年9月30日，江硬公司资产总计3,858.69万元，负债总额21,210.20万元，所有者权益 -17,351.51万元[13] - 2025年1 - 9月，江硬公司净利润 -31.49万元，2024年度营业收入48,328.06万元，净利润5,501.28万元[13] - 江硬公司2025年末资产总计160,569.67万元，较2024年末增长；负债合计83,650.11万元，较2024年末增长；净利润3,140.05万元，较2024年度增长[22] - 华茂公司2025年末资产总计199,810.53万元，较2024年末增长；负债合计145,053.80万元，较2024年末增长；净利润5,930.24万元，较2024年度扭亏为盈[35] - 九冶公司2025年末资产总计64,376.70万元，较2024年末增长；负债合计49,221.36万元，较2024年末增长；净利润4,090.13万元，较2024年度增长[46] 收购事项 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票，募集资金用于收购江硬公司、华茂公司和九冶公司各100%股权[2] - 本次交易预计构成重大资产重组，但不适用《上市公司重大资产重组管理办法》相关规定[3][5] - 本次交易尚需完成审计、评估等工作，经董事会、股东会审议，获国资审批单位批准，上交所审核并报中国证监会同意注册后方可实施[2][5] - 本次交易价格以经有权国资监管机构备案的评估报告所反映的标的公司股东全部权益价值的评估结果为基础确定，最终交易价格待评估报告出具后由双方另行签署补充协议确定[49][51][52][53] - 2026年2月11日多会议审议通过收购江硬、华茂、九冶各100%股权议案，关联委员、董事回避表决，该关联交易事项需提交公司股东会审议，关联人放弃投票权[65][66] 其他信息 - 江硬公司设有一家全资子公司赣硬公司，注册资本45,000万元[18] - 江硬公司主要从事高性能硬质合金及相关产品的研发、生产和销售[20] - 江硬公司将所持赣硬公司13.33%股权（对应6000万元出资额）质押给江西国资创业投资管理有限公司[24] - 截至2025年12月31日，九冶公司负债总额为49,221.36万元，不存在主要资产抵押、质押及对外担保情形[47][48] - 本次交易有助于上市公司完善产业链条，提升核心竞争力，拓宽产品品类，完成后将提升上市公司资产规模、营业收入和净利润水平，增强资产质量和盈利能力[63][64]

江西江钨稀贵装备股份有限公司 未来三年股东分红回报规划（2026-2028 年） 为完善和健全江西江钨稀贵装备股份有限公司（以下简称"公司"）科学、 持续、稳定的分红决策和监督机制，保持利润分配政策的连续性和稳定性，保护 投资者的合法权益，便于投资者形成稳定的回报预期，根据《中华人民共和国公 司法》、中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金 分红》及《江西江钨稀贵装备股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 等有关规定，公司在关注自身发展的同时，高度重视股东的合理投资回报，特制 定未来三年股东分红回报规划（2026-2028 年）（以下简称"本规划"）。具体 内容如下： 一、本规划考虑的因素 公司着眼于自身的长远和可持续发展，在综合分析企业经营发展实际、股东 要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前 及未来的盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信 贷及债券融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，从而对 股利分配作出制度性安排，以保证股利分配政策的连续性和稳定性。 二、本规划的制定原则 在符合国家相关法律法规及 ...

| 硬质合金 | 指 | 碳化钨粉加入粘结金属通过加压烧结制成的合金材料， | | --- | --- | --- | | | | 具有硬度高、韧性强、熔点高、耐磨、耐腐蚀等特点， | | | | 主要用于制造切削工具、刀具、钴具和耐磨零部件 | | | | 元素符号为 Ta 的金属元素，银灰色，延展性好，耐腐蚀 | | 钽 | 指 | 性强。用于制造钽电解电容器、半导体芯片、防腐组件、 | | | | 耐高温制品、高温、耐腐蚀和硬质合金等合金添加剂、 | | | | 生物医疗植入体等 | | | | 元素符号为 的金属元素，灰白色，延展性好。用于制 Nb | | 铌 | 指 | 造耐高温、耐腐蚀和硬质合金等合金的添加剂，还用于 | | | | 光学镀膜靶材、铌射频超导腔、耐高温基材、防腐组件、 | | | | 电子元器件等的制造 | | 国家发改委 | 指 | 中华人民共和国国家发展和改革委员会 | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 证券交易所/上交所 | 指 | 上海证券交易所 | | A 股 | 指 | 人民币普通股股票 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 ...

募集资金情况 - 公司前次募集资金到账超五个会计年度[1] - 近五个会计年度未通过规定证券品种募资[1] 发行股票相关 - 本次向特定对象发行A股无需编前次募资使用报告[1] - 本次向特定对象发行A股无需聘会计师出鉴证报告[1]

业绩总结 - 2025年1 - 9月，公司归属股东净利润 - 30675.17万元，扣非净利润 - 32204.65万元[3] - 假设2025年度净利润为1 - 9月已实现指标乘以4/3测算[3] - 假设2026年度净利润在2025年度基础上按持平、增长10%、增长20%测算[3] 股本与收益 - 本次发行前总股本989959882股，发行上限296987964股，发行后1286947846股[3] - 2025年末总股本98995.99万股，发行前2026年末98995.99万股，发行后128694.78万股[4] - 假设2026年扣非前后净利润持平，发行后基本每股收益 - 0.32元/股，扣非 - 0.33元/股[5] - 假设2026年扣非前后净利润增长10%，发行后基本每股收益 - 0.29元/股，扣非 - 0.30元/股[5] - 假设2026年扣非前后净利润增长20%，发行后基本每股收益 - 0.25元/股，扣非 - 0.27元/股[5] 风险与项目 - 发行后即期每股收益和净资产收益率有被摊薄风险[6] - 发行募集资金项目利于提高公司核心竞争力和可持续发展能力[7] 市场扩张与并购 - 公司拟收购江硬、华茂、九冶三家标的公司各100%股权[8] - 江硬有国家级企业技术中心等平台，产品获行业认可[11][12] - 华茂参与多个省部级科研项目，偏钨酸铵国内占有率高[11][12] - 九冶有领先生产工艺技术，负责起草标准，国际口碑好[11][12] 其他新策略 - 公司制定《未来三年股东分红回报规划（2026 - 2028年）》[17] - 公司董事、高管及控股股东作出承诺保证填补回报措施履行[19][20][21]