公司基本信息 - 公司于2003年6月19日在上海证券交易所上市，首次发行6000万股[10] - 公司注册资本为1,760,836,233元，普通股总额同此数[11][18] - 广东粤财创业投资有限公司持股41%，湛江经济技术开发区新亚实业有限公司持股39%等[17] 股份相关规定 - 公司收购股份不得超已发行股份总额10%，并在三年内处理[22] - 发起人等不同主体股份转让有时间和比例限制[24] - 特定人员6个月内买卖股票收益归公司，股东可要求执行收回[25] 股东权益与诉讼 - 股东对决议有异议可请求撤销，特定股东可请求诉讼[29][30] - 持有5%以上有表决权股份股东质押需报告公司[32] 重大事项审议 - 一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%等事项需股东大会审议[37][57] - 不同担保情形需经董事会和股东大会审议[38][39] 股东大会相关 - 年度股东大会每年1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[39] - 多种情形下需召开临时股东大会，通知等有规定[39][40][47][48] - 股东大会决议通过比例不同，会议记录保存不少于10年[56] 董事相关 - 董事任职有资格限制，任期三年可连选连任[65] - 董事会组成、会议召开及决议通过有规定[85][87][89] 独立董事相关 - 独立董事任职有资格、任期、工作时间等限制[73][77][82] 其他人员相关 - 董事会秘书、经理、监事等任职和任期有规定[95][99][103] 财务与利润分配 - 公司按规定披露年报和中期报告，分配利润有提取公积金等规定[116] - 利润分配有多种情形和比例要求，调整政策需审批[119][121][122] 合并与解散 - 公司合并在特定情形和支付价款下可不经股东大会决议[134] - 特定股东可请求法院解散公司，公司解散需成立清算组[139][140] 章程相关 - 章程修改涉及审批和登记按规定办理，自股东大会通过施行[145][148]

股份回购与注销 - 2023年9月4日首次实施回购股份，2024年7月24日完成，共回购70,032,865股[1] - 2024年7月26日完成70,032,865股股票注销，注册资本减少70,032,865元[1] 注册资本与章程变更 - 公司注册资本变更为1,760,836,233元[1] - 《公司章程》修订后注册资本为1,760,836,233元，发行普通股总额为1,760,836,233股[2]

公司治理 - 公司第八届董事会、监事会2024年9月16日任期届满[1] - 董事会、监事会将延期换届，各专门委员会、高管任期顺延[1] - 换届前第八届成员及高管继续履职，不影响正常运营[1] - 公司将积极推进换届并及时披露信息[1]

人员变动 - 2024年8月27日副总经理尤昌善因工作调整辞职[1] - 辞职申请送达董事会之日起生效，离任后不再任职[1] 持股情况 - 截至公告披露日尤昌善持有公司股票5万股，占总股本0.0028%[1] 其他 - 尤昌善辞职不影响公司经营，离任遵守股份买卖规定[1] - 公告发布日期为2024年8月28日[3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访、业绩说明会、现场参观、电话会议等 [2] - 参与人员有招商基金等28家投资/研究机构及投资者 [2] - 时间为2024年8月多个时段 [2] - 地点包括上海证券交易所上证路演中心 [2] - 上市公司接待人员有董事长谢先龙、董事总经理李飞等 [2][3] 产品销售与发展情况 - 上半年屋顶包原纸、SBS高耐折烟卡等新品稳定量产，销量超去年全年；耐高温热敏纸、无底纸热敏纸等新品超额完成销量预算，未来市场需求预计持续提升，产品向差异化、高端化加速发展 [3] - 特种纸板块第三季度为行业淡季，景气度略有下降，第四季度为旺季，订单情况将大幅改善 [5] 成本与产能情况 - 随着国内外木浆新增产能投放，近期浆价下跌，预计第四季度公司木浆成本改善 [3] - 30万吨高档涂布白卡纸机生产线完成12类纸种试生产，正加快试产进度力争尽快达产 [3] - 6万吨特种纸项目进入土建工程、设备安装收尾阶段，计划近期启动设备调试工作 [3] - 预计到2025年底食品卡新增产能将超过100万吨，行业产能投放积极，供给增加，需求疲态 [4] - 公司计划投资17.55亿元建设年产40万吨化机浆生产线，2026年上半年开机试产 [4] 市场供需情况 - 2024年上半年食品卡市场供需博弈，“纸代塑”政策推动需求增长，但供给因产能投放和转产明显增加 [4] 公司规划与影响 - 公司开展对华新彩印审计和资产预评估工作，未完成内部及国资审批程序，暂无法预估对今年报表影响 [4] - 战略定位为建设高端绿色特种纸产业，培育孵化多元战略性新材料产业，实施“一体两翼、四轮驱动”战略规划 [4] - 横向品类规划包括培育孵化战略性新材料产业，开发特种新材料和差异化特种纸新品 [4][5] - 纵向上下游规划包括建设40万吨化机项目补浆短板，探索与下游客户合作模式 [5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司2024H1实现收入34.54亿元（同比+0.2%），归母净利润0.85亿元（同比+264.3%），扣非归母净利润0.50亿元（同比+182.4%）[1] - 2024Q2公司毛利率为9.3%（同比+6.7pct，环比-4.7pct），归母净利率为2.4%（同比+5.6pct，环比-0.1pct），盈利变化主要受木浆成本波动 [4] - 公司费用管控稳定，2024Q2期间费用率为9.2%（同比-0.6pct） [4] - 公司现金流和营运能力稳定，2024Q2净经营现金流为2.94亿元（同比+0.50亿元） [5] 公司投资价值分析 - 公司白卡产能60万吨、特种纸产能20万吨、不干胶产能9.5万吨，受益于产品、客户、规模等综合优势，产能利用率常年维持高位 [3] - 公司浆纸一体化基地初成，30万吨高档涂布白卡纸机已顺利试产、6万吨特种纸项目主体设备基本安装完成，未来有望贡献显著增量 [3] - 公司积极横向拓宽业务领域，目前特种纤维复合材料中试试验线项目已完成主体设备合同签订，未来有望贡献显著增量 [3] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.2、1.5、2.2亿元，对应PE为38.0X、31.8X、21.3X [6] - 盈利预测下调主要系白卡行业供需压力扩大、纸价超预期承压；以及原材料木浆波动加剧，公司成本稳定性变弱 [6]

股本变动 - 换股吸收合并粤华包发行565,469,490股，募集不超5亿，合并后新增567,541,733股[3] - 2021年限制性股票激励计划授予34,450,000股，总股本变1,844,557,178股[5] - 完成470,000股限制性股票回购注销，总股本变1,844,087,178股[5] - 2021年预留部分授予4,140,000股，总股本变1,848,227,178股[6] - 共完成17,358,080股限制性股票回购注销，总股本变1,830,869,098股[6] - 回购并注销70,032,865股，总股本变1,760,836,233股[6] 限售股情况 - 本次上市流通限售股370,648,785股，日期为2024年8月27日[3][11] - 佛山华新发展有限公司持限售股370,009,058股，占比21.01%[14] - 中国纸业投资有限公司持限售股639,727股，占比0.04%[14] - 上市后有限售条件流通股10,557,000股，无限售1,750,279,233股[14]

股本变动 - 公司向粤华包换股股东发行565,469,490股A股，合并后新增发行567,541,733股A股[2] - 换股完成后总股本由1,271,315,443股增至1,838,857,176股[5] - 2022 - 2024年总股本从1,838,857,176股变更为1,760,836,233股[5][6][7] 限售股情况 - 2022年8月24日，3,838,363股限售股解禁上市[4] - 预计2024年8月27日，370,648,785股限售股上市流通[4] - 本次上市前后限售与无限售股数量有变化[11] 股东情况 - 佛山华新发展和中国纸业持有限售股将全部上市流通[9] - 二者承诺36个月内不转让或委托管理股份并已履行承诺[12][13] 审核情况 - 独立财务顾问同意本次限售股份上市流通[14]

公司财务数据 - 诚通财务设立时注册资本10亿元，2017年增至50亿元[1] - 截至2024年6月末，资产合计295.73亿元，所有者权益66.18亿元[5] - 2024年1 - 6月，营业收入2.85亿元，利润总额0.98亿元，净利润0.45亿元[5] 公司比率数据 - 截至2024年6月30日，资本充足率29.8%，集团外负债比例0，投资比例7.23%[7] 公司存贷数据 - 截至2024年6月30日，公司在诚通财务存款余额1.48亿元，贷款余额为0[7] - 截至2024年6月30日，公司在其他金融机构存款余额13.24亿元，贷款余额34.58亿元[9] 其他情况 - 报告期内，公司无重大对外投资和大额现金理财情况[10]

激励计划审批 - 2021年10月13日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案，独立董事发表同意意见[9][10] - 2021年12月20日国资委同意公司实施限制性股票激励计划[11] 股票授予 - 2022年1月20日向305名激励对象授予3741万股限制性股票[15][16] - 2022年12月16日以2.77元/股向56名激励对象授予429万股预留限制性股票[17] 股票回购注销 - 2022 - 2024年多次对部分激励对象的限制性股票进行回购注销，涉及数量如47万股、138.63万股等[16][17][18][19][20][21][23][24][26][28][29] 利润分配 - 2021年年度每股派发现金红利0.07元（含税），2022年年度每股派发现金红利0.25元（含税）[32] 其他 - 调整后的每股限制性股票回购价格为2.45元/股[32] - 债权人相关要求及本次回购注销后续手续[23][25][26][29][34]