公司信息 - 公司证券代码为600480，简称为凌云股份[1] 业绩说明会信息 - 参加2024年河北辖区上市公司投资者网上集体接待日暨半年报业绩说明会[2] - 2024年10月15日14:00 - 17:00网络远程举行[2] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[2] - 总经理等三人将在线与投资者交流[2]

利润分配 - 2024年半年度A股每股现金红利0.10元（含税）[2] - 以940,498,410股为基数，共派发现金红利94,049,841.00元[5] 时间安排 - A股股权登记日为2024/10/10，除权（息）日和现金红利发放日为2024/10/11[3] 税收情况 - 自然人等不同股东群体有不同税率及派息情况[9][11][12] 其他 - 方案经2024年9月11日第一次临时股东大会审议通过[3]

公司经营情况 - 公司近年来持续分红，确保按国务院国资委、证监会有关要求，保证分红基本机制，只要有好的业绩、好的现金流，公司还是要让股东得到实实在在的回报[3] - 2020年以来，公司经营指标呈现快速增长趋势，归母净利润从1亿元增长至超过6亿元。公司通过优化标准化流程、持续提质增效等措施，实现了规模效益大幅提升[5] 新能源业务发展 - 公司抢占了新能源市场优势赛道，新能源产品占比与国内新能源车渗透率基本一致。公司加大了对电池壳、储能产品的科研投入力度，选择北美新能源头部车企、国内新能源车企等优质客户开展合作[6][7] - 公司具备与主机厂同步开发能力，与国内自主品牌企业建立联合创新机构，缩短开发时间，应对新能源市场竞争激烈、车型迭代加快的挑战[7] 海外市场布局 - 公司在亚洲、欧洲、北美三大重点市场实施全球化配套，在德国做好高端制造基地，在墨西哥、摩洛哥等低成本国家实现零部件产业链竞争力[9] - 公司将以全球战略为前提，进一步拓展海外市场，满足客户需求[9] 新兴产业布局 - 公司将重点开展新能源汽车、新能源、人工智能三类战新产业布局。在储能市场方面，目前主要客户为北美新能源头部车企和全球领先的通信设备企业[10] - 在智能制造方面，公司正在布局线控转向、传感器等项目，并已成立合资公司培育智能制造能力[10][11] 资本运作 - 公司利用上市平台，2022年募集资金13.8亿元，推动了公司快速发展，特别是热成型产业和新能源电池壳的发展[8] - 2023年实施股权激励，技术人员、技能人员、市场人员和管理层融为一体，共同推动公司发展[8] - 公司加大与投资者交流，及时准确披露重大信息，依靠业绩提升市值[8]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于9月11日在河北省涿州市召开[2] - 出席会议股东和代理人193人[2] - 出席会议股东所持表决权股份占比36.5283%[2] 议案表决情况 - 2024年半年度利润分配方案A股同意占比99.8139%[5] - 部分募投项目结项及资金补充议案A股同意占比99.8357%[5] 监事选举情况 - 选举股东代表监事王延龙得票占比99.5055%[5] - 选举股东代表监事罗强得票占比99.3920%[5] 现金分红同意情况 - 持股5%以上普通股股东同意占比100%[5] - 持股1% - 5%普通股股东同意占比100%[5] - 持股1%以下普通股股东同意占比95.7636%[5]

会议安排 - 公司2024年8月27日召开董事会决议召开临时股东大会[6] - 同日公告召开临时股东大会通知，15日前通知全体股东[7] - 股权登记日为2024年9月6日，9月11日现场会议召开，当日9:15 - 15:00网络投票[8] 参会情况 - 出席会议股东及代理人193名，持表决权股份343,548,477股，占比36.5283%[11] - 出席现场会议3名，持表决权股份296,542,579股，占比31.5304%[12] - 参加网络投票190名，持表决权股份47,005,898股，占比4.9979%[13] - 出席会议中小投资者192名，持表决权股份48,456,375股，占比5.1522%[14] 表决结果 - 《2024年半年度利润分配方案》342,909,389股同意，占比99.8139%[19] - 《部分募投项目结项及资金补充议案》342,984,189股同意，占比99.8357%[20] - 王延龙选举议案341849715票同意，占出席有效表决权99.5055%[21] - 罗强选举议案341459946票同意，占出席有效表决权99.3920%[22] 结果合规 - 本次会议表决程序和结果符合规定，合法有效[22] - 本次股东大会召集、召开程序等符合规定，表决结果合法有效[24]

公司财务 - 截至2023年底，德国WAG资产253802万元、净资产28892万元，营收247756万元、净利润 - 14489万元[6] - 截至2024年6月，德国WAG资产236292万元、净资产21367万元，1 - 6月营收106946万元、净利润 - 6846万元，同比减亏4555万元[6] 增资情况 - 公司拟向德国WAG增资5500万欧元偿债[3][4][8] - 德国WAG现有注册资本12450万欧元，公司持股100%[6] 增资影响 - 增资可降资产负债率，改善资本债务结构[9] - 增资可减贷款5500万欧元，降融资费用[10] 风险与措施 - 德国WAG现有项目订单量或下降[13][14] - 考虑不确定因素，存在持续亏损风险[15] - 公司制定实施德国WAG扭亏措施[15] 交易性质 - 本次交易不构成关联交易和重大资产重组，无需股东大会审议[4]

公司概况 - 凌云工业股份有限公司（证券代码：600480）于2024年9月6日15:00-16:30在上海证券交易所上证路演中心举行2024年半年度业绩说明会 [1] - 参与人员包括董事长罗开全、总经理郑英军、董事会秘书兼总会计师李超、独立董事王子冬 [1] 经营状况 - 2024年上半年实现营业收入89.38亿元，同比增长3.27%；归属于上市公司股东的净利润3.99亿元，同比增长23.69% [4] - 公司订单情况稳定，经营情况保持稳定和韧性，产能利用充分 [3] - 2024年上半年汽车金属板块累计定点项目137个，汽车管路板块累计定点项目243个，中标项目中优势产品占比为81.24% [5] 市场与客户 - 公司通过经营分析会与同行业优质企业对标，与主流客户高层会晤，推动汽车产业智能化转型，与主要供应商签订战略合作协议 [4] - 公司覆盖客户范围广泛，产品种类、谱系丰富，逐步聚焦国内外高端客户和核心产品，提高全球化布局和供货能力 [7] - 近期与宝马、日本丰田、奇瑞汽车等高层会晤，参加2024北京国际汽车展览会，为市场全面开拓打造多层次交流渠道 [5] 利润分配与未来展望 - 2024年半年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），不进行送股或以资本公积转增股本 [4] - 公司运营平稳有序，经营情况未发生重大变化，具备持续经营与稳健发展的能力 [4] 技术与创新 - 凌云股份作为牵头单位，联合相关单位成立传感器项目工作组，推进项目开发，已生产出相关样件 [6] - 公司围绕热成型加工工艺和新能源业务，成立专业化公司，集中技术优势、产线优势，快速成为行业单打冠军 [5]

利润分配 - 2024年半年度以6月30日总股本940,498,410股为基础，每10股派现金红利1元，共分配94,049,841元，占半年度合并报表归母净利润比例23.56%[9] - 截至2024年6月30日，公司母公司报表期末可供分配利润为347,136,796.81元[9] 募集资金 - 2022年非公开发行股票153,503,893股，发行价8.99元/股，募集资金总额1,379,999,998.07元，净额1,366,385,837.08元[12] - 截至2024年6月30日，募投项目累计投入105,975.14万元，总投资156,892.45万元，拟投入净额136,638.58万元[14] 募投项目 - 盐城车身结构件等4个募投项目结项，节余募集资金1,679.47万元拟永久补充流动资金[11] - 盐城车身结构件项目拟投入2,230万元，累计投入1,165万元，节余429.82万元[14][16] - 盐城新能源电池壳组件项目（一期）拟投入9,120.3万元，累计投入7,497.37万元，节余809.4万元[14][16] - 盐城新能源电池壳下箱体项目拟投入1,500万元，累计投入1,042.82万元，节余317.42万元[14][16] - 涿州新能源电池壳项目（一期）拟投入2,170万元，累计投入1,992.73万元，节余122.83万元[14][16] 会议信息 - 2024年第一次临时股东大会现场会议时间为9月11日上午10:00，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[3] - 2024年8月26日，公司召开董事会和监事会会议，审议通过部分募投项目结项及结项剩余资金永久性补充流动资金的议案[19] - 本次部分募集资金结项及结项剩余资金永久性补充流动资金情况于2024年8月27日公布[21] 人事变动 - 公司监事孙玉峰因退休、王延龙和刘丽娟因工作或退休原因不再担任相应监事职务[24] - 经监事会会议审议通过，提名王延龙、罗强为公司第八届监事会股东代表监事候选人[24] - 本次监事选举实行累积投票制，将逐项表决选举王延龙和罗强为股东代表监事[24] - 监事候选人简历于2024年8月27日公布[24] - 公司工会委员会推选刘养涛出任第八届监事会职工代表监事[24]

业绩与分红 - 2024年半年度每10股派发现金红利1元，共分配现金股利94,049,841元，现金分红占半年度归母净利润比例23.56%[9] - 截至2024年6月30日，母公司报表期末可供分配利润347,136,796.81元[9] 募集资金 - 2022年非公开发行股票153,503,893股，募集资金总额1,379,999,998.07元，净额1,366,385,837.08元[12] - 截至2024年6月30日，募投项目累计投入105,975.14万元，总投资156,892.45万元，拟投入募集资金净额136,638.58万元[14] 募投项目 - 盐城车身结构件等4个募投项目结项，节余募集资金1,679.47万元拟永久补充流动资金[11][15][16] - 盐城车身结构件项目拟投入2,230万元，累计投入1,165万元，节余429.82万元[14][16] - 盐城新能源电池壳组件项目（一期）拟投入9,120.3万元，累计投入7,497.37万元，节余809.4万元[14][16] - 盐城新能源电池壳下箱体项目拟投入1,500万元，累计投入1,042.82万元，节余317.42万元[14][16] - 涿州新能源电池壳项目（一期）拟投入2,170万元，累计投入1,992.73万元，节余122.83万元[14][16] 会议与决策 - 2024年第一次临时股东大会现场会议于9月11日10:00召开，网络投票时间为9月11日9:15 - 15:00[3] - 2024年8月26日，公司召开董事会和监事会会议，审议通过部分募投项目结项及剩余资金补充流动资金议案[19] - 本次部分募集资金结项及剩余资金补充流动资金情况于2024年8月27日公布[21] 人事变动 - 监事孙玉峰因退休、王延龙和刘丽娟因工作或退休原因不再担任相应监事职务[24] - 经监事会会议审议通过，提名王延龙、罗强为股东代表监事候选人[24] - 本次监事选举实行累积投票制，将逐项表决选举王延龙和罗强为股东代表监事[24] - 监事候选人简历于2024年8月27日公布[24] - 公司工会推选刘养涛出任职工代表监事，将与股东代表监事组成第八届监事会[24]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持此前评级 [1] 报告的核心观点 收入略下滑,费用率提升,24Q2 业绩短期承压 - 24 H1 公司实现营收 89.38 亿元,同比+3.27%,其中 Q2 实现营收 46.38 亿元,同比-1.13%,环比+7.88% [3] - 24H1 实现归母净利润 3.99 亿元,同比+23.69%,实现扣非归母净利润 3.52 亿元,同比+15.39%,其中 Q2 实现归母净利润 1.78 亿元,同比-25.57%,环比-19.85% [3] - 管路业务下滑拖累公司收入增长 [3] 降本增效,Q2 毛利率改善,收入同比下滑,期间费用率同比提升 - 24 H1 实现毛利率 17.61%,同比+1.69pct,环比+0.90pct;Q2 实现毛利率 17.29%,同比+0.85pct,环比-0.67pct [4] - 24H1 销售/管理/研发/财务费用率分别为 1.86%/5.11%/3.96%/0.60%,同比分别-0.29/+0.80/+0.32/+0.59pct;Q2 分别为 1.67%/5.21%/4.08%/0.54%,同比分别-0.65/+0.87/+0.93/+0.81pct [4] 紧跟市场和客户需求,强化市场开发和品牌推广 - 24H1 公司汽车金属板块累计定点项目 137 个,汽车管路板块累计定点项目 243 个,中标项目中保险杠、电池壳、热成型等优势产品占比约 81% [5] - 比亚迪辊压件和铝制门槛总成项目实现零件平台化应用推广,配套一汽大众、长安、奇瑞、理想、长城等客户的产品结构持续调整升级 [5] - 定点全球领先的通信设备供应商新能源储能柜项目实现谱系突破,定点北美新能源头部企业储能项目实现汽车零部件与储能产品同时供货 [5] 财务预测与估值 - 预计 24/25/26 归母净利润分别为 7.46/8.70/9.97 亿元,对应 PE 分别/10/9/7 倍 [6] - 预计 24/25/26 营业收入分别为 19300/20279/21345 百万元,收入同比增长 3.2%/5.1%/5.3% [7] - 预计 24/25/26 毛利率分别为 17.4%/17.6%/17.7%,ROE 分别为 9.6%/10.1%/10.4% [7] 风险提示 - 下游客户销量不及预期 - 新业务拓展不及预期 - 海外业务盈利低于预期 [6]