利润分配 - 2024年半年度以6月30日总股本940,498,410股为基础，每10股派现金红利1元，共分配94,049,841元，占半年度合并报表归母净利润比例23.56%[9] - 截至2024年6月30日，公司母公司报表期末可供分配利润为347,136,796.81元[9] 募集资金 - 2022年非公开发行股票153,503,893股，发行价8.99元/股，募集资金总额1,379,999,998.07元，净额1,366,385,837.08元[12] - 截至2024年6月30日，募投项目累计投入105,975.14万元，总投资156,892.45万元，拟投入净额136,638.58万元[14] 募投项目 - 盐城车身结构件等4个募投项目结项，节余募集资金1,679.47万元拟永久补充流动资金[11] - 盐城车身结构件项目拟投入2,230万元，累计投入1,165万元，节余429.82万元[14][16] - 盐城新能源电池壳组件项目（一期）拟投入9,120.3万元，累计投入7,497.37万元，节余809.4万元[14][16] - 盐城新能源电池壳下箱体项目拟投入1,500万元，累计投入1,042.82万元，节余317.42万元[14][16] - 涿州新能源电池壳项目（一期）拟投入2,170万元，累计投入1,992.73万元，节余122.83万元[14][16] 会议信息 - 2024年第一次临时股东大会现场会议时间为9月11日上午10:00，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[3] - 2024年8月26日，公司召开董事会和监事会会议，审议通过部分募投项目结项及结项剩余资金永久性补充流动资金的议案[19] - 本次部分募集资金结项及结项剩余资金永久性补充流动资金情况于2024年8月27日公布[21] 人事变动 - 公司监事孙玉峰因退休、王延龙和刘丽娟因工作或退休原因不再担任相应监事职务[24] - 经监事会会议审议通过，提名王延龙、罗强为公司第八届监事会股东代表监事候选人[24] - 本次监事选举实行累积投票制，将逐项表决选举王延龙和罗强为股东代表监事[24] - 监事候选人简历于2024年8月27日公布[24] - 公司工会委员会推选刘养涛出任第八届监事会职工代表监事[24]

业绩与分红 - 2024年半年度每10股派发现金红利1元，共分配现金股利94,049,841元，现金分红占半年度归母净利润比例23.56%[9] - 截至2024年6月30日，母公司报表期末可供分配利润347,136,796.81元[9] 募集资金 - 2022年非公开发行股票153,503,893股，募集资金总额1,379,999,998.07元，净额1,366,385,837.08元[12] - 截至2024年6月30日，募投项目累计投入105,975.14万元，总投资156,892.45万元，拟投入募集资金净额136,638.58万元[14] 募投项目 - 盐城车身结构件等4个募投项目结项，节余募集资金1,679.47万元拟永久补充流动资金[11][15][16] - 盐城车身结构件项目拟投入2,230万元，累计投入1,165万元，节余429.82万元[14][16] - 盐城新能源电池壳组件项目（一期）拟投入9,120.3万元，累计投入7,497.37万元，节余809.4万元[14][16] - 盐城新能源电池壳下箱体项目拟投入1,500万元，累计投入1,042.82万元，节余317.42万元[14][16] - 涿州新能源电池壳项目（一期）拟投入2,170万元，累计投入1,992.73万元，节余122.83万元[14][16] 会议与决策 - 2024年第一次临时股东大会现场会议于9月11日10:00召开，网络投票时间为9月11日9:15 - 15:00[3] - 2024年8月26日，公司召开董事会和监事会会议，审议通过部分募投项目结项及剩余资金补充流动资金议案[19] - 本次部分募集资金结项及剩余资金补充流动资金情况于2024年8月27日公布[21] 人事变动 - 监事孙玉峰因退休、王延龙和刘丽娟因工作或退休原因不再担任相应监事职务[24] - 经监事会会议审议通过，提名王延龙、罗强为股东代表监事候选人[24] - 本次监事选举实行累积投票制，将逐项表决选举王延龙和罗强为股东代表监事[24] - 监事候选人简历于2024年8月27日公布[24] - 公司工会推选刘养涛出任职工代表监事，将与股东代表监事组成第八届监事会[24]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持此前评级 [1] 报告的核心观点 收入略下滑,费用率提升,24Q2 业绩短期承压 - 24 H1 公司实现营收 89.38 亿元,同比+3.27%,其中 Q2 实现营收 46.38 亿元,同比-1.13%,环比+7.88% [3] - 24H1 实现归母净利润 3.99 亿元,同比+23.69%,实现扣非归母净利润 3.52 亿元,同比+15.39%,其中 Q2 实现归母净利润 1.78 亿元,同比-25.57%,环比-19.85% [3] - 管路业务下滑拖累公司收入增长 [3] 降本增效,Q2 毛利率改善,收入同比下滑,期间费用率同比提升 - 24 H1 实现毛利率 17.61%,同比+1.69pct,环比+0.90pct;Q2 实现毛利率 17.29%,同比+0.85pct,环比-0.67pct [4] - 24H1 销售/管理/研发/财务费用率分别为 1.86%/5.11%/3.96%/0.60%,同比分别-0.29/+0.80/+0.32/+0.59pct;Q2 分别为 1.67%/5.21%/4.08%/0.54%,同比分别-0.65/+0.87/+0.93/+0.81pct [4] 紧跟市场和客户需求,强化市场开发和品牌推广 - 24H1 公司汽车金属板块累计定点项目 137 个,汽车管路板块累计定点项目 243 个,中标项目中保险杠、电池壳、热成型等优势产品占比约 81% [5] - 比亚迪辊压件和铝制门槛总成项目实现零件平台化应用推广,配套一汽大众、长安、奇瑞、理想、长城等客户的产品结构持续调整升级 [5] - 定点全球领先的通信设备供应商新能源储能柜项目实现谱系突破,定点北美新能源头部企业储能项目实现汽车零部件与储能产品同时供货 [5] 财务预测与估值 - 预计 24/25/26 归母净利润分别为 7.46/8.70/9.97 亿元,对应 PE 分别/10/9/7 倍 [6] - 预计 24/25/26 营业收入分别为 19300/20279/21345 百万元,收入同比增长 3.2%/5.1%/5.3% [7] - 预计 24/25/26 毛利率分别为 17.4%/17.6%/17.7%,ROE 分别为 9.6%/10.1%/10.4% [7] 风险提示 - 下游客户销量不及预期 - 新业务拓展不及预期 - 海外业务盈利低于预期 [6]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告核心观点 汽车金属业务持续放量 - 2024H1公司实现收入89.4亿元，同比+3.3%，其中汽车金属及塑料零部件收入81.6亿元，同比+6.7% [12] - 公司汽车金属件累计定点项目137个，汽车管路累计定点项目243个，优势产品占比81.2%，为公司后续成长奠定基础 [12] 规模效应带动盈利能力提升，WAG整合效果初步体现 - 2024H1公司毛利率17.6%，同比+1.7pct，净利率为5.9%，同比+0.9pct，主要系汽车金属业务规模放量带动 [12] - 2024H1子公司WAG整体亏损约6800万，相比2023年同期已收窄约4550万，持续改善有望增厚公司业绩 [12] 机器人业务有望打开新成长空间 - 公司2023年揭榜工信部未来产业人形机器人方向力传感器创新任务，预计2030年人形机器人力传感器市场规模约328亿元 [12] 财务数据和估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为203/219/237亿元，同比增速分别为8.5%/8.2%/7.8% [12] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.4/9.0/10.6亿元，同比增速分别为16.4%/22.7%/17.2% [12] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.78/0.96/1.12元/股，CAGR-3为18.7% [12]

募资情况 - 2022年非公开发行股票153,503,893股，发行价8.99元/股，募资总额1,379,999,998.07元，净额1,366,385,837.08元[4] 募投项目 - 截至2024年6月30日，募投项目累计投入105,975.14万元，拟投入净额136,638.58万元[6] - 盐城等4个项目2023年底建成投产，结项后节余1,679.47万元拟补流[3][8] 项目节余 - 盐城车身结构件等4项目均有节余，金额429.82 - 809.40万元不等[11] 审批情况 - 相关议案已通过董事会和监事会审议，待股东大会批准[3] - 监事会和保荐机构认为项目结项及资金补流合规[14][15]

资金使用 - 公司拟用1.5亿元闲置募集资金临时补流，期限不超12个月[3] - 2023年8月用2亿闲置募集资金补流，2024年8月已归还[5] - 2024年8月董事会通过用1.5亿闲置募集资金补流议案[10] 股票发行 - 公司非公开发行股票153,503,893股，发行价8.99元/股，募资13.7999999807亿元，净额13.6638583708亿元[4] 项目投资 - 盐城车身结构件项目投资2300.14万元，拟投2230万元，累计投1165万元[7] - 盐城新能源电池壳组件项目（一期）投资9386.45万元，拟投9120.3万元，累计投7497.37万元[7] - 武汉新能源汽车零部件项目投资13432.8万元，拟投12530万元，累计投5097.32万元[7] - 收购凌云吉恩斯股权项目投资25948万元，拟投25948万元，累计投25948万元[7] - 补充流动资金投资41392万元，拟投40030.58万元，累计投40030.58万元[7] 合规情况 - 监事会和保荐机构认为本次使用闲置募集资金补流合法合规，无损股东利益[11][12]

业绩数据 - 2023年研发投入7.83亿元，投入强度4.19%[3] - 2023年每10股派现2.5元，分红2.35亿元[5] - 上市以来累计现金分红11.42亿元[5] - 2024年拟半年度每10股派现1元[5] 公司策略 - 2024年以提升竞争力服务国家战略[2] - 2023年制订或修订8项内部治理文件[8] - 2024年修订《公司章程》分红条款[5] - 2024年制定未来三年股东回报规划[5] 研发平台 - 建立以凌云中央研究院为核心的1 + 7民品创新平台[3] 不确定性 - 本次行动方案有不确定性[10]

公司基本信息 - 公司于1995年4月10日设立，2000年11月10日变更为股份有限公司（中外合资），2003年8月15日在上交所上市，2007年7月2日变更为股份有限公司（上市）[6] - 公司注册资本为人民币940498410元[7] - 公司股份总数为940498410股，均为普通股，每股面值人民币1元[14] 股份相关规定 - 公司董监高任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，上市1年内及离职半年内不得转让[17] - 公司因特定情形收购本公司股份后，属于减少注册资本情形的，应自收购之日起10日内注销；属于与其他公司合并、股东异议情形的，应在6个月内转让或者注销[15] - 公司因特定情形收购本公司股份，合计持有的本公司股份数不得超过本公司已发行股份总额的10%，并应在三年内转让或者注销[15] 股东权益与决策 - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东可书面请求监事会或董事会诉讼[22] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告[28] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东大会[31][35] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东，可在股东大会召开10日前提出临时提案[38] 股东大会相关 - 年度股东大会召开20日前公告通知股东，临时股东大会召开15日前公告通知[40] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[50] - 公司一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过最近一期经审计总资产30%的事项需特别决议通过[53] 董事相关 - 董事任期三年，任期届满可连选连任[63] - 董事会由7名董事组成，设董事长1人，可设副董事长1人[72] - 独立董事占董事会成员的比例不得低于三分之一，且至少包括一名会计专业人士[72] 经营决策权限 - 董事会授权董事长决策占公司最近一期经审计净资产10%以下的对外投资等事项[74] - 公司与关联自然人交易金额30万元以上、与关联法人交易金额300万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易，经董事会批准实施；交易金额3000万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易，经股东大会批准实施[74] - 5000万元以下风险投资、占公司最近一期经审计净资产10%以上的对外投资等事项，经董事会批准实施；5000万元以上风险投资、占公司最近一期经审计净资产50%以上的对外投资等事项，经股东大会批准实施[75] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本的50%以上可不再提取[102] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中所占比例最低达80%；属成熟期且有重大资金支出安排，比例最低达40%；属成长期且有重大资金支出安排，比例最低达20%[105] - 公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年母公司实现的年均可分配利润的30%[106] 其他 - 公司在会计年度结束之日起4个月内披露年度报告，上半年结束之日起2个月内披露中期报告[103] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，费用由股东大会决定[113] - 持有公司全部股东表决权10%以上的股东，可请求法院解散经营管理严重困难的公司[127]

股份变动 - 公司回购注销10,000股股权激励限制性股票[1] - 公司注册资本由940,508,410元变更为940,498,410元[1] - 公司股份总数由940,508,410股变更为940,498,410股[1] 决策事项 - 2024年8月26日董事会审议通过变更注册资本及修订《公司章程》议案[1] - 本次变更及修订无需提交股东大会审议批准[1] 章程信息 - 修订后的《凌云工业股份有限公司章程》全文刊登在上海证券交易所网站[2]

会议情况 - 2024年8月26日召开第八届监事会第十五次会议[2] - 应出席监事三名，实际出席三名[2] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告》全文及摘要[3][4] - 审议通过2024年半年度利润分配预案[5][6] - 审议通过《关于与兵工财务有限责任公司关联存贷款等金融业务的风险持续评估报告》[7][9] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》[10][11] - 审议通过部分募投项目结项及结项剩余资金永久性补充流动资金的议案[12][13] - 审议通过使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案，期限不超12个月[14][15] - 审议通过关于监事会成员调整的议案[16][17] 风险情况 - 截止2024年6月30日与财务报表编制相关的风险控制无重大缺陷[8]