股价表现与交易数据 - 2025年8月14日收盘价12.53元 单日下跌2.41% [1] - 换手率2.45% 成交量29.52万手 成交金额3.72亿元 [1] - 主力资金净流出2715.57万元 占成交额7.29% 其中超大单净流出1637.74万元(占比4.4%) 大单净流出1077.83万元(占比2.89%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出61.39万元 占成交额0.16% [1] - 小单资金净流入2654.18万元 占成交额7.13% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入43.39亿元 同比增长0.92% [1] - 归属净利润2.15亿元 同比减少2.91% [1] - 扣非净利润1.89亿元 同比减少5.08% [1] 财务健康状况 - 流动比率1.413 速动比率1.145 [1] - 资产负债率49.17% [1] 公司基本信息 - 成立于1995年 位于保定市 从事汽车制造业 [1] - 注册资本94049.841万人民币 实缴资本94049.841万人民币 [1] - 法定代表人罗开全 [1] 企业投资与经营活动 - 对外投资42家企业 [2] - 参与招投标项目708次 [2] 知识产权与资质 - 拥有商标信息6条 专利信息495条 [2] - 持有行政许可7个 [2]

股价表现与交易数据 - 2025年8月6日收盘价13.04元 单日上涨4.99% [1] - 换手率4.42% 成交量53.23万手 成交金额6.80亿元 [1] - 主力资金净流入5944.75万元 占成交额8.75% 其中超大单净流入1235.71万元（占比1.82%） 大单净流入4709.04万元（占比6.93%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出3350.18万元 占成交额4.93% [1] - 小单资金净流出2594.57万元 占成交额3.82% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入43.39亿元 同比增长0.92% [1] - 归属净利润2.15亿元 同比减少2.91% 扣非净利润1.89亿元 同比减少5.08% [1] - 流动比率1.413 速动比率1.145 资产负债率49.17% [1] 企业基本信息 - 公司成立于1995年 总部位于保定市 主营汽车制造业 [1] - 注册资本94049.841万元人民币 实缴资本94049.841万元人民币 [1] - 法定代表人罗开全 [1] 企业经营活动 - 对外投资企业42家 参与招投标项目708次 [2] - 拥有商标信息5条 专利信息495条 行政许可7个 [2]

军工股盘中表现 - 瑞可达20CM涨停，观想科技涨超13%，华鹏飞涨超10% [1] - 展鹏科技、凯恩股份10CM涨停，凤形股份逼近涨停 [1] - 西菱动力、震有科技、新光光电涨超8%，际华集团涨超7% [1] - 国义招标、通裕重工、山河智能涨超6%，长城军工、凌云股份、品高股份、科思科技涨超5% [1]

股价表现与交易数据 - 2025年7月30日收盘价11.76元，单日下跌2.49% [1] - 换手率2.18%，成交量26.20万手，成交金额3.10亿元 [1] - 主力资金净流出5396.36万元，占成交额17.4%，其中超大单净流出2987.96万元(占比9.64%)、大单净流出2408.39万元(占比7.77%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出2341.26万元，占成交额7.55% [1] - 小单资金净流入3055.10万元，占成交额9.85% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入43.39亿元，同比增长0.92% [1] - 归属净利润2.15亿元，同比减少2.91%，扣非净利润1.89亿元，同比减少5.08% [1] - 流动比率1.413，速动比率1.145，资产负债率49.17% [1] 公司基本信息 - 成立于1995年，位于保定市，主要从事汽车制造业 [1] - 注册资本94049.841万元人民币，实缴资本94049.841万元人民币 [1] - 法定代表人罗开全 [1] 企业投资与经营活动 - 对外投资42家企业，参与招投标项目707次 [2] - 拥有商标信息6条，专利信息495条，行政许可7个 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告推荐华安证券2025年8月金股组合，涵盖医药、科技、食饮等多个行业，从市场资金配置、基本面、业务中标情况、技术能力、业务拓展等多方面阐述各公司投资价值及增长潜力 [1] 根据相关目录分别进行总结 医药行业（开立医疗） - 从市场资金看，设备板块今年涨幅小会增加配置；从基本面看，2024Q4以来终端招采持续恢复，预计2025Q3反映在财报 [1] - 公司超声、内镜、外科腔镜上半年中标情况好，超声中标增幅超100%，消化内镜约28%，外科腔镜2025年上半年中标超7000万，上半年预计中标份额6.53亿，同比增119% [1] 科技行业（快手） - 具备全球tier 1文生图模型，有望重估主业，可灵商业化进程加速，业绩稳定增长 [1] 食饮行业（东鹏饮料） - 25年茶饮市场旺盛，公司平台化能力深化、港股上市驱动国际化战略，今明年核心增量为平台化深化和国际化布局 [1] - 主业东鹏特饮有机增长，新品补水啦/果之茶放量，第二增长曲线完备，平台化能力有望获市场认可 [1] - 港股上市带动出海加速，打开中长期收入天花板；成本红利和规模效应使毛利率提升，盈利能力处于上升通道 [1] 电子行业（精智达） - 公司是合肥长鑫产业链扩产FT CP测试机及老化测试设备重要供应商，2025年Q1落实FT测试机订单，半导体设备营收规模按股权激励目标达5亿，是2024年2.4亿的2倍 [1] - 公司从面板测试设备收入主导转变为2025年半导体设备占比50%，长鑫向HBM3迈进，公司高速FT测试机和二代CP测试机未来落地将打开成长空间 [1] 军工行业（中航沈飞） - 2025年是十四五规划决胜之年，公司将完成全年任务，努力成为国内领军航空装备企业 [1] 通信行业（广和通） - 端侧AI领先，绑定字节，有AI玩具解决方案及ODM业务；布局具身智能机器人，供货全球头部机器人公司 [1] 汽车行业（凌云股份） - 有新能源汽车热成型、电池壳双引擎驱动，机器人传感器业务加速推进，有望打开新成长空间 [1] 机械行业（杭氧股份） - 成立海外BU和象山产能，海外订单增厚业绩；管道气投放落地，气体量增长 [1] - 钢铁及光伏行业稼动率和盈利性提升，零售气有望见底回升；海外巨头市值高，行业天花板高，成长空间广阔 [1] 化工行业（兴发集团） - DMC草甘膦价格弹性大，化肥Q3出口向好，新能源Q3扭亏，25Q1业绩环比复苏，静待需求回暖 [1] 有色行业（北方稀土） - 国内政策提升稀土定价权，价格有望上行，行业利润提升；布局高增长领域，磁材订单饱满，永磁电机销量同比增120% [1]

募集资金使用情况 - 公司于2024年8月26日通过董事会和监事会决议，同意使用闲置募集资金1.5亿元临时补充流动资金，使用期限不超过12个月 [1] - 该资金用途需保证不影响非公开发行募集资金投资项目的实施进度，并遵循股东利益最大化原则 [1] - 具体公告已于2024年8月27日通过上海证券交易所网站披露（公告编号：2024-039） [1] 资金归还情况 - 截至2025年7月24日，公司已将1.5亿元闲置募集资金全额归还至募集资金专用账户 [2] - 公司已向保荐机构中信建投证券股份有限公司及保荐代表人通报资金归还情况 [2]

公司概况 - 公司主业为汽车零部件及塑料管道的生产及销售，主导产品包括车身安全结构产品、新能源车电池产品、汽车管路系统等 [2] - 2024年公司实现营业收入188.37亿元、同比增长0.72%，实现归母净利润6.55亿元、同比增长3.77% [2] - 2025Q1公司实现营收43.39亿元、同比增长0.92%，实现归母净利润2.15亿元、同比略降2.91% [2] 客户资源与订单情况 - 汽车零部件领域主要客户涵盖宝马、奔驰、奥迪、保时捷、TSL、Stellantis、上汽大众、一汽大众、比亚迪、长安汽车、奇瑞、长城、广汽埃安、东风岚图、理想汽车、小鹏汽车、蔚来汽车等 [3] - 塑料管道系统领域主要服务于港华燃气、华润燃气、中国燃气、新奥燃气、首创环保、华衍水务、中国水务、北控水务等下游头部企业 [3] - 2024年累计新获订单510亿元，汽车金属中标项目生命周期产值超350亿元，优质客户定点占比超97% [3] - 汽车管路板块中标项目生命周期产值超150亿元 [3] - 成功进入小鹏汇天低空飞行项目配套体系，汽车管路在新能源储能领域新项目订单量大幅增加 [3] - 市政管道海外市场取得新突破，成功中标阿布扎比国家石油公司油田注海水主体工程 [3] 新业务布局 - 传感器业务入围工信部揭榜挂帅项目，完成了拉压力传感器批量样件送货和小规模产线布局，六维力传感器设计任务进行中 [4] - 与相关单位联合共同开发的流体传感器完成车规级认证和装车路试 [4] - 电池封装系统等5个重点转型升级项目均进入样件和市场推广阶段 [4] - 汽车热管理系统完成台架测试、夏季路试，成功获得北奔小批量生产订单 [4] - 新能源电池BMS及封装系统完成首台电池包系统封装和测试，初步具备系统设计、封装产线设计规划能力 [4] - 汽车流体控制系统获得上汽大通认证使用 [4] 盈利预测 - 预计2025-2027年营业总收入分别为194.77亿元、204.33亿元、214.16亿元，同比增速分别为3.4%、4.9%、4.8% [5] - 预计2025-2027年归母净利润分别为8.14亿元、9.24亿元、10.28亿元，同比增速分别为24.2%、13.5%、11.3% [5] - 对应EPS分别为0.67元、0.76元、0.84元 [5] - 东北证券预测2025年度归属净利润为盈利8.7亿，根据现价换算的预测PE为13.17 [5] - 该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增持评级1家，过去90天内机构目标均价为16.26 [7]

资金使用 - 2024年8月26日公司审议通过用1.5亿元闲置募集资金临时补流议案[2] - 闲置募集资金使用期限不超12个月[2] - 2025年7月24日公司将1.5亿元资金归还专户[2]

基金概况 - 长盛国企改革混合基金（001239）截至2025年6月30日期末净资产为3.86亿元，较上期增长5.72% [1] - 基金经理为代毅，其拥有10年以上从业经验，曾管理多只混合型基金，现任长盛城镇化主题混合型证券投资基金基金经理 [1] 近期表现 - 近3个月收益率为17.79%，近一年收益率为34.88%，但成立以来收益率为-56.3% [2] - 股票持仓前十合计占比47.49%，包括生益科技、华丰科技、凌云股份等企业 [2] 份额与规模变动 - 2025年6月30日期间赎回0.01亿份，期末总份额0.02亿份，净资产0.02亿元，变动率-24.80% [2] - 2025年3月31日净资产变动率为-2.54%，2024年12月31日为-47.96%，2024年9月30日为-27.77% [2] 公司背景 - 长盛基金管理有限公司成立于1999年3月，注册资本2.06亿元，法定代表人胡甲，总部位于深圳市 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 政策叠加资金推动人形机器人加速落地，产业迎来重要转折点和变革机遇 [3] - 人形机器人量产启动，市场空间倍增，预计到2029年全球产能数量最少达100万台，市场规模将达1500亿元 [3] - 重视核心零部件发展机遇，相关核心机械零部件的市场需求预计将迎来显著增长 [3] - 建议关注国内已获重点人形机器人客户定点和合作的机械零部件企业 [3] 根据相关目录分别进行总结 人形机器人行业兴起 - 人形机器人正进入产业化落地阶段，借助AI大模型赋能，产业化进程加速推进 [6] - 国内外巨头纷纷入局，注入资金与资源，加速行业技术进步与成熟，推动产业链标准化和批量化发展 [8] - 政策明确人形机器人发展方向，各地陆续出台产业集群发展政策，催化产业链上相关公司发展 [10] - 人形机器人落地应用场景持续扩散，使用成本极具性价比，替代人成本优势明显 [12][15] - 2025年或为人形机器人量产元年，未来市场潜力巨大，产业链上下游广泛受益 [17][21] 谐波减速器：国产量产提速 - 谐波减速器可在精密传动领域广泛适用，工业机器人为其最大下游，2024年国内工业机器人谐波减速器消费量达到79.55万台 [39] - 国内外人形机器人多点开花，谐波减速器市场需求大增，预计2029年全球市场增量将达84亿元 [40][43] - 全球谐波减速器市场规模快速增长，哈默纳科占全球市场较大份额，国内企业逐渐展现强劲竞争力和进口替代趋势 [47] - 哈默纳科谐波减速器扩产幅度较小，不能覆盖人形机器人量产需求，国内厂商有望凭借快速扩产优势占据更大市场份额 [51][52] 行星滚柱丝杆：国产突破量产 - 行星滚柱丝杠应用持续拓展，目前全球市场空间仍较小，2022年全球市场规模为12.7亿美元 [56] - 行星滚柱丝杠量产存在原材料、工艺流程与加工设备三大壁垒 [62] - 受益人形机器人产业兴起，滚柱丝杠市场空间抬升，预计2029年全球市场增量空间将达112亿元 [66] - 行星滚柱丝杠市场主要以欧洲公司为主导，国产替代预期显现，国内企业得到客户认可，加大产能投入力度 [68][75] 无框力矩电机：国产性能超越 - 无框力矩电机可实现系统集成度的跃升，与人形机器人关节高度契合，已成为该领域主流驱动方案 [82][85] - 特斯拉Optimus人形机器人方案采用无框力矩电机，预计2029年全球无框力矩电机市场增量空间将达140亿元 [87] - 国内无框力矩电机厂商发展迅速，替代进程将持续 [91] 灵巧手：技术迭代升级 - 灵巧手是衡量机器人成熟度与商业落地价值的核心标尺，由驱动、传动和感知三大系统构成 [107] - 灵巧手技术路线向轻量化、更灵活和多模态感知发展，未来增量空间巨大，预计2029年市场规模将达300亿元 [108][114] - 建议关注技术迭代迅速、成本控制优秀、已有落地应用的灵巧手企业 [115] 六维力矩传感器：成本不断压降 - 六维力矩传感器主要用于机器人末端控制，在机器人领域应用占比高达72% [120] - 人形机器人将为六维力传感器贡献主要增量，预计2029年市场规模将达120亿元 [126] - 六维力矩传感器研发生产壁垒高，全球三大厂商占主要份额，国内企业已开始国产替代 [129][133] - 建议关注已有产品突破且有成本下降预期的传感器企业 [138]