新产品和新技术研发 - 公司传感器业务处于内部自行研发阶段，无客户、订单和收入[1] - 公司线控转向系统处于内部自行研发阶段，无客户、订单和收入[2] 业绩总结 - 公司向小鹏汇天飞行汽车提供产品，金额631万元，占2023年营收0.03%[3] - 2024年1 - 9月向赛力斯等销售约0.43亿元，占2023年营收0.22%[5] - 2024年1 - 9月向小米汽车销售约1.5亿元，占2023年营收0.79%[5]

业绩数据 - 前三季度营收133.48亿元，同比降0.42%[5] - 前三季度净利润5.01亿元，同比增13.23%[5] - 2024年全年收入计划192.60亿元[10] - 德国WAG2024年半年度同比减亏4555万元[12] - 三季度汇兑净损益占财务费用约40%[9] 分红情况 - 2024年7 - 9月实施两次分红，总额3.3亿元[6] 用户与市场 - 电池壳量产客户有保时捷、宝马等[2] - 2024年初墨西哥亚大有项目量产[3] 未来展望 - 在手订单未来几年量产贡献收入[7] 研发与策略 - 布局新能源电池管理等前沿技术[7] - 探讨产品细分可行性[8]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 业绩短期承压,政策叠加旺季Q4有望环比改善 - 公司Q3实现营收44.1亿元,同比-7.2%,环比-4.9%;实现归母净利润1.0亿元,同比-15.0%,环比-42.8%,业绩短期承压 [6] - 随着政策效果加速显现及行业进入旺季,公司Q4业绩环比有望向上 [6] 储能业务开拓顺利,增资WAG加速盈利释放 - 公司储能业务上半年实现多个重大项目突破,为公司持续成长奠定基础 [6] - 公司计划对子公司德国WAG增资5500万欧元,以降低利息费用、提升抗风险能力,加速WAG经营提质增效 [6] 轻量化趋势明确,机器人打开估值空间 - 新能源车渗透率持续提升,推动轻量化结构件及电池壳需求增长,公司作为轻量化龙头有望持续受益 [6] - 公司机器人业务有望成为新的增长点,同时进一步提升公司估值水平 [6] 财务数据和估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为192/207/224亿元,同比分别+2.5%/8.2%/7.8% [6] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.8/8.4/9.9亿元,同比分别+7.3%/24.3%/17.3% [6] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.72/0.90/1.05元/股,CAGR-3为16.1% [6] - 公司当前市盈率12.4/10.0/8.5倍,市净率1.1/1.0/1.0倍 [4][7]

增资信息 - 公司拟向芜湖凌云增资4000万元[3][4][7] - 2024年10月25日董事会审议通过增资议案[4] - 增资后芜湖凌云注册资本由6000万变为10000万元[7] 财务数据 - 2023年芜湖凌云营收58528.27万元、净利润1222.60万元[6] - 2024年1 - 9月营收62907.42万元、净利润1473.35万元[6] 其他要点 - 增资用于新项目建设投资，可优化结构等[7][8] - 本次投资可能面临客户需求下降风险[3][9]

业绩说明会信息 - 2024年10月31日14:00 - 15:00举行第三季度业绩说明会[2][5][6] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][5] - 投资者可在10月25日至30日16:00前提问[2][6] 参会及联系信息 - 董事长罗开全、总经理郑英军等参加[6] - 联系机构为证券事务办公室，电话0312 - 3951002，邮箱info@lygf.com[7] 会后查看信息 - 投资者可通过上证路演中心查看情况及主要内容[7]

人员与业务规模 - 截至2023年末，合伙人278名、注册会计师2533名、从业人员10730名[2] - 2023年业务收入50.01亿元，审计35.16亿元，证券17.65亿元[2] 客户与收费 - 2023年为671家上市公司提供年报审计，收费8.32亿元[2] - 2024年度审计费用155万元[7] 风险保障 - 截至2023年末，提取职业风险基金1.66亿元，保险累计赔偿限额12.5亿元[3] 法律诉讼 - 投资者诉金亚科技等案，尚余1000多万赔偿，保险可覆盖[4] - 投资者诉保千里等案，对80万元债务15%担责，保险可覆盖[4] 监管情况 - 近三年行政处罚1次、监督管理措施29次、纪律处分1次[4] 聘任事项 - 2024年10月25日董事会通过聘任立信为2024审计机构议案[9] - 聘任需提交股东大会审议通过生效[9]

会议审议 - 审议通过《2024年第三季度报告》[3] 资金运作 - 拟以自有资金向全资子公司芜湖凌云增资4000万元，增资后注册资本变为10000万元[4] 审计安排 - 同意续聘立信会计师事务所为2024年度审计机构，审计费用155万元[8] - 续聘议案尚需提请股东大会审议批准，拟择期召开股东大会[8]

营收与利润情况 - 本季度营业收入4409968722.23元较上年同期减7.16%年初至报告期末为13347813225.40元较上年同期减0.42%[3] - 本季度归属于上市公司股东的净利润101587082.83元较上年同期减15.01%年初至报告期末为500775272.53元较上年同期增13.23%[3] - 本季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润81244720.65元较上年同期减28.92%年初至报告期末为433309177.39元较上年同期增3.31%[3] - 2024年前三季度营业总收入133.478132254亿元较2023年同期的134.0454849874亿元有所下降[12] - 2024年前三季度营业总成本126.7708928307亿元2023年同期为127.517495043亿元[12] - 2024年前三季度营业利润8.3219432558亿元2023年同期为7.1187974646亿元[12] - 2024年前三季度利润总额8.2769046285亿元2023年同期为7.0554822176亿元[12] - 2024年前三季度所得税费用1.2910050872亿元2023年同期为0.928258902亿元[12] - 2024年前三季度净利润为471207706.40元2023年前三季度为441510721.10元[20] - 2024年前三季度（1 - 9月）归属于母公司股东的净利润为5.01亿元2023年为4.42亿元[13] 每股收益与净资产收益率 - 本季度基本每股收益0.11元/股较上年同期减15.38%年初至报告期末为0.55元/股较上年同期增14.58%[3] - 本季度稀释每股收益0.11元/股较上年同期减15.38%年初至报告期末为0.55元/股较上年同期增14.58%[3] - 本季度加权平均净资产收益率1.42%较上年同期减少0.33个百分点年初至报告期末为6.92%较上年同期增加0.31个百分点[3] - 2024年前三季度（1 - 9月）基本每股收益为0.55元/股2023年为0.48元/股[13] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为1068874149.90元较上年同期增74.91%主要因公司购买商品接受劳务票据支付比例提高[3][5] - 2024年前三季度（1 - 9月）销售商品、提供劳务收到的现金为109.34亿元2023年前三季度（1 - 9月）为108.39亿元[15] - 2024年前三季度（1 - 9月）收到的税费返还为4194.41万元2023年前三季度（1 - 9月）为2667.47万元[15] - 2024年前三季度（1 - 9月）经营活动产生的现金流量净额为10.69亿元2023年前三季度（1 - 9月）为6.11亿元[15] - 2024年前三季度（1 - 9月）投资活动产生的现金流量净额为 - 4.16亿元2023年前三季度（1 - 9月）为 - 4.25亿元[15] - 2024年前三季度（1 - 9月）筹资活动产生的现金流量净额为 - 8.91亿元2023年前三季度（1 - 9月）为 - 3.21亿元[16] - 2024年前三季度（1 - 9月）现金及现金等价物净增加额为 - 2.34亿元2023年前三季度（1 - 9月）为 - 1.32亿元[16] - 2024年前三季度（1 - 9月）期末现金及现金等价物余额为27.16亿元2023年前三季度（1 - 9月）为30.65亿元[16] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到现金14.92亿元较2023年同期11.07亿元增长[21] - 2024年前三季度经营活动产生现金流量净额8.77亿元2023年同期为8.14亿元[21] - 2024年前三季度取得投资收益收到现金4.58亿元2023年同期为3.94亿元[21] - 2024年前三季度投资活动产生现金流量净额3.39亿元2023年同期为1.82亿元[21] - 2024年前三季度筹资活动产生现金流量净额-3.74亿元2023年同期为-1.51亿元[21] - 2024年前三季度末现金及现金等价物余额11.77亿元2023年末为13.15亿元[21] 资产负债情况 - 本报告期末总资产19020334029.21元较上年度末减0.15%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益7386971673.15元较上年度末增5.36%[3] - 2024年9月30日货币资金为30.361126859亿元2023年12月31日为32.9208554162亿元[10] - 2024年9月30日应收账款为50.2662094397亿元2023年12月31日为42.9679307178亿元[10] - 2024年9月30日流动资产合计为121.5787266582亿元2023年12月31日为120.2534448503亿元[10] - 2024年9月30日非流动资产合计为68.6246136339亿元2023年12月31日为70.2358921490亿元[10] - 2024年9月30日资产总计为190.2033402921亿元2023年12月31日为190.4893369993亿元[10] - 2024年9月30日流动资产为3566986799.81元2023年12月31日为2566278914.77元[18] - 2024年9月30日负债合计为3215722999.91元2023年12月31日为2457410755.14元[19] - 2024年9月30日所有者权益合计为5050396392.29元2023年12月31日为4779399698.43元[19] - 2024年第三季度流动负债合计89.9615602606亿元2023年同期为87.2268688845亿元[11] - 2024年第三季度非流动负债合计5.5067596802亿元2023年同期为12.6157882335亿元[11] - 2024年第三季度所有者权益（或股东权益）合计94.7350203513亿元2023年同期为90.6466798813亿元[11] 股东情况 - 宁波宝盛大昌国际贸易有限公司持股1.82%[8] - 宋天峰持股0.79%[8] - 前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因较上期无变化[8] 其他情况 - 年初至报告期末非经常性损益项目金额为67466095.14元[4] - 无审计意见类型相关内容[9] - 无需提醒投资者关注的其他重要信息[9] - 2024年前三季度研发费用5.4977960397亿元2023年同期为5.1759075994亿元[12] - 2024年前三季度财务费用1.1278356545亿元2023年同期为0.383810492亿元[12] - 2024年前三季度研发费用为69526514.93元2023年前三季度为31896033.51元[20] - 2024年前三季度投资收益为490713219.01元2023年前三季度为438755534.61元[20] - 2024年前三季度吸收投资未收到现金2023年同期为1.12亿元[21] - 2024年前三季度取得借款收到现金4.7亿元2023年同期为9.2亿元[21] - 2024年前三季度偿还债务支付现金6.3亿元2023年同期为10.35亿元[21] - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付现金2.66亿元2023年同期为1.46亿元[21] - 2024年前三季度综合收益总额为6.97亿元2023年前三季度为6.17亿元[13]

会议信息 - 2024年10月25日公司以通讯表决方式召开第八届监事会第十六次会议[2] - 会议通知于2024年10月21日以电子邮件等方式发出[2] - 应出席监事三名，实际出席三名[2] 审议结果 - 与会监事一致同意审议通过《2024年第三季度报告》[3] - 表决结果为同意3人，反对0人，弃权0人[4]

业务定点 - 上半年汽车金属板块累计定点项目137个，汽车管路板块累计定点项目243个，中标项目中优势产品占比81.24%[5] 资金运作 - 近期增资5500万欧元改善德国WAG资本结构[7] 财务状况 - 截至2024年6月应收账款49.57亿元，主要客户回款好，坏账风险低，总体风险可控[10] 市场扩张 - 在墨西哥成立墨西哥亚大子公司拓展国外储能业务[3] - 凌云股份订单国内占比大，正积极开发海外市场和全球化项目[12] 技术研发 - 凌云股份联合成立传感器项目工作组，已生产出相关样件[4] - 线控转向系统样机开发等工作按计划正常进行[14] 业务合作 - 向小鹏飞行汽车提供轻量化安全结构产品，积极寻求多方面合作[6] 市场关注 - 重点关注氢能输送市场，对管道问题分析研究并与客户交流[6] 企业资质 - 累计26家企业通过国家高新技术企业认证[12] 研发投入 - 截止2024年6月末，研发费用投入3.54亿元，较上年同期增长12.26%[12] 生产布局 - 有八个生产基地专业生产聚乙烯管材、管件系列产品[20] 标准参与 - 下属亚大公司参与制（修）订数十项国家标准、行业标准[20] 客户关系 - 凌云股份是特斯拉核心供应商，提供储能、管路系统、金属零部件等产品[12] 公司战略 - 聚焦“9 + 6”战新产业，布局新能源汽车、新能源、人工智能等重点领域[4] - 一手抓经营改善，一手抓投资者管理，推进市值管理表现[13] 业务规划 - 目前没有注入凌云集团下属相关业务和资产的计划[16] 收购成果 - 收购WAG后进入德国三大汽车集团供应商体系，2022年以来WAG运营绩效改善[6] 关税影响 - 德国WAG公司服务欧洲本地化客户，预计不受欧盟对中国电动车加征关税影响[8]