消费板块市场表现 - 消费龙头ETF（516130）午后拉升翻红，场内价格涨0.81% [1] - 成份股中机械、商贸零售、消费者服务等细分行业涨幅居前，石头科技、重庆百货涨超5%，首旅酒店涨超3%，珀莱雅、华图山鼎、双环传动等多股涨超2% [1] - 消费龙头指数市盈率为17.26倍，位于近10年来5.34%分位点的低位，中长期配置性价比凸显 [3] 政策支持与行业动态 - 央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，提出19项重点举措，包括设立5000亿元服务消费与养老再贷款 [2] - 政策明确健全资本市场功能，推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展 [2] - 2025年消费预计成为重要经济增长驱动力，政策刺激下消费领域有望涌现新动能、新场景 [3] 机构观点与行业展望 - 中金公司认为消费领域政策红利及经济增长预期改善提升板块关注度，但行情波动仍大 [3] - 国泰君安预计消费品类和渠道将持续创新拓展，推动居民消费意愿增强 [3] - 机构认为消费或为全年投资主线之一，后续需关注政策落地情况 [3]

零售板块市场表现 - A股零售板块多股高开 重庆百货涨幅超7% 国芳集团涨幅超5% 国光连锁 中百集团等跟涨 [1] 政策驱动因素 - 六部门推出19项举措 明确金融促消费"路线图" 强化商品消费和服务消费金融供给 [1]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年6月17日在重庆市渝中区青年路18号16楼会议室召开，采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 [1] - 出席会议的普通股股东持股比例占公司股份总数的64.4069%，会议由董事长张文中主持 [1] - 表决方式符合《公司法》及《公司章程》规定，公司董事、监事和董事会秘书均出席 [1] 议案审议结果 - 所有非累积投票议案均获通过，A股股东同意比例均超99.41%，反对票比例最高为0.5773%，弃权票比例最高为0.0518% [2][3][4] - 现金分红议案《2024年度利润分配方案》获99.9364%同意票，反对票占比0.0622%，弃权票占比0.0014% [4] - 涉及关联交易的议案包括与重庆农村商业银行、多点数字科技、麦德龙商业集团等17家关联方的交易，均获通过 [5] 关联交易回避表决 - 重庆渝富资本对7.01-7.02及7.10-7.19议案回避表决，天津物美津融对7.03-7.07及7.09-7.19议案回避表决，深圳嘉璟智慧零售对7.08-7.19议案回避表决 [6][7] 法律意见 - 上海中联律师事务所认为本次股东大会召集、表决程序及决议合法有效 [7]

股东大会基本情况 - 重庆百货大楼股份有限公司于2025年6月17日召开2024年年度股东大会，会议采取现场投票与网络投票相结合的方式，现场会议地点为重庆市渝中区华盛路7号企业天地7号楼10-12层 [1][5] - 股东大会通知于2025年5月28日在《上海证券报》《证券时报》及上海证券交易所网站公告，内容包括会议时间、地点、审议事项等法定要素 [5] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时段覆盖交易日全天（9:15-15:00）[5] 股东出席情况 - 现场会议出席股东及授权代表共6人，代表股份252,509,933股，占总股本的62.18% [6] - 结合网络投票后，总参与股东276人，代表股份283,697,080股，占总股本的64.4069% [6] - 公司董事、监事、高级管理人员及律师事务所代表列席会议 [6] 议案表决结果 常规议案 - 《2024年年度报告及摘要》获99.9264%同意票，反对票占比0.0623% [7] - 《2024年度董事会工作报告》获99.9260%同意票，反对票占比0.0626% [8] - 《2024年度利润分配方案》获99.9385%同意票，反对票占比0.0602% [10] 关联交易相关议案 - 《关于预计2025年日常关联交易的议案》获99.8954%同意票，关联股东已回避表决 [10] - 涉及重庆商社汽车贸易有限公司担保的议案获99.9364%同意票 [20] 财务相关议案 - 《2024年度财务决算报告及2025年度财务预算报告》获97.8857%同意票，反对票比例达2.103% [9] 法律程序合规性 - 律师事务所确认股东大会召集、召开程序符合《公司法》《股东会规则》及公司章程规定 [5][6] - 表决程序经现场与网络投票系统验证，计票过程合规 [7][21]

社会消费品零售数据 - 1-5月社会消费品零售总额20.32万亿元 同比增长5.0% [1] - 5月单月社会消费品零售总额4.13万亿元 同比增长6.4% 为2024年以来月度最快增速 [1] 零售行业投资机会 - 多家券商关注零售数据超预期恢复带来的投资机会 重庆百货频频上榜机构推荐标的 [1] - 社服零售基本面维持复苏 部分子行业边际转好 叠加政策刺激 后续增长值得期待 [1] - 券商持续看好零售业调改主线带来的细分行业景气度提升 推荐关注具有先发优势的重庆百货等行业龙头公司 [5] 重庆百货业绩表现 - 2024年实现归母净利润13.15亿元 毛利率提至26.52% 双双刷新历史记录 [2] - 零售主营业绩稳定增长 持续推动商文旅融合 建立四业态优势互补壁垒 创新打造"百货节"和"家电节"双轮驱动模式 [1] 重庆百货业态创新 - 百货业态调整布局 打造多元消费场景 融入艺术、文化元素 成为社交体验新场所 [2] - 超市业态丰富自有品牌 开设生鲜+折扣店、精致生活馆等不同模式店铺 [2] - 电器业态打造店中店、品专店 拓展下沉渠道 [2] - 汽贸业态积极开拓新能源品牌授权 扩展二手车业务 [2] 重庆市零售业发展规划 - 实施"零售载体提质工程""零售供给升级工程""零售融合创新工程"等八大工程、26条措施 [4] - 到2027年重庆市社零总额将达1.65万亿元 网络零售额实现2400亿元 [4] - 服务业增加值占GDP比重达54% 批发、零售增加值增速高于GDP增速 [4] - 完成40个物业改造提质工程 引进首店数量超1000家 引进优质运营商超20家 [4]

会议信息 - 2025年6月17日在重庆召开年度股东大会[2] - 276人出席，持有表决权股份283,697,080股，占64.4069%[2] - 11名董事、5名监事出席，董秘出席，其他高管列席[3] 议案表决 - 《2024年年度报告及摘要》同意票283,488,321，占99.9264%[4] - 《2024年度财务决算及2025年度财务预算报告》同意票277,698,904，占97.8857%[5] - 《2024年度利润分配方案》同意票283,522,658，占99.9385%[6] - 与多家公司预计关联交易同意票占比超99%[6][7][8][9] - 《关于重庆商社汽车贸易担保议案》A股同意票283,516,658，占99.9364%[14] 其他 - 议案1 - 8获董事会和监事会审议通过，均为普通决议[19] - 议案6和7对中小投资者单独计票[19] - 议案7关联交易三家公司回避表决[19] - 见证律所上海中联（重庆），律师崔俊蓉、彭吉[20]

股东大会信息 - 公司于2025年6月17日召开2024年年度股东大会[2] - 公司于2025年5月28日刊登召开股东大会通知[6] - 现场会议股东及股东授权代表6人，代表股份252,509,933股，占总股本57.3267%[10] - 参加股东大会股东及股东授权代表共276人，代表股份283,697,080股，占总股本64.4069%[12] 议案表决情况 - 《2024年年度报告及摘要》同意283,488,321股，占出席会议股东所持表决权股份总数99.9264%，5%以下股东同意30,999,488股，占比99.3310%[13][14] - 《2024年度董事会工作报告》同意283,487,421股，占出席会议股东所持表决权股份总数99.9260%，5%以下股东同意30,998,588股，占比99.3281%[14] - 《2024年度监事会工作报告》同意283,488,221股，占比99.9263%，5%以下股东同意30,999,388股，占比99.3307%[16] - 《2024年度独立董事述职报告》同意283,488,321股，占比99.9264%，5%以下股东同意30,999,488股，占比99.3310%[16][17] - 《2024年度财务决算报告及2025年度财务预算报告》同意277,698,904股，占比97.8857%，5%以下股东同意25,210,071股，占比80.7801%[17] - 《2024年度利润分配方案》同意283,522,658股，占比99.9385%，5%以下股东同意31,033,825股，占比99.4411%[17][18] - 《公司与重庆农村商业银行股份有限公司预计发生的关联交易》同意171,976,316股，占比99.8954%，5%以下股东同意31,028,188股，占比99.4230%[18] - 《公司与重庆登康口腔护理用品股份有限公司预计发生的关联交易》同意171,963,416股，占比99.8879%，5%以下股东同意31,015,288股，占比99.3817%[18][19] - 《公司与多点（深圳）数字科技有限公司等预计发生的关联交易》同意167,441,616股，占比99.8848%，5%以下股东同意31,015,288股，占比99.3817%[19][20] - 《公司与银川新华百货连锁超市有限公司预计发生的关联交易》同意167,453,716股，占比99.8921%，5%以下股东同意31,027,388股，占比99.4204%[20] - 《公司与云通物流服务有限公司预计发生的关联交易》同意167,453,716股，占比99.8921%，5%以下股东同意31,027,388股，占比99.4204%[23] - 《公司与北京中科金得助智能科技有限公司预计发生的关联交易》同意258,726,398股，占比99.9289%，5%以下股东同意31,024,388股，占比99.4108%[23][24] - 《公司与重庆商社商业管理有限公司预计发生的关联交易》同意31,128,825股，占出席会议股东所持表决权股份总数99.4307%[25] - 《公司与重庆商业投资集团有限公司预计发生的关联交易》同意31,123,688股，占出席会议股东所持表决权股份总数99.4143%[25] - 《公司与重庆颐之时饮食服务有限公司预计发生的关联交易》同意31,122,488股，占出席会议股东所持表决权股份总数99.4104%[26] - 《公司与重庆瑞洋贸易有限公司预计发生的关联交易》同意31,122,488股，占出席会议股东所持表决权股份总数99.4104%[26] - 《公司与重庆恒升资产经营管理有限公司预计发生的关联交易》同意31,128,625股，占出席会议股东所持表决权股份总数99.4300%[27] - 《公司与重庆人道美食品连锁有限责任公司预计发生的关联交易》同意31,122,488股，占出席会议股东所持表决权股份总数99.4104%[28] - 《公司与重庆康格房屋租赁有限公司预计发生的关联交易》同意31,122,988股，占出席会议股东所持表决权股份总数99.4120%[28] - 《公司与重庆渝都酒店有限责任公司预计发生的关联交易》同意31,122,688股，占出席会议股东所持表决权股份总数99.4111%[29] - 《公司向其他关联人零星销售商品预计发生的关联交易》同意31,128,725股，占出席会议股东所持表决权股份总数99.4304%[29] - 《关于重庆商社汽车贸易有限公司为其下属子公司提供担保的议案》同意283,516,658股，占出席会议股东所持表决权股份总数99.9364%[32]

关联交易概述 - 公司控股子公司重百保理将渝都酒店、恒升资产、康格租赁的商业保理预付款融资年利率统一从5%-6%下调至4%，调整后利率仍高于1年期LPR利率1个百分点 [3][10][12] - 调整原因系央行持续下调LPR利率（1年期LPR降至3%），关联方为减少利息支出提出申请，重百保理为维持长期合作关系同意调整 [2][10] - 本次交易构成关联交易，因交易方均为商投集团全资子公司，且商投集团与公司存在股权关联关系 [4][5] 交易标的详情 - 当前保理余额：渝都酒店3,500万元、恒升资产11,000万元、康格租赁1,500万元，合计16,000万元 [2][9] - 过去12个月关联交易总额16,829.15万元，含保理余额16,000万元及利息收入829.15万元 [3][4] - 关联方财务数据： - 渝都酒店2024年净利润817.24万元，资产负债率15.29% [5] - 恒升资产2024年净利润-167.51万元，资产负债率40.86% [8] - 康格租赁2024年净利润-319.44万元，资产负债率8.60% [9][11] 交易审议程序 - 董事会非关联董事7票全票通过，4名关联董事回避表决 [3][13] - 独立董事专门会议5票全票同意，认为调整利于业务稳定且定价公允 [13] - 交易未达净资产5%以上，无需提交股东大会 [4] 交易影响 - 调整后保理业务稳定性提升，租金收入可保障资金回收 [12] - 公司强调交易不会影响独立性，亦不会对财务状况产生不利影响 [12]

董事会会议召开情况 - 公司第八届十五次董事会会议于2025年6月4日通过电子邮件方式向全体董事发出通知和材料 [1] - 会议应出席董事11名，实际出席11名，表决程序符合法律法规及公司章程 [1] 关联交易调整 - 控股子公司新世纪百货与多点科技协商下调配送费价格，从固定7 25元/单调整为阶梯价格6 3-7 05元/单 [1] - 董事长张文中因关联关系回避表决，表决结果为10票同意 [1][2] - 控股子公司重百保理调整三家客户商业保理融资利率至年利率4%，主要因央行1年期LPR降至3 0% [2] - 张文中、胡淳、赵国庆、朱颖四位董事因关联关系回避表决，表决结果为7票同意 [2][3] 其他审议事项 - 董事会全票通过2025年领导层绩效考核差异化分配方案 [3]

融资业务 - 公司同意重百保理调3家公司保理预付款融资年利率至4%[4][6] - 2025年3月28日公司向渝都酒店提供3500万元保理预付款融资，年利率5%[5] - 2025年预计重百保理向恒升资产提供11000万元融资，年利率6%[5] - 2025年预计重百保理向康格租赁提供1500万元融资，年利率5%[5] - 目前重百保理向3家公司保理预付款融资余额为15000万元[5] 关联交易 - 过去12个月公司与3家公司关联交易总金额为16829.15万元[4][7] - 过去12个月公司与不同关联人商业保理融资关联交易总金额为4826.18万元[4][8] 公司数据 - 渝都酒店2024年末资产总额48462.92万元，负债率9.76%[10] - 渝都酒店2025年1 - 4月资产总额52592.58万元，负债率15.29%[10] - 恒升资产注册资本100万元[10] - 2024年12月31日重庆百货大楼资产负债率13.67%[11] - 2025年4月30日重庆百货大楼资产负债率40.86%[11] - 2024年度重庆百货大楼营业收入7772.01万元，净利润 - 880.15万元[11] - 2025年1 - 4月重庆百货大楼营业收入2410.01万元，净利润 - 167.51万元[11] 会议决议 - 2025年6月11日关联交易委员会会议审议通过相关议案[18] - 2025年6月11日独立董事专门会议审议通过相关议案[19] - 2025年6月12日董事会审议通过相关议案[19]