会议基本信息 - 股东大会于2025年5月16日在公司1516会议室召开[5] - 出席股东和代理人28人，持股340336504股，占比39.9975%[4] 议案表决情况 - 2024年度董事会工作报告等议案A股同意票数322596404，比例94.7875%[7][9][11] - 2024年度利润分配等议案A股同意票数338696404，比例99.5181%[10][11] - 公司日常关联交易议案A股同意票数50746055，比例99.3617%[10] 现金分红表决 - 持股5%以上股东同意票数289264449，比例84.9937%[12] - 持股1%-5%股东同意票数31506954，比例9.2576%[12] - 持股1%以下股东同意票数17925001，比例5.2668%[12] 人员出席情况 - 在任董事12人，出席10人；在任监事5人，出席5人；董秘出席[8] 法律相关 - 见证律所江苏世纪同仁律师事务所，律师刘颖颖、周赛[14] - 律师认为股东大会召集和召开程序合法有效[14]

共享储能行业概述 - 共享储能是一种新型电网侧储能商业模式 由第三方投资建设集中式大型独立储能电站 布局在电网关键节点服务于区域内所有电力市场参与方 [1][2] - 电站通过双边协商 双边竞价及单边调用等模式参与电力交易 降低新能源场站弃电量 并参与电力辅助服务市场 [1][2] - 概念最早由青海省于2018年提出 目前已成为发展最活跃的储能商业模式之一 [1][2] 行业发展背景 - 2024年全国可再生能源发电新增装机3.73亿千瓦 同比增长23% 占电力新增装机的86% [5] - 截至2024年底全国可再生能源装机达18.89亿千瓦 同比增长25% 约占总装机的56% [5] - 2024年中国新型储能装机规模突破7000万千瓦 累计达7376万千瓦/1.68亿千瓦时 较2023年底增长超130% [7] - 2024年新型储能新增装机43.7GW/109.8GWh 连续3年保持全球第一 占全球新增装机约六成 [7] 市场现状 政策支持 - 2019年青海省率先允许共享储能作为独立主体参与市场交易 [11] - 2021年7月国家发改委 国家能源局联合印发指导意见 首次在国家层面提出"鼓励探索建设共享储能" [11][12] - 2024-2025年多项国家政策明确鼓励共享储能发展 包括《加快构建新型电力系统行动方案》和《新型储能制造业高质量发展行动方案》 [12] - 地方层面 广东 青海 山东 云南 安徽 上海等地纷纷出台支持政策 云南要求新能源项目按装机容量10%/2小时配置储能 安徽要求共享储能电站落实不低于50%容量租赁协议 [13][14] 装机规模 - 2023年新型储能新增装机中约54%为电网侧独立储能 2024年份额进一步提升 [16] - 2024年1-12月电网侧独立/共享储能新增装机项目206个 装机规模22.93GW/56.22GWh 容量占比65.43% [16] - 华东和西南地区为共享储能建设热点区域 新增装机功率规模合计占全国46.5% [18] 技术路线 - 锂离子电池仍占据主导地位 占比97.1% [9] - 2024年多个百兆瓦级长时储能项目投运 使锂电池累计装机占比同比下降0.2个百分点 [9] 商业模式 - 主要商业模式包括容量租赁 辅助服务 电力现货市场峰谷价差盈利和容量补偿 [20] - 租赁费收入是目前大部分独立共享储能电站最主要收益来源 [20] - 共享储能通过开放给多个用户使用提升设施利用率 避免闲置浪费 [4] - 具有调度运行更高效 安全质量更可控 经济效益更凸显等多重优势 [4] 发展趋势 - 新能源大规模开发带来的配储需求和电网稳定 调峰需求提供庞大潜在市场 [1][22] - 正从试点示范逐步走向工程化 规模化 系统化和产业化 [1][22] - 将向智能化方向发展 应用AI技术实现自感知 自学习 自决策 自执行和自适应 [22] - 政策体系与行业标准有待进一步完善 未来监管部门将加大政策与标准研制力度 [22] 相关企业 - 上市企业包括龙源电力 赣锋锂业 海博思创 林洋能源 悦达投资 嘉泽新能 [2] - 相关企业涉及国家电投 中国大唐 中国华能 远景能源等能源集团 [2]

说明会信息 - 2025年5月23日16:00 - 17:00举行2024年度业绩暨现金分红说明会[2][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 方式为自行视频录制和网络文字互动问答[2][3][5] 投资者参与 - 2025年5月16日至22日16:00前可提问[2][6] - 2025年5月23日16:00 - 17:00可在线参与[6] 其他 - 2025年3月29日发布2024年年度报告[2] - 公告发布于2025年5月12日[9]

财务表现 - 2025年一季度营业收入6.83亿元，剔除悦达智行出表影响后同比增长1.37亿元，增幅25.08%，新能源、纺织、专用车、物流业务贡献显著 [1] - 扣非净利润同比扭亏为盈，增长5367.42万元，主要来自新能源产业（+1100万元）、传统制造业和服务业（+1050万元）、参股企业（+950万元）及悦达智行出表减亏1750万元 [1] - 2024年底现金及等价物12.90亿元，同比增长超16%，支撑公司承诺年度现金分红比例不低于可供分配利润40% [1] 业务转型 - 2022年起剥离汽车及公路产业（悦达起亚、京沪高速等），回笼资金投向378MW渔光互补项目和160MW/320MWh储能项目 [2] - 2024年电力、热力业务收入3794.64万元，同比增25.7倍，毛利率达46.37% [2] - 新能源业务目标未来三年累计装机1-2GW，归母净利润年复合增长率不低于50% [2] 股东行动 - 2025年1月完成1701.79万股增持计划，未来三年将协调控股股东实施"常态化增持"机制 [2] - 分红政策明确2024年每10股派息0.5元，长期承诺与业绩成长形成共振 [1][2] 战略规划 - 发布估值提升计划及ESG报告，明确"绿色+产业"发展路径，聚焦绿色低碳产业集群与智能制造升级 [2]

公司财务数据 - 2025年第一季度财务报表未经审计 [2] - 合并财务报表追溯调整前期可比数据 因2025年3月25日完成对江苏悦达综合能源服务有限公司的股权增资收购 属于同一控制下企业合并 [4] - 被合并方在合并前实现的净利润为35,341.45元 上期被合并方实现的净利润为28,068.10元 [5] 股东信息 - 持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况 [3] 估值提升计划 - 触发情形为公司股票连续12个月每个交易日收盘价均低于最近一个会计年度经审计的每股净资产 2024年4月1日至2025年3月29日每日收盘价均低于2023年经审计每股净资产5.11元 2025年3月30日至2025年3月31日每日收盘价均低于2024年经审计每股净资产5.18元 [16][17] - 计划内容包括开展现金分红、协调控股股东增持、聚焦主责主业、用好并购工具、强化投资者关系管理和坚持规范化运作 [19][20][21][22][24] - 未来三年每年度累计现金分红总额不低于当年实现可供分配利润的40% [19] - 控股股东江苏悦达集团有限公司及其一致行动人未来三年将继续增持公司股份 [19] - 聚焦新能源、新材料、智能制造产业定位 力争实现新能源累计装机规模1-2GW、归母净利润年复合增长率不低于50% [20] - 围绕新能源、新材料、智能制造进行强链补链 新能源领域重点布局海陆风电、光伏、储能、氢能等领域 [21] 董事会决议 - 董事会审议通过《2025年第一季度报告》、《关于公司估值提升计划的议案》、《2024年度环境、社会和治理（ESG）报告》 [8][11][13] - 估值提升计划经董事会12票同意通过 [18] 公司战略转型 - 自2022年以来推动产业向新能源、新材料、智能制造方向转型 优化持有的悦达起亚公司、京沪高速、艾文德公司、悦达智行公司股权结构 [20] - 投资开发的378MW渔光互补项目和160MW/320MWh三峡悦达阜宁储能项目并网发电 [20]

业绩数据 - 截至2024年12月31日，公司营业收入为33亿元[21] - 自上市共募集资金约10亿元，总股本由7325万股扩张到8.51亿股，累计现金分红金额达8.16亿元[20] - 2024年研发投入7941.57万元，占营收比例2.62%[132] - 2024年投入环保金额117.26万元[159] - 报告期内总发电量20488.48万千瓦时，减少排放二氧化碳当量16.97万吨[154] - 本期氮氧化物年排放量0.30吨，较上期0.95吨下降68.42%；硫氧化物年排放量0.09吨，上期为0吨[161] - 本期产生的有害废弃物总量39.17吨，上期21.18吨；无害废弃物总量493.30吨，上期765.90吨[168] - 本期直接能源总消耗量1738.78吨标准煤，上期1995.98吨；间接能源总消耗量17940.99吨标准煤，上期18246.41吨[170] - 本期能源消费总量19679.78吨标准煤，上期20242.39吨；清洁能源使用量924.14吨标准煤，上期为0[170] - 本期总耗水量450058吨，上期493541吨；重复利用率46%，上期50%[178] - 本期废弃物循环利用量285.80吨，上期339.79吨[182] - 2024年悦达投资所属单位合计帮扶促销55.66万元[200] 项目情况 - 悦达华丰378MW渔光互补光伏发电项目总投资15.8亿元，年均发电量4.43亿度，每年节约标煤约13.34万吨，减排二氧化碳约36.65万吨[172] - 三峡悦达阜宁共享储能电站项目装机规模160MW/320MWh，年可消纳新能源电量约1.6亿千瓦时，减排二氧化碳16万吨[173] 业务布局 - 2022 - 至今公司开启“三次创业”进行绿色转型[27] - 在新能源领域优先布局风电、光伏、储能、碳资产等，推动绿色能源协同发展[30] - 在新材料领域领投珩创纳米磷酸锰铁锂项目、钠离子电池正极材料项目[31] - 在智能制造领域锚定传统产业数字化、绿色化、智能化发展，加强科技创新与产业创新融合[32] - 围绕电源侧、电网侧和用户侧等储能电站市场需求，投资布局储能产业[34] - 依托盐城优势实施“渔光互补”、分布式屋顶光伏等项目，打造GW级产业集群[37] - 围绕“双碳”目标融入盐城市氢能产业规划，开展循环经济推动氢能产业化[39] 治理与管理 - 建立由股东大会、董事会及专门委员会、监事会、经营管理层构成的治理结构[43] - 制定国企改革三年行动实施方案并建立工作台账[45] - 制定《合规管理制度》，开展专题培训和合规理念宣贯[47] - 制定《全面风险管理手册》，建立全面风险管理体系[51] - 建立重大信息内部传递机制，完善信息披露工作体系[53] - 2024年披露临时公告53份、定期报告4份[54] - 2024年召开业绩说明会3次[56] - 邀请投资者参观378MW“渔光互补”等绿色转型项目[56] 风险与机遇 - 面临极端天气、政策和法律、技术、市场风险，可能导致营收减少或成本增加[147][148] - 有能源替代、市场、技术机遇，可使营收增加或成本减少[148] - 建立气候相关的风险与机遇管理流程，参考TCFD框架识别风险与机遇[150][151] 党建与文化 - 党委下设2个党委，2个党总支，22个党支部，党员384名[87] - 开展重要性议题识别评估工作，形成重要性议题矩阵[67] - 2024年ESG报告涉及应对气候变化、环境合规管理等多项议题[71] - 加强安全生产管控，落实安全生产责任[73] - 发挥党建引领作用，打造“悦心启源”党建品牌[76] - 与多方开展党建共建活动，推动党建与中心工作深度融合[79] - 在各环节设立党员“先锋队”“示范岗”“责任区”，发挥党员示范引领作用[80] 其他 - 专用车公司将环卫服务板块打造成企业发展“主战场”[183] - 2024年新建项目环评通过率100%[187] - 采取多项措施加强鸟类保护[188] - 践行绿色办公理念，开展OA系统办公管理等[190] - 推行线上会议，优选节能设备[193]

股价与净资产 - 2024.4.1 - 2025.3.29收盘价低于2023年经审计每股净资产（5.11元）[5] - 2025.3.30 - 3.31收盘价低于2024年经审计每股净资产（5.18元）[5] - 2024.4.1 - 2025.3.29收盘股价3.33 - 5.09元/股[8] - 2025.3.30 - 3.31收盘股价4.55 - 4.55元/股[8] - 2023 - 2024年每股净资产分别为5.11元、5.18元[5][8] 公司决策 - 2025.4.25董事会通过估值提升计划议案[6] 分红与增持 - 上市以来累计分红8.16亿元，2025 - 2027年现金分红不低于当年利润40%[9] - 2014年以来控股股东增持98,834,590股，持股比例增至36%[9] - 2025年1月完成增持17,017,864股[9] 未来展望 - 未来三年新能源装机1 - 2GW、归母净利润年复合增长率不低于50%[11] 市场扩张 - 围绕“新能源、新材料、智能制造”强链补链[11] 评估机制 - 长期破净时每年评估估值提升计划效果[15] - 触发长期破净且市净率低于行业均值，业绩说明会专项说明[15]

会议安排 - 公司于2025年4月18日发会议通知和资料，4月25日召开十二届五次董事会会议[2] 会议审议 - 审议通过《2025年第一季度报告》[3] - 审议通过《关于公司估值提升计划的议案》[5] - 审议通过《2024年度环境、社会和治理（ESG）报告》[5]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益保持稳定 2025年一季报和2024年一季报均为0 0200元 较2023年一季报的0 0100元增长100% [1] - 每股净资产小幅增长 2025年一季报为5 15元 较2024年一季报的5 13元增长0 39% 较2023年一季报的5 07元增长1 58% [1] - 每股公积金显著提升 2025年一季报为0 37元 较2024年一季报的0 33元增长12 12% [1] - 每股未分配利润略有下降 2025年一季报为2 90元 较2024年一季报的2 92元下降0 68% 但较2023年一季报的2 86元增长1 40% [1] - 营业收入同比下降 2025年一季报为6 83亿元 较2024年一季报的7 76亿元下降11 98% 但较2023年一季报的6 13亿元增长11 42% [1] - 净利润保持稳定 2025年一季报和2024年一季报均为0 16亿元 较2023年一季报的0 06亿元增长166 67% [1] - 净资产收益率保持稳定 2025年一季报和2024年一季报均为0 36% 较2023年一季报的0 14%增长157 14% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东持股集中 累计持有38672 93万股 占流通股比例45 46% 较上期增加236 05万股 [1] - 江苏悦达集团有限公司为第一大股东 持有28926 44万股 占总股本比例34 02% 持股数量未发生变化 [2] - 孙涛为第二大股东 持有1568 00万股 占总股本比例1 84% 持股数量未发生变化 [2] - 江苏黄海金融控股集团有限公司为第三大股东 持有1540 70万股 占总股本比例1 81% 持股数量未发生变化 [2] - 多家基金公司持股稳定 包括广发基金 南方基金 大成基金 银华基金 嘉实基金等 持股比例均在1%左右 持股数量未发生变化 [2] - 悦达资本股份有限公司新进前十大股东 持有845 63万股 占总股本比例0 99% [2] - 易方达基金退出前十大股东 上期持有609 58万股 占总股本比例0 72% [2] 分红送配方案情况 - 公司本次不进行利润分配也不进行资本公积金转增股本 [3]

营业收入相关 - 本报告期营业收入683,436,070.11元，较上年同期减少11.87%[4] - 2025年第一季度营业总收入6.83亿元，较2024年第一季度的7.76亿元下降11.87%[19] 净利润相关 - 归属于上市公司股东的净利润15,827,940.27元，较上年同期增长1.65%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11,443,233.56元，上年同期为 -42,230,989.44元[4] - 2025年第一季度净利润1434.42万元，较2024年第一季度的846.43万元增长69.47%[20] 资产相关 - 本报告期末总资产9,593,340,924.45元，较上年度末增长0.07%[5] - 2025年3月31日货币资金为1,193,415,564.82元，2024年12月31日为1,395,730,866.39元[14] - 2025年3月31日应收账款为415,145,419.49元，2024年12月31日为356,802,672.75元[14] - 2025年3月31日流动资产合计3,188,618,840.27元，2024年12月31日为3,264,021,453.58元[15] - 2025年3月31日长期股权投资为2,745,242,139.91元，2024年12月31日为2,711,492,702.12元[15] - 2025年3月31日固定资产为2,594,930,810.54元，2024年12月31日为2,088,687,569.79元[15] 所有者权益相关 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益4,379,391,988.98元，较上年度末减少0.75%[5] - 2025年所有者权益合计50.95亿元，较上一年度的50.99亿元下降0.08%[16] 非经常性损益相关 - 非经常性损益合计4,384,706.71元，其中计入当期损益的政府补助4,976,352.53元，持有金融资产公允价值变动损益1,706,840.20元，其他营业外收支 -1,815,238.75元[6][7] 财务科目变动比例相关 - 应收款项融资变动比例60.65%，主要因报告期内应收银行承兑汇票支付业务较多[7] - 预付款项变动比例90.02%，主要因报告期内纺织预付棉花货款[7] - 在建工程变动比例 -66.57%，主要因报告期内在建工程转固定资产[7] - 销售费用变动比例 -48.04%，主要因上年处置悦达智行公司出表，本期销售费用减少[7] 股东信息相关 - 报告期末普通股股东总数为35,352[10] - 江苏悦达集团有限公司持股289,264,449股，持股比例34.00%，质押136,123,281股[10] 企业合并相关 - 2025年3月25日公司完成对江苏悦达综合能源服务有限公司的股权增资收购，属同一控制下企业合并[13] 营业成本相关 - 2025年第一季度营业总成本7.08亿元，较2024年第一季度的8.56亿元下降17.13%[19] 经营活动现金流量相关 - 2025年第一季度经营活动现金流入小计7.41亿元，较2024年第一季度的9.43亿元下降21.45%[23] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计7.70亿元，较2024年第一季度的9.98亿元下降22.71%[23] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 2913.54万元，较2024年第一季度的 - 5460.48万元亏损减少46.64%[23] 负债相关 - 2025年流动负债合计27.88亿元，较上一年度的29.19亿元下降4.49%[16] - 2025年非流动负债合计17.10亿元，较上一年度的15.67亿元增长9.13%[16] - 2025年负债合计44.98亿元，较上一年度的44.87亿元增长0.25%[16] - 2025年3月31日短期借款为1,805,178,443.25元，2024年12月31日为1,865,318,462.49元[15] - 2025年3月31日应付账款为470,393,913.50元，2024年12月31日为575,830,011.35元[15] 投资活动现金流量相关 - 投资活动现金流入小计分别为4384.40和62548578.46[24] - 投资活动现金流出小计分别为239672820.05和268245928.51[24] - 投资活动产生的现金流量净额分别为 -239668435.65和 -205697350.05[24] 筹资活动现金流量相关 - 筹资活动现金流入小计分别为894860556.00和433614411.11[24] - 筹资活动现金流出小计分别为833107403.49和473836910.31[24] - 筹资活动产生的现金流量净额分别为61753152.51和 -40222499.20[24] 汇率变动及现金等价物相关 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响分别为52200.00和144386.82[24] - 现金及现金等价物净增加额分别为 -206998471.19和 -300380307.38[24] - 期初现金及现金等价物余额分别为1295314062.74和1121662416.53[24] - 期末现金及现金等价物余额分别为1088315591.55和821282109.15[24]