股票期权激励计划调整 - 2025年8月22日审议通过调整2020年股票期权激励计划相关议案[2] - 1名激励对象因工作调动被注销40,000份未行权股票期权[2] - 预留股票期权激励对象人数由14名调整为13名[2][3][5] - 预留股票期权第二个行权期行权数量由262,665份调整为242,665份[3] 调整影响及合规性 - 本次调整对公司财务和经营成果无实质性影响[3][4][5] - 审计与风险控制委员会认为调整决策程序合法合规[5] - 国浩律师（天津）事务所认为调整已获必要批准和授权且合规[6]

募资情况 - 2022年9月公司非公开发行1.43亿股，每股5.8元，募资8.30亿元，净额8.11亿元[1] 募投项目投入 - 截至2025年7月31日，募投项目累计投入6.38亿元，总拟投入8.11亿元[2][3][4] 各项目进展 - 安徽阜阳界首高新区项目拟投入1.48亿元，累计投入1.36亿元，因政府审计决算未完成[3] - 洪湖市项目拟投入1.12亿元，累计投入0.88亿元，因工程结算未完成[4] - 天津市项目拟投入1.66亿元，累计投入1.16亿元，正处工程结算阶段[4] - 克拉玛依市项目拟投入1.03亿元，累计投入0.69亿元，预计2026年6月可使用，8月资金用完[4][12] - 赤壁市项目拟投入0.53亿元，累计投入0元，拟终止该募投项目[4][5][6] - 偿还有息负债及补充流动资金拟投入2.29亿元，累计投入2.29亿元[4] 项目调整 - 克拉玛依市项目预定可使用状态日期从2025年8月延至2026年6月[12] - 2025年8月22日董事会通过终止及延期事宜，部分终止需股东会审议[15] 审议情况 - 审计及风险控制委员会审议通过终止部分募投项目并延期，认为符合规定和股东利益[17] - 保荐人核查认为项目终止及延期符合规定，无异议，部分终止需股东会审议[18]

子公司减资 - 公司对子公司洪湖市天创环保有限公司进行同比例减资 原出资5340万元占比89% 减资后认缴出资2670万元占比仍为89% 回收资金2670万元 [1] 募投项目调整 - 终止赤壁市陆水工业园污水处理厂及配套管网特许经营TOT募投项目实施 需提交股东会审议 [2] - 克拉玛依市南郊污水处理厂特许经营募投项目达到预定可使用状态日期由2025年8月调整至2026年6月 [2] - 2025年半年度募集资金存放与实际使用情况符合监管规定 实行专户存储和专项使用 未发现资金用途变更或损害股东利益情形 [3] 股权激励计划调整 - 2020年股票期权激励计划预留股票期权激励对象人数由14名调整为13名 [3] - 第二个行权期行权数量调整为242,665份 [3] - 预留股票期权行权价格调整为6.354元/股 [4] 定期报告批准 - 董事会批准2025年半年度报告及摘要 认为其真实反映报告期内公司经营情况 同意在境内外公布 [4]

募集资金基本情况 - 2022年9月非公开发行人民币普通股143,189,655股，募集资金净额810,756,564.92元 [1] - 截至2025年6月30日，报告期内使用募集资金35,946,005.87元，累计使用募集资金总额638,343,936.30元 [1] - 募集资金净额810,756,564.92元，累计投入募投项目总额602,397,930.40元，累计拨付部分承诺项目置换资金109,382,040.38元，累计直接投入募投项目金额493,015,890.02元 [1] 募集资金管理情况 - 公司与保荐机构及银行签署《募集资金专户存储三方监管协议》和《募集资金专户存储四方监管协议》 [1] - 截至2025年6月30日，募集资金专户存储余额合计174,460,378.73元，分布在建设银行、农业银行、中信银行和招商银行等账户 [1] - 公司变更部分募集资金投向，将103,000,000元变更用于克拉玛依市南郊污水处理厂特许经营项目，将53,000,000元变更用于赤壁市陆水工业园污水处理厂及配套管网项目特许经营TOT项目 [1] 募集资金实际使用情况 - 报告期内募集资金使用情况详见附件1，募集资金投资项目的实施地点、实施方式未发生变更 [1] - 公司使用募集资金109,382,040.38元置换预先已投入募投项目的自筹资金 [2] - 报告期内不存在以闲置募集资金暂时补充流动资金、节余募集资金使用、超募资金使用等情况 [2] 变更募集资金投资项目情况 - 变更募集资金总额15,600万元，变更比例19.24% [2] - 洪湖市乡镇污水处理厂新建及提标升级和配套管网(二期)PPP项目变更10,300万元用于克拉玛依市南郊污水处理厂特许经营项目 [2][4] - 天津市主城区再生水管网连通工程第一批项目变更5,300万元用于赤壁市陆水工业园污水处理厂及配套管网项目特许经营TOT项目 [2][4] 募投项目具体进展 - 安徽阜阳界首高新区田营科技园污水处理厂建设项目累计投入13,643.28万元，进度92.18%，2022年7月1日进入商运 [2] - 洪湖市乡镇污水处理厂新建及提标升级和配套管网(二期)PPP项目累计投入8,768.35万元，进度78.64%，2024年8月1日进入商运 [2] - 天津市主城区再生水管网连通工程第一批项目累计投入11,618.37万元，进度69.99%，2024年3月27日完成工程验收 [2] - 克拉玛依市南郊污水处理厂特许经营项目累计投入6,878.74万元，进度66.78%，预计2026年6月达到预定可使用状态 [2][3] - 赤壁市陆水工业园污水处理厂及配套管网项目特许经营TOT项目累计投入0元，进度0%，拟终止 [2][3] 项目变更及延期原因 - 克拉玛依项目延期因排水管线建设工程前期手续周期长、当地气候条件限制导致施工进展缓慢 [3] - 洪湖项目建设内容调整，总投资额调整为14,831.99万元，资本性支出11,825.38万元 [3][4] - 天津再生水管网项目因优化工程管理节约3,300万元，获得中央预算内投资补助2,000万元 [3][4] - 赤壁项目因行政部门批准或备案事项无法在合理时间内完成，拟终止实施 [3][4]

股票期权激励计划调整 - 公司调整2020年股票期权激励计划激励对象名单及授予期权数量并注销部分期权 同时调整预留股票期权行权价格 [1][2] - 本次调整涉及因工作调动或解除劳动关系而不再符合激励条件的对象 其已获授但尚未行权的期权将被注销 [7][13] - 激励对象人数从155名调整为140名 首次授予股票期权数量从1217万份调整为1000.45万份 注销数量合计216.55万份 [8] 行权价格调整 - 因公司2021年、2022年及2025年分红派息事宜 对股票期权行权价格进行调整 [8][15] - 调整后首次授予股票期权行权价格为6.72元/A股 预留股票期权行权价格调整为6.354元/A股 [8][15] - 行权价格调整方法为P＝P0-V 其中P0为调整前行权价格 V为每股派息额 [15] 批准授权情况 - 本次调整已获得第九届董事会第六十四次会议审议通过 [2][13] - 独立董事对调整事项发表独立意见 关联董事在审议中回避表决 [7][9] - 调整事项符合《上市公司股权激励管理办法》及《国有控股上市公司实施股权激励试行办法》等规定 [2][17] 期权授予情况 - 2020年股票期权激励计划首次授予日为2021年1月21日 向155名激励对象授予1217万份股票期权 [6] - 预留股票期权授予日为2021年12月21日 向17名激励对象授予134.80万份股票期权 [7] - 第一个行权期行权条件已成就 140名激励对象可行权数量为1000.45万份 [8]

募集资金基本情况 - 公司于2022年9月非公开发行人民币普通股143,189,655股 每股发行价格为5.80元 募集资金总额为830,499,999元 扣除发行费用19,743,434.08元后 募集资金净额为810,756,564.92元 [1] 募集资金投资项目现状 - 截至2025年7月31日 累计投入募集资金63,834.40万元 占募集资金净额81,075.66万元的78.7% [2] - 安徽阜阳界首高新区田营科技园污水处理厂建设项目拟投入14,800万元 累计投入13,643.28万元 因政府审计决算未完成 部分工程款未支付 [2] - 洪湖市乡镇污水处理厂项目拟投入11,150万元 累计投入8,768.35万元 因工程结算未完成 部分款项未支付 [2] - 克拉玛依市南郊污水处理厂特许经营项目因工程结算进度 预计2026年8月募集资金使用完毕 [2] - 赤壁市陆水工业园污水处理厂及配套管网项目拟投入5,300万元 累计投入0元 项目拟终止 [2] 终止募投项目原因及影响 - 赤壁项目因行政审批事项无法在合理时间内完成 不符合特许经营协议移交条件 公司拟协商解除协议 [3] - 项目总投资30,100万元 原计划使用募集资金5,300万元 其余通过自有资金和银行贷款解决 [3] - 终止后剩余募集资金将继续存放于专户 未来用于新投资项目可行性论证 [4] - 终止决定基于实际经营情况审慎作出 旨在提高募集资金使用效率和维护股东利益 [4] 募投项目延期情况 - 克拉玛依市南郊污水处理厂项目因排水管线建设工程延期 达到预定可使用状态日期推迟至2026年8月 [5] - 延期原因包括施工审批周期长、地下管线复杂、气候限制（每年11月至次年3月为冬歇期）导致工程进展缓慢 [6] - 延期未改变项目实施主体、资金用途及规模 不影响项目实质推进 [6] 审议程序履行情况 - 部分募投项目终止及延期事宜已于2025年8月22日经公司第九届董事会第六十四次会议审议通过 [6] - 审计与风险控制委员会认为该决定符合监管规定和股东利益 已履行必要审议程序 [7] - 保荐机构中信证券对相关事项无异议 认为符合募集资金管理法规要求 [7][8]

股票期权激励计划调整背景 - 公司根据2020年第二次临时股东大会及类别股东大会授权 于2025年8月22日召开第九届董事会第六十四次会议 审议通过预留股票期权行权价格调整议案 [1] - 调整系因实施2024年度利润分配方案 每股派发现金红利0.170元 总派发现金红利266,971,074.45元 以总股本1,570,418,085股为基数 [6] - 利润分配方案已于2025年7月11日实施完成 根据激励计划规定需对行权价格进行相应调整 [6] 行权价格调整机制 - 调整公式为P＝P0-V 其中P0为调整前行权价格6.524元/股 V为每股派息额0.170元 [6] - 经计算预留股票期权调整后行权价格为6.354元/股 [6] - 此次调整符合《2020年股票期权激励计划（草案）》中关于资本公积转增股本、派息等事项的行权价格调整规定 [6] 激励计划实施历程 - 2020年12月通过激励计划相关议案 独立董事发表意见 监事会出具核查意见 并经控股股东天津城投集团批准 [2] - 2021年1月21日向155名激励对象授予1,217万份股票期权 2021年12月21日向17名激励对象授予134.80万份预留股票期权 [3] - 历史上多次调整激励对象名单及期权数量 并因分红派息原因分别于2023年、2024年、2025年调整行权价格 [4][5] 公司治理程序履行 - 本次调整经董事会审议通过 审计与风险控制委员会认为调整符合相关规定且未损害股东利益 [7] - 国浩律师（天津）事务所出具法律意见书 确认调整程序符合《上市公司股权激励管理办法》及国有控股上市公司相关规定 [7] - 公司强调此次调整不会对财务状况和经营成果产生实质性影响 亦不影响股权激励计划的继续实施 [7]

股票期权激励计划调整 - 预留股票期权激励对象人数由14名调整为13名 [1][2][3] - 预留股票期权第二个行权期可行权数量由262,665份调整为242,665份 [1][2][3] - 注销因工作变动不符合激励条件的1名激励对象已获授但尚未行权的40,000份股票期权 [2] 调整依据与合规性 - 调整依据为公司《2020年股票期权激励计划（草案）》及《2020年股票期权激励计划实施考核管理办法》 [1][2] - 审计与风险控制委员会认为调整符合《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划相关规定 [2] - 法律意见书确认调整已取得现阶段必要批准和授权且符合国有控股上市公司股权激励相关法规 [3] 公司经营影响 - 本次调整不会对财务状况和经营成果产生实质性影响 [2] - 不影响管理团队勤勉尽责及为股东创造价值的承诺 [2] - 不存在损害公司及全体股东利益的情形 [2]

行业政策环境 - 中央城市工作会议提出建设美丽城市目标，推动水务环保行业从增量扩张转向存量提质，催生城市更新相关环保基础设施业务机会 [3] - 《美丽河湖保护与建设行动方案（2025—2027年）》设定2027年美丽河湖建成率达40%目标，明确排污口监测、工业园区污水、农村生活污水治理（管控率60%以上）及农业面源污染治理等领域增量市场 [4] - 《关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见》推动碳排放权、用水权及排污权交易制度完善，促进专业减排运营服务发展 [5] - 《推动热泵行业高质量发展行动方案》通过金融及税收政策支持热泵推广应用，利好公司水源地源污水源热泵业务 [5] 公司业务结构 - 基础业务包括市政污水处理（规模527.01万立方米/日）、供水（31.5万立方米/日）及再生水（48万立方米/日），占总收入及利润主要部分，分布全国15个省市自治区 [6] - 战略新业务包括新能源供冷供热（服务面积696万平方米）、光伏发电（装机容量38MWp）、储能（5.5MWh）、危废处置（年产能18.13万吨）及污泥处置（规模3010吨/日），形成与基础业务的互补结构 [6][7][8] - 业务模式以BOT、TOT、PPP及委托运营为主，再生水业务通过销售及接驳工程获收 [6] 财务表现 - 营业收入21.78亿元，同比下滑1.81%，主要因天津四厂来水量减少影响污水处理收入 [12] - 归母净利润4.73亿元，同比增长12.09%，扣非净利润3.96亿元，同比增长3.85% [2] - 经营活动现金流净额5.18亿元，同比增长17.96%，因经营性回款增加 [12] - 投资活动现金流净额-6.64亿元，同比扩大58.11%，因支付项目建设及资产收购款增加 [12] - 加权平均净资产收益率4.80%，同比提升0.22个百分点 [2] 运营与研发进展 - 研发投入约2000万元，启动1项市级课题，编制13项规范标准，获得2项发明专利授权及3项绿色低碳案例 [8] - 构建一体化大运营管控体系，上线安全生产管理系统，推进应收账款与减值压降 [9] - 完成数字化转型一期建设，实现全面预算、资金计划等业务线上化，启动以"大运营"为目标的二期建设 [9] 资产与投资动态 - 总资产254.48亿元，较上年末增长1.17%；净资产98.70亿元，增长2.08% [2] - 对宝应仙荷污水处理厂提标改造项目出资1120万元（总投资8000万元） [14] - 终止山东郯城综合材料生态处置中心项目，签署土地收回协议 [14] - 支付剩余款项4718.26万元完成津南污泥处理厂资产收购 [20] 融资与治理 - 成功发行5亿元绿色中期票据，银行可用授信余额超40亿元 [9] - 董事及高级管理人员变动：付兴海当选董事，潘光文离任；张健代行总经理职责，周敬东离任 [17] - 连续第二十年获"中国水业十大影响力企业"，提升品牌影响力 [11]

核心财务表现 - 总资产达254.48亿元人民币，较上年度末增长1.17% [1] - 归属于上市公司股东的净资产为98.70亿元人民币，同比增长2.08% [1] - 营业收入21.78亿元人民币，同比小幅下降1.81% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润为3.96亿元人民币，同比增长3.85% [1] 股东结构 - 报告期末普通股股东总数为52,554户 [2] - 第一大股东天津市政投资有限公司持股比例45.57%，持有7.16亿股，其中2.85亿股处于质押状态 [2] - H股股东HKSCC NOMINEES LIMITED持股比例21.52%，持有3.38亿股 [2] - 宁波百思乐斯贸易有限公司及其一致行动人共同持有公司H股股份 [2][3] 债务融资情况 - 存续中期票据总额8亿元人民币，包括2024年第二期乡村振兴绿色票据3亿元（利率2.50%）和2025年第一期绿色票据5亿元（利率2.10%） [4] - 报告期末资产负债率为56.64%，较上年末的57.08%有所改善 [4] - EBITDA利息保障倍数为6.81倍，显著高于上年同期的5.70倍 [4] 公司基本信息 - 公司为A+H股上市企业，A股代码600874（上海证券交易所），H股代码01065（香港联合交易所） [1] - 董事会秘书齐丽品，证券事务代表朱凡，办公地址位于天津市南开区卫津南路76号创业环保大厦 [1]