公司信息 - 证券代码 600874，股票简称创业环保；债券代码 136801、143609，债券简称 16 津创 01、18 津创 01 [1] - 公司为天津创业环保集团股份有限公司 [2] 说明会基本信息 - 说明会类型为网络方式，就 2019 年年度报告、利润分配等问题与投资者交流沟通 [4] - 召开时间为 2020 年 6 月 10 日（周三）下午 15:00 - 16:30 [3][5] - 召开地点在“全景·路演天下”（http://rs.p5w.net） [3][5] 出席人员 - 上市公司出席人员有董事长刘玉军先生，总会计师彭怡琳女士，董事、董事会秘书牛波先生，财务管理中心及公司治理中心工作人员 [6] - 投资者为关注本公司的全体投资者 [6] 投资者参加方式 - 网络远程方式，在规定时间段内登录“全景·路演天下”参与交流，公司及时答疑 [7] - 可通过传真、电话、邮件提前提供问题，公司在会上回答普遍关注问题 [7] 联系人及咨询办法 - 联系人是郭凤先女士、朱凡先生 [7] - 电话 8622 - 23930128 [7] - 传真 8622 - 23930126 [7] - 邮箱 tjcep@tjcep.com [7]

资产情况 - 本报告期末总资产184.20亿元，较上年度末增长2.39%[11] - 截至2020年3月31日，公司资产总额为184.20462亿元，较上年末增加4.2966亿元，增幅2.39%[20] - 2020年3月31日公司资产总计12203723千元，较2019年12月31日的11894179千元增长2.60%[31][35][36] - 2020年第一季度货币资金为925270千元，较2019年末的741257千元增长24.82%[31] - 2020年第一季度应收账款为2078702千元，较2019年末的1958081千元增长6.16%[31] - 2020年第一季度预付款项为5322千元，较2019年末的1916千元增长177.77%[35] 净资产情况 - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产63.04亿元，较上年度末增长2.10%[11] - 截至2020年3月31日，归属于母公司的股东权益为63.0383亿元，较上年末增加1.2981亿元，增幅2.10%[20] - 2020年3月31日所有者权益（或股东权益）合计7289927千元，较2019年12月31日的7142187千元增长2.07%[31] 现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 - 525.2万元，较上年同期减少102.54%[11] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少21218.3万元，减幅102.54%，主要是本期收取的污水处理服务费等经营性收款低于上年同期，同时支付的各项税费等经营性付款高于上年同期[23] - 现金及现金等价物净增加额为8616.1万元，较上年同期增加15875万元，增幅218.70%，由于经营、投资、筹资活动现金流共同影响所致[23] - 2020年第一季度经营活动现金流入小计612,724千元，2019年第一季度为697,103千元；经营活动现金流出小计617,976千元，2019年第一季度为490,172千元；经营活动产生的现金流量净额为 - 5,252千元，2019年第一季度为206,931千元[50][53] - 2020年第一季度投资活动现金流入小计49千元，2019年第一季度为4,274千元；投资活动现金流出小计469,166千元，2019年第一季度为697,526千元；投资活动产生的现金流量净额为 - 469,117千元，2019年第一季度为 - 693,252千元[53] - 2020年第一季度筹资活动现金流入小计1,165,230千元，2019年第一季度为697,230千元；筹资活动现金流出小计604,700千元，2019年第一季度为283,498千元；筹资活动产生的现金流量净额为560,530千元，2019年第一季度为413,732千元[53] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加额为86,161千元，2019年第一季度为 - 72,589千元；期初现金及现金等价物余额2,066,301千元，2019年第一季度为1,808,543千元；期末现金及现金等价物余额2,152,462千元，2019年第一季度为1,735,954千元[53][54] - 2020年第一季度另一组经营活动现金流入小计611,117千元，2019年第一季度为691,543千元；经营活动现金流出小计471,581千元，2019年第一季度为504,299千元；经营活动产生的现金流量净额为139,536千元，2019年第一季度为187,244千元[54] - 2020年第一季度另一组投资活动现金流出小计119,226千元，2019年第一季度为257,662千元；投资活动产生的现金流量净额为 - 119,226千元，2019年第一季度为 - 257,662千元[54] - 2020年第一季度另一组筹资活动现金流入小计682,280千元，2019年第一季度为335,679千元；筹资活动现金流出小计518,577千元，2019年第一季度为264,377千元；筹资活动产生的现金流量净额为163,703千元，2019年第一季度为71,302千元[54][56] - 2020年第一季度另一组现金及现金等价物净增加额为184,013千元，2019年第一季度为884千元；期初现金及现金等价物余额736,182千元，2019年第一季度为586,888千元；期末现金及现金等价物余额920,195千元，2019年第一季度为587,772千元[56] 营业收入与利润情况 - 年初至报告期末营业收入7.16亿元，较上年同期增长20.86%[11] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润1.30亿元，较上年同期增长39.00%[11] - 加权平均净资产收益率为2.08%，较上年增加0.47个百分点[11] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.091元/股，较上年增长40.00%[11] - 2020年1 - 3月，公司实现归属于母公司的净利润为1.2981亿元，较上年同期增长3642万元，增幅39.00%[20] - 2020年第一季度营业总收入716,276，2019年第一季度为592,634，同比增长约20.86%[42] - 2020年第一季度营业总成本588,164，2019年第一季度为480,058，同比增长约22.52%[42] - 2020年第一季度营业利润167,983，2019年第一季度为129,846，同比增长约29.37%[42] - 2020年第一季度净利润135,034，2019年第一季度为97,454，同比增长约38.56%[42] - 2020年第一季度归属于母公司股东的净利润129,807，2019年第一季度为93,386，同比增长约39.00%[44] - 2020年第一季度基本每股收益0.091元/股，2019年第一季度为0.065元/股，同比增长约40.00%[44] - 2020年第一季度营业收入358,348，2019年第一季度为267,780，同比增长约33.82%[48] - 2020年第一季度营业利润110,611，2019年第一季度为55,774，同比增长约98.32%[48] - 2020年第一季度利润总额108,923，2019年第一季度为53,395，同比增长约103.99%[48] - 2020年第一季度净利润92,585，2019年第一季度为40,046，同比增长约131.20%[48] - 2020年第一季度综合收益总额为92,585千元，2019年第一季度为40,046千元[50] 政府补助与股东情况 - 计入当期损益的政府补助（特定除外）为1811.9万元[14] - 截止报告期末普通股股东总数为76421户[14] - 天津市政投资有限公司持股比例为50.14%，为第一大股东[14] 污水处理业务情况 - 报告期内公司共处理污水约3.5亿立方米，与上年同期相比增长约7.6%[20] - 天津地区津沽、北辰及咸阳路污水厂执行新污水处理价格2.32元/立方米，去年同期执行提标前原价格1.76元/立方米，津沽及北辰污水厂去年年末水价调整为2.32元/立方米并一次性补充确认全年调价收入[20] 负债情况 - 截至2020年3月31日，负债总额为111.3054亿元，较上年末增加2.8192亿元，增幅2.60%[20] - 2020年3月31日负债合计11130535千元，较2019年12月31日的10848620千元增长2.60%[31] - 应收票据较上年末减少825.3万元，减幅51.16%，主要是本期收回已到期银行汇票[20] - 应付职工薪酬较上年末减少4687.5万元，减幅70.92%，主要原因是本期发放了2019年度计提的年终奖[20] - 一年内到期的非流动负债较上年末减少43688.1万元，减幅51.24%，主要是本期偿还了已到期的长期借款[20] - 长期借款较上年末增加101884.7万元，增幅33.89%，主要是本期新增的长期借款[20] - 2020年第一季度合同负债为69270千元，较2019年末的4950千元增长1299.39%[35] - 2020年第一季度应付职工薪酬为11809千元，较2019年末的30463千元下降61.23%[35] - 2020年第一季度应交税费为6366千元，较2019年末的31101千元下降79.53%[35] - 2020年第一季度一年内到期的非流动负债为167146千元，较2019年末的582872千元下降71.33%[36] 准则适用情况 - 2020年起公司不适用首次执行新收入准则、新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况及追溯调整前期比较数据，也无需审计报告[56]

财务数据 - 2019年度归属公司净利润为50711万元[2] - 2019年提取法定盈余公积金4114万元[2] - 年初未分配利润为344284万元[2] - 2019年已分配2018年度现金股利15129万元[2] - 本年度实际可供股东分配利润为375752万元[2] - 2019年拟向全体股东每10股派发现金股利1.07元，共计15271万元[2] - 现金分红数额占2019年度实现的归属公司可供分配利润的30.11%[2] - 2019年度资本公积金不转增股本[2] - 2019年营业收入285,145.3万元，较2018年增长16.50%[13] - 2019年归属公司股东净利润50,710.7万元，较2018年增长1.19%[13] - 2019年末归属公司股东净资产617,402.5万元，较2018年末增长6.12%[13] - 2019年末总资产1,799,080.7万元，较2018年末增长14.68%[13] - 2019年基本每股收益0.36元/股，较2018年增长2.86%[13] - 2019年第四季度营业收入91,076.3万元，为各季度最高[15] - 2019年非经常性损益合计12,265.5万元，较2018年增加6,709.3万元[16] - 2019年经营活动产生的现金流量净额83,928.6万元，较2018年增长21.17%[13] - 2019年扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率6.43%，较2018年下降1.62%[13] - 2019年营业额28.51亿元，较2018年的24.48亿元增长16.5%；除税前盈利6.30亿元，除税后盈利5.29亿元，本公司股东应占盈利5.07亿元[17] - 2019年无形资产达117.01亿元，较2018年的103.14亿元增长13.4%；净资产61.74亿元，较2018年的58.18亿元增长6.1%[18] - 2019年集团实现营业收入28.51亿元，同比增长16.50%；营业成本19.85亿元，同比增长26.48%；净利润5.07亿元，同比增加1.19%[36] - 主营业务收入26.62亿元，同比增加17.80%，涵盖污水处理、再生水等多项业务[37] - 污水处理业务收入20.25亿元，同比增长24.51%，处理污水13.67亿立方米，同比增加12.4%[37] - 再生水业务收入2.84亿元，同比减少18.88%，售水6098.1万立方米，同比增加17.6%[37] - 自来水供水业务收入1.05亿元，同比增长12.99%，售水量4869.6万立方米，同比增加6.4%[37] - 新能源供冷供热业务收入1.01亿元，同比增长11.38%；科技成果转化业务收入4438.6万元，同比增长25.8%；道路收费业务收入6230.2万元，与上年持平；危废处置业务收入1410万元[38] - 其他业务收入1.89亿元，与上年度基本持平[39] - 公司总成本本期为179,979万元，较上年同期的141,399万元增长27.28%[48] - 前五名客户销售额为166,647.89万元，占年度销售总额58%，关联方销售额为0万元[50] - 前五名供应商采购额为64,551.74万元，占年度采购总额24%，关联方采购额为0万元[50] - 研发投入合计2641.76万元，占营业收入比例0.93%，研发人员212人，占公司总人数比例10.57%，研发投入资本化比重32.15%[51] - 应收票据期末数1613.1万元，较上期增长56.69%；预付款项期末数3858.3万元，较上期增长63.97%；其他应收款期末数6515.6万元，较上期增长80.18%[54] - 其他流动资产期末数8972.8万元，较上期减少56.41%；投资性房地产期末数为0，较上期减少100%；物业厂房及设备期末数80100.7万元，较上期增长40.37%[54] - 递延所得税资产期末数420.9万元，较上期增长100%；其他非流动资产期末数19591.9万元，较上期增长79.44%；应付账款期末数23129.3万元，较上期增长31.12%[54] - 短期借款期末数105986.9万元，较上期增长139.05%；长期借款期末数506679.7万元，较上期增长23.14%[54] - 自来水及工业水供应产能31.5万立方米/日，产能利用率46.1%；污水处理产能421.11万立方米/日，产能利用率89.0%；再生水产能35.5万立方米/日，产能利用率38.4%[56] - 自来水供应销售收入10537万元，成本7652万元，毛利率27.38%，同比下降5.73%；污水处理销售收入202503万元，成本138728万元，毛利率31.49%，同比下降4.15%[57] - 再生水销售收入10839万元，成本12423万元，毛利率 - 14.61%，同比下降5.59%[57] - 2019年度股权投资总额约5.5432亿元，比上年度减少2.1383亿元[68] - 合肥陶冲项目2019年亏损1313万元，界首市第二批PPP项目盈利60万元，汉寿沅泉大水厂项目盈利16万元，酒泉肃州项目亏损104万元[66] - 公司旗下中水公司2019年主营业务收入26406万元，营业利润8343万元[74] 业务规模与发展 - 公司主要业务为水务及新能源供冷供热业务，业绩驱动源于水务业务，与2018年相比无重大变化[19] - 污水处理业务权益类项目总规模478.66万立方米/日，较期初增加36.7万立方米/日；供水业务新增民用自来水供水规模3万立方米/日；再生水业务规模42万立方米/日，新增6.5万立方米/日[20] - 新能源供冷供热业务服务面积205.0万平方米，报告期内无新增，经营模式仍以BOT为主[21] - 危废业务增加含铝污泥处置规模5万吨/年、废盐酸处置规模2.3万吨/年，新增东营危废转运站收储规模2万吨/年[22] - 污泥处理业务增加规模80吨/日，截至期末处置规模为1300吨/日[22] - 传统水务业务规模增速放缓，进入高品质运营时期，对运营服务能力要求提高[23] - 市场竞争多元化，行业加速走向集中，公司将发挥运营优势拓展业务[24] - 公司运营水务项目遍布全国15个省市自治区，拥有多项运营资质，在全国水行业运行评比中多次获奖[1] - 截至报告期末，公司拥有有效专利91项，软件著作权3项，参编行业标准等共15项[27] - 2019年公司完成天津中心城部分污水处理厂提标改造工程，提标后污水处理服务费单价为2.32元/立方米[32] - 公司下属山东公司沂水危废处置项目建设完成并投产运行，外埠各建设项目按计划推进[32] - 报告期内公司取得多个项目，新增污水处理规模36.7万吨/日，再生水规模6.5万吨/日，自来水规模3万吨/日[33] - 公司拥有污水处理及除臭方面有效专利91项，软件著作权3项[35] - 公司推进市场化改革，建立激励机制和职业经理人团队，优化矩阵式管理体系[34] - 新增德清、安徽、合肥、洪湖乡镇、宁乡、甘肃、临夏、酒泉等项目投入运营[61] - 贵阳项目水价上调为1.40元/立方米[61] - 曲靖三个自来水厂采水水源水质指标达地表水II类标准，巴彦淖尔自来水厂采水水源水质指标达生活饮用水标准[63] - 2019年8月1日咸陽路新水廠通過試運行，相關業務轉移，咸陽路污水廠固定資產賬面價值19百萬元、使用權資產4百萬元、無形資產685百萬元[67] - 東郊污水處理廠搬遷和非貨幣性資產交換安排預計2020年完成[67] - 公司拥有水务项目总规模约608.41万立方米/日，具备综合环境服务能力[80] 成本分析 - 污水处理成本中材料消耗本期金额较上年同期变动比例达53.50%，主要因污水处理量增加[47] - 自来水成本中其余制造费本期较上年同期变动比例达242.20%，因新增汉寿项目[47] - 再生水成本中其余制造费本期较上年同期变动比例为212.81%，因管网调试养护费增加[48] - 再生水管网接驳工程建设成本本期较上年同期下降34.62%，因管网接驳业务结算量下降[48] - 污水处理成本小计较上年同期增长32.54%，自来水成本小计较上年同期增长22.67%[47] - 能源供给成本小计较上年同期增长19.29%，科研成果转化成本小计较上年同期增长5.16%[48] - 其他业务成本小计较上年同期增长3,046.07%，因危废业务投入运营成本增加[48] 水价相关 - 曲靖地区自来水平均水价1.70元，湖南汉寿地区2.60元，巴彦淖尔地区2.35元，报告期内均无调整[58] - 政府客户自来水平均水价2.14元，报告期内新增汉寿项目，采用成本系数调价格法进行价格调整[59] - 津京冀地区平均水价2.12元，天津部分污水厂提标后执行2.32元/立方米[60] - 东北平均水价1.20元，文登公司水价经调整后自2019年4月1日起执行1.37元/立方米[60] - 政府客户平均水价1.46元，定价原则为补偿成本并给予合理回报[62] - 各地水价定价原则多为补偿污水处理项目运营维护成本并给予合理投资回报，采用成本系数调价法[60][61][62] 产销量情况 - 公司自来水供水量4869.6万吨、销售量4869.6万吨，产销量差率为0，同比变化6.4%；工业供水供水量611.5万吨、销售量611.5万吨，产销量差率为0，同比变化8.4%[64] 资本性支出与投资 - 报告期内资本性支出计划总金额326493万元，资金成本4.79%[65] - 2019年1月30日公司对阜陽公司增資1.461822億元，界首污水处理PPP项目预计投资4.872486億元[69] - 2019年2月25日設立漢壽公司，公司出資3375萬元佔股75% [69] - 2019年3月11日設立國津天創，公司出資1.283232億元佔比59% [69] - 2019年6月18日設立酒泉公司，公司出資1.582379億元佔比88.78% [70] - 2019年8月13日公司向阜陽公司增資5262.63萬元，潁東污水处理廠二期擴建項目预计投资1.754210億元[70] - 2019年9月16日公司向長沙天創環保增資469.47萬元佔比81.43% [70] - 2020年公司预计资本性支出46亿元，用于水務項目升級改造及新能源、危廢項目建設[90] 未来规划与风险 - 2020年公司预计全年处理污水不低于13亿立方米，污水处理服务费用及成本变动幅度不高于20%[89] - 2020年公司计划投入不低于约1400万元用于技术研发、技改技革[90] - 2020年公司将强化科技引领，加大科技研发投入，提升技术优势[83] - 2020年公司将构建市场开发新模式，优选传统水务项目，尝试并购拓展新业务[86] - 新冠疫情可能增加公司工作难度和成本，影响业务拓展的市场确定性[91] - 政府信用风险可能导致公司项目现金流出问题，派生财务和融资风险[92] - 政策变更风险会影响水价调整，公司需重点关注[93] - 运营管理方面，污水处理厂面临改造与运营风险及原特许经营协议调整风险[94] 利润分配政策 - 公司修改《公司章程》中的利润分配条款，规定每年按当年实现的归属于母公司可供分配利润的一定比例向股东分配股利，具体比例由股东大会决定[99][100] - 公司采用现金、股票等方式分配利润，具备现金分红条件时，现金分红优先于股票股利，每年盈利且可供分配利润为正应进行一次利润分配，盈利和资金状况允许时可进行中期现金分配[101] - 公司现金分红需满足当年盈利、累计未分配利润为正、现金流充裕、审计报告无保留意见、无重大投资计划或支出等条件，重大投资支出指未来十二个月内拟对外投资等累计支出达或超最近一期经审计净资产的30%[101] - 满足条件下，公司每年现金分红不低于当年归属于母公司可供分配利润的20%，连续三年累计不低于三年内该利润的30%，具体比例由董事会根据情况决议[102] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中占比最低达80%；属成熟期且有重大资金支出安排，占比最低达40%；属成长期且有重大资金支出安排，占比最低达20%[102] - 公司发放股票股利需经营良好，董事会认为股票价格与股本规模不匹配且有利全体股东利益，同时满足现金分红条件，且应考虑公司成长性和每股净资产摊薄等因素[104] - 公司利润分配不得超累计可分配利润范围，不得损害持续经营能力，若股东违规占用资金，扣减其现金红利抵补[104] - 公司利润分配政策由股东大会经出席股东所持表决权的2/3以上审议通过，董事会、监事会及持股3%以上股东有权提相关提案[105] - 董事会应专项研究股东回报事宜，制定明确规划并说明理由，决策过程应听取股东、独立董事和监事意见[106] - 董事会、独立董事和符合条件的股东可向公司股东征集其在股东大会的投票权[106] - 公司每年利润分配预案由管理层提出，经董事会、监事会审议，独立董事发表意见后提交股东大会批准[107] - 独立董事可征集中小股东意见

财务业绩 - 2019年度归属于母公司的净利润为50711万元[7] - 2019年营业收入285,145.3万元，同比增长16.50%；归属于上市公司股东的净利润50,710.7万元，同比增长1.19%[25] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产617,402.5万元，同比增长6.12%；总资产1,799,080.7万元，同比增长14.68%[25] - 2019年基本每股收益0.36元/股，稀释每股收益0.36元/股[25] - 2019年加权平均净资产收益率8.48%，较上年减少0.57个百分点[25] - 2019年非经常性损益合计12,265.5万元[30] - 2019年第一至四季度营业收入分别为59,263.4万元、63,208.2万元、71,597.4万元、91,076.3万元[26] - 2019年公司实现营业收入285,145.3万元，同比增长16.50%；营业成本193,980.4万元，同比增长24.46%；归属于母公司净利润50,710.7万元，同比增加1.19%[46] - 主营业务收入266,236.1万元，同比增加17.80%，其中污水处理业务收入202,502.6万元，增长24.51%；再生水业务收入28,381.3万元，减少18.88%；自来水供水业务收入10,537.4万元，增长12.99%；新能源供冷供热业务收入10,137.7万元，增长11.38%；科技成果转化业务收入4,438.6万元，增长25.8%；道路收费业务收入6,230.2万元，与上年持平；危废处置业务收入1,410万元[46] - 污水处理量136,741.9万立方米，同比增加12.4%；再生水售水量6,098.1万立方米，同比增加17.6%；自来水售水量4,869.6万立方米，同比增加6.4%[46] - 销售费用同比增长30.61%，管理费用同比增长30.65%，研发费用同比增长71.71%，财务费用同比增长23.09%[49] - 信用减值损失同比增长141.91%，资产减值损失同比增长100.00%，投资收益同比下降100.00%，资产处置收益同比增长13,504.02%，营业外收入同比下降64.13%，所得税同比下降40.15%[49] - 经营活动现金流量净额同比增长20.52%，投资活动现金流量净额同比增长18.88%，筹资活动现金流量净额同比下降16.59%[49] - 污水处理业务营业收入202,503万元，同比增长24.51%，营业成本138,728万元，同比增长32.54%，毛利率31.49%，减少4.15个百分点[53] - 再生水业务营业收入28,381万元，同比减少18.88%，营业成本21,137万元，同比减少3.80%，毛利率25.52%，减少11.67个百分点[53] - 科研成果转化业务营业收入4,439万元，同比增长25.82%，营业成本1,937万元，同比增长5.16%，毛利率56.36%，增加8.57个百分点[53] - 其他业务营业收入4,008万元，同比增长2,054.84%，营业成本2,800万元，同比增长3,046.07%，毛利率30.14%，减少22.01个百分点[53] - 西北区域营业收入28,711万元，同比增长45.33%，营业成本22,113万元，同比增长39.91%，毛利率22.98%，增加2.98个百分点[53] - 华中区域营业收入23,712万元，同比增长52.08%，营业成本17,089万元，同比增长66.04%，毛利率27.93%，减少6.06个百分点[53] - 东北区域营业收入7,826万元，同比增长106.38%，营业成本5,098万元，同比增长79.38%，毛利率34.86%，增加9.81个百分点[53] - 自来水供应销售收入10,537万元，毛利率27.38%，同比变化 -5.73%；污水处理销售收入202,503万元，毛利率31.49%，同比变化 -4.15%；再生水销售收入10,839万元，毛利率 -14.61%，同比变化 -5.59%[78] - 自来水供水量4869.6万吨和611.5万吨，销售量与之相同，产销差率为0，同比变化分别为6.4%和8.4%[86] - 中水公司2019年主营业务收入26406万元，营业利润8343万元[97] 利润分配 - 2019年拟向全体股东每10股派发现金股利1.07元（含税），共计15271万元[7] - 现金分红数额占2019年度实现的归属于母公司可供分配利润的30.11%[7] - 2019年度资本公积金不转增股本[7] - 本年度实际可供股东分配利润为375752万元[7] - 公司每年以现金形式分配的利润不低于当年实现的归属于母公司可供分配利润的20%，连续三个年度以现金方式累计分配的利润不低于三年内实现的归属于母公司可供分配利润的30%[110] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；属成熟期且有重大资金支出安排，比例最低应达40%；属成长期且有重大资金支出安排，比例最低应达20%[110] - 公司利润分配政策由股东大会经出席股东大会（包括股东代理人）的股东所持表决权的2/3以上审议通过[113] - 董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3%以上股份的股东均有权向公司提出利润分配政策相关提案[113] - 公司遇到不可抗力、外部经营环境或自身经营状况重大变化、权力机构出台新政策时，可调整利润分配政策，需经出席股东大会的股东（或股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过[113] - 公司应在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况[113] - 监事会应对董事会和管理层拟定和执行公司利润分配政策和股东回报情况及决策程序进行监督[116] - 公司自2000年12月完成重组后重视投资者回报，除2018年因筹划A股非公开发行未进行利润分配外，其余年度均现金分红[116] - 2019年每10股派息1.07元，现金分红15271万元，占净利润比率30.11%；2018年每10股派息1.06元，现金分红15129万元，占净利润比率30.19%；2017年未派息[117] 业务规模 - 公司主要业务以水务业务及新能源供冷供热业务为主，业绩驱动源于水务业务[32] - 截至2019年末，污水处理项目总规模534.91万立方米/日，权益类项目总规模478.66万立方米/日，较期初增加36.7万立方米/日[32] - 2019年新增民用自来水供水规模3万立方米/日，截至期末民用自来水供水及工业供水业务规模分别为24万立方米/日及7.5万立方米/日[32] - 截至2019年末，再生水业务规模42万立方米/日，较上年度新增规模6.5万立方米/日[32] - 新能源供冷供热业务服务面积205.5万平方米，报告期内无新增[35] - 危废业务增加含铝污泥处置规模5万吨/年、废盐酸处置规模2.3万吨/年，新增东营危废转运站收储规模2万吨/年[35] - 污泥处理业务增加规模80吨/日，期末处置规模共1300吨/日[35] - 报告期内新增污水处理规模36.7万吨/日，再生水规模6.5万吨/日，自来水规模3万吨/日[45] - 自来水及工业水供应产能31.5万立方米/日，产能利用率46.1%；污水处理产能421.11万立方米/日，产能利用率89.0%；再生水产能35.5万立方米/日，产能利用率38.4%[77] - 京津冀地区在建项目计划产能60万吨/日，预计2020年投产；西北区域新投产规模15.5万吨/日，在建项目计划产能10万吨/日，预计2020年投产[77] - 公司拥有水务项目总规模约608.41万立方米/日，涉及供水、污水处理及再生利用[100] 项目建设与运营 - 2019年完成天津中心城区津沽、北仓污水处理厂提标改造工程，取得咸阳路污水处理厂迁建提标项目[42] - 天津地区津沽、北仓、咸阳路、东郊污水厂提标后拟执行2.32元/立方米污水处理服务费单价[42] - 山东公司沂水危废处置项目建设完成并投产运行[42] - 合肥陶冲等多个项目正在建设，部分项目2019年有盈亏情况，如合肥陶冲项目亏损1313万元，界首市第二批PPP项目盈利60万元[87][89] - 新建咸阳路污水处理厂于2019年7月底全面实现天津市地标A标准达标排放，12月5日解除挂牌督办[151] - 公司作为牵头人组成的联合体中标河北省石家庄市藁城区区域水环境综合提升工程PPP项目[135] 技术与研发 - 报告期末公司拥有有效专利91项，软件著作权3项，参编行业标准等共15项[39] - 2019年研发基地和研发中心初步建成，启动实验室资质认证，拥有污水处理及除臭有效专利91项，软件著作权3项[45] - 本期研发投入合计2,641.76万元，占营业收入比例0.93%；研发人员212人，占公司总人数比例10.57%；研发投入资本化比重32.15%[66] - 2020年公司计划投入不低于约1400万元用于技术研发、技改技革费用[104] - 2020年公司将强化科技引领，加大科技研发和投入，提升核心竞争能力[104] 公司管理与改革 - 公司推进市场化改革，建立激励机制和职业经理人团队，整合管理职能，优化矩阵式管理体系[45] 行业环境与政策 - 2019年中国城市污水处理率达96%，县城污水处理率达92%，提标改造将成行业重要增长点[100] - PPP模式进一步规范，利于控制项目风险和推进污泥处置市场化[100] - 污水处理排放标准持续提高，对总氮与总磷排放要求趋严，扩大外部碳源与相关药剂市场需求[100] - 碧水保卫战方案陆续出台，污水处理商业模式亟待创新，管网建设和维护是模式创新重点与难点[100] 未来规划 - 2020年公司将基于“综合环境服务商”定位推进工作，巩固污水处理主业，拓展潜力业务，探索新兴业务[101] - 2020年公司将一手抓疫情防控，一手抓生产经营，做好风险防控预案，推动企业转型与高质量发展[103] - 2020年公司预计全年处理污水不低于13亿立方米，污水处理服务费收入及成本变动幅度不高于20%[104] - 2020年公司预计资本性支出46亿元，用于水务项目升级改造及新能源项目、危废项目建设[104] - 2020年公司将构建市场开发新模式，优选传统水务项目，尝试以并购等模式拓展新业务[104] 风险因素 - 新型冠状病毒肺炎疫情短期内或冲击经济，增加企业工作难度与成本，给业务拓展带来不确定性[107] - 污水处理服务费资金依赖政府，政府信用风险可能导致项目公司现金流问题及资金风险[107] - 政策变更会影响水价调整，公司在30年特许经营期内需重点关注政策变更风险[107] - 国家节能减排要求使污水处理厂面临改造与运营风险及原特许经营协议调整风险[107] 财务报表相关 - 2019年采用新租赁准则、非货币性资产交换准则和债务重组准则编制报表，对公司无显著影响[120] - 境内聘任普华永道中天会计师事务所，报酬200万元，审计年限25年；境外聘任罗兵咸永道会计师事务所，报酬130万元，审计年限25年；内控审计聘任普华永道中天会计师事务所，报酬60万元[121] 重大诉讼与纠纷 - 公司有两起重大诉讼，佳源兴创起诉驱动公司涉及金额12030003元，安国公司起诉安国市政府涉及金额47475320.86元[124] - 佳源兴创与驱动公司诉讼终审判决后达成执行和解，驱动公司已还款740.13万元[124] - 安国市政府需支付2012年11月1日前欠付安国公司的供水服务费355.70万元，返还项目投入资金4747.53万元，双方各承担仲裁费390,874.5元[127] - 2019年12月24日，安国政府支付项目投入资金4747.53万元及违约利息590.43万元[127] 关联交易 - 子公司佳源兴创为乐城置业提供供冷服务，服务费为19,573,472.44元；提供供热服务，服务费为12,070,704元[131] - 公司为天津城投运营张贵庄污水处理厂污泥处置中心，2019年7月1日至2020年6月30日服务费总额预计不高于13,507,000元[131] - 张贵庄污水处理厂原运营协议每月服务费419.8万元，补充协议调整后2019年每月约660万元，2020年每月上限713.44万元，2019年度预计收取服务费总额上限7,920万元[132] 担保情况 - 报告期内对子公司担保发生额合计226,774.64万元，报告期末对子公司担保余额合计402,215.89万元，担保总额占公司净资产的比例为65.15%[139] 帮扶项目 - 帮扶项目投资资金总需求416.71万元，已支付10万元，剩余406.71万元分三次拨付[144] 环保情况 - 公司拥有污水处理项目40个，执行天津市《城镇污水处理厂污染物排放标准》（DB12/599 - 2015）A标准及《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918 - 2002）的一级A、一级B [147] - 报告期内累计排放化学需氧量约2.78万吨、生化需氧量约0.57万吨、悬浮物约0.58万吨、总氮约1.28万吨、氨氮约0.12万吨、总磷约0.03万吨[150] - 报告期内累计削减环境污染物化学需氧量约46.95万吨、生化需氧量约22.02万吨、悬浮物约29.36万吨、总氮约5.22万吨、氨氮约4.53万吨、

资产与负债 - 公司总资产为1,699,722.0万元，同比增长8.35%[17] - 公司资产总额为人民币1,699,722万元，较上年末增加8.35%[26] - 负债总额为人民币999,186万元，较上年末增加10.13%[26] - 公司2019年9月30日流动资产合计为2,775,028千元，同比下降15.1%[47] - 公司2019年9月30日非流动资产合计为8,561,171千元，同比增长4%[50] - 公司2019年9月30日流动负债合计为1,484,517千元，同比增长12.6%[50] - 公司2019年9月30日非流动负债合计为4,889,736千元，同比下降9.6%[50] 股东权益与净利润 - 归属于上市公司股东的净资产为605,458.5万元，同比增长4.06%[17] - 归属于母公司的股东权益为人民币605,458万元，较上年末增加4.06%[26] - 归属于上市公司股东的净利润为38,766.8万元，同比下降7.07%[17] - 2019年1-9月实现归属于母公司的净利润为人民币38,767万元，较上年同期减少7.07%[26] - 2019年前三季度净利润为343,999千元，同比增长3.1%[61] - 2019年前三季度综合收益总额为239,831千元，同比增长34.3%[63] 营业收入与成本 - 营业收入为194,069.0万元，同比增长12.15%[17] - 公司2019年第三季度营业总收入为715,974千元，同比增长15%[53] - 2019年前三季度营业总收入为1,940,690千元，同比增长12%[53] - 公司2019年第三季度营业总成本为582,545千元，同比增长25.5%[53] - 2019年前三季度营业总成本为1,582,224千元，同比增长24.2%[53] - 2019年第三季度营业收入为281,982千元，同比增长4.7%[61] - 2019年前三季度营业收入为819,940千元，同比增长6.4%[61] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为85,305.7万元，同比增长36.35%[17] - 经营活动产生的现金流量净额增加36.35%，主要是较上年同期收取的污水处理服务费增加[29] - 2019年前三季度经营活动产生的现金流量净额为853,057千元，同比增长36.4%[67] - 2019年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-1,837,371千元，同比减少1.9%[69] - 2019年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为816,512千元，同比减少32.7%[69] - 2019年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为2,032,415千元，同比增长18.9%[67] - 2019年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为860,090千元，同比增长33.1%[67] - 2019年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为248,042千元，同比增长16.4%[67] - 2019年前三季度收到的税费返还为29,520千元，同比减少64.9%[67] - 2019年前三季度期末现金及现金等价物余额为1,640,741千元，同比减少15.0%[69] - 收回投资收到的现金为136,900[72] - 取得投资收益收到的现金为182,770[72] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为233,357[72] - 投资支付的现金为526,044[72] - 投资活动产生的现金流量净额为-576,631[72] - 取得借款收到的现金为533,629[72] - 偿还债务支付的现金为550,000[72] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为257,940[72] - 筹资活动产生的现金流量净额为-274,311[72] - 期末现金及现金等价物余额为304,435[72] 非经常性损益与投资收益 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为31,297.0万元，同比下降20.21%[17] - 非经常性损益项目合计为7,469.8万元[19] - 2019年第三季度投资收益为190,638千元，同比增长50.3%[61] - 2019年前三季度投资收益为209,939千元，同比增长65.3%[61] - 2019年第三季度利息收入为30,685千元，同比增长154.4%[61] - 2019年前三季度利息收入为36,770千元，同比增长15.5%[61] 每股收益与净资产收益率 - 加权平均净资产收益率为6.53%，同比下降1.17个百分点[19] - 基本每股收益为0.27元/股，同比下降6.9%[19] - 稀释每股收益为0.27元/股，同比下降6.9%[19] - 2019年前三季度基本每股收益为0.17元，同比增长30.8%[63] 其他财务项目 - 预付款项增加117.75%，主要是本期增加的预付材料款[26] - 其他应收款增加38.01%，主要是本期支付的中标项目保证金和应收的即征即退税款增加[26] - 其他流动资产增加65.93%，主要是公司待抵扣的增值税进项税增加[26] - 投资性房地产减少75.75%，主要是母公司办公楼对外租赁业务减少[26] - 在建工程增加136.06%，主要是本期非特许经营项目增加的投资[29] - 公司2019年第三季度研发费用为1,960千元，同比增长1.6%[53] - 2019年第三季度营业利润为248,483千元，同比增长26.9%[61] - 2019年前三季度营业利润为372,320千元，同比下降7.6%[61]

财务指标 - 归属公司股东的净利润为122,471.6万元，较上年同期增长10.55%[9] - 归属公司股东的扣除非经常性损益的净利润为21,850.3万元，较上年同期减少22.67%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为19,355.3万元和72,970.7万元，较上年同期分别减少25.36%和增长115.90%[9] - 归属公司股东的净资产为588,542.0万元，较上年度末增长1.16%[9] - 总资产为1,645,616.8万元，较上年度末增长4.90%[9] - 基本每股收益为0.15元/股，较上年同期减少25.00%[9] - 稀释每股收益为0.15元/股，较上年同期减少25.00%[9] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.14元/股，较上年同期减少22.22%[9] - 加权平均净资产收益率为3.73%，较上年同期减少1.55个百分点[9] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.31%，较上年同期减少1.54个百分点[9] - 2019年上半年实现营业收入122,471.6万元，同比增长10.55%；营业成本81,436万元，同比增长26.49%；归属净利润21,850.3万元，同比减少22.67%[15] - 报告期内主营业务收入114,844.5万元，占营业收入的93.77%[16] - 公司营业收入122,471.6万元，同比增长10.55%，主要因污水处理业务收入增加[19] - 公司营业成本81,436.0万元，同比增长26.49%，主要因污水处理业务成本增加[19] - 2019年半年度营业收入为1224716千元，2018年为1107798千元，同比增长约10.6%[94] - 2019年半年度持续经营利润为231095千元，2018年为301487千元，同比下降约23.4%[94] - 2019年半年度归属于公司普通股股东的基本每股收益和稀释每股收益均为0.15元，2018年为0.20元[94] - 2019年半年度综合收益总额为231095千元，较2018年的301487千元下降约23.4%[94] - 2019年上半年营业收入为1224716千元，其他收益为60744千元，总计1285460千元；2018年营业收入为1107798千元，其他收益为38598千元，总计1146396千元[118] - 2019年上半年公司总营收为12.24716亿元，2018年上半年为11.07798亿元[121][123] - 2019年上半年公司除所得税前盈利为2.87249亿元，2018年上半年为3.93715亿元[121][123] - 2019年上半年公司期间盈利为2.31095亿元，2018年上半年为3.01487亿元[121][123] - 2019年上半年折旧和摊销费用为2.19369亿元，2018年上半年为1.84825亿元[125] - 2019年上半年员工成本为1.49479亿元，2018年上半年为1.16094亿元[125] - 2019年上半年使用的原材料和消费品为1.46312亿元，2018年上半年为0.60114亿元[125] - 2019年上半年维修保养费为0.46456亿元，2018年上半年为0.33993亿元[125] - 2019年上半年资本性开支为6.06881亿元[121] - 2019年半年度财务费用净额93,123千元，2018年为76,249千元[165] - 2019年上半年除所得税前利润为287,249千元，2018年为393,715千元；所得税费用2019年为56,154千元，2018年为92,228千元[169] - 2019年上半年基于利润表利润总额计算的按适用税率计算的税项为71,812千元，2018年为98,429千元[169] - 2019年上半年当前所得税为53,594千元，递延所得税为2,560千元；2018年当前所得税为87,805千元，递延所得税为4,423千元[167] - 截至2019年6月30日止6个月期间，公司合并营业收入为1224716千元，较2018年同期的1107798千元有所增加[188] - 截至2019年6月30日止6个月期间，公司合并营业成本为814360千元，较2018年同期的643812千元有所增加[188] - 截至2019年6月30日止6个月期间，公司合并营业利润为287080千元，较2018年同期的390603千元有所减少[188] - 截至2019年6月30日止6个月期间，公司合并净利润为231095千元，较2018年同期的301487千元有所减少[188] - 截至2019年6月30日止6个月期间，归属于母公司股东的净利润为218503千元，较2018年同期的282565千元有所减少[188] - 2019年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.15元，2018年同期均为0.20元[188] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为7.29707亿元，2018年同期为3.3799亿元[190] - 2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为 - 12.79606亿元，2018年同期为 - 10.8121亿元[190] - 2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为7.65649亿元，2018年同期为11.26866亿元[191] - 2019年6月末现金余额为20.24293亿元，2018年6月末为22.77335亿元[191] - 2019年上半年综合收益总额（净利润）为2.31095亿元，2018年同期为3.01487亿元[193] - 2019年上半年股东投入资本为1.29224亿元[193] - 2019年上半年对股东的分配为1.51677亿元[193] - 2019年6月末股东权益合计为68.23609亿元，2018年6月末为62.66715亿元[193] - 2019年上半年经营活动现金流入小计为16.7853亿元，2018年同期为12.81105亿元[190] - 2019年上半年经营活动现金流出小计为9.48823亿元，2018年同期为9.43115亿元[190] - 截至2018年6月30日止6个月期间净利润为1.55亿元，截至2019年6月30日止6个月期间净利润为1.04亿元[195] - 2019年上半年利润分配中对股东分配为1.51亿元[195] 业务规模与拓展 - 2019年上半年新增PPP模式下污水处理规模22万立方米/日，自来水供水规模3万立方米/日，再生水规模6.5万立方米/日，污泥80吨/日，配套管网458千米[11] - 截至报告期末，权益类水务业务总规模542.5万立方米/日，新能源业务服务面积200万平方米[11] - 报告期内中标4个水务项目，拓展业务规模和范围[14] - 污水处理及污水厂建设业务收入87,129.9万元，同比增长16.48%，处理污水66,893万立方米，同比增加16.4%[16] - 再生水业务收入4,300.2万元，同比增长39.40%，售水2790.6万立方米，同比增加18.7%[16] - 自来水供水业务收入4,970.3万元，同比增长7.91%，售水量2,457.3万立方米，同比增加6.6%[17] - 新能源供冷供热业务收入4,041.7万元，同比增长10.51%，因新项目投入运营[17] - 科研成果转化业务收入1,849.3万元，同比增长80.42%，因除臭设备销售收入增加[17] - 其他业务收入7,627.1万元，同比下降11.27%，因部分项目到期[18] - 公司对外股权投资总额47,774.33万元，比去年同期增加约25,811.21万元，投向水务新项目[24] - 公司中标界首市污水处理PPP项目（第二批），向阜阳公司增资14,618.22万元，阜阳公司注册资本由19,110万元增至33,728.22万元，界首公司注册资本由8,900万元增至23,518.22万元[25] - 公司与丰源水务中标汉寿县沅泉大水厂特许经营项目，分别出资3,375万元（占股75%）、1,125万元（占股25%）成立汉寿公司[25] - 公司与多方中标石家庄藁城区区域水环境综合提升工程PPP项目，出资12,832.32万元占股59%，项目公司国津天创公司注册资本21,749.69万元[25] - 公司中标酒泉市肃州区第一、第二污水处理厂项目，酒泉公司注册资本17,823.79万元，公司出资15,823.79万元占股88.78%，注资未完成[26] - 报告期内中标四项水务项目，建立河北国津天创污水处理有限责任公司和汉寿天创水务有限公司[103] 核心竞争力与业务范围 - 公司核心竞争力体现在运营、研发、团队和企业信誉四方面[13] - 公司主要业务包括污水处理、自来水供水、中水、供冷供热服务及相关设施建设管理[97] - 公司通过多个污水处理厂提供服务，分布在贵州、江苏、湖北等多地[98] - 公司主要业务包括污水处理及相关设施建设管理，自来水供水、中水、供冷供热服务及相关设施建设管理等[197] - 公司通过多个污水处理厂提供污水处理服务，分布在贵州、江苏、湖北等多地，协议签订时间从2004年到2019年不等[198][200] 风险与应对 - 公司可能面临政府信用、政策变更、运营管理风险[32][33][34] - 公司采取利用法律法规维护合法利益等风险管控措施[35] - 公司确定全面风险管理工作目标，组建组织机构，完善制度，建立健全全面风险管理体系[36] - 公司通过标准化管理管控生产运营风险，包括人员培训、设施维保、质量监测、预案制定等[37] - 公司面临市场、信用和流动性风险，自年底以来风险管理部或政策无变动[104] 利润分配 - 2019年半年度公司不进行利润分配或资本公积金转增，每10股送红股数、派息数、转赠数均为0[39][40] - 公司董事会在2019年上半年无建议派期股息，2018年同期也无[170] 诉讼与仲裁 - 佳源兴创与驱动公司诉讼案涉及金额12030003元，驱动公司已还款529.13万元[43][44] - 安国公司与安国市政府仲裁案涉及金额47475320.86元，安国政府已返还供水费355.70万元和仲裁费用390874.5元[44] - 安国市政府计划2019年底先归还安国公司1000万元，其余款项2020年底前还清[45] 担保与扶贫 - 公司担保总额为278,458.67元，占公司净资产的比例为47.86%，为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为22,000元[48] - 公司参与扶贫工作，对口帮扶南蔡村镇政府及西小良村，帮扶项目投资资金总需求416.71万元，已支付10万元，2019年已按期拨付237.91万元，2020年1月31日前计划拨付168.8万元[49] - 扶贫资金投入237.91万元，其他项目投入项目个数为1个，投入金额237.91万元[50] 环保相关 - 公司拥有污水处理项目35个，执行天津市《城镇污水处理厂污染物排放标准》(DB12/599 - 2015)A标准及《城镇污水处理厂污染物排放标准》(GB18918 - 2002)的一级A及一级B标准[52] - 报告期内累计排放化学需氧量约1.43万吨、生化需氧量约0.28万吨、悬浮物约0.29万吨、总氮约0.65万吨、氨氮约0.09万吨、总磷约0.02万吨[53] - 报告期内累计削减环境污染物化学需氧量约25.09万吨、生化需氧量约10.8万吨、悬浮物约14.99万吨、总氮约2.66万吨、氨氮约2.2万吨、总磷约0.45万吨[53] - 公司下属各附属公司污水处理项目执行相应排放标准，出水水质达标，臭气相、噪音、固废指标也达标，建设中的污水处理设施建设工作正常进行[54] - 新建咸阳路污水处理厂于2019年7月底全面实现天津市地标A标准达标排放，完成“挂牌督办”整改任务，正在申请摘牌[54] - 公司正常运行的污水处理项目均通过环评审批，获得环评批复和竣工环保验收[55] - 公司污水处理项目单位均编制《污水处理厂突发环境事件应急预案》，并通过属地环保局审核备案[56] 资产负债相关 - 2019年6月30日公司资产负债率为58.53%[62] - 报告期末流动比率和速动比率为1.48，较上年度末下降5.13%；资产负债率为58.53%，较上年度末增加1.21%[87] - 报告期EBITDA利息保障倍数为4.25，较上年同期降低41.78%，原因是公司利润较去年同期降低[87] - 贷款偿还率和利息偿付率均为100%[87] - 截至报告期末，公司银行授信额度合计约111.62亿元，已使用29.18亿元，尚余82.44亿元[89] - 2019年6月30日总资产为16456168

财务数据概述 - 本报告期（1 - 6月）营业收入122,471.6万元，上年同期110,779.8万元，同比增长10.55%[19] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润21,850.3万元，上年同期28,256.5万元，同比减少22.67%[19] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额72,970.7万元，上年同期33,799.0万元，同比增长115.90%[21] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产588,542.0万元，上年度末581,820.3万元，同比增长1.16%[21] - 本报告期末总资产1,645,616.8万元，上年度末1,568,744.8万元，同比增长4.90%[21] - 本报告期基本每股收益0.15元／股，上年同期0.20元／股，同比减少25.00%[21] - 本报告期加权平均净资产收益率3.73%，上年同期5.28%，减少1.55个百分点[21] - 2019年上半年实现营业收入122,471.6万元，同比增长10.55%；营业成本81,436.0万元，同比增长26.49%；归属母公司净利润21,850.3万元，同比减少22.67%[31] - 2019年上半年营业总收入为12.24716亿元，较2018年上半年的11.07798亿元增长10.55%[123] - 2019年上半年营业总成本为9.99679亿元，较2018年上半年的8.09933亿元增长23.43%[123] - 2019年上半年营业利润为2.8708亿元，较2018年上半年的3.90603亿元下降26.49%[126] - 2019年上半年净利润为2.31095亿元，较2018年上半年的3.01487亿元下降23.35%[126] - 2019年上半年归属于母公司股东的净利润为2.18503亿元，较2018年上半年的2.82565亿元下降22.67%[126] - 2019年上半年基本每股收益为0.15元/股，较2018年上半年的0.2元/股下降25%[129] - 2019年非流动负债合计为4.956672亿元，较之前的5.411691亿元下降8.41%[123] - 2019年负债合计为6.82146亿元，较之前的6.730558亿元增长1.35%[123] - 2019年所有者权益合计为4.722116亿元，较之前的4.769234亿元下降0.99%[123] - 2019年负债和所有者权益总计为11.543576亿元，较之前的11.499792亿元增长0.38%[123] - 2019年上半年营业收入为537,958千元，2018年上半年为501,691千元[132] - 2019年上半年净利润为104,168千元，2018年上半年为154,962千元[132] - 2019年上半年经营活动现金流入小计为1,678,530千元，2018年上半年为1,281,105千元[138] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为729,707千元，2018年上半年为337,990千元[138] - 2019年上半年投资活动现金流入小计为5,204千元，2018年上半年为19,100千元[138] - 2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为 - 1,279,606千元，2018年上半年为 - 1,081,210千元[138] - 2019年上半年筹资活动吸收投资收到的现金为129,224千元，2018年上半年为63,896千元[138] - 2019年上半年筹资活动取得借款收到的现金为1,244,516千元，2018年上半年为1,386,695千元[138] - 2019年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为1,487,655千元，2018年上半年为1,030,672千元[134] - 2019年上半年收到的税费返还为17,864千元，2018年上半年为54,608千元[134] - 2019年半年度经营活动现金流入小计881,013千元，现金流出小计433,412千元，产生现金流量净额447,601千元，较2018年半年度的355,786千元有所增长[140] - 2019年半年度投资活动现金流入小计756,820千元，现金流出小计993,294千元，产生现金流量净额 - 236,474千元，较2018年半年度的 - 887,286千元亏损减少[144] - 2019年半年度筹资活动现金流入小计474,069千元，现金流出小计491,458千元，产生现金流量净额 - 17,389千元，较2018年半年度的1,082,698千元大幅减少[144] - 2019年半年度现金及现金等价物净增加额193,738千元，期初余额586,888千元，期末余额780,626千元[144] - 2019年半年度合并报表中，归属于母公司所有者权益本期增减变动金额为67,217千元，少数股东权益本期增减变动金额为141,425千元，所有者权益合计本期增减变动金额为208,642千元[147] - 2019年半年度综合收益总额为231,095千元，其中归属于母公司218,503千元，少数股东12,592千元[150] - 2019年半年度所有者投入和减少资本为129,224千元，均为所有者投入的普通股[150] - 2019年半年度利润分配金额为 - 151,677千元，其中归属于母公司 - 151,286千元，少数股东 - 391千元[150] - 2019年半年度发行债券收到现金1,100,000千元[140] - 2019年半年度取得借款收到现金474,069千元[144] - 2019年上半年归属于母公司所有者权益合计期末余额为6266715千元，较期初余额5581862千元增加684853千元[155][158] - 2019年上半年母公司所有者权益合计期末余额为4722116千元，较期初余额4769234千元减少47118千元[161] - 2019年上半年综合收益总额使归属于母公司所有者权益增加282565千元，使母公司所有者权益增加104168千元[155][161] - 2019年上半年所有者投入和减少资本使归属于母公司所有者权益增加383366千元[155] - 2019年上半年利润分配使母公司所有者权益减少151286千元[161] - 2019年上半年实收资本（或股本）为1427228千元，与上年期末和本年期初余额相同[155][161] - 2019年上半年资本公积较期初增加16818千元[155] - 2019年上半年未分配利润归属于母公司所有者权益期末较期初增加282565千元，母公司所有者权益期末较期初减少47118千元[155][161] - 2019年上半年少数股东权益期末余额为385470千元，较期初增加385470千元[155] - 2019年上半年盈余公积归属于母公司所有者权益期末余额为479907千元，母公司所有者权益期末余额为517107千元[155][161] - 2019年上半年所有者权益合计本期期末余额为45.52亿元，较期初余额43.97亿元增加1.55亿元[163][166] - 2019年上半年未分配利润本期期末余额为22.64亿元，较期初余额21.09亿元增加1.55亿元[163][166] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益120.1万元，计入当期损益的政府补助3,107.2万元[22] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 223.0万元，少数股东权益影响额 - 28.0万元[22] - 非经常性损益所得税影响额 - 481.3万元，合计2,495.0万元[22] 业务规模拓展 - 2019年上半年新增PPP模式下污水处理规模22万立方米/日，自来水供水规模3万立方米/日，再生水规模6.5万立方米/日，污泥80吨/日，配套管网458KM[25] - 截至报告期末，权益类水务业务总规模542.5万立方米/日，新能源业务服务面积200万平方米[25] - 2019年上半年公司中标4个水务项目，拓展业务规模与范围[28] 融资计划 - 公司董事会同意拟发行总额不超过20亿元的绿色短期融资券及绿色中期票据[31] 主营业务收入情况 - 主营业务收入114,844.5万元，占营业收入的93.77%[31] - 污水处理及污水厂建设业务收入87,129.9万元，同比增长16.48%，处理污水66,893万立方米，同比增加16.4%[31] - 再生水业务收入4,300.2万元，同比增长39.40%，售水2790.6万立方米，同比增加18.7%[31] - 自来水供水业务收入4,970.3万元，同比增长7.91%，售水量2,457.3万立方米，同比增加6.6%[31] - 其他业务收入7,627.1万元，同比下降11.27%[31] 现金流量分析 - 经营活动现金流量净额为72,970.7万元，同比增长115.90%，主要因污水处理服务费增加[35] - 投资活动现金流量净额为 - 127,960.6万元，同比下降18.35%，因工程项目投资支出增加[35] - 筹资活动现金流量净额为76,564.9万元，同比下降32.06%，因新增债权性融资减少[35] 资产负债项目变动 - 其他应收款期末数5,831.7万元，较上期增长61.27%，因中标项目保证金和应收即征即退税款增加[38] - 在建工程期末数26,665.4万元，较上期增长76.66%，因非特许经营项目投资增加[38] - 一年内到期的非流动负债期末数77,123.0万元，较上期增长216.90%，因一年内到期长期借款增加[38] - 2019年6月30日货币资金204.0677万元，较2018年12月31日的182.6201万元增加[110] - 2019年6月30日应收票据7272元，较2018年12月31日的10295元减少[110] - 2019年6月30日应收账款201.1968万元，较2018年12月31日的208.1465万元减少[110] - 2019年6月30日预付款项30356元，较2018年12月31日的23531元增加[110] - 2019年6月30日其他应收款58317元，较2018年12月31日的36162元增加[110] - 2019年6月30日公司资产总计16456168千元，较2018年12月31日的15687448千元增长约4.9%[113] - 2019年6月30日负债合计9632559千元，较2018年12月31日的9072481千元增长约6.2%[115] - 2019年6月30日所有者权益合计6823609千元，较2018年12月31日的6614967千元增长约3.1%[115] - 2019年6月30日母公司资产总计11543576千元，较2018年12月31日的11499792千元增长约0.4%[121] - 2019年6月30日母公司流动负债合计1864788千元，较2018年12月31日的1318867千元增长约41.4%[121] - 2019年6月30日货币资金789728千元，较2018年12月31日的595990千元增长约32.5%[117] - 2019年6月30日应收账款1508357千元，较2018年12月31日的1687179千元减少约10.6%[117] - 2019年6月30日长期股权投资3864160千元，较2018年12月31日的3520705千元增长约9.8%[121] - 2019年6月30日应付账款220762千元，较2018年12月31日的176398千元增长约25.1%[113] - 2019年6月30日一年内到期的非流动负债771230千元，较2018年12月31日的243369千元增长约216.9%[113] 对外股权投资 - 报告期对外股权投资总额47,774.33万元，比去年同期增加约25,811.21万元，主要投向水务业务新项目[41] - 中标界首市污水处理PPP项目（第二批），向阜阳公司增资14,618.22万元用于项目投资[42] - 与丰源水务成立汉寿公司，出资3,375万元占股75%，运营汉寿县沅泉大水厂项目[42] - 与多方成立国津天创公司，出资12,832.32万元占股59%，运营石家庄藁城区水环境项目[42] 子公司经营情况 - 中水公司

公司信息 - 证券代码 600874，股票简称创业环保；债券代码 136801、143609，债券简称 16 津创 01、18 津创 01 [1] - 董事会及全体董事保证公告内容真实、准确、完整，承担个别及连带责任 [2] 说明会基本信息 - 说明会类型为网络方式，就 2018 年年度报告、利润分配等问题与投资者交流沟通 [4] - 召开时间为 2019 年 5 月 9 日（周四）下午 15:00 - 16:30 [3][5] - 召开地点在“全景·路演天下”（http://rs.p5w.net） [3][5] 出席人员 - 上市公司方面，董事、董事会秘书牛波先生，公司财务管理部及董事会办公室工作人员出席 [6] - 投资者方面，关注公司的全体投资者均可网络参加 [6] 投资者参加方式 - 网络远程方式，在规定时间段登录“全景·路演天下”参与交流，公司及时答疑 [7] - 可通过传真、电话、邮件提前提供问题，公司就普遍关注问题在会上解答 [7] 联系人及咨询办法 - 联系人郭凤先女士、朱凡先生 [7] - 电话 8622 - 23930128 [7] - 传真 8622 - 23930126 [7] - 邮箱 tjcep@tjcep.com [7]

资产与负债 - 公司总资产为1,603,324.8万元，较上年度末增长2.20%[11] - 公司负债总额为946,401万元，较上年末增长4.32%[16] - 归属于母公司的股东权益为576,030万元，较上年末减少1.00%[16] - 流动资产合计为3,348,322千元，同比增长2.4%[30] - 非流动资产合计为8,295,455千元，同比增长0.8%[30] - 负债合计为6,985,784千元，同比增长3.8%[32] - 所有者权益合计为4,657,993千元，同比下降2.3%[32] - 长期借款为1,405,392千元，同比增长6.6%[30] - 长期借款增加378,188千元，同比增长18.43%，主要由于本期新增借款[26] 收入与利润 - 归属于上市公司股东的净利润为9,338.6万元，同比下降14.7%[11] - 营业收入为59,263.4万元，同比增长20.22%[11] - 加权平均净资产收益率为1.61%，较上年同期增加0.47个百分点[11] - 净利润为97,454千元，同比下降13.8%[35] - 归属于母公司股东的净利润为93,386千元，同比下降14.7%[35] - 基本每股收益为0.065元，同比下降15.6%[35] - 公司2019年第一季度营业总收入为592,634千元，同比增长20.2%[32] - 营业总成本为480,058千元，同比增长28.5%[32] - 公司2019年第一季度净利润为40,046千元，同比下降34.2%[38] - 公司2019年第一季度营业利润为55,774千元，同比下降31.8%[38] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为20,693.1万元，同比增长366.39%[11] - 经营活动产生的现金流量净额增加28,461.2千元，同比增长366.39%，主要由于本期经营性收款高于上年同期[21] - 筹资活动产生的现金流量净额减少35,545.4千元，同比下降46.21%，主要由于本年新增债权性融资低于上年同期[21] - 货币资金减少76,861千元，同比下降4.21%，主要由于经营活动现金流增加[24] - 公司2019年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为598,185千元，同比增长126.3%[40] - 公司2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为206,931千元，同比增长366.3%[42] - 公司2019年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-693,252千元，同比改善6.6%[42] - 公司2019年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为413,732千元，同比下降46.2%[42] - 公司2019年第一季度期末现金及现金等价物余额为1,735,954千元，同比下降5.8%[42] - 公司2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为187,244，相比2018年同期的-37,457有显著改善[46] - 2019年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为310,240，同比增长79.8%[46] - 2019年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-257,662，较2018年同期的-492,905有所减少[46] - 2019年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为71,302，相比2018年同期的691,616大幅下降[49] - 2019年第一季度期末现金及现金等价物余额为587,772，较2018年同期的941,062减少37.5%[49] - 2019年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为116,804，同比增长49.3%[46] - 2019年第一季度支付给职工以及为职工支付的现金为46,284，同比增长45.6%[46] - 2019年第一季度支付其他与经营活动有关的现金为324,152，同比增长72.9%[46] - 2019年第一季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为101,580，同比增长26.0%[46] - 2019年第一季度投资支付的现金为156,082，较2018年同期的412,275减少62.1%[46] 成本与费用 - 营业成本增加9,501.5千元，同比增长31.57%，主要由于处理水量增加及出水水质标准提高[19] - 管理费用增加831.4千元，同比增长32.43%，主要由于部分子公司项目建成后投入正式运营[19] - 公司2019年第一季度管理费用为18,934千元，同比增长38.9%[38] - 公司2019年第一季度财务费用为37,098千元，同比增长21.2%[38] 股东与股权 - 公司股东总数为91,500户，其中A股和H股股东总数为65户[13] - 天津市政投资有限公司为公司第一大股东，持股比例为50.14%[13] 应收账款与预付款 - 预付款项增加936.1千元，同比增长39.78%，主要由于再生水管网项目预付工程款增多[19] - 其他应收款增加1,615.3千元，同比增长44.67%，主要由于支付中标项目保证金和应收的即征即退税款增加[19] - 应收账款增加135,879千元，同比增长6.52%，主要由于本期经营性收款增加[24] 投资收益与未分配利润 - 公司2019年第一季度投资收益为11,461千元，同比增长123.5%[38] - 未分配利润减少57,901千元，同比下降1.68%，主要由于本期利润分配[26]

财务业绩 - 2018年度归属于公司的净利润为50,117万元[3] - 2018年营业收入244,751.5万元，较2017年增长13.93%[13] - 2018年归属本公司股东净利润50,116.8万元，较2017年下降1.39%[13] - 2018年经营活动产生现金流量净额69,264.6万元，较2017年下降24.06%[13] - 2018年末总资产581,820.3万元和1,568,744.8万元，较2017年末分别增长13.70%和25.97%[13] - 2018年基本每股收益0.35元/股，较2017年下降2.78%[13] - 2018年加权平均净资产收益率9.05%，较2017年减少1.28个百分点[13] - 2018年第一至四季度营业收入分别为49,294.1万元、61,485.7万元、62,269.0万元、71,702.7万元[15] - 2018年非经常性损益合计5,556.2万元，较2017年的3,937.4万元有所增加[16] - 2018年营业额244,752万元，除税前盈利69,484万元，除税后盈利52,678万元，股东应占盈利50,117万元[18] - 2018年固定资产64,199万元，无形资产1,031,447万元，净流动资产150,129万元，净资产581,820万元[19] - 2018年公司实现营业收入24.47515亿元，同比增长13.93%[30][34] - 2018年公司营业成本15.58556亿元，同比增长21.51%[30][34] - 2018年公司实现净利润5.01168亿元，同比减少1.39%[30] - 2018年公司主营业务收入22.60132亿元，同比增加16.99%[31][37] - 2018年公司其他业务收入1.87383亿元，同比减少13.41%[32] - 2018年公司研发费用1043.9万元，同比增长23.22%[34] - 2018年公司财务费用1.61986亿元，同比增长61.44%[34] - 污水处理及污水处理厂建设业务营业收入162,638万元，同比增长15.14%，营业成本104,667万元，同比增长21.59%，毛利率35.64%，减少3.42个百分点[1] - 再生水业务营业收入34,986万元，同比增长16.27%，营业成本21,972万元，同比增长20.80%，毛利率37.20%，减少2.35个百分点[1] - 自来水供水业务营业收入9,326万元，同比增长38.37%，营业成本6,238万元，同比增长27.31%，毛利率33.11%，增加5.81个百分点[1] - 科研成果转化业务营业收入3,528万元，同比增长117.78%，营业成本1,842万元，同比增长71.78%，毛利率47.79%，增加13.96个百分点[1] - 京津冀地区营业收入139,951万元，同比增长11.28%，营业成本80,351万元，同比增长17.18%，毛利率42.59%，减少2.89个百分点[2] - 西南区域营业收入16,680万元，同比增长45.97%，营业成本10,930万元，同比增长10.26%，毛利率34.47%，增加21.22个百分点[2] - 公司总成本为141,399万元，较上年同期的115,922万元增长21.98%[43] - 前五名客户销售额142,474.3万元，占年度销售总额58%；最大客户销售额84724.2万元，占年度销售总额35%[44] - 前五名供应商采购额75,231.13万元，占年度采购总额26.03%[44] - 本年研发投入合计110,168万元，占营业收入比例0.45%；研发人员92人，占公司总人数比例5.29%[45] - 自来水供应销售收入9326万元，毛利率33.11%，同比增加5.81%；污水处理销售收入162638万元，毛利率35.64%，同比减少3.42%；再生水销售收入7928万元，毛利率 - 9.02%，同比增加28.98%[50] 利润分配 - 2018年拟向全体股东每10股派发现金股利1.06元（含税），共计15,129万元[4] - 现金分红数额占2018年度实现的归属于公司可供分配利润的30.19%[4] - 2018年度提取法定盈余公积金3,720万元[3] - 年初未分配利润为297,888万元，本年度实际可供股东分配利润为344,285万元[3] - 2018年度资本公积金不转增股本[4] - 公司修改《公司章程》利润分配条款，优先选用现金分红方式[82][83] - 公司在当年盈利且可供分配利润为正的前提下，应每年进行一次利润分配，满足条件可中期现金分配[84] - 公司现金分红需满足当年盈利、累计未分配利润为正、现金流充裕等条件，重大投资等支出超最近一期经审计净资产30%时需考量[84] - 满足条件下，公司每年现金分红不低于当年归属母公司可供分配利润的20%，连续三年累计不低于30%，不同发展阶段有差异化比例[85] - 公司利润分配政策由股东大会经出席股东所持表决权的2/3以上审议通过，多方有权提相关提案[88] - 公司每年利润分配预案由管理层结合多因素提出，提交董事会、监事会审议，再由股东大会批准[91] - 独立董事可征集中小股东意见提出分红提案并提交董事会审议，股东大会审议前公司应与股东沟通，审议时提供网络投票方式[93] - 公司遇到特定情况可调整利润分配政策，需董事会讨论、独立董事发表意见，经出席股东大会股东（或股东代理人）所持表决权三分之二以上通过，监事会发表审核意见[95] - 公司应在年报中详细披露现金分红政策制定及执行情况，特殊情况未按政策分配需说明原因等[96] - 监事会对董事会和管理层拟定和执行利润分配政策及决策程序进行监督，发现问题督促改正[97] - 公司自2000年12月重组后重视投资者回报，除2018年因筹划A股非公开发行未分配利润，其余年度均现金分红[98] - 2018年每10股派息1.06元，现金分红数额15129万元，占归属于本公司普通股股东净利润比率30.19%[99] - 2017年未进行现金分红，归属于本公司普通股股东净利润50825.1万元[99] - 2016年每10股派息0.95元，现金分红数额13559万元，占归属于本公司普通股股东净利润比率30.60%[99] 业务规模与发展 - 截至2018年末，污水处理项目总规模499万立方米/日，其中权益类项目总规模445万立方米/日，比期初增加32万立方米/日[20] - 2018年供水业务中民用自来水供水规模21万立方米/日，工业供水规模9.5万立方米/日[20] - 2018年再生水业务规模35.5万立方米/日，报告期内无新增规模[20] - 2018年新能源供冷供热业务新增密云路电供暖项目，新增服务面积34.6万平方米，期末服务面积234.6万平方米[21] - 公司未来将推进污泥处理、再生水利用等业务，关注固废处理、环境修复等领域[24] - 2018年公司获得7个水处理项目，扩大全国战略布局[25] - 2018年山东公司和凯英公司分别引入战略投资人提升综合竞争力[25] - 2018年公司中标海绵城市建设和电供暖项目，实现业务零突破[25] - 2018年公司新增污水处理规模30.465万吨/日，进入农村乡镇水处理等领域[28] - 2018年公司开展科研项目28项，获授权专利8项，新申请项目5项[29] - 公司拥有水务项目总规模约565万立方米/日，涉及供水、污水处理及再生利用[65] - 2018年公司以向“综合环境服务商”转型为方向开展工作，基本完成年初董事会制定的经营策略和经营计划[67] - 2019年公司将以“十三五”战略规划为纲领，围绕四条工作主线实现“企业定位、市场地位、综合能力”三方面升级[68] - 2019年公司预计全年处理污水不低于12亿立方米，污水处理服务费收入及成本变动幅度不高于20%[74] - 2019年公司计划投入不低于约1800万元用于技术研发、技改技革[75] - 2019年公司预计资本性支出33亿元，用于水务项目升级改造及新能源、危废项目建设[75] - 公司将强化科技引领，以市场需求为导向开展科技研发和技术储备[69] - 公司将继续推动传统业务扩张，实现产业链拓展和业务多元化[70] - 公司将优化组织机构，加强基础管理工作，落实矩阵式管理体系[71] 成本分析 - 污水处理及污水处理厂建设业务中，材料消耗成本同比增长122.36%，主要因污水处理厂提标改造及处理量增加[4] - 自来水业务中，人工成本同比增长36.60%，主要因新增巴彦淖尔项目[4] - 自来水业务中，能源消耗成本同比增长75.77%，主要因新增项目及曲靖第二自来水厂处理水量增加[4] - 自来水业务中，折旧及摊销成本同比增长43.69%，主要因新增巴彦淖尔项目[4] 资产负债情况 - 预付账款2353.1万元，较上期期末的12477.0万元下降81.14%[46] - 其他应收款3616.2万元，较上期期末的9370.8万元下降61.41%[46] - 其他流动资产15,668.8万元，较上期期末的8544.9万元增长83.37%[46] - 长期股权投资19,500.0万元，上期期末为0，本期新增对天津碧海海绵城市有限公司的投资[46] - 在建工程15,093.9万元，较上期期末的2065.7万元增长630.69%[46] - 无形资产1,029,883.3万元，较上期期末的690,641.8万元增长49.12%[46] - 短期借款减少至20000万元，降幅59.92%，主要是偿还到期借款；长期借款增至205195.3万元，增幅252.86%，是新增长期借款[47] - 预收款项降为0，降幅100%；合同负债增至46909.3万元，增幅100%，均因按准则调整[47] - 其他应付款增至145804.5万元，增幅131.76%，主要是工程建设应付款增加[47] - 应付债券增至179636.3万元，增幅157.36%，主要是本年新增公司债[47] - 少数股东权益增至79676.4万元，增幅168.51%，主要是巴彦淖尔公司少数股东权益增加[47] - 预计负债降至1006.9万元，降幅69.42%，主要冲减以前年度计提的维修费[47] 产能与水价 - 自来水及工业水供应产能30.5万立方米/日，产能利用率47.2%；污水处理产能356万立方米/日，产能利用率93.6%；再生水产能28万立方米/日，产能利用率44.6%[49] - 京津冀、华中、华东等地区有在建项目，预计2019 - 2020年投产，新增产能不等[49] - 曲靖自来水平均水价1.70元，巴彦淖尔2.35元，政府客户平均水价2.02元，定价原则均为补偿成本并给予合理回报[50][51] - 各地区污水平均水价在1.01 - 1.88元之间，华中区域赤壁项目单价从1.07元/m³调至1.15元/m³[52] - 政府客户污水平均水价1.24元，赤壁项目单价从1.07元/m³调至1.15元/m³[53] 项目投资 - 报告期内资本性支出计划总金额326974万元，资金来源为自有资金和银行借款，资金成本4.45%[56] - BOT模式项目总预算124022.7万元，已完工投入61083.5万元，累计投入72832.8万元；合肥陶冲污水厂PPP项目总预算58590万元，正在建设投入32271万元；巴彦淖尔项目总预算106760万元，完成收购盈利126万元[57] - 2018年度对外股权投资总额约76815万元，分布于水务、危废业务领域[58] - 2018年对界首公司相关项目投资27994.55万元，增資後阜陽公司註冊資本金19110萬元，界首公司8900萬元[59] - 2018年对宝应公司增资用于项目，增資後註冊資本由5300万元变为8300万元[59] - 2018年佳源兴创与天津康源联合出资设立佳源鑫创实施项目，总投资4810万元，佳源兴创持股60% [59] - 公司参与洪湖市乡镇污水处理厂PPP项目，总投资43776.95万元，公司出资11163.12万元占85%股权[60] - 施秉公司负责施秉县污水处理工程PPP项目，总投资9950.94万元，贵州公司出资2856.43万元占股95.68%[60] - 参与天津市海绵城市建设PPP项目，总投资252113万元，公司出资19500万元持有30%股权[60] - 西安公司出资300万元成立西安创业智慧环境检测有限公司开展第三方检验检测业务[61] - 出资20595.68万元设立合肥公司投资建设合肥市陶冲污水处理厂PPP项目，预计总投资58589.50万元[61] - 对武汉公司增资6200万元用于赤壁市污水处理厂提标扩规模PPP项目，预计总投资20558.00万元[61] - 出资5400万元与德清乾龙建设发展有限公司设立德清公司收购德清县乾元污水处理厂PPP项目，预计总投资27982万元[61] 子公司业绩 - 中水公司2018年主营业务收入34501万元，营业利润12957万元[