短期融资券发行情况 - 2024年度第五期短期融资券于2024年10月23日发行完毕[1] - 期限58天，发行日10月22日，起息日10月23日，兑付日12月20日[1] - 计划与实际发行总额均为10亿元，票面利率1.93%，发行价100元/张[1] - 本期发行相关文件刊登在中国货币网和上海清算所网站[1]

短期融资券发行 - 2024年7月19日发行第三期短期融资券，金额10亿元[1] - 票面利率1.90%，期限90天[1] 短期融资券兑付 - 2024年10月17日兑付本息1,004,684,931.51元[1]

本期发行短期融资券的相关文件已在以下网站刊登： 1.中国货币网，http://www.chinamoney.com.cn； 2.上海清算所网站，http://www.shclearing.com.cn。 特此公告。 华安证券股份有限公司董事会 证券代码：600909 证券简称：华安证券 公告编号：2024-050 华安证券股份有限公司 2024 年度第四期短期融资券发行结果公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 华安证券股份有限公司 2024 年度第四期短期融资券已于 2024 年 10 月 15 日发行完毕，相关发行情况如下： | 短期融资券名称 | 华安证券股份有限公司 | 2024 | 年度第四期短期融资券 | | --- | --- | --- | --- | | 短期融资券简称 | 24 华安证券 CP004 | 期限 | 91 天 | | 短期融资券代码 | 072410175 | 发行日 | 2024 年 10 月 14 日 | | 起息日 | 2024 年 10 月 15 日 | 兑付日 | 2025 ...

报告公司投资评级 - 华安证券的投资评级为"增持(维持)" [2] 报告的核心观点 - 华安证券2024年上半年业绩表现良好，营业收入和归母净利润均实现增长，资管和自营业务表现突出，投行业务有所下滑 [4][6] 根据相关目录分别进行总结 2024年中报概况 - 华安证券2024年上半年实现营业收入19.62亿元，同比增长2.95%；归母净利润7.14亿元，同比增长8.65%；基本每股收益0.15元，同比增长7.14%；加权平均净资产收益率3.33%，同比增加0.12个百分点 [4][6] 收入结构变化 - 2024年上半年，资管业务净收入、投资收益（含公允价值变动）、其他收入占比提高，经纪、投行、利息净收入占比下降。投资收益（含公允价值变动）占比提高幅度较为明显，经纪、利息净收入占比下降幅度较为明显 [7] 机构经纪业务 - 2024年上半年，合并口径经纪业务手续费净收入4.37亿元，同比下降13.29%。机构经纪业务保持增长，代买净收入降幅优于行业 [8][9] 投行业务 - 2024年上半年，合并口径投行业务手续费净收入0.33亿元，同比下降15.38%。股权融资业务未实现项目落地，债权融资业务主承销金额59.21亿元，同比下降58.86% [10] 资管业务 - 2024年上半年，合并口径资管业务手续费净收入2.83亿元，同比增长25.22%。资管在管产品规模超800亿元，较2023年底增加200亿元 [12] 自营业务 - 2024年上半年，合并口径投资收益（含公允价值变动）6.69亿元，同比增长20.98%。通过多策略多资产配置实现较高的自营投资收益 [13] 两融与股票质押业务 - 2024年上半年，合并口径利息净收入1.30亿元，同比下降41.70%。两融余额92.05亿元，较2023年底下降11.49%；股票质押待购回余额6.89亿元，较2023年底下降27.01% [14] 投资建议 - 预计2023、2024年EPS分别为0.29元、0.31元，BVPS分别为4.57元、4.76元，按10月11日收盘价5.61元计算，对应P/B分别为1.23倍、1.18倍，维持"增持"的投资评级 [4]

可转债发行与交易 - 2020年3月12日发行28亿元可转换公司债券[4] - 2020年4月9日可转债在上海证券交易所挂牌交易[5] 可转债转股情况 - 2020年9月18日起“华安转债”可转股，转股价5.92元/股[5] - 2020年9月18日至2024年9月30日累计522,000元转股[3][6] - 2024年1月1日至9月30日16,000元转股[3][6] - 截至2024年9月30日未转股金额2,799,478,000元[3][6] 股份情况 - 2024年6月30日与9月30日限售股均为0股[8] - 2024年6月30日与9月30日无限售股均为4,697,666,291股[8] - 2024年6月30日与9月30日总股本均为4,697,666,291股[8]

市场扩张 - 华安证券自2024年9月20日起成为上海证券交易所上市基金主做市商[1]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [1] - 参与方式是通过网络直播链接https://roadshow.sseinfo.com [1] - 时间为2024年9月11日星期三下午16:00 - 17:00 [1] - 上市公司接待人员包括董事长章宏韬、总经理赵万利、董事会秘书储军、财务总监龚胜昔、独立董事韩东亚 [1] 下半年规划 - 继续按“固长补短”经营策略推进“十四五”规划战略目标 [2] - 提升集约化管理水平和专业化经营能力，统筹人力和资本核心资源 [2] - 坚持“稳健偏进取”风险偏好标准和“稳中求进”工作基调，以年度经营目标引领工作 [2] 上半年净利润增长原因 - 围绕既定战略目标，坚持稳中求进经营风格，经营有韧性 [2] - 通过多策略多资产配置抵御极端行情冲击，实现较高自营投资收益 [2] 并购重组打算 - 坚持内涵式发展，积极寻求外延式发展机会，目前无应披露未披露事项 [2] 可转债及股价相关问题 - 公司发行28亿元可转债尚未转股，还有1年多到期 [2] - 公司将提升发展水平和经营效益，加强信息披露和投资者关系管理 [2] - 目前暂无可转债转股价格下修计划 [2][3]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][4][5] 报告的核心观点 - 华安证券不断发力财富管理转型和主动管理转型，带动代销金融产品规模、资管收入持续提升，合理价值区间 5.19 - 5.66 元/股 [4] - 2024 年上半年公司自营带动归母净利润正增长，各业务有不同表现，未来盈利有一定预期 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 9 月 02 日收盘价 4.36 元，52 周股价波动 3.93 - 5.10 元，总股本 4698 百万股，流通 A 股 4698 百万股，B 股/H 股 0/0 百万股 [1] 沪深 300 对比 - 1M 绝对涨幅 -5.4%，相对涨幅 -1.9%；2M 绝对涨幅 3.6%，相对涨幅 9.5%；3M 绝对涨幅 -3.0%，相对涨幅 5.8% [2] 业绩情况 - 2024 年上半年实现营业收入 19.6 亿元，同比 +3.0%；归母净利润 7.1 亿元，同比 +8.6%；对应 EPS 0.15 元，ROE 3.3%，同比 +0.1pct [4] - 第二季度实现营业收入 11.3 亿元，同比 +29.7%，环比 +35.8%；归母净利润 4.3 亿元，同比 +48.3%，环比 +55.6% [4] 各业务表现 - **经纪业务**：2024 年上半年收入 4.4 亿元，同比 -13.4%，占营业收入比重 27.2%；全市场日均股基交易额 9616 亿元，同比 -6.4%；代销金融产品收入 2820 万元，同比 -20.6%，占经纪业务收入 6.5%；两融余额 92 亿元，较年初 -11%，市场份额 0.6%，较年初 -0.01pct [4] - **投行业务**：2024 年上半年收入 3318 万元，同比 -15.6%；债券主承销规模 65 亿元，排名第 58，同比 -54.5%；公司债、ABS、企业债承销规模分别为 57 亿元、5 亿元、2 亿元；IPO 储备项目创业板 1 家，排名第 40 [4] - **资管业务**：2024 年上半年收入 2.8 亿元，同比 +25.0%；资产管理规模超 800 亿元；集合产品规模大幅提升，单一产品规模触底反弹，首单保险资金业务成功落地，持续推进华安资管展业申请工作 [4] - **自营业务**：2024 年上半年投资收益（含公允价值）6.4 亿元，同比 +31.5%；第二季度投资收益（含公允价值）3.8 亿元，同比 +101.3%；权益投资业务围绕架构调整理顺资产配置模式，固定收益业务向 FICC 投研体系转型 [5] 盈利预测 - 估算公司 2024/25/26E 归母净利润分别为 12.45 亿元、13.53 亿元、14.76 亿元，分别同比 -5%/+6%/+6%，EPS 分别为 0.27、0.29、0.31 元，BVPS 分别为 4.72、4.97、5.23 元 [5] 财务数据 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|3159|3652|3483|3695|3925| |（+/-)YoY(%)|-9%|16%|-5%|6%|6%| |净利润（百万元）|1181|1274|1245|1353|1476| |（+/-)YoY(%)|-17%|8%|-2%|9%|9%| |每股净利润（元）|0.25|0.27|0.27|0.29|0.31| |每股净资产（元）|4.28|4.49|4.72|4.97|5.23|[6] 可比公司估值 |公司|股价（元）|市值（亿元）|2023 PE（倍）|2024E PE（倍）|2025E PE（倍）|2024E PB（倍）|2025E PB（倍）| |----|----|----|----|----|----|----|----| |方正证券|6.72|553|25.7|22.6|20.5|1.2|1.1| |国投资本|5.65|363|15.4|15.5|14.6|0.7|0.7| |红塔证券|6.60|311|99.7|78.2|59.0|1.3|/| |……|……|……|……|……|……|……|……| |平均|/|/|70.9|32.2|27.6|1.2|0.9|[10]

证券代码：600909 证券简称：华安证券 公告编号：2024-047 华安证券股份有限公司 第四届监事会第六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 华安证券股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 19 日以电子邮 件方式发出第四届监事会第六次会议的通知及文件，本次会议于 2024 年 8 月 29 日在公司总部以现场结合通讯表决方式召开，会议由监事会召集人张海峰主持， 会议应参加监事 5 名，实际参加监事 5 名，其中，监事马军伟以通讯表决形式参 会。本次会议的召集、召开和表决符合《公司法》和《公司章程》的有关规定， 本次会议审议并通过了以下议案： 一、审议通过了《华安证券 2024 年半年度报告》； 监事会对公司 2024 年半年度报告出具如下审核意见： 特此公告。 华安证券股份有限公司监事会 2024 年 8 月 31 日 （二）公司 2024 年半年度报告的内容和格式符合中国证监会和上海证券交 易所的各项规定，报告的内容真实、准确、完整地反映了公司的实际情况。 具体内容详见与本 ...

报告基本信息 - 本报告为华安证券2024年半年度报告，未经审计[1][2] - 报告期为2024年1月 - 6月[10] 公司基本信息 - 公司中文名称为华安证券股份有限公司，外文名称为HUAAN SECURITIES CO.,LTD. [11] - 公司法定代表人为章宏韬，总经理为赵万利[12] - 公司控股股东为安徽省国有资本运营控股集团有限公司[9] - 公司拥有华安新兴、华安期货等多家全资子公司[9] - 公司联营企业为华富基金管理有限公司[9] - 公司A股股票在上海证券交易所上市，股票简称华安证券，代码600909[27] - 公司于2001年5月取得网上证券委托业务资格[14] - 公司于2004年8月取得开放式证券投资基金代销业务资格[14] - 公司于2010年12月取得保荐机构资格[14] - 公司于2012年5月取得融资融券业务资格[14] - 2024年1月公司注册地址及办公地址迁至安徽省合肥市滨湖新区紫云路1018号[25] - 2024年1月18日起公司总部从安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号迁至安徽省合肥市滨湖新区紫云路1018号[115] - 2024年5月公司完成经营范围工商变更登记，新增证券投资基金托管等业务[115] - 公司80%以上分支机构分布在长三角地区、京津冀及沿海省份，其中省内分支机构81家[40] - 截至报告期末，投入运营的证券分公司26家、证券营业部125家[78] 财务数据关键指标变化 - 本报告期末注册资本为4,697,653,638元，与上年度末相同[13] - 本报告期末净资本为14,293,880,066.47元，上年度末为15,115,921,223.75元[13] - 本报告期末净资本为14,293,880,066.47元，较上年度末减少[32] - 2024年上半年公司营业收入19.62亿元，同比增长2.95%[28] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润7.14亿元，同比增长8.65%[28] - 2024年上半年归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.10亿元，同比增长10.53%[28] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额11.81亿元，上年同期为 -21.80亿元[28] - 本报告期末其他综合收益为194,977,509.42元，较上年度末增长16.67%[30] - 本报告期末资产总额为84,402,881,256.11元，较上年度末增长6.09%[30] - 本报告期末负债总额为62,824,484,232.06元，较上年度末增长7.56%[30] - 本报告期基本每股收益为0.15元/股，较上年同期增长7.14%[31] - 非经常性损益项目合计金额为3,735,085.31元[33] - 2024年6月30日衍生金融资产为73,641,465.72元，较2023年12月31日增长30.90%[34] - 2024年上半年营业收入为1,962,167,794.92元，较2023年上半年增长2.95%[34] - 2024年上半年净利润为704,442,718.56元，较2023年上半年增长4.14%[35] - 2024年上半年母公司营业收入为1,667,005,052.08元，较2023年上半年增长30.17%[36] - 2024年上半年公司营业收入19.62亿元，同比增长2.95%；归母净利润7.14亿元，同比增长8.65%；净资产收益率3.33%，高于行业平均水平[43] - 2024年上半年公司营业成本11.87亿元，同比增长9.11%[52] - 2024年上半年公司筹资活动产生的现金流量净额15.65亿元，同比下降56.15%[52] - 2024年上半年利息净收入1.296亿元，较2023年上半年的2.226亿元减少41.77%[54] - 2024年上半年其他收益509.38万元，较2023年上半年减少56.94%；汇兑收益13.10万元，减少92.90%；资产处置收益12.43万元，减少62.27%[55] - 截至报告期末，公司总资产844.03亿元，较年初增加48.45亿元，上升6.09%[56][57] - 货币资金期末数152.41亿元，占总资产18.06%，较上年期末增加16.28%；结算备付金期末数63.59亿元，占比7.53%，增加6.29%；融出资金期末数93.20亿元，占比11.04%，减少11.19%[56] - 衍生金融资产期末数7364.15万元，占总资产0.09%，较上年期末增加30.90%；存出保证金期末数2.74亿元，占比0.32%，减少32.09%；应收款项期末数2.51亿元，占比0.30%，增加84.74%[56] - 截至报告期末，公司总负债628.24亿元，较年初增加44.16亿元，上升7.56%[57][58] - 应付短期融资款期末数79.88亿元，占总负债9.46%，较上年期末增加55.59%；拆入资金期末数13.00亿元，占比1.54%，增加1200.05%；卖出回购金融资产款期末数174.15亿元，占比20.63%，减少2.52%[57] - 代理买卖证券款期末数170.68亿元，占总负债20.22%，较上年期末增加9.89%；应付职工薪酬期末数3.03亿元，占比0.36%，减少36.56%；应交税费期末数9091.31万元，占比0.11%，减少0.21%[57] - 合同负债期末数2270.50万元，占总负债0.03%，较上年期末增加65.95%；应付债券期末数148.99亿元，占比17.65%，减少3.40%；租赁负债期末数1.33亿元，占比0.16%，减少16.40%[57] - 交易性金融负债、衍生金融负债25.81亿元，较年初减少0.16亿元，占总负债4.11%[59] - 代理买卖证券款170.68亿元，较年初增加15.36亿元，占总负债27.17%[59] - 应付债券148.99亿元，较年初减少5.24亿元，占总负债23.71%[59] - 扣除代理买卖证券款后，资产负债率为67.95%，较期初增加0.98个百分点[59] - 境外资产4.92亿元，占总资产的比例为0.58%[60] - 2024年6月30日公司资产总计780.54亿元，较2023年末的727.03亿元增长7.36%[167] - 2024年6月30日负债合计574.17亿元，较2023年末的526.74亿元增长9.00%[167] - 2024年上半年营业总收入19.62亿元，较2023年上半年的19.06亿元增长2.95%[168] - 2024年上半年利息净收入1.30亿元，较2023年上半年的2.23亿元下降41.68%[168] - 2024年上半年手续费及佣金净收入8.00亿元，较2023年上半年的8.21亿元下降2.49%[168] - 2024年上半年投资收益4.95亿元，较2023年上半年的3.84亿元增长28.96%[168] - 2024年上半年营业总支出11.87亿元，较2023年上半年的10.88亿元增长9.11%[168] - 2024年上半年营业利润7.75亿元，较2023年上半年的8.18亿元下降5.23%[168] - 2024年上半年净利润7.04亿元，较2023年上半年的6.76亿元增长4.14%[168] - 2024年上半年其他综合收益的税后净额1.95亿元，较2023年上半年的1.67亿元增长16.67%[168] - 2024年上半年营业总收入为16.67亿元，较2023年上半年的12.81亿元增长约30.17%[170] - 2024年上半年综合收益总额为8.99亿元，较2023年上半年的8.44亿元增长约6.62%[169] - 2024年上半年基本每股收益为0.15元/股，2023年上半年为0.14元/股[169] - 2024年上半年利息净收入为8186.96万元，较2023年上半年的1.80亿元下降约54.57%[170] - 2024年上半年手续费及佣金净收入为7.16亿元，较2023年上半年的7.07亿元增长约1.21%[170] - 2024年上半年投资收益为7.61亿元，较2023年上半年的2.66亿元增长约185.08%[170] - 2024年上半年营业总支出为7.29亿元，较2023年上半年的6.94亿元增长约4.85%[170] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为61.17亿元，较2023年上半年的35.34亿元增长约73.09%[173] - 2024年上半年净利润为8.89亿元，较2023年上半年的4.96亿元增长约79.91%[172] - 2024年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为9.09亿元，较2023年上半年的8.24亿元增长约10.27%[169] - 2024年半年度经营活动现金流入小计56.5069318236亿元，2023年半年度为29.6204516158亿元，同比增长90.77%[175] - 2024年半年度经营活动现金流出小计49.3570000668亿元，2023年半年度为57.1420808193亿元，同比下降13.62%[174] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额11.8107862062亿元，2023年半年度为 - 21.7977392251亿元，同比增长154.18%[174] - 2024年半年度投资活动现金流入小计2909.086171万元，2023年半年度为1200.113508万元，同比增长142.39%[174] - 2024年半年度投资活动现金流出小计2.7676850107亿元，2023年半年度为1.7536831665亿元，同比增长57.82%[174] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额 - 2.4767763936亿元，2023年半年度为 - 1.6336718157亿元，亏损扩大51.61%[174] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计87.0682亿元，2023年半年度为75.9843亿元，同比增长14.59%[174] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计71.4231613358亿元，2023年半年度为40.306514579亿元，同比增长77.19%[174] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额15.6450386642亿元，2023年半年度为35.677785421亿元，同比下降56.15%[174] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额25.0067013894亿元，2023年半年度为12.3836050242亿元，同比增长101.93%[174] - 2024年上半年合并所有者权益合计期末余额为21,578,397,024.05元，较期初增加429,668,870.61元[177] - 2024年上半年合并其他综合收益期末余额为268,597,151.02元，较期初增加197,142,560.08元[177] - 2024年上半年合并未分配利润期末余额为4,712,742,997.53元，较期初增加239,459,726.27元[177] - 2023 - 2024年上半年合并所有者权益合计从20,211,510,589.57元增加到20,574,717,578.16元，增加364,049,103.12元[178][179] - 2023 - 2024年上半年合并其他综合收益从 - 87,501,970.29元变为83,802,063.12元，增加171,300,692.60元[178][179] - 2024年上半年母公司所有者权益合计期末余额为20,637,176,587.74元，较期初增加608,047,011.64元[180] - 2024年上半年母公司其他综合收益期末余额为251,487,570.33元，较期初增加191,174,203.32元[180] - 2024年上半年母公司未分配利润期末余额为3,894,205,644.69元，较期初增加414,055,677.84元[180]