财务业绩 - 公司2023年实现营业收入36.52亿元，同比增长15.60%[1] - 公司2023年实现归母净利润12.74亿元，同比增长7.78%[1] - 公司2023年基本每股收益为0.27元，同比增长8.00%[1] - 公司2023年加权平均净资产收益率为6.20%，同比增长0.22个百分点[1] - 公司2023年拟10派1.00元（含税），分派红利总额占净利润比率为36.86%[4] 业务发展 - 公司2023年经纪业务手续费净收入同比下降5.94%[7] - 公司2023年投资收益（含公允价值变动）、其他收入占比提高，经纪、投行、资管、利息净收入占比下降[5] - 公司2023年主经纪商业务收入、托管规模、专业化交易客户资产规模、券结产品规模同比分别增长33.05%、53.09%、19.55%、28.94%[9] - 公司2023年合并口径投行业务手续费净收入同比下降28.48%[10] 融资情况 - 公司2023年股权融资主承销金额同比下降86.75%，债券主承销金额增幅明显为45.21%[11] - 公司股权融资规模在2016年至2023年间呈现逐年增长趋势，同比增速波动较大[12] - 公司债权融资规模在2016年至2023年间也呈现逐年增长趋势，同比增速相对稳定[12] 投资情况 - 公司券商资管规模持续增长，资管业务手续费净收入再创历史新高[13] - 公司股票质押规模和资管管理规模均呈现同比增长趋势[14] - 公司投资收益同比出现显著改善，公允价值变动收益贡献较大[15] 未来展望 - 公司2024、2025年预计EPS和BVPS均呈现增长趋势，维持“增持”投资评级[21] - 公司资产负债表预测显示资产和所有者权益逐年增长，负债规模也在增加[23] - 2025年预测公司净利润为12.96亿元，较2024年有所增长[24] - 公司2025年预测每股收益为0.27元，ROE为5.73%，P/E为16.93，P/B为0.96[24]

分组1：业绩情况 - 2023年公司营业收入36.52亿元，归属于母公司股东的净利润12.74亿元，同比分别上涨15.60%和7.78%，加权平均净资产收益率6.20% [2] - 2023年公司证券经纪业务收入9.56亿元、证券自营业务收入4.95亿元、资产管理业务收入5.41亿元、投资银行业务收入1.18亿元，证券金融业务收入6.42亿元 [2] 分组2：可转债问题 - 公司28亿元可转债不到2年到期，目前几乎未转股，溢价率45% [2] - 2024年1月12日公司发布公告，2024年1月13日至7月12日暂不向下修正“华安转债”转股价格，未来将综合考虑多方面因素处理转股事宜 [2] 分组3：战略规划 - 立足资本市场中介定位，做优轻资产业务、做稳重资产业务、提升资本使用效率 [3] - 坚持“综合化布局、特色化突破”，打造主营业务和细分领域相对长板 [3] - 坚持区域深耕，聚焦安徽省内、长三角及相对优势区域，巩固和提升重点区域市场份额 [3] - 坚持“稳健偏进取”风险偏好，合规经营、守正创新，强化重点领域主动风险防控 [3] - 坚持党建引领、文化赋能、人才兴司，激发人才队伍活力效能 [3]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [1][3][4] 报告的核心观点 - 华安证券不断发力财富管理与主动管理转型，带动代销金融产品规模和资管收入提升 合理价值区间5.20 - 5.68元/股 [3] 根据相关目录分别进行总结 股票数据 - 2024年3月29日收盘价4.59元 52周股价波动4.04 - 6.03元 总股本4698百万股 流通A股4698百万股 B股/H股0/0百万股 [1] 市场表现 - 华安证券在2023/4 - 2024/1期间涨幅14.49% 海通综指涨幅7.49% 沪深300对比1M、2M、3M绝对涨幅分别为 -4.8%、 -0.4%、 -5.9% 相对涨幅分别为 -5.4%、 -7.5%、 -9.0% [1] 公司业绩 - 2023年实现营业收入36.5亿元 同比+15.6% 归母净利润12.7亿元 同比+7.9% 对应EPS 0.27元 ROE 6.2% 同比+0.3pct 经纪/投行/资管/利息/自营收入占比分别为26%/3%/13%/12%/25% [3] - 2023年第四季度实现营业收入9.3亿元 同比+22.8% 环比+14.4% 归母净利润3.2亿元 同比+40.5% 环比+4.3% [3] 经纪业务 - 2023年经纪业务收入9.7亿元 同比 -6.0% 占营业收入比重26.4% 全市场日均股基交易额9625亿元 同比 -4.0% [3] - 代销金融产品收入0.58亿元 同比大幅+112.5% 占经纪业务收入6.0% 两融余额104亿元 较年初+15% 市场份额0.63% 同比+0.04pct [3] 投行业务 - 2023年投行业务收入1.1亿元 同比 -28.7% 股权业务承销规模同比 -86.6% 债券业务承销规模同比+38.4% [3] - 股权主承销规模10.5亿元 排名第59 为再融资3家 债券主承销规模280亿元 排名第42 公司债、金融债、企业债承销规模分别为127亿元、91亿元、49亿元 IPO储备项目2家 排名第42 均为创业板 [3] 资管业务 - 2023年资管收入4.9亿元 同比+0.7% 主动管理规模6.07亿元 同比+10.5% [4] - 集合产品销售规模大幅增长 固收产品净值总体上涨 积极筹备申请设立资管子公司 2023年9月获证监会核准批复 [4] 自营业务 - 2023年投资收益（含公允价值）9.0亿元 同比+45.5% 第四季度投资收益（含公允价值）1.7亿元 同比+81.1% [4] - 权益投资坚持绝对收益导向 固定收益业务推进FICC投研体系改造 扩大营运资金规模保障基础收益 [4] 盈利预测 - 估算2024/25/26E归母净利润分别为13.61亿元、14.45亿元、15.46亿元 分别同比+7%/+6%/+7% EPS分别为0.29、0.31、0.33元 BVPS分别为4.73、4.99、5.27元 [4] 估值与投资建议 - 使用可比公司估值法 给予2024年1.1 - 1.2xPB 对应合理价值区间5.20 - 5.68元/股 维持“优于大市”评级 [4] 财务数据 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|3159|3652|3827|4026|4262| |（+/-)YoY(%)|-9%|16%|5%|5%|6%| |净利润（百万元）|1181|1274|1361|1445|1546| |（+/-)YoY(%)|-17%|8%|7%|6%|7%| |每股净利润（元）|0.25|0.27|0.29|0.31|0.33| |每股净资产（元）|4.28|4.49|4.73|4.99|5.27|[5] 可比公司估值 |公司|股价（元）|市值（亿元）|2022PE（倍）|2023EPE（倍）|2024EPE（倍）|2022PB（倍）|2023EPB（倍）|2024EPB（倍）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |方正证券|8.18|673|31.3|27.7|26.7|1.6|1.5|1.4| |国投资本|6.48|416|13.1|11.5|10.1|0.9|0.8|0.8| |红塔证券|7.14|337|874.2|147.8|84.6|1.5|/|1.5| |……|……|……|……|……|……|……|……|……| |平均|/|/|53.3|41.0|30.7|1.4|1.5|1.4|[9]

公司业务及发展战略 - 公司面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险及声誉风险，公司不断完善内部控制体系、合规管理体系和动态的风险控制指标监控体系，以确保公司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展[7] - 公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成实质性承诺，投资者及相关人士需保持足够的风险认识，并理解计划、预测与承诺之间的差异[5] 公司资产及业务范围 - 华安证券的注册资本为4,697,653,638元，净资本为15,115,921,223.75元，较上年度末有所增长[14] - 华安证券持有多项业务资格，包括网上证券委托业务、受托投资管理业务、开放式证券投资基金代销业务等[15][16] - 华安期货持有经营证券期货业务许可证，以及多家交易所的会员证书，具备多项期货交易资格[17] - 华安嘉业已完成私募基金管理人登记，同时为中国证券投资基金业协会会员和中国证券业协会会员[18] - 华安新兴持有中国证监会颁发的经营证券期货业务许可证[19] - 华安金控在2021年11月取得香港证券及期货事务监察委员会颁发的多项业务资格[20] 公司财务表现 - 公司在2023年的营业收入达到365.20亿元人民币，同比增长15.60%[30] - 公司2023年归属于母公司股东的净利润为12.74亿元人民币，同比增长7.78%[30] - 公司2023年归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为12.39亿元人民币，同比增长10.16%[30] 公司财务状况及经营活动 - 公司总资产795.58亿元，较期初增长7.60%；归属上市公司股东权益210.81亿元，较期初增长4.75%[45] - 公司实现营业收入36.52亿元、实现归属上市公司股东的净利润12.74亿元，同比分别增长15.60%和7.78%；加权平均净资产收益率6.20%，较上年增加0.22个百分点[45] 公司业务拓展及业绩 - 公司证券经纪业务实现收入9.56亿元，其中代理买卖证券业务手续费及佣金净收入6.33亿元[55] - 公司期货业务实现营业收入7.63亿元，同比增长25.18%[56] - 公司资管业务2023年手续费及佣金净收入为4.88亿元，管理资管产品342只，管理规模606.83亿元，同比增长10.55%[57] - 公司融资融券业务规模为104.0亿元，同比增长15.02%，融资市占率达到近年来最好水平[58] - 公司投行业务债券承销规模为280.15亿元，同比增长45.21%，完成全国首单私募绿色熊猫债券和安徽首单清洁空气债券发行[59] 公司风险管理 - 公司对市场风险的主要控制措施包括风险限额管理、风险对冲、证券池制度、风险报告和处置，有效覆盖了公司各业务类型、各专业风险类型[96] - 公司对信用风险的容忍度中等偏低，主要控制措施包括设定风险限额、监测信用风险、信用审查和信用强化机制[98] - 公司对流动性风险的容忍度较低，通过优化公司融资结构、合理安排头寸、及时调度资金等措施来控制流动性风险[99] - 公司对操作风险的容忍度较低，主要控制措施包括完善制度、业务流程控制、权限管理[99] 公司治理结构及人员情况 - 公司建立了由股东大会、党组织、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理架构[104] - 公司董事会下设五个专门委员会，有效强化决策功能，对经理层进行有效监督[106] - 公司监事会严格执行监事会议事规则，对公司董事、高级管理人员及财务进行监督和检查[106] - 公司经理层负责公司日常经营工作，严格执行董事会制定的经营方针[106] - 公司控股股东已与其他公司签署一致行动人协议，保证公司独立性[107] - 公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性得到保证，具体措施和解决方案已落实[107] 公司薪酬及员工情况 - 公司高级管理人员绩效奖金40%以上采取延期支付的方式，延期支付部分分三年支付，报告期内实际支付金额合计为2067.45万元[144] - 公司全薪履职的董事、监事、高级管理人员的薪酬包含归属于2023年发放的薪酬和归属于2021年及以前年度并递延至2023年发放的薪酬，合计为2067.45万元[145] - 公司员工专业构成包括证券经纪业务人员、投资银行业务人员、资产管理业务人员等[173] - 公司薪酬制度根据行业特点、发展战略、员工能力结构等因素制定，包括固定工资和绩效工资两部分[174] - 公司高度重视员工培训和职业技能提升，制定培训管理办法，建立系统化、常态化的培训机制[175]

业绩说明会基本信息 - 活动类别为特定对象调研、媒体采访 [1] - 参与方式是通过网络直播链接 http://roadshow.sseinfo.com [1] - 时间为 2023 年 11 月 17 日星期五 13:00 - 14:00 [1] - 上市公司接待人员有董事长章宏韬、董事会秘书储军、总经理赵万利、财务总监龚胜昔、独立董事李晓玲 [1] 公司业绩情况 - 截至 2023 年第三季度末，实现营业收入 27.20 亿元、净利润 9.59 亿元 [1] - 公司各项主营业务总体平稳，各业务板块收入相对均衡 [1] - 未来按既定战略规划，把握机遇，提升管理和盈利水平，为股东创造价值和回报 [1] 投资银行业务相关问题 - 投资者询问浙商证券目前在审 IPO 项目情况及针对监管新规公司下一步做法 [1] - 公司依法依规开展投资银行业务，提升人员风险意识和职业素养，履行资本市场看门人责任 [1] - 建议直接咨询其他券商或查阅监管公开信息了解其 IPO 项目情况 [1]

2023 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 11 证券代码：600909 证券简称：华安证券 华安证券股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人章宏韬、主管会计工作负责人龚胜昔及会计机构负责人（会计主管人员）陈宏保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------|-------------------|-------------------- ...

证券代码：600909 证券简称：华安证券 华安证券股份有限公司投资者关系活动记录表 投资者关系活动类别 特定对象调研 □分析师会议 媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □ 其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及人员 通过网络直播链接 http://roadshow.sseinfo.com 参与 姓名 年半年度业绩说明会的投资者 2023 时间 2023年9月26日星期二 地址 http://roadshow.sseinfo.com 上市公司接待人员姓 董事长：章宏韬 总经理：赵万利 财务总监：龚胜昔 名 董事会秘书：储军 独立董事：李晓玲 公司于2023年9月26日（星期二）下午14:00至15:00通过上证路演中心 网络互动方式举行2023年半年度业绩说明会，问答环节内容如下： 一、尊敬的董事长，下午好！作为个人投资者，希望和公司领导交流一下， 1、公司之前发行 28 亿元可转债目前几乎没有转股，尚有 2 年半的时间就要到 期，难道最终会和国泰君安发行的转债一样到期还钱吗？未来公司会采取哪些 举措推动可转债转股？2、近期可否来公司实地调研？ 投资者您好，公司对投资者需 ...

活动基本信息 - 活动名称：2023 年安徽上市公司投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动时间：2023 年 9 月 12 日 14:00 - 17:30 [1] - 活动方式：网络远程，登录“全景路演”网站（http://rs.p5w.net） [1] 公司参与情况 - 参与公司：华安证券股份有限公司 [1] - 参与人员：公司董事会秘书储军先生及相关工作人员 [1] - 交流内容：公司 2023 半年度报告中的公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等投资者关心的问题 [1]

公司基本信息 - 公司名称为华安证券股份有限公司，成立于2001年1月8日，注册资本为469,765.3638万元人民币[126] - 公司主要经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券资产管理等[127] - 公司历史沿革包括前身为安徽省证券公司，经过多次资产变更和注册资本调整，于2001年正式成立为华安证券有限责任公司[128] - 公司于2016年12月6日首次公开发行股票，发行总股本由28.21亿股增加至36.21亿股[128] 公司财务状况 - 公司2023年上半年注册资本为46.98亿，净资本为137.51亿[12] - 华安金控2023年上半年营业收入为19.05亿人民币，同比增长15.63%，归属于母公司股东的净利润为6.57亿人民币，同比下降9.16%[20] - 公司2023年6月30日资产总计为720,034,660,071.20元，较2022年12月31日增长10.21%[24] - 公司2023年半年度营业收入为1,280,607,808.76元，较2022年半年度下降7.25%[24] - 公司2023年上半年度资产总计为720.03亿人民币，负债合计为526.91亿人民币，所有者权益合计为193.12亿人民币[115] - 公司2023年上半年度营业总收入为190.59亿人民币，净利润为67.65亿人民币，每股基本收益为0.14元[116] - 母公司2023年上半年度营业总收入为128.06亿人民币，营业利润为58.62亿人民币，净利润为58.61亿人民币[117] 公司业务范围 - 公司主营业务包括零售客户业务、产业客户业务、机构客户业务和证券自营业务[25] - 公司持有多项业务资格，包括网上证券委托业务、受托投资管理业务等[13] - 公司拥有多项业务资格，如国债买断式回购交易业务、融资融券业务等[14] - 公司还具备股转系统推荐业务和经纪业务资格，以及股票质押式回购交易权限[15] 公司风险管理 - 公司面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险及声誉风险[10] - 公司建立了风险导向型全面风险管理体系，包括风险管理组织架构、风险管理制度和风险管理政策[54] - 公司通过建设风险管理系统，实现对各类业务风险指标、监管指标的动态监控与预警，并建立了风险评估机制、风险管理信息报告机制和风险应急机制[56] 公司财务报表 - 公司财务报表于2023年8月31日经董事会批准报出，财务报表以持续经营为基础编制[131] - 公司的记账本位币为人民币，会计年度自公历1月1日至12月31日止[136] - 公司财务报表符合企业会计准则要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等信息[133]

2023 年第一季度报告 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 证券代码：600909 证券简称：华安证券 华安证券股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人章宏韬、主管会计工作负责人龚胜昔及会计机构负责人（会计主管人员）许琼保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------|-------------------|-------------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年同 期增减变动幅度 (%) | | 营业收入 | 1,034,524,655 ...