收入和利润（同比环比） - 预计2017年归属于上市公司股东净利润同比增加约239%至约13.62亿元[3][7] - 预计归属于上市公司股东净利润同比增加约9.6亿元[3][7] - 扣除非经常性损益净利润同比增加约11.7亿元[3][7] - 上年同期归属于上市公司股东净利润为4.02亿元[4] - 上年同期扣除非经常性损益净利润为-3.64亿元[4] - 每股收益上年同期为0.02元[5] 业绩预增原因 - 业绩预增主因是供给侧改革和环保政策推动主营产品毛利大幅提升[6] 业绩预告基本信息 - 业绩预告期间为2017年1月1日至12月31日[2] - 业绩预告数据未经注册会计师审计[8] - 公司确认不存在影响业绩预告准确性的重大不确定因素[9]

收入和利润（同比环比） - 营业收入同比增长52.46%至1398.56亿元人民币[6] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长990.86%至13.56亿元人民币[6] - 营业总收入第三季度为485.45亿元，同比增长16.3%[22] - 年初至报告期营业总收入1398.56亿元，同比增长52.4%[22] - 第三季度净利润9.75亿元，同比增长499.5%[22] - 年初至报告期净利润22.18亿元，同比增长323.2%[22] - 第三季度营业利润11.14亿元，同比增长980.2%[22] - 基本每股收益0.09元/股同比增长2900%[6] - 基本每股收益0.09元/股，同比增长2900%[23] 成本和费用（同比环比） - 营业成本增长51%，主要因销量增加及原燃材料价格上涨[13] - 营业税金及附加增长244%，主要因税费科目重分类调整[13] - 所得税费用增长55%，主要因盈利增加所致[13] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长10.40%至84.40亿元人民币[6] - 合并层面销售商品提供劳务收到现金1261.13亿元，同比增长56.4%[28] - 合并经营活动现金流量净额84.40亿元，同比增长10.4%[28] - 合并投资活动现金流出121.36亿元，同比增长45.5%[28] - 合并筹资活动现金流出627.55亿元，同比增长29.4%[29] - 母公司取得投资收益收到现金11.68亿元，同比增长640.5%[31] - 母公司投资支付现金35.81亿元，同比增长488.8%[31] - 合并发行债券收到现金35.00亿元，同比下降68.5%[29] - 母公司偿还债务支付现金354.51亿元，同比增长53.3%[32] 资产和负债变动 - 货币资金减少30%至180.92亿元，主要因偿还到期债务[13][17] - 应收账款增加40%至58.48亿元，主要因应收产品款项未到收款期[13][17] - 可供出售金融资产增长753%至14.03亿元，主要因设立产业基金投资[13][17] - 预收账款增加72%至30.94亿元，主要因未结算合同尾款增加[13][18] - 应付债券减少70%至47.04亿元，主要因一年内到期债券重分类[13][18] - 短期借款189.90亿元，较期初增加7.6%[20] - 一年内到期非流动负债187.69亿元，较期初增加66.8%[20] - 应付债券47.04亿元，较期初减少70.0%[20] - 合并期末现金及现金等价物余额162.47亿元，同比下降31.0%[29] - 母公司期末现金及现金等价物余额54.05亿元，同比下降61.6%[32] 其他收益和非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助贡献2.09亿元人民币[8] - 交易性金融资产公允价值变动产生亏损2.09亿元人民币[8] - 其他收益增加1.98亿元，主要因政府补助计入新会计准则科目[13] 股东和股权结构 - 股东总数485,175户其中国家股东中国铝业公司持股32.81%[10] 投资和收益表现 - 加权平均净资产收益率3.57%同比增加3.25个百分点[6] - 母公司投资收益第三季度9412万元，同比下降96.2%[26] 其他财务数据 - 总资产1900.33亿元人民币较上年度末下降0.02%[6] - 归属于上市公司股东的净资产379.21亿元人民币同比下降0.49%[6]

收入和利润（同比环比） - 营业收入913.11亿元人民币，同比增长83%[18] - 归属于上市公司股东的净利润7.51亿元人民币，同比增长1006%[18] - 扣除非经常性损益后净利润5.59亿元人民币，上年同期为亏损7.50亿元[18] - 基本每股收益0.05元/股，同比增长5456%[18] - 加权平均净资产收益率1.98%，同比增加1.81个百分点[18] - 扣非后加权平均净资产收益率1.47%，同比增加3.35个百分点[18] - 公司按中国会计准则和国际会计准则披露的净利润和归属于上市公司股东的净资产完全一致，净利润本期数为751,313千元，上期数为67,923千元；净资产期末数为37,355,735千元，期初数为38,107,649千元[20] - 2017年上半年归属于上市公司股东的净利润为7.51亿元，较去年同期盈利0.68亿元增盈6.83亿元[53] - 2017年上半年实现营业收入913.11亿元，较去年同期499.56亿元增加413.55亿元[54] - 公司按中国会计准则披露的归属于上市公司股东的净利润为751,313千元[20] - 营业总收入为913.11亿元，同比增长82.8%[171] - 净利润为12.43亿元，同比增长243.8%[171] 成本和费用（同比环比） - 2017年上半年营业成本为849.13亿元，较去年同期459.95亿元增加389.18亿元[55] - 2017年上半年税金及附加为6.28亿元，较去年同期1.83亿元增加4.45亿元[56] - 销售费用同比增加2.25亿元至11.80亿元[57] - 管理费用同比增加1.18亿元至12.69亿元[57] - 财务费用同比减少0.41亿元至20.87亿元[57] - 营业成本同比增长85%至849.13亿元人民币，主要受贸易量增加及原燃料价格上升影响[86] 各业务线表现 - 公司主营业务包括氧化铝板块、原铝板块、贸易板块和能源板块四大业务板块[51] - 氧化铝板块业务包括铝土矿开采、氧化铝生产销售及多品种氧化铝和金属镓销售[51] - 原铝板块业务包括氧化铝电解生产原铝，以及炭素产品、铝合金产品生产销售[51] - 氧化铝板块营业收入同比增45.36%至187.96亿元[64] - 原铝板块营业收入同比增30.33%至202.48亿元[66] - 贸易板块营业收入同比增112.77%至765.51亿元[68] - 控股公司贵州华锦铝业实现净利润43.72亿元人民币，成为主要盈利贡献单位[95] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额53.57亿元人民币，同比增长34%[18] - 经营活动现金流同比增13.73亿元至53.57亿元净流入[82] - 投资活动现金流同比增19.41亿元净流出至36.73亿元[83] - 筹资活动现金流同比增30.60亿元净流出至72.98亿元[84] - 经营活动现金流量净额同比增长34%至53.57亿元人民币，主要因公司利润增加[86] - 投资活动现金流量净额同比扩大112%至-367.27亿元人民币，主要因重点项目投资增加[86] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，本期为1,416,996千元，上期为-59,764千元[178] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长31.9%，本期为10,941,849千元，上期为8,291,991千元[178] - 投资活动产生的现金流量净额改善，本期为-142,376千元，上期为-473,157千元[178] - 筹资活动现金流入大幅增长99.2%，本期为23,649,983千元，上期为11,870,000千元[178] - 销售商品提供劳务收到现金804.77亿元，同比增长77.5%[176] - 投资活动现金净流出36.73亿元，同比扩大112.0%[176] - 筹资活动现金净流出72.98亿元，同比扩大72.2%[176] 资产负债和资本结构 - 总资产1877.50亿元人民币，较上年度末下降1%[18] - 归属于上市公司股东的净资产373.56亿元人民币，较上年度末下降2%[18] - 公司资产负债率在行业内仍偏高，存在现金流入不足风险[6] - 资产负债率较年初上升1.51个百分点至72.27%[75] - 货币资金较上期末减少21%至203.38亿元人民币，因公司提高资金使用效率压缩存量资金[90] - 可供出售金融资产同比激增351%至74.21亿元人民币，主要因设立产业基金的投资[90] - 长期股权投资较年初增加7.28亿元人民币，新增投资包括贵州华仁(2.88亿)、山西中铝华润(1亿)等项目[91] - 参与设立的产业投资基金认缴出资额不超过33亿元人民币，截至期末实缴出资6.6亿元[92] - 一年内到期的非流动负债同比增长49%至230.02亿元人民币，因长期债券重分类至流动负债[90] - 公司资产负债率在行业内仍偏高，存在现金流入不足的潜在风险[98] - 货币资金从258.95亿元降至203.38亿元[164] - 短期借款从321.55亿元增至371.94亿元[165] - 一年内到期非流动负债从154.65亿元增至230.02亿元[165] - 短期借款增加至21.44亿元，较期初增长21.5%[168] - 应付债券减少至46.95亿元，较期初下降70.0%[168] - 一年内到期非流动负债增至18.77亿元，较期初增长66.8%[168] - 期末现金及现金等价物余额181.06亿元，较期初下降24.0%[176] - 期末现金及现金等价物余额减少48.4%，本期为6,179,724千元，上期为11,438,224千元[178] - 归属于母公司所有者权益减少6.4%，本期期末为52,057,335千元，上年期末为55,587,489千元[179] - 少数股东权益下降28.6%，本期期末为14,701,600千元，上年期末为17,479,840千元[179] - 母公司未分配利润改善6.7%，本期期末为-6,956,528千元，上年期末为-7,459,173千元[182] - 永续债从2,019,288千元增至2,074,137千元，增加54,849千元[184] - 其他综合收益从62,598千元增至113,440千元，增幅81.3%[184] - 专项储备从35,048千元增至63,199千元，增幅80.3%[184] - 未分配利润从-8,518,024千元降至-9,336,601千元，减少818,577千元[184] - 所有者权益合计从35,530,209千元降至34,845,474千元，减少684,735千元[184] - 综合收益总额为-712,886千元[184] - 专项储备提取51,182千元，使用30,212千元[184] - 流动负债超出流动资产约人民币345.97亿元[196] 市场和行业环境 - 2017年上半年沪铝均价为13,875元/吨，同比上涨20.85%；国内氧化铝均价为2,682元/吨，同比上涨45.21%[27] - 2017年上半年中国原铝产量为1,855万吨，占全球产量的59.44%，同比增长20.9%；消费量为1,750万吨，同比增长11.5%[28] - 2017年上半年氧化铝进口均价318美元/吨，同比上涨34.18%[35] - 国内氧化铝均价2,682元/吨，同比上涨45.21%[35] - 全球氧化铝产量6,123万吨，消费量6,077万吨，同比分别增长10%和5.7%[36] - 中国氧化铝产量3,469万吨，消费量3,666万吨，同比分别增长22.8%和19.8%[36] - LME三月期铝均价1,885美元/吨，同比上涨21.77%[38] - SHFE三月期铝均价13,809元/吨，同比上涨20.3%[39] - 全球原铝产量3,121万吨，消费量3,106万吨，同比分别增长8.6%和7.7%[40] - 中国原铝产量1,855万吨，消费量1,750万吨，同比分别增长20.9%和11.5%[40] - 全球氧化铝产能利用率77%，中国产能利用率90%[36] - 铝行业产量与市场需求处于弱平衡状态，市场竞争加剧带来经营挑战[96] 公司资源和能力 - 截至2017年6月末，公司拥有的铝土矿资源约占国内铝土矿资源的23.8%，铝土矿自给率约50%[30] - 公司技术人员数量为3,535人，中高级职称人员数量为5,278人[30] - 公司2017年上半年共完成16项科技项目，提交45件专利申请，截至6月底拥有1,442项授权专利[31] 管理层讨论和指引 - 公司实施"1+9+4"业绩考核体系，对铝生产企业实行"成本节约分享"超额累进激励办法[45] - 公司对能源、贸易、物流等9家企业实行个性考核办法[45] - 公司制定电解铝合金化、氧化铝矿山、炭素、项目责任人4个专项考核激励方案[45] - 公司面临融资利率不断上升的利率风险，负债规模较大导致融资成本不确定性增加[98] - 铝产品价格预计在较长时期内波动较大，对财务状况和运营业绩产生潜在重大影响[97] - 公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和冶炼生产等高危行业，存在安全环保事故风险[97] - 公司通过黄金租赁、产业基金、权益融资等多种渠道优化债务结构以降低融资成本[99] - 公司运用金融衍生工具（套期保值）应对价格波动风险，但存在资金短缺无法维持保值头寸的风险[99] - 公司持续开展提质增效专项行动，深化精准管理以提高产品市场竞争力和综合实力[97] - 公司通过资金集中管控和预算管理强化现金流风险监控，避免大额预算外支出[98] 关联交易 - 关联交易总额为136.73亿元人民币，其中买入交易66亿元，卖出交易71亿元[110] - 向同受中铝公司控制的关联方采购氧化铝、原铝等产品金额为15.91亿元人民币，占同类交易比例11.64%[109] - 向合营公司采购氧化铝金额为28.13亿元人民币，占同类交易比例20.57%[109] - 向同受中铝公司控制的关联方销售氧化铝、原铝等产品金额为52.83亿元人民币，占同类交易比例38.64%[109] - 接受同受中铝公司控制的关联方工程设计、施工等劳务金额为10.24亿元人民币，占同类交易比例7.49%[109] - 支付同受中铝公司控制的关联方水电汽等公用事业费用6.03亿元人民币，占同类交易比例4.41%[109] - 向中铝公司联营公司销售原铝等产品金额为3.67亿元人民币，占同类交易比例2.68%[109] - 向合营公司销售其他产品金额为6.19亿元人民币，占同类交易比例4.53%[109] - 公司收购中铝公司持有的中铝（上海）有限公司40%股权[112] - 公司与交银国际信托等合作成立产业投资基金，后因普通合伙人变更不再构成关联交易[113][114] - 关联方向上市公司提供资金期末余额为6,182,788千元，期初余额为6,051,288千元，增加131,500千元[116] - 公司向关联方提供资金期末余额为2,364,608千元，期初余额为1,959,150千元，增加405,458千元[116] 担保和债务 - 公司对外担保余额（不包括子公司）为29,245千元[118] - 对子公司担保发生额合计120,000千元[118] - 对子公司担保期末余额合计9,410,742千元[118] - 担保总额（A+B）为9,439,987千元，占净资产比例18.13%[118] - 为资产负债率超70%对象提供担保金额2,288,376千元[118] - 中铝香港担保永续债券余额8.5亿美元，折合人民币约57.59亿元[119] - 子公司贵州华锦获公司按60%股权比例担保余额合计6.46亿元（3.46亿+3亿）[119] - 子公司山西华泽获公司按60%股权比例担保余额合计2.16亿元（1.20亿+0.96亿）[120] - 07中国铝业债于2017年6月13日到期兑付，支付本金人民币20亿元，付息人民币0.9亿元[148] - 16中铝01债债券余额为人民币32.15亿元，利率4.9%[149] - 2007年中国铝业股份有限公司债券信用等级为AAA级[151] - 公司上半年到期债券133亿元，全部按期偿还[160] - 债务融资工具余额237亿元[160] - 银行授信总额1535亿元，已使用821亿元，未使用714亿元[161] 股东和股权 - 公司非公开发行A股股票1,379,310,344股募集资金净额78.97亿元[133] - 中国铝业公司为最大股东，持有4,889,864,006股，占总股本32.81%[141] - 香港中央结算有限公司（H股）为第二大股东，持有3,930,412,464股，占总股本26.37%[141] - 中国证券金融股份有限公司持股468,725,899股，占总股本3.15%，报告期内增持62,244,309股[141] - 全国社保基金一零二组合持股65,888,966股，占总股本0.44%，报告期内增持40,000,000股[141] - 香港中央结算有限公司（A股）持股58,281,657股，占总股本0.39%，报告期内增持39,243,182股[141] - 中国人寿保险股份有限公司持股49,893,438股，占总股本0.33%，报告期内增持49,893,438股[141] - 中国铝业公司及其附属公司合计持股5,331,382,055股，占总股本35.77%[142] - 总股本为14,903,798千股[190] 财务比率 - 流动比率从0.80降至0.64，下降16%[159] - 速动比率从0.55降至0.41，下降14%[159] - 资产负债率从70.76%升至72.27%，增加1.51个百分点[159] - EBITDA利息保障倍数从2.88升至3.40，增长18%[159] 非经常性损益 - 公司非经常性损益项目合计金额为192,770千元，其中政府补助贡献159,379千元，非流动资产处置损益贡献66,499千元[22] - 公司非经常性损益中，交易性金融资产和负债产生的公允价值变动损益为-8,431千元[22] - 公司非经常性损益中，少数股东权益影响额为-19,711千元，所得税影响额为-39,813千元[22] - 永续债利息支出增长，本期派息54,548千元，上期为54,849千元[179][180] - 永续债派息54,849千元[184] 社会责任和环保 - 公司2017年上半年用于定点扶贫及捐赠资金为454.5万元[123] - 公司本部计划向西藏自治区和青海省提供定点扶贫资金约750万元[122] - 西藏察雅县定点扶贫金额为300万元[125] - 青海海晏县定点扶贫金额为150万元[125] - 其他捐赠金额为4.5万元[125] - 公司18家所属企业被列入环境保护部门重点排污单位[124] - 17家企业列入废气国家重点监控企业[124] - 2家企业列入污水处理厂国家重点监控企业[124] - 6家企业列入危险废物国家重点监控企业[124] 投资和融资活动 - 公司成立100亿元产业投资基金，首期投放20亿元[44] - 2016年度股东大会16项议案均获通过，其中包含取消与交银国际信托合作成立产业投资基金的议案[102][103]

收入和利润（同比环比） - 营业收入409.09亿元人民币，同比增长95.03%[6] - 营业总收入同比增长95.0%至409.09亿元[22] - 归属于上市公司股东的净利润3.91亿元人民币，同比大幅增长2068.74%[6] - 净利润同比增长1662.7%至6.58亿元[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润3.51亿元人民币，去年同期为亏损6.09亿元[6] - 归属于母公司所有者的净利润3.91亿元，同比增长2069.2%[22] - 基本每股收益0.024元/股，同比增长2300%[6] - 基本每股收益0.024元/股，同比增长2300.0%[23] - 加权平均净资产收益率1.02%，同比增加0.97个百分点[6] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长94.0%至377.52亿元[22] - 营业税金及附加激增285%，主因税费核算科目调整[14] - 资产减值损失增加122%，主因去年同期铝价回升转回存货减值[14] - 所得税费用增加78%，主因公司盈利增长导致[14] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额25.31亿元人民币，同比增长1045.82%[6] - 经营活动现金流量净额大幅增长1046.0%至25.31亿元[28] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，本期为440,541千元，上期为-289,139千元[31] - 销售商品、提供劳务收到的现金为7,607,431千元，同比增长8.9%[31] - 购买商品、接受劳务支付的现金为6,117,597千元，同比增长3.6%[31] - 投资活动产生的现金流量净额大幅改善，本期为707,837千元，上期为-3,679,600千元[31] - 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为1,646,035千元，远超上期的6,115千元[31] - 现金及现金等价物净增加额为-1,220,628千元，较上期的-5,911,565千元有所改善[32] - 期末现金及现金等价物余额23.07亿元，同比增加61.6%[29] - 期末现金及现金等价物余额为8,973,638千元，较期初的10,194,266千元下降12.0%[32] 融资与债务活动 - 取得借款收到的现金为3,980,000千元，是上期750,000千元的5.3倍[31][32] - 发行债券收到的现金为3,000,000千元，上期无此项收入[31][32] - 偿还债务支付的现金为9,605,860千元，是上期1,357,613千元的7.1倍[32] - 货币资金减少5%至246.69亿元，主要因公司偿还部分有息债务[14][17] - 短期借款增加17.5%至20.74亿元[20] - 长期借款减少10.8%至84.33亿元[20] - 应付利息减少59.6%至3.74亿元[20] 资产和负债变动（经营性） - 应收账款增加23%至51.04亿元，主因产品价格上升及客户授信额度增加[14][17] - 存货增加19%至212.69亿元，主因原燃材料及产品价值升高[14][17] - 以公允价值计量金融资产减少63%至2023.7万元，主因期货合约浮盈减少[14][17] - 金融负债增加117%至774.4万元，主因期货合约浮亏增加[14][18] - 总资产1924.75亿元人民币，较上年度末增长1.26%[6] 投资收益和非经常性损益 - 投资收益增长81%，主因联营合营企业投资收益增加[14] - 计入当期损益的政府补助9.44亿元人民币[8] - 交易性金融资产公允价值变动损失4.13亿元人民币[8] 股权结构信息 - 控股股东中国铝业公司持股比例32.81%[12]

收入和利润（同比环比） - 公司2016年营业收入为1440.66亿元，同比增长16.68%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为4.02亿元，同比大幅增长170.82%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-3.64亿元，相比2015年调整后的-64.92亿元有所改善[21] - 2016年第四季度营业收入为526.93亿元，是全年最高的季度[26] - 2016年第四季度归属于上市公司股东的净利润为2.95亿元，占全年净利润的73.3%[26] - 公司2016年归属于母公司股东的净利润为4.02亿元，同比增盈2.53亿元[54] - 公司2016年营业收入为1440.66亿元，同比增加205.91亿元[55] - 公司2016年归属于上市公司普通股股东净利润为402,494千元[138] - 公司2015年归属于上市公司普通股股东净利润为148,622千元[138] - 公司2014年归属于上市公司普通股股东净利润为-16,269,477千元[138] 成本和费用（同比环比） - 公司2016年营业成本为1332.11亿元，同比增加139.97亿元[56] - 公司财务费用为42.37亿元，同比减少10.07亿元[58] - 公司资产减值损失为0.63亿元，同比减少14.38亿元[59] - 贸易业务采购成本79.68亿元同比增长32.1%占总成本57.67%[92] - 外购电费成本12.98亿元同比下降18.03%[92] - 财务费用42.37亿元同比减少10.07亿元[100] 各业务线表现 - 氧化铝板块营业收入为298.05亿元，同比减少35亿元，降幅10.51%[64] - 氧化铝板块税前盈利9.45亿元，同比减少9.66亿元，降幅50.55%，主因价格降约15%及成本降约12%[65] - 原铝板块营业收入344.64亿元，同比减少25.09亿元，降幅6.79%[66] - 原铝板块税前利润21.84亿元，同比扭亏增盈35.71亿元，主因产品成本降约17%[67] - 贸易板块营业收入1143.46亿元，同比增202.15亿元，增幅21.48%[68] - 贸易板块税前利润8.09亿元，同比扭亏增盈20.44亿元[69] - 能源板块税前利润0.33亿元，同比扭亏增盈1.07亿元[71] - 氧化铝销售量834万吨同比增长17.9%[90] - 电解铝销售量290万吨同比下降13.2%[90] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为115.19亿元，同比增长57.85%[21] - 经营活动现金流净流入115.19亿元，同比增加42.22亿元[83] - 投资活动现金流净流出49.97亿元，同比增加净流出73.90亿元[84] - 筹资活动现金流净流出36.61亿元，同比减少净流出17.65亿元[85] - 经营活动现金流净流入115.19亿元同比增加42.22亿元[104] 资产负债结构变化 - 货币资金达258.95亿元，占总资产13.62%，较上期增长14.80%[110] - 应收票据增至31.63亿元，占总资产1.66%，较上期大幅增长149.68%[110] - 长期股权投资达122亿元，较年初增加14亿元，增幅12.96%[113] - 存货降至179.04亿元，占总资产9.42%，较上期减少11.98%[110] - 其他流动负债增至110.13亿元，占总资产5.79%，较上期增长65.16%[110] - 长期应收款降至13.66亿元，占总资产0.72%，较上期大幅减少77.44%[110] - 在建工程增至158.32亿元，占总资产8.33%，较上期增长25.58%[110] - 集团存货跌价准备余额7.08亿元，同比减少16.62亿元[78] 市场与行业环境 - 2016年全球原铝产量5887万吨同比增长2.9%[45] - 中国原铝产量3250万吨同比增长4.8%[45] - 全球原铝消费量5960万吨同比增长3.0%[45] - LME现货铝均价1604美元/吨同比下跌3.6%[43] - 国外氧化铝价格年内涨幅达75.1%[46] - 国内氧化铝价格年内涨幅达101.97%[47] - 全球氧化铝产能利用率81.26%[47] - 铝行业产量与市场需求处于弱平衡状态短期内无法有效缓解市场竞争加剧[5] - 中国氧化铝产量占全球49.63%[120] - 中国电解铝产量占全球55.21%[120] 公司风险因素 - 公司面临铝产品价格波动较大及部分原辅材料供应渠道相对集中的市场价格风险[5] - 公司资产负债率虽有明显改善但仍偏高产品盈利能力较弱存在现金流风险[5] - 公司负债规模较大利率变动将增加融资成本不确定性[6] - 公司需加大金融衍生工具应用应对市场价格波动风险但可能面临资金短缺等衍生工具风险[6] - 公司生产作业覆盖煤矿非煤矿山建筑施工和化学品生产等高危行业存在安全环保风险[5] - 公司受全球及国内宏观经济及政策影响所在有色行业存在较多风险及不确定性[5] - 公司资产负债率偏高存在现金流风险[131] - 公司面临利率风险因负债规模较大[132] - 公司产品价格波动较大对财务状况产生重大影响[130] 公司应对措施与战略 - 公司已采取多种措施压缩资本性开支和成本费用支出[5] - 公司加快推进自有矿山建设和发展自备电业务[130] - 公司使用金融衍生工具进行套期保值应对价格波动风险[132] - 公司2017年实施"季考核、季兑现"激励机制[123] - 公司推进内蒙古华云新材料项目年内竣工[126] - 公司推进贵州轻合金新材料退城进园项目年内竣工[126] - 公司全面落实三项法律审核100%目标[127] - 公司建立动态成本管理与外部市场对标机制[123] - 公司实施能源降本精准管理覆盖电解铝和氧化铝企业[127] - 公司通过资本市场开展合资合作控制投资风险[126] - 公司发挥三地上市优势拓宽海内外融资渠道[126] 运营效率与成本控制 - 公司用电成本降低幅度达到16%[49] - 公司氧化铝主业劳动生产率提高56%，电解铝主业劳动生产率提高20%[51] - 公司氧化铝和电解铝产品成本同比分别下降约12%和17%[54] - 公司资产负债率降低2.22个百分点[51] 非经常性损益及重大交易 - 非经常性损益项目中，非流动资产处置损益为8.17亿元，政府补助为7.45亿元[27][28] - 以公允价值计量的金融资产和负债对当期利润的影响为2.73亿元[29] - 出售环保资产产生利润影响金额5.71亿元[107] - 减持焦作万方股票获得资金回收2.81亿元，实现投资收益1.09亿元[115] - 减持焦作万方股票总计29,582,057股，减持均价区间8.73元/股至10.19元/股[165] - 转让五家企业燃煤发电机组环保资产予北京铝能清新环境技术有限公司[163] 研发与创新能力 - 公司2016年提交109项专利申请累计有效专利1472件[38] - 研发投入总额8.14亿元其中资本化研发投入占比79.26%[102] 资源与自给率 - 公司铝土矿资源占国内资源17%[37] - 铝土矿自给率达到50%左右[37] 关联交易 - 公司关联交易中采购氧化铝、原铝、铝加工及其他产品金额为1600.77百万元人民币，占同类交易金额比例为7.38%[146] - 公司向合营企业采购氧化铝金额为3799.116百万元人民币，占同类交易金额比例为17.53%[146] - 公司接受同受中铝控制企业提供的工程设计、施工、监理劳务金额为1525.349百万元人民币，占同类交易金额比例为7.04%[146] - 公司支付同受中铝控制企业水电汽等公用事业费用金额为688.513百万元人民币，占同类交易金额比例为3.18%[146] - 公司租赁房屋土地支出金额为509.558百万元人民币，占同类交易金额比例为2.35%[146] - 公司向联营企业采购氧化铝、原铝金额为31.413百万元人民币，占同类交易金额比例为0.14%[146] - 公司接受同受中铝控制企业提供的物业管理等社会后勤服务金额为307.354百万元人民币，占同类交易金额比例为1.42%[146] - 公司向合营企业支付水电汽等公用事业费用金额为154.938百万元人民币，占同类交易金额比例为0.71%[146] - 公司租赁合营企业土地支出金额为0.126百万元人民币，占同类交易金额比例为0.00%[146] - 关联销售总额为216.767亿元人民币，其中销售商品给同受中铝控制的母公司控股子公司金额为103.708亿元人民币，占比47.84%[147] - 关联销售中原铝及其他产品销售给中铝公司联营公司金额为6.883亿元人民币，占比3.18%[147] - 向合营公司销售商品金额为6.481亿元人民币，占比2.99%[147] - 向联营公司销售商品金额为6.054亿元人民币，占比2.79%[147] - 水电汽等公用事业销售给同受中铝控制的母公司控股子公司金额为5.676亿元人民币，占比2.62%[147] - 关联交易总额为217亿元人民币，其中买入交易86亿元人民币，卖出交易131亿元人民币[147] - 关联方向上市公司提供资金期初余额63.704亿元人民币，期末余额60.513亿元人民币[151] - 上市公司向合营公司提供资金期末余额19.592亿元人民币[151] 子公司表现 - 中铝国际贸易有限公司净利润达55.81亿元[117] - 包头铝业有限公司净利润达79.55亿元[118] 融资与资本活动 - 公司非公开发行A股股份1,379,310,344股，限售期12个月[161] - 公司附属公司发行5亿美元高级永续债券，票面利率4.25%[164] - 非公开发行保荐机构持续督导期延长至募集资金专项账户余额使用完毕[162] - 黄金租赁融资金额为30亿元人民币，融资期限12个月[167] - 公司2001年12月首次公开发行H股2,588,236,000股，发行价1.37港元/股[179] - 2002年1月行使超额配售权增发H股161,653,968股，累计发行H股达2,749,889,968股[179] - 2004年1月增发H股549,976,000股，发行价5.658港元/股，总股本增至11,049,876,153股[180] - 2006年5月增发H股644,100,000股，发行价7.25港元/股，总股本增至11,649,876,153股[180] - 2007年4月通过换股吸收合并发行A股1,236,731,739股，发行价6.60元/股，总股本增至12,886,607,892股[180] - 2007年6月发行公司债20亿元，利率4.5%，2017年6月13日到期[181] - 2007年12月通过换股吸收合并增发A股637,880,000股，发行价20.49元/股，总股本增至13,524,487,892股[181] - 2015年6月非公开发行A股1,379,310,344股，发行价5.80元/股，总股本增至14,903,798,236股[181] 股东结构 - 中国铝业公司持股4,889,864,006股，占总股本32.81%[184] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股3,930,070,464股，占总股本26.37%[184] - 控股股东中国铝业公司直接持有公司32.81%股权[191] - 控股股东及其附属公司共同持有公司股份5,331,382,055股，占总股本35.77%[191] - 控股股东直接持有中铝国际工程股份有限公司81.74%股权[189] - 控股股东与附属公司共同持有中铝国际工程股份有限公司85%股权[189] - 控股股东间接持有中铝矿业国际84.63%股权[189] - 控股股东间接持有云南铜业股份有限公司48.17%股权[189] - 公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会[192] 公司治理与人员 - 董事、监事和高级管理人员报告期内持股总量保持15,100股不变[197][199] - 报告期内董事、监事和高级管理人员税前报酬总额为358.13万元[197][199] - 执行董事兼副总裁蒋英刚持有10,000股，获得税前报酬80.09万元[197] - 公司董事长余德辉57岁拥有丰富能源有色经济管理经验现任中国铝业公司总经理董事党组副书记[200] - 公司执行董事总裁敖宏55岁拥有30多年有色金属行业经验教授级高级工程师[200] - 非执行董事刘才明54岁经济学博士拥有逾30年财会行业经验现任中国铝业公司副总经理[200] - 执行董事高级副总裁卢东亮43岁经济学学士拥有20多年财务管理及有色金属行业经验[200] - 执行董事副总裁蒋英刚53岁有色冶金工程硕士教授级高级工程师长期从事生产运营管理[200] - 非执行董事王军51岁工程师在财务企业管理方面具有丰富经验现任中国信达资产管理股份有限公司业务总监[200] 并购与投资 - 公司参与竞买中铝（上海）有限公司60%股权并于2016年8月8日完成交易[148] - 上市公司及中铝山东有限公司成功竞买中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司66%股权[148] - 委托贷款给鑫峪沟煤业50,000千元，利率10%，已逾期[157] - 鑫峪沟煤业煤炭资源整合扩能改造项目投资总额累计达430,000单位，利率均为10%[158][159] - 贵州中铝恒泰合矿业有限公司资源整合及日常经营贷款总额129,000单位，利率6%[159] - 毕节白岩脚煤矿建设贷款46,000单位，利率6%[159] - 广西华银铝业有限公司环保改造贷款100,000单位，利率4.35%[159] 担保情况 - 公司对外担保（不包括对子公司）余额为32,245千元[153] - 公司对子公司担保余额为11,825,960千元[153] - 公司担保总额为11,858,205千元，占净资产比例21.33%[153] - 为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保金额2,212,300千元[153] - 中铝宁夏能源为宁夏天净风力发电提供担保余额2,400千元[155] - 中铝宁夏能源为宁夏电力投资提供担保余额800千元[155] - 中铝香港及其子公司担保高级永续债券余额86.71亿元（折合人民币）[155] - 公司为贵州华锦铝业提供银行借款担保余额37,600千元[155] 分红政策 - 公司2016年度不进行现金股利分配也不进行公积金转增股本[2] - 公司现金分红政策要求每年现金分红不少于当年可供分配利润的10%[138] - 公司现金分红政策要求最近三年累计现金分红不少于年均可供分配利润的30%[138] 审计与报酬 - 公司支付安永华明会计师事务所及安永会计师事务所整体审计报酬为2180万元人民币，其他审计及非审计费用为192.5万元人民币[141] 委托理财 - 公司委托理财实际获得收益1,526千元[157] 环保与社会责任 - 2016年扶贫及捐赠资金总额为804.8万元人民币，其中西藏自治区察雅县定点扶贫资金600万元人民币[168] - 2017年预算扶贫捐赠资金约830万元人民币，其中公司本部拟向西藏、青海提供定点扶贫资金约750万元人民币[169] - 18家企业被列入废气国家重点监控企业，2家企业被列入污水处理厂国家重点监控企业，6家企业被列入危险废物国家重点监控企业[171] - 完成7家企业18台锅炉的超低排放改造[173] - 包头铝业建设年处理能力10000吨的电解槽大修渣无害化处理生产线[173] 限售股解禁 - 创金合信基金年初限售股数138,593,103股，于2016年6月20日解除限售[177] - 财通基金年初限售股数336,103,448股，于2016年6月20日解除限售[177] - 华夏人寿保险年初限售股数138,889,655股，于2016年6月20日解除限售[177] - 平安大华基金年初限售股数165,603,448股，于2016年6月20日解除限售[177]

财务数据关键指标变化（利润总额） - 预计2016年度实现利润总额约人民币160,000万元[4] - 利润总额同比增加7.3倍[4] 财务数据关键指标变化（归属于上市公司股东的净利润） - 归属于上市公司股东的净利润约人民币38,000万元[4] - 归属于上市公司股东的净利润同比增加85%[4] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为人民币20,632万元[6] 财务数据关键指标变化（每股收益） - 每股收益为人民币0.01元[7] 成本和费用 - 主导产品成本大幅下降使毛利率水平上升[8] - 财务费用大幅降低[8]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为913.72亿元人民币，同比下降4.32%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为1.08亿元人民币，上年同期为亏损9.75亿元人民币[5] - 加权平均净资产收益率为0.28%，上年同期为-2.92%[5] - 公司第三季度（7-9月）营业总收入为416.41亿元人民币，同比增长41.9%[23] - 公司年初至报告期末（1-9月）营业总收入为913.72亿元人民币，同比下降4.3%[23] - 公司第三季度归属于母公司所有者的净利润为5011.7万元人民币，去年同期为亏损9.72亿元人民币[23] - 公司年初至报告期末归属于母公司所有者的净利润为1.08亿元人民币，去年同期为亏损9.75亿元人民币[23] - 公司第三季度母公司净利润为22.39亿元人民币，去年同期为亏损7.71亿元人民币[27] 成本和费用（同比环比） - 公司第三季度财务费用为11.27亿元人民币，同比下降10.9%[23] - 资产减值损失减少140%[14] - 公允价值变动损失减少95%[14] - 所得税费用增加215%[14] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为73.99亿元人民币，同比增长139.61%[5] - 公司年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为73.99亿元人民币，同比增长139.6%[30] - 公司年初至报告期末投资活动产生的现金流量净额为-53.23亿元人民币，去年同期为18.68亿元人民币[30] - 公司年初至报告期末销售商品、提供劳务收到的现金为803.51亿元人民币，同比下降22.6%[30] - 筹资活动现金流入小计488.48亿元，同比减少25.8%[31] - 筹资活动现金流出小计484.51亿元，同比减少34.1%[31] - 经营活动产生的现金流量净额3.44亿元，同比减少94.3%[34] - 投资活动产生的现金流量净额-26.98亿元，同比由正转负[34] - 母公司经营活动现金流入小计127.54亿元，同比减少55.6%[34] - 母公司投资活动现金流入小计64.17亿元，同比减少18.2%[34] - 母公司筹资活动现金流入小计299.87亿元，同比减少36.3%[35] 资产和负债变动 - 总资产为1910.79亿元人民币，较上年度末增长0.11%[5] - 归属于上市公司股东的净资产为377.44亿元人民币，较上年度末下降5.30%[5] - 应收票据增加43%，主要因销售中增加票据结算方式[12] - 应收账款增加31%，主要因应收铝产品款项未到收款期[12] - 流动性可供出售金融资产减少99%，主要因理财产品到期收回资金[12] - 可供出售金融资产增加48%至192,471千元[14][16] - 工程物资增加431%至378,071千元[14][16] - 预收账款增加76%至2,906,718千元[14][17] - 应交税费增加51%至646,359千元[14][17] - 划分为持有待售的负债减少100%至0千元[14][17] - 其他流动负债增加121%至14,546,721千元[14][17] - 其他综合收益增加68%至631,099千元[14][17] 现金及等价物余额 - 期末现金及现金等价物余额233.18亿元，同比增长68.7%[31] - 母公司期末现金及现金等价物余额140.74亿元，同比增长88.9%[35] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响3937.4万元，同比减少83.3%[31] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助为6.01亿元人民币[7] 母公司业绩表现 - 公司第三季度母公司营业收入为68.6亿元人民币，同比下降10.0%[27]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为497.05亿元人民币，同比下降24.85%[21] - 公司2016年上半年营业收入为497.05亿元，比上年同期的661.41亿元减少164.36亿元，降低幅度为24.85%[40] - 营业收入497.05亿元，同比下降24.85%[76] - 公司营业总收入为497.05亿元，同比下降24.8%[172] - 营业收入同比下降27.1%至120.41亿元，营业成本下降26.8%至112.87亿元[174] - 归属于上市公司股东的净利润为5744.8万元人民币，同比大幅增长3623.14%[21] - 公司2016年上半年归属于上市公司股东的净利润为0.57亿元，较上年同期的0.02亿元增加0.55亿元[39] - 净利润为3.46亿元，同比增长93.1%[172] - 归属于母公司所有者的净利润为574.48万元，同比增长3624.8%[172] - 净利润由盈转亏，净亏损7.64亿元，同比下滑147.6%[174] - 基本每股收益为0.0002元/股，同比增长100%[19] - 基本每股收益为0.0002元/股，同比增长100%[172] - 加权平均净资产收益率为0.15%，同比增加0.146个百分点[19] - 扣除非经常性损益后的净利润为-7.50亿元人民币[21] 成本和费用（同比环比） - 公司2016年上半年营业成本为457.76亿元，比上年同期的622.32亿元减少164.56亿元，降低幅度为26.44%[41] - 公司2016年上半年财务费用为21.19亿元，比上年同期的27.86亿元减少6.67亿元，降低幅度为23.94%[44] - 财务费用同比下降28.2%至11.75亿元[174] - 营业总成本为500.69亿元，同比下降26.1%[172] 各条业务线表现 - 公司原铝板块2016年上半年盈利为11.36亿元，比上年同期的亏损11.41亿元增利22.77亿元，增利幅度为199.56%[53] - 公司贸易板块2016年上半年盈利额为3.25亿元，比上年同期的0.31亿元增加2.94亿元，增利幅度为948.39%[55] - 公司能源板块2016年上半年盈利额为1.12亿元，比上年同期的2.32亿元减少1.20亿元，减利幅度为51.72%[57] - 总部及其他营运板块亏损7.94亿元，同比增亏5.23亿元，增亏幅度192.99%[60] - 铝行业毛利率7.51%，同比增加2.00个百分点[79] - 原铝板块毛利率14.00%，同比大幅提升13.15个百分点[79] 各地区表现 - 国际氧化铝平均进口价格237美元/吨同比下跌30%[25] - 国内氧化铝平均价格1847元/吨同比下跌28.32%[25] - 全球氧化铝产量5567万吨消费量5750万吨[26] - 中国氧化铝产量2826万吨消费量3060万吨净进口163万吨[26] - 全球氧化铝产能利用率75%中国氧化铝产能利用率79%[26] - LME现货铝平均价格1543美元/吨同比下跌13.5%[28] - SHFE现货铝平均价格11511元/吨同比下跌11.8%[28] - 全球电解铝产量2874万吨消费量2884万吨[29] - 全球电解铝产能利用率78%中国电解铝产能利用率76%[29] 管理层讨论和指引 - 公司通过专项降本措施大幅降低产品完全成本[31] - 公司预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或与上年同期相比发生大幅度变动的警示不适用[108] - 公司完全解决与中国铝业公司的同业竞争问题，收购山西铝厂拟薄水铝石生产线[127] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为38.96亿元人民币，同比增长36.93%[21] - 经营活动现金流净流入38.96亿元，同比增加10.51亿元[73] - 经营活动现金流量净额同比增长36.9%至38.96亿元[176] - 投资活动现金流净流出16.32亿元，同比由净流入转为净流出[74] - 投资活动现金流量净额由正转负，净流出16.32亿元[176] - 筹资活动现金流量净额扩大至净流出43.24亿元，同比增长339.6%[176] - 母公司经营活动现金流量净额转为负值，净流出0.6亿元[178] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助贡献4.33亿元人民币[22] - 非流动资产处置损益贡献7.69亿元人民币[22] - 公司2016年上半年资产减值转回为1.01亿元，比上年同期损失5.67亿元减少6.68亿元，降低幅度为117.81%[45] - 公司2016年上半年投资损失为3.64亿元，比去年同期的收益11.79亿元减少15.43亿元，下降幅度为130.87%[46] - 公司2016年上半年营业外收入为12.84亿元，比去年同期的8.37亿元增加4.47亿元，增长幅度为53.41%[47] - 营业外收入同比增长21.1%至6.51亿元[174] - 投资收益亏损2.11亿元，同比下滑108.1%[174] 资产和负债状况 - 货币资金205.78亿元，较年初减少19.10亿元[62] - 流动负债842.50亿元，较年初增加33.11亿元[63] - 存货跌价准备8.04亿元，较年初减少15.66亿元[68] - 资产负债率72.62%，较年初下降0.68个百分点[65] - 公司资产总额为1855亿元人民币，其中流动资产644亿元，非流动资产1211亿元[159] - 公司资产负债率为72.62%，较上年度末73.30%下降0.93个百分点[158] - 流动比率0.76，较上年度末0.79下降3.80%；速动比率0.48，较上年度末0.50下降4.00%[158] - 短期借款为318.90亿元，同比下降8.2%[166] - 应付债券为154.49亿元，同比下降25.8%[166] - 货币资金为115.64亿元，同比下降9.6%[168] - 长期股权投资为373.12亿元，同比增长2.4%[168] - 负债合计为1347.18亿元，同比下降3.1%[166] - 期末现金及现金等价物余额减少20.29亿元至187.24亿元[176] - 应收账款余额436.84亿元，较期初388.45亿元增长12.46%[165] - 存货余额192.41亿元，较期初201.77亿元减少4.64%[165] - 公司银行授信总额1521.35亿元，已使用772.17亿元，未使用749.18亿元[161] - 公司发行债券余额333亿元，上半年到期债券30亿元均按期兑付[160] - 2016年6月30日流动负债超出流动资产约人民币19,825百万元[192] - 未利用银行授信额度约人民币74,918百万元，其中62,944百万元需12个月内续期[193] 投资和资产处置活动 - 长期股权投资112.66亿元较年初增长5%[86] - 对北京铝能清新出资2.2亿元获40%股权[86] - 对中铝资本控股增加投资3.72亿元[86] - 处置焦作万方股权减少长期投资1.77亿元[86] - 证券投资期末账面价值2.6亿元报告期亏损2746万元[88] - 持有银星能源37.47%股权期末账面价值129.75亿元[89] - 对中铝资本控股投资3.81亿元报告期收益864万元[91] - 公司于2016年6月28日董事会审议批准参与竞买中国铝业公司所属中铝（上海）有限公司60%股权，并于2016年8月8日成功竞买[110] - 公司参与竞买中铝（上海）有限公司60%股权，交易待股东大会审议[117] - 山西华兴铝业50%股权转让挂牌价格为235,147.88万元[99] 募集资金使用情况 - 2015年非公开发行募集资金总额8,000,000千元，本报告期已使用100,000千元[97] - 募集资金累计使用8,000,000千元，尚未使用金额为0[97] - 募集资金用于兴县氧化铝项目460,993千元[97] - 募集资金用于中州分公司选矿拜耳法系统扩建项目130,000千元[97] - 募集资金用于补充流动资金198,754千元[97] - 募集资金承诺项目累计实际投入金额为7,897,470千元，占拟投入总额8,000,000千元的98.72%[98] - 中国铝业兴县氧化铝项目累计投入4,609,930千元，占拟投入金额4,700,000千元的98.08%，新增氧化铝产能80万吨[98] - 中国铝业中州分公司选矿拜耳法系统扩建项目累计投入1,300,000千元，占拟投入金额100%，新增氧化铝产能70万吨[98] - 补充流动资金累计投入1,987,540千元，占拟投入金额2,000,000千元的99.38%[98] - 公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目金额为721,423万元[98] 重大项目和资本支出 - 中州段村-雷沟铝土矿开采工程项目计划投资13.58亿元，截至2016年6月末累计完成投资9.18亿元，完成进度67.6%，预计2016年12月投产，新增铝土矿产能160万吨/年[105][108] - 贵州猫场矿0-24线地下开采工程项目计划投资7.87亿元，截至2016年6月末累计完成投资7.19亿元，完成进度91.4%，已于2016年6月试生产，新增铝土矿产能120万吨/年[105][108] - 贵州清镇氧化铝项目计划投资38亿元，截至2016年6月末累计完成投资34.79亿元，完成进度91.6%，已建成2×80万吨/年氧化铝生产线，形成氧化铝产能160万吨/年[105][108] - 三个非募集资金项目总投资额59.45亿元，截至2016年6月末累计实际投入51.16亿元，总体完成进度86.1%[108] - 2016年上半年三个项目本期投入金额合计4.03亿元，其中中州段村项目投入1.16亿元，猫场矿项目投入0.67亿元，清镇氧化铝项目投入2.20亿元[108] 关联交易 - 公司与中国铝业公司续订2016-2018年度劳务及工程服务协议，并确定了三个年度的交易上限[111] - 公司与中国铝业公司合作开采贵州猫场铝土矿并受让中国铝业公司在合作开采期间的部分收益权[111] - 关联交易总额为92.09亿元人民币，其中采购交易31亿元人民币，销售交易61亿元人民币[115] - 向母公司控股子公司销售氧化铝及原铝等产品金额达48.77亿元人民币，占同类交易比例52.96%[114] - 从合营公司采购氧化铝金额为15.50亿元人民币，占同类交易比例16.83%[114] - 向其他关联人销售原铝等产品金额为3.55亿元人民币，占同类交易比例3.86%[114] - 接受母公司控股子公司工程设计等劳务金额为3.60亿元人民币，占同类交易比例3.91%[114] - 支付母公司控股子公司物业管理及后勤服务金额为1.24亿元人民币，占同类交易比例1.35%[114] - 水电汽等公用事业费用采购金额为2.04亿元人民币，占同类交易比例2.21%[114] - 租赁房屋土地支出金额为2.45亿元人民币，占同类交易比例2.66%[114] - 关联交易采用市场定价原则，结算方式以货到付款和按进度付款为主[114][115] - 关联方向上市公司提供资金期末余额为6.31亿元，较期初增加4922.84万元[120] - 公司对合营公司提供的资金期末余额为1.01亿元，较期初减少9009.9万元[120] 担保和委托贷款 - 公司对外担保总额为71.1亿元，占净资产比例为14%[123] - 对子公司担保余额为67.45亿元[123] - 为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保金额为12.34亿元[123] - 为合营公司鑫峪沟煤业提供担保责任余额3.35亿元（本金3.11亿元+利息0.24亿元）[123] - 为联营公司兴盛园煤业提供担保余额0.12亿元[123] - 中铝宁夏能源为第三方提供担保余额0.41亿元（0.30亿元+0.11亿元）[124] - 控股子公司互相担保余额8.69亿元[124] - 对境外永续债券提供担保金额7.5亿美元（约合49.73亿元人民币）[124] - 贵州华锦主合同项下提款余额为7.77亿元人民币[125] - 公司按股权比例为贵州华锦提供担保余额为4.66亿元人民币[125] - 贵州华锦办理融资租赁5亿元人民币，公司按60%股权比例提供担保余额为3亿元人民币[125] - 公司为贵州华锦提供融资担保余额0.86亿元人民币，担保上限为1.2亿元人民币[125] - 中铝山东工程技术有限公司办理融资0.5亿元人民币，中铝山东有限公司提供担保余额0.5亿元人民币[125] - 公司向鑫峪沟煤业提供多笔委托贷款，总额达500,000千元，利率均为10%[93][94] - 鑫峪沟煤业贷款均用于煤炭资源整合扩能改造项目，期限三个月，存在逾期和展期情况[93][94] - 公司向贵州中铝恒泰合矿业提供委托贷款129,000千元，利率6%，用于资源整合及日常经营[94][95] - 公司向毕节白岩脚煤矿提供委托贷款46,000千元，利率6%，用于煤矿建设[95] - 公司向广西华银铝业提供委托贷款100,000千元，利率4.60%，用于环保改造[95] 子公司和合营联营公司表现 - 主要子公司中铝国际贸易有限公司净利润为249,667千元[101] - 主要子公司山西华泽铝电有限公司净利润为101,446千元[101] - 合营公司山西华兴铝业有限公司净利润为-91,368千元[103] - 合营公司广西华银铝业有限公司净利润为-150,215千元[103] 股东和股权结构 - 报告期末股东总数为509,255户[140] - 中国铝业公司持股4,889,864,006股占总股本32.81%[142] - 香港中央结算(代理人)有限公司持股3,929,466,926股占总股本26.37%[142] - 中国证券金融股份有限公司持股406,181,590股占总股本2.73%[142] - 包头铝业(集团)有限责任公司持股238,377,795股占总股本1.60%[142] - 中国信达资产管理股份有限公司持股147,253,426股占总股本0.99%[142] - 华夏人寿保险持股138,889,655股占总股本0.93%[142] - 天安财产保险持股138,158,621股占总股本0.93%[142] - 中央汇金资产管理持股137,295,400股占总股本0.92%[142] - 报告期内解除限售股总数1,379,310,344股涉及8家机构投资者[139] - 公司非公开发行A股股份1,379,310,344股，限售期12个月后于2016年6月20日上市流通[136] - 2002年1月行使超额配售权发行H股161,654千股，其中新增发行146,958千股，非H股股东减持14,696千股[186] - 2004年1月行使配售权发行H股549,976千股[186] - 2006年5月行使配售权发行H股600,000千股，同时划转国家股44,100千股给社保基金理事会[186] - 2007年4月发行A股1,236,732千股换股取得山东铝业和兰州铝业100%股权[186] - 2007年12月定向增发A股637,880千股换股取得包头铝业100%股权[187] - 2015年6月向8名特定对象增发A股1,379,310千股[187] - 截至2016年6月30日总股本为14,903,798千股[188] 所有者权益变化 - 归属于上市公司股东的净资产为391.94亿元人民币，较上年度末增长0.07%[21] - 归属于母公司所有者权益期末余额为35,530,209千元，较期初减少684,735千元[183] - 永续债余额从2,019,288千元增加至2,074,137千元，增长54,849千元[180][183] - 资本公积从21,159,944千元减少至20,374,653千元，下降3.7%[180][183] - 其他综合收益从62,598千元增至113,440千元，增长81.2%[183] - 专项储备从35,048千元增至63,199千元，增长80.3%[183] - 未分配利润从-8,518,024千元恶化至-9,336,601千元，亏损扩大818,577千元[183] - 综合收益总额为-712,

收入和利润同比变化 - 营业收入208.75亿元人民币，较上年同期减少23.81%[6] - 归属于上市公司股东的净利润1919.8万元人民币，较上年同期减少60.00%[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损6.08亿元人民币[6] - 营业收入同比下降23.8%，从273.97亿元降至208.75亿元[22] - 净利润同比下降46.5%，从7317万元降至3918万元[22] - 归属于母公司净利润同比下降60.0%，从4799万元降至1920万元[22] 成本和费用同比变化 - 营业成本同比下降25.3%，从259.22亿元降至193.61亿元[22] - 财务费用同比下降26.1%，从146.08亿元降至107.95亿元[22] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额2.07亿元人民币，上年同期为负1.57亿元人民币[6] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，本期为207,300千元，上期为-157,440千元[28] - 投资活动产生的现金流量净额大幅恶化，从3,362,650千元降至-3,839,297千元[28] - 支付其他与投资活动有关的现金激增958%，从290,651千元增至3,075,308千元[28] - 筹资活动现金流入小计同比下降74.9%，从25,425,871千元降至6,373,647千元[29] - 期末现金及现金等价物余额下降20.3%，从17,906,151千元降至14,267,706千元[29] - 母公司经营活动现金流量净额转为负值，从836,052千元降至-289,139千元[32] - 母公司投资活动现金流入下降81.3%，从4,570,188千元降至853,472千元[32] - 母公司取得投资收益收到的现金暴跌99.9%，从1,499,109千元降至1,726千元[32] - 母公司期末现金余额下降30.1%，从9,639,488千元降至6,738,535千元[33] 资产和负债变化 - 总资产1868.65亿元人民币，较上年度末减少1.44%[6] - 归属于上市公司股东的净资产387.09亿元人民币，较上年度末减少1.17%[6] - 货币资金减少32%至153.79亿元，主要因购买短期保本理财及偿还负债[11][15] - 可供出售流动金融资产激增1021%至25.19亿元，因增持短期保本理财产品[11][15] - 划分为持有待售的资产减少100%，因完成资产转让交割[11][15] - 可供出售非流动金融资产增长130%至3亿元，因将焦作万方股权转为公允价值计量[11][15] - 短期借款减少至337.07亿元，有息负债规模收缩[15][16] - 公司总资产从年初1140.77亿元下降至期末1128.22亿元，减少12.55亿元（1.1%）[18] - 货币资金从年初127.99亿元降至期末68.88亿元，减少59.11亿元（46.2%）[18] - 短期借款从年初176.00亿元降至期末169.00亿元，减少7.00亿元（4.0%）[19] 盈利能力指标 - 加权平均净资产收益率0.05%，较上年同期减少0.12个百分点[6] - 基本每股收益0.001元人民币，较上年同期减少75.00%[6] - 电解铝制造成本同比下降25%，氧化铝制造成本下降16%[11] - 毛利率同比提升1.84个百分点，生产经营状况改善[11] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助2.66亿元人民币[8] - 非经常性损益项目中非流动资产处置收益1.64亿元人民币[8] - 公允价值变动收益增长175%，主要来自期货合约套期工具[11] - 投资收益下降91%，因去年同期处置联营企业股权收益较高[11] - 母公司投资收益同比下降92.5%，从21.80亿元降至1.64亿元[26] 综合收益表现 - 综合收益总额同比转亏，从上期盈利1.05亿元转为亏损1.30亿元[23] 业务线表现 - 拟薄水铝石业务营收仅占公司2015年总营收0.032%，非核心业务[10] 现金收入与支出 - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降17.7%，从32,125,308千元降至26,442,084千元[28]

财务业绩：收入和利润 - 2015年营业收入1234.46亿元同比下降13.07%[21] - 公司营业收入为人民币1234.46亿元，比上年同期的人民币1420.00亿元减少13.07%[53] - 公司营业收入为人民币1234.46亿元，同比下降13.07%[88] - 归属于上市公司股东的净利润2.06亿元（2014年亏损162.08亿元）[21] - 公司归属于母公司股东的净利润为人民币2.06亿元，较上年净亏损人民币162.08亿元增盈人民币164.14亿元[52] - 第四季度单季净利润11.38亿元（前三季度合计亏损93.14亿元）[25] - 非经常性损益合计66.38亿元主要来自非流动资产处置损益23.18亿元和政府补助17.69亿元[27][28] - 加权平均净资产收益率0.61%较上年提升45.21个百分点[23] - 公司投资收益为人民币32.89亿元，比上年同期的人民币6.68亿元增长392.37%[59] - 通过处置山西华兴铝业50%股权获利25.88亿元，减持焦作万方股权获利8.32亿元[99] - 公司转让山西华兴铝业50%股权获得23.51亿元，减持焦作万方14.786%股权回收18.58亿元并实现投资收益8.32亿元[108] - 2015年归属于上市公司股东的净利润为206,319千元[126] - 2014年归属于上市公司股东的净亏损为-16,208,170千元[126] - 2013年归属于上市公司股东的净利润为959,824千元[126] 财务业绩：成本和费用 - 公司营业成本为人民币1191.58亿元，比上年同期的人民币1399.41亿元降低14.85%[54] - 公司营业成本为人民币1191.58亿元，同比下降14.85%[88] - 铝行业总成本同比下降14.85%至119.16亿元，其中贸易业务采购成本下降15.81%至60.32亿元（占总成本50.62%）[94] - 公司管理费用为人民币23.07亿元，比上年同期的人民币43.12亿元降低46.50%[56] - 管理费用大幅减少46.50%至23.07亿元，主要因控制费用支出及辞退福利计提减少[95] - 公司财务费用为人民币52.33亿元，比上年同期的人民币57.94亿元降低9.68%[57] - 财务费用下降9.68%至52.33亿元，因有息负债规模及利率降低[95] - 公司资产减值损失为人民币15.01亿元，比上年同期的人民币74.59亿元降低79.88%[58] - 研发投入总额7.86亿元（占营收0.64%），其中资本化研发投入占比达79%[97] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额72.31亿元同比下降47.67%[21] - 公司经营活动现金流净流入人民币72.31亿元，同比减少人民币65.88亿元[84] - 经营活动现金流量净额减少65.88亿元至72.31亿元，主因应收款项增加及应付款项减少[98] - 公司投资活动现金流净流入人民币29.53亿元，同比增加净流入人民币78.74亿元[85] - 公司现金及现金等价物为人民币207.53亿元，含多币种现金存款[83] - 货币资金同比增长25.41%至224.88亿元（占总资产11.88%）[102] 资产负债和权益 - 总资产1892.69亿元同比下降1.85%[22] - 归属于上市公司股东的净资产388.40亿元同比增长37.24%[22] - 公司流动负债减少至人民币809.37亿元，较年初减少人民币234.85亿元[75] - 公司资产负债率下降至73.43%，较2014年末降低6.01个百分点[76] - 公司短期借款下降15.21%至347.49亿元，其他流动负债大幅减少71.69%[102] - 长期股权投资增加45.98%至108亿元，主因处置子公司后剩余股权按公允价值重估[104] - 公司存货跌价准备余额增加至人民币23.70亿元，较2014年末增加人民币3.26亿元[78] 业务板块表现：氧化铝 - 公司氧化铝板块营业收入为人民币331.34亿元，比上年同期的人民币307.06亿元增长7.91%[61] - 公司氧化铝板块毛利率提升5.38个百分点至9.91%[90] - 铝土矿自给率超过50%[36] 业务板块表现：原铝 - 公司原铝板块营业收入同比下降5.65%至人民币361.64亿元[90] - 公司原铝板块税前亏损为人民币13.87亿元，比上年同期的税前亏损人民币63.66亿元减亏78.21%[65] 业务板块表现：贸易 - 公司贸易板块税前亏损为人民币12.35亿元，比上年同期的税前利润人民币6.59亿元减利287.41%[69] 主要子公司和参股公司业绩 - 主要控股子公司中铝国际贸易有限公司净亏损7.692亿元，山西华泽铝电有限公司净亏损3.105亿元[109] - 中国铝业遵义氧化铝有限公司实现净利润1.149亿元，包头铝业有限公司实现净利润5.646亿元[109] - 抚顺铝业有限公司净亏损6.005亿元，遵义铝业股份有限公司净亏损1.552亿元[109] - 参股公司华电宁夏灵武发电有限公司实现净利润5.542亿元，宁夏京能宁东发电有限公司实现净利润2.479亿元[110] - 对银星能源长期股权投资账面值达129.75亿元（持股52.91%），报告期亏损4385万元[105] - 公司持有农银汇理基金管理有限公司15%股权，最初投资额3000万元，期末账面价值7883.8万元，报告期损益2126.2万元[106] 金融市场和投资 - 以公允价值计量的金融资产当期亏损1.75亿元[30] - 以公允价值计量的金融资产期末余额4.485亿元，较期初减少43.374亿元，对当期利润影响为-1.746亿元[107] - 公司委托理财总额为人民币224.82百万元，均为保本型产品[156] 融资活动 - 公司2015年非公开发行A股募集资金80亿元[47] - 公司成功发行首期20亿元永续中期票据[48] - 公司非公开发行A股股票1,379,310,344股，发行价格5.8元/股，募集资金总额7,999,999,995.20元[161] - 扣除发行相关费用102,527,931.03元后，募集资金净额为7,897,472,064.17元[161] - 公司发行永续中期票据20亿元，票面利率5.50%，期限5+N年[168] - 境外永续债券担保余额48.7亿元（对应美元7.5亿元）[153] - 2007年发行公司债券20亿元人民币，利率4.5%，2017年到期[180][182] 资产处置和投资活动 - 公司以募集资金置换预先投入兴县氧化铝项目的自有资金460,993万元[163] - 公司挂牌转让山西华兴铝业50%股权，转让价格为235,147.88万元[164] - 公司减持焦作万方股份至29,582,057股，占总股本的2.46%[166] - 公司出售贵州分公司资产，对价为19.5亿元[169] - 公司向鑫峪沟煤业提供委托贷款人民币50百万元，利率10%，期限三个月[156] - 公司向鑫峪沟煤业提供委托贷款人民币100百万元，利率10%，期限三个月[157] - 公司向鑫峪沟煤业提供委托贷款人民币200百万元，利率10%，期限三个月[157] - 公司向贵州中铝恒泰合矿业提供委托贷款人民币100百万元，利率6%，期限一年[159] - 公司向广西华银铝业提供委托贷款人民币100百万元，利率4.6%，期限一年[159] 行业和市场环境 - 大宗商品价格下行压力大铝行业持续处于产能过剩市场竞争加剧产品供大于求[7] - 电解铝供大于求局面短期内难以改变价格持续低迷[7] - 2015年LME现货和三月期铝平均价分别为1663美元/吨和1682美元/吨较2014年分别下跌10.9%和11.1%[42] - 2015年SHFE现货和三月期铝平均价分别为12279元/吨和12300元/吨较2014年分别下跌9.7%和10.3%[43] - 2015年全球原铝产量约5720万吨消费量约5784万吨中国产量3100万吨消费量3064万吨[43] - 2015年末国际氧化铝价格跌至201美元/吨较2014年末354.5美元/吨下跌43.3%[44] - 2015年国内现货氧化铝价格降至1631元/吨较年初2751元/吨下跌1120元/吨跌幅40.71%[45] - 2015年全球氧化铝产量约12086万吨消费量约11781万吨中国产量5865万吨消费量6183万吨[45] - 中国电解铝产量占全球54.20%，氧化铝产量占全球48.53%[111] - 氧化铝行业长期增长率维持在5%，成本竞争关键取决于铝土矿资源及能耗控制[111] - 电解铝生产用电成本占总成本40%以上[112] - 国内电解铝自备电配套率达72%[113] - 仍有28%电解铝产能使用网电[113] - 电解铝产能向能源低价区域转移[113] - 自备电厂配套局域网供电模式最具成本优势[112] - 动力煤价格下跌使自备电厂铝企业优势扩大[113] 公司风险和挑战 - 新修订环境保护法和安全生产法实施对公司环境保障能力提出更高要求[7] - 公司资产负债率偏高产品盈利能力不强[7] - 银行对产能过剩行业信贷收紧公司融资压力增加[8] - 公司负债规模较大利率变动使融资成本不确定性增加[8] - 公司需加大应用金融衍生工具应对市场价格波动风险[8] - 公司生产作业覆盖煤矿非煤矿山建筑施工和危险化学品生产等高危行业[7] - 公司部分原辅料供应渠道相对集中议价能力较弱[7] 技术创新和知识产权 - 公司2015年完成62个科技项目包括38项自主研发18项重大专项6项技术推广[37] - 公司拥有1716件授权专利[37] 公司治理和股东结构 - 非公开发行后有限售条件股份增加1,379,310,344股，占总股本9.25%[176] - 无限售条件流通股份数量为13,524,487,892股，占比90.75%[176] - 普通股股份总数增至14,903,798,236股[176] - 2015年6月非公开发行A股1,379,310,344股，发行价5.80元人民币[180][183] - 非公开发行后总股本由13,524,487,892股增至14,903,798,236股[184] - A股占比由70.84%升至73.54%，H股占比由29.16%降至26.46%[184] - 控股股东中国铝业公司计划增持不超过6.4亿元人民币[179] - 截至2015年底控股股东累计增持A股100万股及H股52,598,000股[179] - 控股股东中国铝业公司期末持股4,889,864,006股，占比32.81%[188] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股3,928,958,355股，占比26.36%[188] - 中国证券金融股份有限公司新进持股406,181,590股，占比2.73%[188] - 报告期末普通股股东总数为525,351户[186] - 香港中央结算（代理人）有限公司持有公司境外上市外资股3,928,958,355股，占总股本26.36%[199] - 中国铝业公司及其附属公司共同持有公司股份5,187,980,055股，占总股本比例34.81%[189] - 中国证券金融股份有限公司持有人民币普通股406,181,590股[189] - 包头铝业（集团）有限责任公司持有人民币普通股238,377,795股[189] - 中国信达资产管理股份有限公司持有人民币普通股147,253,426股[189] - 中央汇金资产管理有限责任公司持有人民币普通股137,295,400股[189] - 公司2015年6月非公开发行A股1,379,310,344股，限售期12个月至2016年6月15日[200] - 财通基金管理有限公司限售股份数量336,103,448股[200] - 申万菱信（上海）资产管理有限公司限售股份数量186,013,793股[200] - 平安大华基金管理有限公司限售股份数量165,603,448股[200] 股利政策 - 2015年度不进行现金股利分配也不进行公积金转增股本[3] - 公司现金分红比例要求不低于当年可分配利润10%[124] - 最近三年现金分红累计不低于年均可分配利润30%[124] - 公司历次利润分配均按母公司净利润30%计算[124] - 现金分红实施比例均为100%[124] - 2015年现金分红数额为0元[126] - 2015年公司未提出普通股现金利润分配预案[128] 关联交易 - 公司向关联方采购氧化铝、原铝等商品金额达17.108亿元，占同类交易比例8.12%[138] - 公司向合营企业采购氧化铝金额为12.761亿元，占比6.05%[138] - 公司向联营企业采购商品金额4.145亿元，占比1.97%[138] - 公司接受关联方工程设计等劳务金额16.104亿元，占比7.64%[138] - 公司向关联方销售氧化铝、原铝等商品金额84.597亿元，占比40.13%[139] - 公司向西南铝业销售原铝及铝加工产品金额26.254亿元，占比12.45%[139] - 公司向联营企业销售氧化铝等产品金额21.654亿元，占比10.27%[139] - 报告期内关联交易总额达211亿元，其中买入交易66亿元，卖出交易145亿元[139] - 公司附属公司包头铝业收购关联方高纯铝厂及轻金属材料厂相关资产[140] - 公司附属公司中铝山东以资产置换关联方拜尔法氧化铝生产线[140] - 关联方向上市公司提供资金期末余额为5,815,622千元，较期初增长314.7%[148] - 与中铝融资租赁有限公司融资租赁余额上限从15亿元人民币调整为100亿元人民币[136] - 与中铝财务有限责任公司续签《金融服务协议》[135] 担保和承诺事项 - 公司对外担保余额合计（A）为369,370千元[152] - 对子公司担保余额合计（B）为6,461,064千元[152] - 担保总额（A+B）达6,830,434千元，占净资产比例13.58%[152] - 为资产负债率超70%对象提供担保金额989,770千元[152] - 按股权比例为鑫峪沟煤业担保余额3.11亿元（对应借款余额9.14亿元）[152] - 按股权比例为兴盛园煤业担保余额0.17亿元（对应借款余额0.41亿元）[152] - 中铝宁夏能源为风力发电公司提供担保余额0.3亿元[152] - 为宁夏电力投资集团提供担保余额0.11亿元[152] - 公司为子公司贵州华锦提供融资租赁担保，按60%股权比例担保余额为人民币3亿元[154] - 公司为子公司贵州华锦提供融资担保，按60%股权比例担保余额为人民币1.8亿元[154] - 公司为子公司贵州华锦提供融资担保，按60%股权比例担保余额为人民币0.41亿元[154] 其他重要事项 - 报告期内公司及控股股东不存在未履行法院生效判决等不良诚信状况[133] - 境内会计师事务所报酬为22,994千元[131] - 保荐人报酬为100,000千元[131]