平顶山天安煤业股份有限公司章程 平顶山天安煤业股份有限公司 章 程 二○二四年九月 1 平顶山天安煤业股份有限公司章程 第三章 股份 第四章 股东和股东会 第五章 党建工作 第六章 董事会 第七章 经理及其他高级管理人员 第八章 监事会 第九章 财务会计制度、利润分配和审计 第十章 通知与公告 2 目 录 第一章 总则 第二章 经营宗旨和范围 第一节 股份发行 第二节 股份增减和回购 第三节 股份转让 第一节 股东 第二节 股东会的一般规定 第三节 股东会的召集 第四节 股东会的提案与通知 第五节 股东会的召开 第六节 股东会的表决和决议 第一节 党组织的机构设置 第二节 公司党委职权 第一节 董事 第二节 独立董事 第三节 董事会 第一节 监事 第二节 监事会 第一节 财务会计制度 第二节 内部审计 第三节 会计师事务所的聘任 第四节 法律顾问制度 第一节 通知 第二节 公告 平顶山天安煤业股份有限公司章程 第十一章 合并、分立、增资、减资、解散和清算 第十三章 附则 第一章 总则 第一条 为维护平顶山天安煤业股份有限公司（以下简称"公司"）、股东和 债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，根据《中华人民共 ...

证券代码：601666 股票简称：平煤股份 编号：2024-093 平顶山天安煤业股份有限公司 关于修改公司章程的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 平顶山天安煤业股份有限公司（以下简称"公司"）根据《中华 人民共和国公司法》（2023 年修订）、中国证监会 2023 年 12 月 15 日颁布的《上市公司章程指引》（证监会公告〔2023〕62 号），结 合公司实际情况，对公司章程的部分条款进行了修订，情况如下： | 《公司章程》条款修改前 | 《公司章程》条款修改后 | | --- | --- | | 第十三条 本章程所称其他高级 | 第十三条 本章程所称其他高级 | | 管理人员是指公司的副总经理、董事会 | 管理人员是指公司的副总经理、董事会 | | 秘书、财务负责人、总法律顾问。 | 秘书、财务总监、总工程师、总法律顾 | | | 问。 | | 第四十三条 公司下列对外担保行 | 第四十三条 公司下列对外担保行 | | 为，须经股东会审议通过。（一）本公 | 为，须经股东会审议通过。（一）本公 ...

会议以 15 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过了该议案。 证券代码：601666 证券简称：平煤股份 编号：2024-092 平顶山天安煤业股份有限公司 第九届董事会第三十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 平顶山天安煤业股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事 会第三十一次会议于 2024 年 9 月 15 日以书面、短信或电子邮件的方 式发出通知，于 2024 年 9 月 20 日采用通讯表决的方式召开，会议由 公司董事长焦振营先生主持。本次会议应表决董事 15 人，实际表决 董事 15 人。会议召开及程序符合《公司法》等法律、法规及《公司 章程》的有关规定。经与会董事审议，本次董事会会议通过如下事项： 一、关于设立内部管理机构的议案 因公司业务发展需要，经公司董事会研究决定特设立公司综合办 公室、公司证券法务部、公司安全环保部；公司审计处更名为公司审 计部；撤销公司证券综合处。 二、关于修改公司章程的议案 会议以 15 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过了该议案。（内 ...

证券代码：601666 股票简称：平煤股份 编号：2024-094 平顶山天安煤业股份有限公司 关于调整公司回购股份用途的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 截至 2024 年 9 月 2 日，公司已完成本次回购，实际回购公司股 份 28,440,182 股，占公司当前总股本的 1.15%，回购最高价格 12.01 元/股，回购最低价格 9.40 元/股，使用资金总额 299,891,539.35 元 （不含交易佣金等费用）。 二、本次回购方案调整内容 为了充分调动员工的积极性和创造性，提高员工凝聚力和公司竞 争力，促进公司长期、持续、健康发展，结合公司实际情况，公司拟 对回购股份方案中回购股份的用途进行调整，具体如下： 原方案为： 重要内容提示： ●平顶山天安煤业股份有限公司（以下简称"公司"）拟将 2023 年 9 月 7 日审议通过的回购股份方案的回购股份用途，由"用于实施 股权激励"调整为"用于员工持股计划"。除此之外，本次回购股份 方案的其他内容不变。 公司于 2024 年 9 月 20 日召 ...

证券代码：601666 股票简称：平煤股份 编号：2024-091 平顶山天安煤业股份有限公司关于 控股股东董事长和总经理计划增持公司股份的公告 2024年9月17日，公司接到控股股东董事长李毛先生和总经理李 延河先生拟以自有资金通过集中竞价交易方式增持公司股份的通知。 现将有关情况公告如下： 一、增持主体的基本情况 （一）增持主体：控股股东董事长李毛先生和总经理李延河先生。 二、增持计划的主要内容 （一）本次拟增持股份的目的。 基于对公司未来发展前景的信心及对公司价值的认可，决定对公 司股份实施增持。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 重要内容提示： ●平顶山天安煤业股份有限公司（以下简称公司）控股股东中国 平煤神马控股集团有限公司董事长李毛先生和总经理李延河先生，计 划自 2024 年 9 月 18 日起 6 个月内，以其自有资金通过上海证券交易 所系统以集中竞价交易方式增持公司股份，增持股份数量为每人不低 于 40,000 股。 ●本次增持计划不设价格区间，将根据公司股票价格波动情况及 资本市场整体 ...

报告评级 - 公司投资评级为"买入"[5] 公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入162.54亿元,同比增长1.78%;归母净利润13.93亿元,同比减少37.66%[2] - 第二季度公司实现营业收入80.10亿元,同比增长9.14%;归母净利润减少40.04%[2] - 受一季度十二矿停产等因素影响,公司2024年上半年原煤产量有所下滑,但精煤产量同比提升[2] - 公司预计将完成全年原煤3033万吨、精煤1305万吨的产量经营计划[2] 公司经营情况 - 公司持续推进精煤战略,拥有4座炼焦煤选煤厂,入选能力2700万吨/年,精煤占比持续提升[3] - 公司于2023年10月开启股份回购计划,已顶格完成回购,控股股东及高管也增持公司股份[3][4] - 公司分红比例和股息率较高,根据分红规划2023-2025年现金分红比例不低于60%,2023年每股分红0.99元[3] - 控股股东计划在2025年将梁北二井并入上市公司,将进一步提升公司产能[4] 行业及市场分析 - 2024年上半年,全国煤炭产量和价格整体下行,但从全球供需基本面来看,焦煤仍处于紧平衡状态[2] - 公司地处平顶山矿区,煤炭资源丰富且品质高,是中南地区最大的炼焦煤生产基地[2] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为30.55亿元、33.17亿元和36.58亿元,对应PE为7.49X、6.90X和6.26X[5] - 上调公司投资评级至"买入"[5] 风险提示 - 煤价下跌风险;下游需求不及预期;成本管控不及预期;安全生产风险;系统风险[6]

报告投资评级和核心观点 投资评级 - 公司投资评级为"买入"[12] 核心观点 公司业绩有望从三季度探底回升 - 受一季度十二矿停产等因素影响,公司2024年上半年原煤产量有所下滑,但随着精煤战略持续推进,公司精煤产量同比提升[6] - 上半年市场煤价整体下行,但公司商品煤单位售价逆势上涨,同比增长9.31%,但单位成本亦同比提升13.36%[6] - 若三季度煤价止跌企稳,在矿难影响消退后,公司业绩或将探底回升[6] 受供需端影响,上半年煤炭量价均下跌 - 2024年上半年,全国累计原煤产量22.66亿吨,同比减少1.7%;炼焦煤产量6.11亿吨,同比减少8.53%[7] - 上半年,我国煤炭价格整体下行,9月3日,平顶山产焦煤车板价1920元/吨,较年初价格下调400元/吨[7] - 但从全球供需基本面来看,焦煤仍处于紧平衡状态,预计9月需求修复后,焦煤价格或将企稳反弹[7] 公司地处平顶山矿区,煤炭资源丰富且品质高 - 公司位于国家大型煤炭基地平顶山矿区,资源量近30亿吨,是中南地区最大的炼焦煤生产基地[8] - 公司煤种主要是主焦煤、1/3焦煤、肥煤为主,属于全球稀缺的战略资源,主焦煤品质、产能位居全国第一[8] 公司回购计划持续进行并加大分红力度 - 公司于2023年10月开启的股份回购,已顶格完成,累计回购股份占总股本比例为1.15%[10] - 公司分红比例、股息率高,根据《公司2023年至2025年股东分红回报规划》,公司2023—2025年现金分红比例不低于60%,5月份已完成2023年度权益分派,每股分得现金0.99元[10] 控股股东增持公司股份并存在资产注入预期 - 控股股东中国平煤神马集团于2023年8月至2024年2月期间,累计增持1003.71万股[11] - 根据公司2024年半年度业绩说明会的公开信息,控股股东下属的梁北二井计划在2025年并入上市公司,将进一步提升公司产能[11]

证券代码：601666 股票简称：平煤股份 编号：2024-090 平顶山天安煤业股份有限公司 关于回购股份实施结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。 一、回购审批情况和回购方案内容 平顶山天安煤业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 9 月 7 日召开的第九届董事会第十三次会议，审议通过了《关于以集 中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意通过集中竞价交易 方式进行股份回购，回购股份将用于股权激励。本次回购价格不超过 人民币 12.78 元/股，回购资金总额不低于人民币 20,000 万元（含） 且不超过人民币 30,000 万元（含），回购期限自董事会审议通过之 日起不超过 12 个月。具体内容详见于 2023 年 9 月 13 日披露的《平 煤股份关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书》（公告编号： 2023-078）。 二、回购实施情况 （一）2023 年 10 月 11 日，公司首次实施回购股份，并于 2023 年 10 月 12 日披露了首次回购股份情况，具 ...

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持"[1][2] 报告的核心观点 产销下滑、成本增长拖累半年度业绩，精煤战略持续精进 - 2024上半年公司实现原煤产量1420.82万吨，同比下降7.56%[9] - 公司商品煤销量1348.75万吨，同比下降13.2%[9] - 吨煤售价1088元，同比上涨9.3%；吨煤成本772元，同比上涨13.4%；吨煤毛利率29.1%，同比下降2.5个百分点[9] - 精煤产量659万吨，同比增长6.6%，精煤产率为46.4%，同比提升6.2个百分点[9] 二季度业绩受到售价环比下滑的拖累，吨煤毛利率季环比改善 - 2024Q2原煤产量757.98万吨，同比增长0.16%，环比增长14.35%[9] - 商品煤销量657.5万吨，同比下降13.56%，环比下降4.87%[9] - 吨煤售价1017元，同比增长9.03%，环比下降11.98%；吨煤成本706元，同比增长15.98%，环比下降15.34%[9] - 吨煤毛利率30.6%，同比下降4.2个百分点，环比增长2.8个百分点[9] 下半年管理费用有望恢复常态 - 2024上半年公司发生管理费用6.96亿元，同比增长68.6%，主要由于公司下属十二矿因事故停产，停工期间工资等费用计入管理费用[9] - 十二矿已于5月底恢复生产，预计下半年公司管理费用有望恢复常态[9] 控股股东增持彰显未来发展信心，资产注入有望强化主业竞争优势 - 控股股东中国平煤神马集团计划在未来6个月内增持公司股票3-6亿元，累计增持比例不超过总股本的2%[9] - 控股股东承诺在夏店矿及梁北二井投产后36个月内将二者全部股权注入上市公司或其子公司，夏店矿和梁北二井煤炭年产能分别为150万吨和120万吨[9] - 资产注入后，公司煤炭主业竞争优势有望得以强化[9] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计162.54亿元，同比增长1.78%[9] - 2024年归母净利润预计13.93亿元，同比下降37.66%[9] - 2024年加权平均净资产收益率为4.98%，同比下降4.53个百分点[9] - 2024年毛利率预计为27.5%，同比下降4个百分点[10] - 2024年ROE预计为11.1%，同比下降3.9个百分点[10]

报告投资评级 - 报告维持对平煤股份的"优于大市"评级 [2] 报告核心观点 - 24H1 实现归母净利 13.9 亿元,同比-37.7%;24Q2 归母净利 6.5 亿元,同/环比-40%/-11.9% [9] - 24Q2 产量明显恢复,经营有望稳中向好。产销量恢复,毛利率环比提升 [10] - 控股股东计划增持3~6亿元,公司持续回购股份用于股权激励,彰显未来发展信心 [11] - 新增产能有望推进,优质资产注入可期 [12] - 预计公司24-26年归母净利为34.2/38/39.3亿元,给予2024年8~9倍PE,合理价值区间12.69~14.28元 [13] 财务数据分析 - 24H1实现营收/归母净利162.5/13.9亿元,同比+1.8%/-37.7%,扣非净利14.1亿元,同比-33.6% [9] - 24Q2商品煤平均售价/成本1017/706元/吨,同比+9%/+16%,环比-12%/-15.3%,毛利率30.6%,环比+2.8pct [10] - 预计公司24-26年营收/归母净利为31131/3425、30604/3798、31094/3930百万元 [14] 估值分析 - 参考可比公司给予公司2024年8~9倍PE,对应合理价值区间12.69~14.28元 [13] - 公司2024年预测EPS为1.38元,对应PE为6.62倍 [20]