板块整体表现 - 房屋建设板块在11月26日较上一交易日下跌0.13% [1] - 同日上证指数下跌0.15%，深证成指上涨1.02% [1] - 板块内个股表现分化，宁波建工以1.32%的跌幅领跌 [1] 个股价格与成交情况 - 重庆建工收涨0.28%，报3.55元，成交额9551.80万元 [1] - 中国建筑股价持平，报5.27元，成交额5.10亿元 [1] - 浙江建投股价持平，报9.14元，成交额1.56亿元 [1] - 龙元建设下跌0.32%，陕建股份下跌0.54%，上海建工下跌0.72% [1] - 高新发展下跌0.75%，宁波建工下跌1.32% [1] - 上海建工成交量最大，为144.10万手 [1] 板块资金流向 - 当日房屋建设板块主力资金净流出6942.55万元 [1] - 游资资金净流入4918.91万元，散户资金净流入2023.65万元 [1] 个股资金流向明细 - 重庆建工和浙江建投获得主力资金净流入，分别为777.69万元和696.93万元 [2] - 宁波建工主力资金净流出规模最大，达2405.07万元，主力净占比为-19.82% [2] - 中国建筑主力资金净流出2394.26万元 [2] - 高新发展获得游资大幅净流入2273.40万元，游资净占比达10.09% [2] - 宁波建工和上海建工获得散户资金净流入，分别为1538.48万元和1535.23万元 [2]

房屋建设板块整体表现 - 11月25日房屋建设板块整体上涨0.05%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.87%，深证成指上涨1.53% [1] - 板块内8只个股中5只上涨，3只下跌，高新发展以1.40%的涨幅领涨 [1] - 从资金流向看，板块整体主力资金净流出46.14万元，游资资金净流入1408.83万元，散户资金净流出1362.68万元 [1] 领涨个股及成交情况 - 高新发展收盘价为44.28元，上涨1.40%，成交量为5.00万手，成交额为2.21亿元 [1] - 宁波建工上涨0.57%，成交量为26.25万手 [1] - 上海建工上涨0.36%，成交量为142.96万手，为板块内成交量最高 [1] 个股资金流向分析 - 中国建筑获得主力资金净流入2008.55万元，主力净占比2.95%，是板块内唯一获得主力资金大幅净流入的个股 [2] - 高新发展获得主力资金净流入1081.59万元，主力净占比达4.90% [2] - 浙江建投虽股价下跌1.08%，但获得游资资金净流入1186.51万元，游资净占比6.94% [1][2] - 上海建工遭遇主力资金净流出2235.08万元，主力净占比-5.66%，是板块内主力资金流出最多的个股 [2] - 龙元建设主力资金净流出473.76万元，主力净占比为-18.74%，但获得游资净流入327.67万元，游资净占比12.96% [2]

板块整体表现 - 房屋建设板块在11月24日整体上涨0.59%，表现优于上证指数（上涨0.05%）和深证成指（上涨0.37%）[1] - 板块内8只主要个股中，7只录得上涨，1只出现下跌，上海建工以1.85%的涨幅领涨[1] - 板块整体资金呈净流出态势，主力资金净流出4204.69万元，游资资金净流出3934.14万元，但散户资金净流入8138.83万元[1] 领涨个股分析 - 上海建工收盘价为2.76元，涨幅1.85%，成交量为173.42万手，成交额达4.76亿元，是板块内成交最活跃的个股[1] - 高新发展收盘价为43.67元，涨幅1.79%，成交额为2.17亿元[1] - 浙江建投收盘价为9.24元，涨幅1.54%，成交额为1.28亿元[1] 个股资金流向 - 上海建工获得主力资金净流入1339.31万元，主力净占比为2.82%，但游资净流出2436.95万元，游资净占比为-5.12%[2] - 重庆建工获得主力资金净流入710.77万元，主力净占比高达7.25%，但游资净流出1436.03万元，游资净占比为-14.65%[2] - 高新发展主力资金净流出规模最大，达4042.27万元，主力净占比为-18.59%，但散户资金净流入3658.09万元，散户净占比为16.83%[2] - 中国建筑主力资金净流出2425.13万元，主力净占比为-3.20%[2]

交易核心进展 - 公司拟通过发行股份方式购买宁波交通工程建设集团有限公司100%股权[1] - 上海证券交易所并购重组审核委员会于2025年11月19日审议通过本次交易 认定其符合重组条件和信息披露要求[1] - 公司根据审核结果对交易报告书草案进行了补充和完善并形成注册稿[1] 文件修订情况 - 公司对《宁波建工股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）（注册稿）》进行了部分补充和完善[1] - 草案注册稿系基于2025年11月19日披露的上会稿修订而成[1]

板块整体市场表现 - 房屋建设板块在11月21日较上一交易日下跌2.13% [1] - 当日上证指数报收于3834.89点，下跌2.45%，深证成指报收于12538.07点，下跌3.41% [1] - 板块内个股普遍下跌，其中上海建工领跌，跌幅为4.58% [1] 个股价格与成交表现 - 中国建筑收盘价为5.25元，下跌1.50%，成交量为231.65万手，成交额为12.22亿元 [1] - 高新发展收盘价为42.90元，下跌3.44%，成交量为5.70万手，成交额为2.48亿元 [1] - 龙元建设收盘价为3.06元，下跌4.08%，成交量为20.13万手，成交额为6238.18万元 [1] - 宁波建工收盘价为5.20元，下跌4.24%，成交量为47.76万手，成交额为2.53亿元 [1] - 浙江建投收盘价为9.10元，下跌4.31%，成交量为23.40万手，成交额为2.17亿元 [1] - 重庆建工收盘价为3.51元，下跌4.36%，成交量为36.72万手，成交额为1.31亿元 [1] - 上海建工收盘价为2.71元，下跌4.58%，成交量为264.93万手，成交额为7.32亿元 [1] 板块资金流向 - 当日房屋建设板块主力资金净流出2.4亿元，游资资金净流出2432.83万元，散户资金净流入2.64亿元 [1] - 上海建工主力资金净流出1.06亿元，主力净占比-14.43%，散户资金净流入1.25亿元，散户净占比17.08% [2] - 中国建筑主力资金净流出3779.84万元，主力净占比-3.09%，散户资金净流入4209.31万元，散户净占比3.45% [2] - 高新发展主力资金净流出2812.66万元，主力净占比-11.33%，散户资金净流入3662.27万元，散户净占比14.76% [2] - 浙江建投主力资金净流出1971.83万元，主力净占比-9.11%，散户资金净流入1150.65万元，散户净占比5.31% [2] - 宁波建工主力资金净流出1884.00万元，主力净占比-7.44%，散户资金净流入1584.94万元，散户净占比6.26% [2] - 龙元建设主力资金净流出1448.78万元，主力净占比-23.22%，散户资金净流入984.43万元，散户净占比15.78% [2] - 重庆建工主力资金净流出562.25万元，主力净占比-4.29%，散户资金净流入1460.90万元，散户净占比11.14% [2] - 陕建股份主力资金净流出975.37万元，主力净占比-9.33%，散户资金净流入878.59万元，散户净占比8.41% [2]

交易基本信息 - 宁波建工拟发行股份购买交投集团持有的宁波交工100%股权，交易作价15.27亿元[19][86][87] - 发行股份价格3.49元/股，发行数量4.38亿股，占发行后总股本28.71%[25] - 交易形式为发行股份购买资产暨关联交易，不涉及募集配套资金[19][86] 业绩数据 - 2025年1 - 6月交易前资产总额311.52亿元，交易后414.05亿元，变动比例32.91%[32] - 2025年1 - 6月负债总额较2024年度增长33.78%；所有者权益增长28.85%；营业收入增长26.81%；净利润增长58.17%[33] - 2025年6月30日基本每股收益0.1264元/股，较2024年12月31日增长13.06%；净资产收益率3.19%，增长19.48%[33] 标的公司情况 - 宁波交工主营业务以综合交通施工业务为主，所属行业为“E48土木工程建筑业”[19] - 2024年6月30日宁波交工股东全部权益评估值15.27亿元，增值率16.49%[20][55][56] - 报告期各期末，标的公司资产负债率分别为85.72%、85.47%和84.63%[62] 交易进展与风险 - 交易已获多方同意及相关机构核准、批准，尚需取得中国证监会注册批复等[35][36][118][119] - 交易存在暂停、中止或终止风险，受异常交易、商务谈判等因素影响[54] - 标的公司业务受宏观经济、行业竞争、区域市场环境影响[58][60][61] 各方承诺 - 交投集团承诺自首次董事会召开至交易实施完毕不减持股份[38][123] - 宁波建工董监高承诺提供信息真实准确完整，履行多项义务[120][121][122] - 若交易因交投集团信息问题被调查，交投集团将暂停转让股份等[123] 其他 - 本次交易目的包括国有资本优化重组、业务归集整合、解决同业竞争[82][84][85] - 宁波交工有公路工程施工总承包特级资质，参与多个重大项目[84] - 定价基准日前20、60、120个交易日股票交易均价对应80%分别为2.87、3.16、3.35元/股[92]

交易概况 - 宁波建工拟发行股份购买宁波交投持有的宁波交工100%股权，交易价格15.27亿元[24] - 发行价格3.49元/股，发行数量4.38亿股，占发行后总股本比例28.71%[30][31] - 交易构成关联交易，尚需取得中国证监会注册批复等[40][46] 业绩数据 - 2025年1 - 6月交易完成后资产总额4,140,459.66万元，较交易前增长32.91%[37][116] - 2025年1 - 6月交易完成后净利润20,896.23万元，较交易前增长58.17%[37][117] - 2024年度交易完成后营业收入2,677,421.84万元，较交易前增长27.13%[37] 股权结构 - 重组前交投集团持股292,000,000股，占比26.87%；重组后持股729,593,287股，占比47.86%[34][113] - 交投集团认购股份自新增股份上市之日起36个月内不得转让，交易前股份18个月内不得转让[31][100][126] 财务指标 - 报告期各期末，公司资产负债率分别为85.72%、85.47%和84.63%[67] - 报告期各期，公司关联销售金额分别为229,835.44万元、185,871.00万元和86,115.14万元[69] - 报告期各期末，公司流动比率分别为0.95倍、0.88倍、0.91倍，速动比率分别为0.94倍、0.88倍、0.90倍[73] 其他事项 - 2025年实施2024年度利润分配，以10.87亿股为基数，每股派息0.1元，共派现1.09亿元[31][94] - 交投集团承诺解决同业竞争问题，督促追讨借款和逾期应收账款[81][128][129] - 若相关款项未按时支付，交投集团将按比例垫付[129][130][131]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买宁波交通工程建设集团有限公司100%股权[3] - 2025年11月19日上交所重组委审议通过本次交易[3] 其他新策略 - 2025年11月22日公司对交易报告书草案（注册稿）进行部分补充完善[4][5]

交易概况 - 公司拟发行股份购买宁波交投集团持有的宁波交工100%股权，交易价格15.27亿元[26] - 发行股份购买资产的股票为A股，每股面值1元，发行价格3.49元/股，发行数量4.38亿股，占发行后总股本28.71%[32] - 交易支付方式为股份对价，向交投集团支付总对价15.27亿元[31] 业绩情况 - 2025年1 - 6月交易完成后，资产总额从3115191.89万元增至4140459.66万元，变动比例32.91%[39] - 2025年1 - 6月交易完成后，净利润从13211.10万元增至20896.23万元，变动比例58.17%[40] - 2025年1 - 6月交易完成后，基本每股收益从0.1118元/股增至0.1264元/股，变动比例13.06%[40] 股权结构 - 交易前交投集团持股2.92亿股，占比26.87%；交易后持股7.30亿股，占比47.86%[36] - 本次交易完成后，社会公众持股占比超10%，股权分布仍符合上市条件[37] 评估相关 - 宁波交工100%股权评估值为15.27亿元，增值率为16.49%[28] - 以2024年12月31日为加期评估基准日，交易标的股东全部权益价值为15.81亿元，未发生减值[29] 审批进展 - 本次交易已获控股股东、交易对方内部机构、上市公司董事会和股东大会等同意及相关部门核准、批准[42] - 本次交易尚需取得中国证监会注册批复及其他必要批准、核准或备案[43] 风险提示 - 上市公司可能因异常交易涉嫌内幕交易，致本次交易被暂停、中止或终止[61] - 交易推进中多种情况变化及监管要求，可能使交易方案需完善，若各方无法达成一致，交易有暂停、中止或终止风险[61] 历史沿革 - 2019年交投集团以12.41亿元受让广天日月29200万股，占总股本29.92%，取得控制权[153] - 2022年公司股本由97609.1545万股增加至108679.859万股[152] 财务指标 - 2025年1 - 6月营业收入为917350.61万元，2024年度为2105981.77万元，2023年度为2267267.55万元[168] - 2025年1 - 6月净利润为13211.10万元，2024年度为32190.08万元，2023年度为34585.17万元[168] 股东承诺 - 控股股东承诺交易期间不减持股份，董监高除已披露情形外暂无主动减持计划[45] - 交投集团承诺自首次董事会召开至交易实施完毕期间不减持上市公司股份[130]

交易概述 - 宁波建工发行股份购买资产暨关联交易事项获得上交所并购重组审核委员会审核通过 [2] - 公司拟作价15.27亿元购买控股股东交投集团持有的宁波交工100%股权 [2] - 交易不涉及募集配套资金 [2] 交易方案与结构 - 交易价格为15.27亿元，标的资产估值增值率为16.49% [6] - 公司以每股3.49元的价格发行4.38亿股股份支付对价，占发行后总股本的28.71% [6] - 发行股份锁定期为36个月 [6] 交易目的与战略意义 - 交易首要目的在于解决公司与控股股东交投集团之间的同业竞争问题 [6] - 实现交投集团旗下房建施工、市政工程和公路工程等业务领域的归集和整合 [2] - 通过横向并购重组，提升公司产业链整体竞争力和对外影响力 [3] 财务影响 - 以2025年上半年财务数据测算，交易完成后公司营业收入将提升26.81%，归母净利润将提升54.48% [3][9] - 交易完成后公司期末资产总额将达414.05亿元，较重组前提升32.91% [3][9] - 标的公司宁波交工2023年至2025年上半年营业收入分别为56.64亿元、57.49亿元、24.59亿元，归母净利润分别为1.25亿元、1.2亿元、7109.71万元 [8] 股权结构变化 - 交易完成后，交投集团对宁波建工的持股比例将由26.87%提升至47.86%，控制地位得到稳固 [3][7] - 宁波市国资委依旧为上市公司实际控制人 [7] 标的公司业务概况 - 宁波交工以综合交通施工业务为主业，业务范围涵盖公路工程、港口与航道工程、市政工程施工等 [8] - 标的公司曾参与杭州湾跨海大桥、舟山连岛工程、港珠澳大桥等一批重大交通基础设施项目的施工与养护 [8] - 截至2025年6月末，宁波交工资产总额102.81亿元，负债总额87亿元，归属于母公司所有者权益14.38亿元 [9] 监管关注要点 - 监管部门要求公司说明宁波交工应收款项回收是否存在重大不确定性，以及评估估值是否公允 [9] - 截至2025年6月末，宁波交工应收账款账面价值为13.51亿元，合同资产账面价值为30.55亿元，合计占期末资产总额的42.87% [9] - 监管部门还关注标的公司收入确认金额与相应中期计量支付证书存在差异的原因及合理性 [10]