交易核心进展 - 公司拟通过发行股份方式购买宁波交通工程建设集团有限公司100%股权[1] - 上海证券交易所并购重组审核委员会于2025年11月19日审议通过本次交易 认定其符合重组条件和信息披露要求[1] - 公司根据审核结果对交易报告书草案进行了补充和完善并形成注册稿[1] 文件修订情况 - 公司对《宁波建工股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）（注册稿）》进行了部分补充和完善[1] - 草案注册稿系基于2025年11月19日披露的上会稿修订而成[1]

板块整体市场表现 - 房屋建设板块在11月21日较上一交易日下跌2.13% [1] - 当日上证指数报收于3834.89点，下跌2.45%，深证成指报收于12538.07点，下跌3.41% [1] - 板块内个股普遍下跌，其中上海建工领跌，跌幅为4.58% [1] 个股价格与成交表现 - 中国建筑收盘价为5.25元，下跌1.50%，成交量为231.65万手，成交额为12.22亿元 [1] - 高新发展收盘价为42.90元，下跌3.44%，成交量为5.70万手，成交额为2.48亿元 [1] - 龙元建设收盘价为3.06元，下跌4.08%，成交量为20.13万手，成交额为6238.18万元 [1] - 宁波建工收盘价为5.20元，下跌4.24%，成交量为47.76万手，成交额为2.53亿元 [1] - 浙江建投收盘价为9.10元，下跌4.31%，成交量为23.40万手，成交额为2.17亿元 [1] - 重庆建工收盘价为3.51元，下跌4.36%，成交量为36.72万手，成交额为1.31亿元 [1] - 上海建工收盘价为2.71元，下跌4.58%，成交量为264.93万手，成交额为7.32亿元 [1] 板块资金流向 - 当日房屋建设板块主力资金净流出2.4亿元，游资资金净流出2432.83万元，散户资金净流入2.64亿元 [1] - 上海建工主力资金净流出1.06亿元，主力净占比-14.43%，散户资金净流入1.25亿元，散户净占比17.08% [2] - 中国建筑主力资金净流出3779.84万元，主力净占比-3.09%，散户资金净流入4209.31万元，散户净占比3.45% [2] - 高新发展主力资金净流出2812.66万元，主力净占比-11.33%，散户资金净流入3662.27万元，散户净占比14.76% [2] - 浙江建投主力资金净流出1971.83万元，主力净占比-9.11%，散户资金净流入1150.65万元，散户净占比5.31% [2] - 宁波建工主力资金净流出1884.00万元，主力净占比-7.44%，散户资金净流入1584.94万元，散户净占比6.26% [2] - 龙元建设主力资金净流出1448.78万元，主力净占比-23.22%，散户资金净流入984.43万元，散户净占比15.78% [2] - 重庆建工主力资金净流出562.25万元，主力净占比-4.29%，散户资金净流入1460.90万元，散户净占比11.14% [2] - 陕建股份主力资金净流出975.37万元，主力净占比-9.33%，散户资金净流入878.59万元，散户净占比8.41% [2]

交易基本信息 - 宁波建工拟发行股份购买交投集团持有的宁波交工100%股权，交易作价15.27亿元[19][86][87] - 发行股份价格3.49元/股，发行数量4.38亿股，占发行后总股本28.71%[25] - 交易形式为发行股份购买资产暨关联交易，不涉及募集配套资金[19][86] 业绩数据 - 2025年1 - 6月交易前资产总额311.52亿元，交易后414.05亿元，变动比例32.91%[32] - 2025年1 - 6月负债总额较2024年度增长33.78%；所有者权益增长28.85%；营业收入增长26.81%；净利润增长58.17%[33] - 2025年6月30日基本每股收益0.1264元/股，较2024年12月31日增长13.06%；净资产收益率3.19%，增长19.48%[33] 标的公司情况 - 宁波交工主营业务以综合交通施工业务为主，所属行业为“E48土木工程建筑业”[19] - 2024年6月30日宁波交工股东全部权益评估值15.27亿元，增值率16.49%[20][55][56] - 报告期各期末，标的公司资产负债率分别为85.72%、85.47%和84.63%[62] 交易进展与风险 - 交易已获多方同意及相关机构核准、批准，尚需取得中国证监会注册批复等[35][36][118][119] - 交易存在暂停、中止或终止风险，受异常交易、商务谈判等因素影响[54] - 标的公司业务受宏观经济、行业竞争、区域市场环境影响[58][60][61] 各方承诺 - 交投集团承诺自首次董事会召开至交易实施完毕不减持股份[38][123] - 宁波建工董监高承诺提供信息真实准确完整，履行多项义务[120][121][122] - 若交易因交投集团信息问题被调查，交投集团将暂停转让股份等[123] 其他 - 本次交易目的包括国有资本优化重组、业务归集整合、解决同业竞争[82][84][85] - 宁波交工有公路工程施工总承包特级资质，参与多个重大项目[84] - 定价基准日前20、60、120个交易日股票交易均价对应80%分别为2.87、3.16、3.35元/股[92]

交易概况 - 宁波建工拟发行股份购买宁波交投持有的宁波交工100%股权，交易价格15.27亿元[24] - 发行价格3.49元/股，发行数量4.38亿股，占发行后总股本比例28.71%[30][31] - 交易构成关联交易，尚需取得中国证监会注册批复等[40][46] 业绩数据 - 2025年1 - 6月交易完成后资产总额4,140,459.66万元，较交易前增长32.91%[37][116] - 2025年1 - 6月交易完成后净利润20,896.23万元，较交易前增长58.17%[37][117] - 2024年度交易完成后营业收入2,677,421.84万元，较交易前增长27.13%[37] 股权结构 - 重组前交投集团持股292,000,000股，占比26.87%；重组后持股729,593,287股，占比47.86%[34][113] - 交投集团认购股份自新增股份上市之日起36个月内不得转让，交易前股份18个月内不得转让[31][100][126] 财务指标 - 报告期各期末，公司资产负债率分别为85.72%、85.47%和84.63%[67] - 报告期各期，公司关联销售金额分别为229,835.44万元、185,871.00万元和86,115.14万元[69] - 报告期各期末，公司流动比率分别为0.95倍、0.88倍、0.91倍，速动比率分别为0.94倍、0.88倍、0.90倍[73] 其他事项 - 2025年实施2024年度利润分配，以10.87亿股为基数，每股派息0.1元，共派现1.09亿元[31][94] - 交投集团承诺解决同业竞争问题，督促追讨借款和逾期应收账款[81][128][129] - 若相关款项未按时支付，交投集团将按比例垫付[129][130][131]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买宁波交通工程建设集团有限公司100%股权[3] - 2025年11月19日上交所重组委审议通过本次交易[3] 其他新策略 - 2025年11月22日公司对交易报告书草案（注册稿）进行部分补充完善[4][5]

交易概况 - 公司拟发行股份购买宁波交投集团持有的宁波交工100%股权，交易价格15.27亿元[26] - 发行股份购买资产的股票为A股，每股面值1元，发行价格3.49元/股，发行数量4.38亿股，占发行后总股本28.71%[32] - 交易支付方式为股份对价，向交投集团支付总对价15.27亿元[31] 业绩情况 - 2025年1 - 6月交易完成后，资产总额从3115191.89万元增至4140459.66万元，变动比例32.91%[39] - 2025年1 - 6月交易完成后，净利润从13211.10万元增至20896.23万元，变动比例58.17%[40] - 2025年1 - 6月交易完成后，基本每股收益从0.1118元/股增至0.1264元/股，变动比例13.06%[40] 股权结构 - 交易前交投集团持股2.92亿股，占比26.87%；交易后持股7.30亿股，占比47.86%[36] - 本次交易完成后，社会公众持股占比超10%，股权分布仍符合上市条件[37] 评估相关 - 宁波交工100%股权评估值为15.27亿元，增值率为16.49%[28] - 以2024年12月31日为加期评估基准日，交易标的股东全部权益价值为15.81亿元，未发生减值[29] 审批进展 - 本次交易已获控股股东、交易对方内部机构、上市公司董事会和股东大会等同意及相关部门核准、批准[42] - 本次交易尚需取得中国证监会注册批复及其他必要批准、核准或备案[43] 风险提示 - 上市公司可能因异常交易涉嫌内幕交易，致本次交易被暂停、中止或终止[61] - 交易推进中多种情况变化及监管要求，可能使交易方案需完善，若各方无法达成一致，交易有暂停、中止或终止风险[61] 历史沿革 - 2019年交投集团以12.41亿元受让广天日月29200万股，占总股本29.92%，取得控制权[153] - 2022年公司股本由97609.1545万股增加至108679.859万股[152] 财务指标 - 2025年1 - 6月营业收入为917350.61万元，2024年度为2105981.77万元，2023年度为2267267.55万元[168] - 2025年1 - 6月净利润为13211.10万元，2024年度为32190.08万元，2023年度为34585.17万元[168] 股东承诺 - 控股股东承诺交易期间不减持股份，董监高除已披露情形外暂无主动减持计划[45] - 交投集团承诺自首次董事会召开至交易实施完毕期间不减持上市公司股份[130]

交易概述 - 宁波建工发行股份购买资产暨关联交易事项获得上交所并购重组审核委员会审核通过 [2] - 公司拟作价15.27亿元购买控股股东交投集团持有的宁波交工100%股权 [2] - 交易不涉及募集配套资金 [2] 交易方案与结构 - 交易价格为15.27亿元，标的资产估值增值率为16.49% [6] - 公司以每股3.49元的价格发行4.38亿股股份支付对价，占发行后总股本的28.71% [6] - 发行股份锁定期为36个月 [6] 交易目的与战略意义 - 交易首要目的在于解决公司与控股股东交投集团之间的同业竞争问题 [6] - 实现交投集团旗下房建施工、市政工程和公路工程等业务领域的归集和整合 [2] - 通过横向并购重组，提升公司产业链整体竞争力和对外影响力 [3] 财务影响 - 以2025年上半年财务数据测算，交易完成后公司营业收入将提升26.81%，归母净利润将提升54.48% [3][9] - 交易完成后公司期末资产总额将达414.05亿元，较重组前提升32.91% [3][9] - 标的公司宁波交工2023年至2025年上半年营业收入分别为56.64亿元、57.49亿元、24.59亿元，归母净利润分别为1.25亿元、1.2亿元、7109.71万元 [8] 股权结构变化 - 交易完成后，交投集团对宁波建工的持股比例将由26.87%提升至47.86%，控制地位得到稳固 [3][7] - 宁波市国资委依旧为上市公司实际控制人 [7] 标的公司业务概况 - 宁波交工以综合交通施工业务为主业，业务范围涵盖公路工程、港口与航道工程、市政工程施工等 [8] - 标的公司曾参与杭州湾跨海大桥、舟山连岛工程、港珠澳大桥等一批重大交通基础设施项目的施工与养护 [8] - 截至2025年6月末，宁波交工资产总额102.81亿元，负债总额87亿元，归属于母公司所有者权益14.38亿元 [9] 监管关注要点 - 监管部门要求公司说明宁波交工应收款项回收是否存在重大不确定性，以及评估估值是否公允 [9] - 截至2025年6月末，宁波交工应收账款账面价值为13.51亿元，合同资产账面价值为30.55亿元，合计占期末资产总额的42.87% [9] - 监管部门还关注标的公司收入确认金额与相应中期计量支付证书存在差异的原因及合理性 [10]

交易方案概述 - 公司发行股份购买资产暨关联交易事项已获得上海证券交易所并购重组审核委员会审核通过 [1] - 交易作价15.27亿元，通过发行股份方式购买控股股东交投集团持有的宁波交工100%股权 [1] - 发行价格为3.49元/股，预计发行股份数量约4.38亿股，占发行后公司总股本的28.71% [1] - 交易对方承诺认购股份自上市之日起36个月内不得转让，特定条件下锁定期将延长 [1] 交易标的分析 - 标的公司宁波交工以综合交通施工业务为主业，具备公路工程施工总承包特级等稀缺高等级资质 [2] - 业务范围覆盖公路工程、港口与航道工程、市政工程施工、重大项目代建及高速公路养护等领域 [2] - 曾参与杭州湾跨海大桥、舟山连岛工程、象山港大桥等标志性交通基础设施项目 [2] - 获得"李春奖"、"詹天佑奖"、"鲁班奖"等多项行业最高荣誉，品牌认可度与行业地位突出 [2] 战略意义与业务整合 - 交易是控股股东履行解决同业竞争承诺的重要举措，实现房建施工、市政工程和公路工程等业务的归集整合 [1][2] - 交易完成后将增强上市公司独立性，进一步优化产业链竞争力 [1][2] - 公司与宁波交工在资质、技术、人才等领域形成互补，房屋建筑业务优势与交通工程施工能力相结合 [2] - 推动产业链内部资源配置优化，强化公司在土木工程建设领域的综合服务能力 [2] 行业背景与发展前景 - 交易符合国家推动基础设施建设高质量发展的政策导向，顺应建筑业发展趋势 [3] - 随着"十五五"规划临近，交通基础设施建设领域有望迎来新一轮发展机遇 [3] - 交易形成的综合竞争优势使公司在承接重大项目、拓展市场空间等方面更具优势 [3]

中水渔业股东持股变动 - 股东中国国有企业混合所有制改革基金通过集中竞价减持258.88万股，减持均价10.31元/股，持股比例由5.7076%降至5% [1] 桂林旅游项目合作 - 拟在生动莲花项目基础上建设影剧院及配套设施，并公开挂牌遴选合作方负责投资、建设和运营，银子岩公司将收取固定租金及分成收入 [2] - 生动莲花项目建筑主体已基本建设完成，尚未正式营业 [2] 肇民科技融资与扩张 - 拟发行可转债募资不超过5.9亿元，用于年产八亿套新能源汽车部件等项目、泰国生产基地建设及补充流动资金 [3] - 拟在新加坡设立两家子公司，注册资本均为1000美元，经营控股和商品批发贸易 [4] - 拟在泰国设立子公司，注册资本500万泰铢，从事汽车精密零部件及新材料技术开发 [4] 药易购对外投资 - 全资子公司及控股子公司拟合计出资800万元向关联方神鸟尚医云增资，投前估值4200万元，增资后药易购体系合计持股24.4% [5] - 预计未来与神鸟尚医云新增不超过700万元的日常关联交易，用于推广宣传及设备租赁服务 [5] 快递行业10月经营数据 - 韵达股份10月快递服务业务收入44.95亿元，同比下降0.88%，完成业务量21.35亿票，同比下降5.11%，单票收入2.11元，同比增长4.46% [7] - 申通快递10月快递服务业务收入49.5亿元，同比增长11.84%，完成业务量22.73亿票，同比增长3.97%，单票收入2.18元，同比增长7.39% [16] 赛伍技术产品交付说明 - 公司澄清应用于钙钛矿叠层组件的光转膜批量交付为小批量交付，业务处于商业化初期阶段 [8] - 该业务出货量及销售金额极小，占2024年度营业收入比重不足0.05%，短期内不会对公司业绩产生重大影响 [8] 上市公司股东减持计划 - 湖南白银股东中国长城资产管理股份有限公司计划减持不超过5500万股，占总股本1.95% [9] - 速达股份股东上海琪韵投资管理事务所计划减持不超过228万股，占总股本3% [11] - 茂硕电源董事顾永德计划减持不超过98.03万股，占总股本0.2749% [19] 宁波建工重组进展 - 公司发行股份收购宁波交通工程建设集团有限公司100%股权的交易事项已获得上海证券交易所并购重组审核委员会审核通过 [10] 埃斯顿设立合资公司 - 拟与京东方传感共同出资1.5亿元设立合资公司，埃斯顿出资6000万元持股40%，合资公司聚焦通用伺服、直线驱动及精密驱控产品 [13] 中金公司重大资产重组 - 正在筹划通过发行A股股票的方式换股吸收合并东兴证券与信达证券，公司A股股票自2025年11月20日起停牌，预计不超过25个交易日 [14] 东杰智能关联交易 - 公司及全资子公司拟向关联方遨博（山东）智能机器人采购焊接机器人250台、双臂咖啡机器人5台，合同总金额2432.5万元 [15] 中孚实业项目投资 - 全资二级子公司拟投资2.59亿元分两期建设铝轮毂项目，一期年产200万只，二期年产100万只，资金全部自筹 [18] 闻泰科技子公司情况 - 荷兰经济事务与气候政策部大臣宣布暂停对安世半导体的资产冻结令，但闻泰科技对安世半导体的控制权仍受阿姆斯特丹上诉法院裁决限制 [19] 中毅达实控人变动 - 公司实际控制人信达证券拟被中金公司换股吸收合并，该重组不涉及中毅达自身股权变动，不会导致公司控股股东变更 [19] 金龙鱼子公司诉讼 - 下属子公司广州益海收到一审刑事判决书，被判构成合同诈骗罪（从犯），罚金100万元，并与云南惠嘉共同退赔被害单位经济损失18.81亿元 [20] - 广州益海不认可一审判决，已提出上诉 [20]

板块整体表现 - 房屋建设板块在11月20日较上一交易日上涨0.53%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.4%，深证成指下跌0.76% [1] - 板块内个股表现分化，浙江建投以1.28%的涨幅领涨，而宁波建工跌幅最大，为-2.69% [1] - 从资金流向看，板块整体主力资金净流出907.54万元，游资资金净流出1855.5万元，但散户资金净流入2763.04万元 [1] 领涨个股分析 - 浙江建投收盘价为9.51元，上涨1.28%，成交量为23.51万手，成交额为2.24亿元 [1] - 中国建筑收盘价为5.33元，上涨0.76%，成交量为207.47万手，成交额为11.04亿元，是板块中成交额最大的个股 [1] - 陕建股份收盘价为3.80元，上涨0.53% [1] 个股资金流向详情 - 中国建筑获得主力资金净流入9401.21万元，主力净占比为8.52%，但游资和散户资金均为净流出 [2] - 重庆建工获得主力资金净流入2661.79万元，主力净占比高达18.47% [2] - 浙江建投虽股价上涨，但主力资金净流出468.70万元，而游资净流入1371.41万元 [2] - 宁波建工主力资金净流出规模最大，为5451.59万元，主力净占比为-14.87% [2]