证券代码：601798 证券简称：蓝科高新 公告编号：2025-033 重要内容提示： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2025 年 09 月 03 日（星期三）至 09 月 09 日（星期 二）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或 通过公司邮箱 lanpec@lanpec.com 进行提问。公司将在说明会上对投 资者普遍关注的问题进行回答。 甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 8 月 28 日发布公司 2025 年半年度报告，为便于广大投资者 更全面深入地了解公司 2025 年半年度经营成果、财务状况，公司计 划于 2025 年 09 月 10 日（星期三）15:00-16:00 举行 2025 年半年度 业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 会议召开时间：2025 年 09 月 10 日 （星期三） 15:00-16:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2025 年半 年度的经营 ...

证券代码：601798 证券简称：蓝科高新 公告编号：2025-032 甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司 关于召开2025年第一次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一)股东会类型和届次 2025年第一次临时股东会 (二)股东会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方 式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 9 月 12 日 15 点 00 分 召开地点：上海蓝滨石化设备有限责任公司会议室 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东会召开日期：2025年9月12日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 9 月 12 日 至2025 年 9 月 12 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东会召开当日的交易时间段，即 9:15-9: ...

证券代码：601798 证券简称：蓝科高新 编号：2025-030 二、审议通过《关于对国机财务有限责任公司 2025 年半年度风险持续 评估报告议案》。 独立董事专门会议认为：该报告充分反映了财务公司的经营资质、内 部控制、经营管理和风险管理状况。2025 年上半年，公司与财务公司之间 的关联交易具有必要性、公允性，有利于优化公司财务管理和提高公司资 金使用效率，开展的金融服务业务风险可控，不影响公司资金的独立性， 不会对公司和全体股东造成不利影响。 甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司 第六届董事会第十次会议决议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 甘肃蓝科石化高新装备股份有限公司(以下简称"公司")第六届董事 会第十次会议于 2025 年 8 月 26 日以现场及通讯方式召开。2025 年 8 月 15 日公司已向全体董事发出电子邮件会议通知，并提交了会议材料。本次 会议应到董事 8 人，实到董事 8 人；其中因工作调整原因，董事汪金贵先 生向公司提交书面辞职报告辞去公司董事会 ...

核心财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入412,266,026.63元，较上年同期341,327,840.86元增长20.78% [1] - 归属于母公司所有者的净利润为20,946,276.52元，上年同期为亏损状态 [1] - 经营活动产生的现金流量净额为-43,719,215.24元，同比大幅下降368.34% [1] - 总资产2,291,062,334.88元，较上年度末增长1.02% [1] 股东结构与控制权变化 - 前三大股东分别为国机资产管理有限公司(持股22.04%)、中国机械工业集团有限公司(持股7.54%)、苏美达股份有限公司(持股4.80%) [3] - 苏美达股份有限公司拟通过非公开协议转让方式受让60,000,000股股份，交易完成后持股比例将达21.72%成为控股股东 [6] - 股份转让价格为6.71元/股，交易总价款为402,600,000元 [6] - 实际控制人仍为中国机械工业集团有限公司 [6] 资产与利润分配状况 - 合并财务报表未分配利润为-195,795,467.89元，母公司未分配利润为-217,317,970.28元 [1] - 公司决定不进行利润分配，包括现金分红和股票股利分配，也不以公积金转增股本 [1] 重大资产重组事项 - 公司收购蓝亚检测100%股权及中国空分51%股权，资金来源为自有或自筹资金 [6] - 本次交易不涉及发行股份，不会导致公司控制权变更 [6] - 表决权委托解除协议在股份过户时同时生效 [6]

收入和利润表现 - 营业收入为4.12266亿元人民币，同比增长20.78%[21] - 报告期公司实现营业收入41226.60万元，同比增长20.78%[33] - 2025年上半年营业收入41226.6万元，同比增长20.78%[34] - 2025年上半年营业收入同比增长超20%[65] - 公司营业总收入同比增长20.8%至4.12亿元，其中营业收入4.12亿元[111] - 归属于上市公司股东的净利润为2094.63万元人民币，实现扭亏为盈[21][22] - 归属于上市公司股东的净利润为2094.63万元，同比扭亏为盈[33] - 归属于上市公司股东净利润2095万元，基本每股收益0.059元[113] - 归属于上市公司股东的净利润2094.63万元，同比扭亏为盈，减亏3063.43万元[34] - 归母净利润2095万元，同比实现扭亏为盈[65] - 净利润实现扭亏为盈，从去年亏损932万元转为盈利2116万元[112] - 基本每股收益为0.059元/股，上年同期为-0.027元/股[23] - 扣除非经常性损益后的净利润为1524.05万元人民币[22] - 加权平均净资产收益率为1.68%[23] 成本和费用变化 - 营业成本同比增长9.6%至3.02亿元，毛利率改善至26.8%[111] - 2025年1-6月产品毛利率26.82%，同比提升7.44个百分点[33] - 产品毛利率26.82%，同比增加7.44个百分点[34] - 销售费用2292.57万元，同比增长212.05%[43] - 销售费用同比激增212%至2293万元，管理费用增长76.6%至4919万元[111] - 管理费用4918.72万元，同比增长76.68%[43] - 财务费用397.98万元，同比下降48.24%[43] - 研发费用2390.53万元，同比增长20.02%[43] - 研发费用同比增长20%至2391万元，财务费用下降48.2%至398万元[112] - 母公司研发费用激增409%至726万元，销售费用增长83.2%至452万元[115] - 信用减值损失同比增长245%至914万元，资产减值损失改善41.9%至471万元[116] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-4371.92万元人民币，同比下降368.34%[21][22][24] - 经营活动现金流量净额-4371.92万元，同比下降368.34%[43] - 经营活动产生的现金流量净额由正转负，从2024年上半年的1629.25万元变为2025年上半年的-4371.92万元，同比下降368.3%[119] - 投资活动现金流量净额-246.05万元，同比下降103.83%[43] - 投资活动产生的现金流量净额大幅下降103.8%，从2024年上半年的6431.73万元降至2025年上半年的-246.05万元[119] - 筹资活动现金流入同比增长54.5%，从2024年上半年的1.1亿元增至2025年上半年的1.7亿元[119] - 母公司经营活动现金流量净额同比下降88.8%，从2024年上半年的8857.8万元降至2025年上半年的993.6万元[121] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降21.2%，从2024年上半年的4.97亿元降至2025年上半年的3.92亿元[118] - 支付给职工及为职工支付的现金同比增长1.0%，从2024年上半年的1.17亿元微增至2025年上半年的1.19亿元[118] - 购买商品、接受劳务支付的现金同比下降14.5%，从2024年上半年的3.16亿元降至2025年上半年的2.70亿元[118] - 收到的税费返还同比下降69.6%，从2024年上半年的7.49万元降至2025年上半年的2.27万元[118] - 期末现金及现金等价物余额同比下降23.0%，从2024年上半年的1.4亿元降至2025年上半年的1.08亿元[119] - 母公司期末现金及现金等价物余额同比下降66.3%，从2024年上半年的9373.7万元降至2025年上半年的3160.14万元[123] 资产和负债变动 - 货币资金减少至1.366亿元，占总资产比例5.96%，同比下降38.07%[46] - 货币资金为1.366亿元，较年初2.206亿元下降38.1%[104] - 母公司货币资金从114.28百万元降至48.59百万元，减少57.46%[107] - 应收款项增至5.149亿元，占总资产比例22.48%，同比增长17.99%[46] - 应收账款为5.149亿元，较年初4.364亿元增长18.0%[104] - 母公司应收账款从260.70百万元增至286.65百万元，增长9.95%[107] - 存货增至5.207亿元，占总资产比例22.73%，同比增长6.78%[46] - 存货为5.207亿元，较年初4.876亿元增长6.8%[104] - 母公司存货从114.37百万元增至159.36百万元，增长39.34%[107] - 合同负债增至4.052亿元，占总资产比例17.69%，同比增长18.16%[46] - 合同负债从342.93百万元增至405.19百万元，增长18.16%[105] - 长期借款降至0元，同比减少100%[46] - 预付款项为0.8717亿元，较年初0.4499亿元增长93.8%[104] - 交易性金融资产为0.1455亿元，较年初0.1379亿元增长5.5%[104] - 应收票据为0.4051亿元，较年初0.7091亿元下降42.9%[104] - 流动资产合计为14.174亿元，较年初13.832亿元增长2.5%[104] - 长期股权投资为1.669亿元，较年初1.614亿元增长3.4%[104] - 母公司长期股权投资从1,170.65百万元增至1,176.15百万元，增长0.47%[108] - 固定资产为5.072亿元，较年初5.170亿元下降1.9%[104] - 无形资产从84.40百万元降至81.84百万元，减少3.04%[105] - 短期借款保持稳定，为250.14百万元[105] - 母公司应付票据从60.00百万元增至80.00百万元，增长33.33%[108] - 未分配利润亏损从216.74百万元收窄至195.80百万元，改善9.66%[106] - 归属于上市公司股东的净资产为12.5616亿元人民币，较上年度末增长1.55%[22] - 总资产为22.9106亿元人民币，较上年度末增长1.02%[22] - 公司总资产从2,267.91百万元增至2,291.06百万元，增长1.02%[105][106] - 合并财务报表未分配利润为-1.95795亿元人民币[6] 业务运营和合同承揽 - 2025年1-6月公司承揽合同额61493.35万元，同比增长52.66%[33] - 2025年1-6月完成产品重量11506.19吨，同比增长77.65%[33] - 完工产品11506.19吨，同比增长77.65%[34] - 2024年全年承揽合同额127718.06万元，同比增长15.73%[33] - 海外新签合同额同比激增470%，占总新签量的30%[65] - 实现百万吨级甲醇装置板壳式换热器国产化落地[66] 关联交易和金融合作 - 2025年预计日常关联交易总额约46,000万元[81] - 报告期与国机集团销售及劳务实际交易金额2,085.72万元[82] - 报告期与国机集团采购材料实际交易金额238.12万元[82] - 与关联方预计销售设备及劳务交易额约30,000万元[82] - 与关联方预计采购商品及劳务交易额约10,000万元[82] - 与参股公司预计交易额合计6,000万元（销售5,500万元/采购500万元）[82] - 公司与国机财务续签金融服务协议获年度股东大会批准，综合授信额度为人民币5亿元[83] - 截至2025年6月30日，公司在国机财务贷款余额为人民币1.1亿元，存款余额为人民币9104.31万元，保函金额为人民币8652.19万元[83] - 公司使用国机财务授信总额为人民币1.965219亿元[83] - 国机财务每日最高存款限额为人民币5亿元，存款利率范围为0.15%至1%[88] - 国机财务存款期初余额为人民币1.720851亿元，本期存入人民币9.301411亿元，取出人民币10.111831亿元，期末余额为人民币9104.31万元[88] - 国机财务授信总额为人民币5亿元，实际发生额为人民币9940.94万元[90] - 国机财务贷款额度为人民币5亿元，贷款利率范围为2.4%至2.75%[91] - 国机财务贷款期初余额为人民币1.3亿元，本期贷款人民币3000万元，还款人民币5000万元，期末余额为人民币1.1亿元[91] - 公司受托管理关联方兰石所资产，年托管费用为人民币10万元，托管期限三年[84] 非经常性损益和投资收益 - 收到政府补助528.84万元人民币[26] - 非经常性损益项目中金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益为277577.92万元[27] - 其他营业外收入和支出为221239.47万元[27] - 非经常性损益所得税影响额为27518.92万元[27] - 非经常性损益合计金额为5705776.49万元[27] - 以公允价值计量的金融资产期末数为5794.89万元，本期公允价值变动收益20.2万元[53] - 泸天化股票投资期末账面价值145.49万元，本期公允价值变动收益7.56万元[55] - 对联营企业投资收益改善至670万元，去年同期亏损44万元[112] 子公司和参股公司表现 - 子公司上海蓝滨石化净利润2540.87万元，总资产13.45亿元[57] - 参股公司上海河图工程净利润2529.89万元，总资产6.96亿元[57] - 境外资产总计4240.76万元人民币，占总资产比例1.85%[47] 公司治理和股东信息 - 报告期末公司普通股股东总数为27027户[95] - 国机资产管理有限公司持有7813万股流通股，占比最高[98] - 上证e互动平台实现100%回应率[67] - 修订26项制度强化公司治理[67] - 承诺现金分红比例不低于三年可分配利润的30%[78] - 公司注册资本为人民币35,452.8198万元[136] - 首次公开发行人民币普通股8,000万股[136] 创新和荣誉 - 新增专利16件，同比增长超60%[66] - 获评国家级"绿色工厂"及万得ESG评级A级[66] 社会责任和公益活动 - 公司员工为留守儿童提供上半年共1200元资助[74] - 公司为全村免费发放春联1500余副[74] - 消费帮扶投入资金4.897万元购买农副产品[75] - 婚俗改革宣传活动投入帮扶资金8万元[75] - 排查农村卫生厕所问题隐患20多处[75]

公司治理变动 - 公司董事汪金贵因工作原因辞去第六届董事会董事及专业委员会所有职务 辞职于2025年8月25日提交并立即生效 辞职后不再担任公司任何职务 [2] - 董事会提名汪冰为第六届董事会非独立董事候选人 汪冰拥有经济学硕士和高级会计师资格 曾任中国机械工业集团有限公司资本运营部主管及多家国机系企业高管 现任国机集团产业投资(北京)有限公司副总经理 [2][3][5] - 董事变更议案已通过第六届董事会第十次会议审议 将于2025年第一次临时股东会表决 新任董事任期至第六届董事会届满止 [2] 股东会议程安排 - 临时股东会定于2025年9月12日15:00在上海蓝滨石化设备有限责任公司会议室召开 网络投票通过上交所系统进行 交易时段投票时间为9:15-11:30和13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00 [1] - 会议议程包括审议议案、股东问答、投票表决及决议宣读 投票结果将由上交所信息服务平台合并统计现场与网络表决数据 [1][2] - 股权登记日为2025年9月5日 出席人员包括登记在册股东及授权代理人、公司董事、监事、高管和聘请律师 [1]

核心观点 - 本期中国A股并购重组市场活跃度显著提升，重大并购事件数量环比增加60%至80起，披露交易金额环比激增187.97%至6018.88亿元，呈现"频率高、主体多、领域广"特点 [1][2] - 房地产管理和开发、其他金属与采矿、半导体产品、电子设备、仪器和元件、电气设备Ⅲ、汽车零配件等行业成为并购热点领域 [1][2] - 民营企业与地方国有企业主导市场，横向整合、战略合作、多元化战略等并购动因多元化 [1][3][4][6] - 政策优化与经济修复驱动下，并购市场有望持续释放产业整合与价值重塑潜力 [1][2] 市场概况 - 重大并购事件数量达80起，环比增长60%，披露交易金额6018.88亿元，环比增长187.97% [2] - 44家上市公司停牌筹划/宣布重组预案，股价双周平均涨幅7.53%；22家预案后取得重大进展，股价双周平均涨幅3.76% [2] - 重组指数双周涨幅5.10%，投研热度环比提升11.54% [2] 行业分布与主体特征 - 热门行业包括：房地产管理和开发、其他金属与采矿、半导体产品、电子设备/仪器/元件、电气设备Ⅲ、汽车零配件 [1][2] - 民营企业为主要参与方（如欧菲光、琏升科技、慧博云通等），地方国有企业活跃（如渤海汽车、云维股份、四川路桥等） [3][4][6] - 中央国有企业参与案例包括电投能源（煤炭行业）和中科曙光（电子设备） [3][6] 并购类型与目的 - 横向整合占比最高（如电投能源收购白音华煤电、国城矿业收购国城实业） [3][4] - 战略合作案例突出（如欧菲光收购欧菲微电子股权、海光信息吸收合并中科曙光） [3][6] - 多元化战略（如*ST宇顺收购数据科技公司、厦门港务收购集装箱码头） [3][6] - 垂直整合（如邦基科技收购农牧公司、阳光诺和收购朗研生命） [4][6] 上市公司表现 - 停牌筹划重组公司中，光库科技双周涨幅达48.90%，阳光诺和涨幅32.29%，美晨科技涨幅31.19% [7][8] - 市值超千亿公司包括中科曙光（1077.44亿元）和海光信息（3576.23亿元） [8] - 预案进展公司中，隆扬电子涨幅22.65%，立讯精密市值达2798.55亿元 [11] 监管与政策环境 - 本期无新增监管政策出台，但报告强调政策优化是驱动市场活跃的核心因素之一 [19]

股价表现 - 最新股价11.38元 较前一交易日上涨6.26% [1] - 盘中最高触及11.78元 最低下探至10.52元 [1] - 成交量71.97万手 成交金额达8.07亿元 [1] 主营业务 - 公司属于专用设备制造业 [1] - 主营业务为石油石化专用设备的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于石油、化工、电力等领域 [1] 业绩预期 - 预计上半年业绩实现扭亏为盈 [1] - 净利润同比增幅中值达316.26% [1] - 业绩表现显著优于行业平均水平 [1] 资金流向 - 8月19日主力资金净流出1042.50万元 占流通市值0.26% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流入1.19亿元 占流通市值2.97% [1]

公司背景与业务范围 - 公司发源自1958年成立的兰州石油机械研究所 2011年转制上市 在能源装备领域深耕多年 是行业先驱[1] - 主要产品包括换热器 空冷器 原油生产分离处理设备 膜分离技术及产品 球罐 熔盐罐 塔器 容器 石油钻采技术设备等[1] - 近年来积极拓展光热储能 氢能 深海经济等新兴领域[1] 财务业绩表现 - 2025H1预计营收同比增长20% 归母净利润约2095万元 扣非后归母净利润约1525万元 均实现同比扭亏为盈[1] - 整体毛利率提升 得益于产品结构优化[1] 光热熔盐储能业务 - 保持细分市场领先地位 参与南非红石光热发电项目 阿克塞汇东750MV光热+光伏项目 新疆哈密综合能源100MV光热项目等国内外重大项目[2] - 新设沙特分公司 迪拜分公司 摩洛哥分公司作为海外市场桥头堡 光热熔盐储能在海外市场有标志性订单落地[2] 深海经济布局 - 研发高效油气水处理设备 海洋浮式液化天然气再气化装置 3000m水深水下高效油气水分离系统装置 海洋油气田天然气预处理净化和轻烃回收关键技术装备[2] - 突破高效分离与净化技术 模块化与紧凑型装备技术 加强与国内外石油公司合作 参与深海油气田开发项目配套设备供应 逐步扩大深海市场份额[2] 氢能业务发展 - 在氢能制备装置 液氢储运装置上有在研项目积极推进中[2] 战略并购活动 - 2025年4月16日公告拟以现金方式收购蓝亚检测100%股权和中国空分工程有限公司51%股权[3] - 蓝亚检测可增强特种设备检验检测资质能力 中国空分拥有众多设计与施工资质 可完善工程业务布局[3] 业务增长驱动因素 - 在石油石化装备领域不断巩固传统优势 在新能源装备领域加快布局氢能 光热储能等前沿技术[1] - 在中亚 南美等海外市场 精细化工装备 海洋油气装备 火电灵活性改造等领域实现较好突破[1] - 相关领域市场需求持续增长将支撑公司长期发展[1]

海洋经济板块市场表现 - 海洋经济板块整体上涨1.62%，领涨股为中科海讯（涨幅19.99%）[1] - 上证指数上涨0.85%至3728.03点，深证成指上涨1.73%至11835.57点[1] - 板块内10只个股涨幅超4.9%，其中蓝科高新（9.96%）、天海防务（9.09%）、中国海防（7.58%）涨幅居前[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前五分别为中科海讯（54.56元/19.99%）、海兰信（23.13元/11.58%）、蓝科高新（10.71元/9.96%）、天海防务（7.80元/9.09%）、中国海防（36.49元/7.58%）[1] - 跌幅前五包括大金重工（-2.72%至32.89元）、盟升电子（-1.75%至39.87元）、南方路机（-0.94%至55.84元）、武汉天源（-0.81%至14.69元）、润邦股份（-0.70%至7.11元）[2] - 中水海业当日平收于8.29元，成交18.18万手[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出4.76亿元，游资净流出4.31亿元，散户资金净流入9.07亿元[2] - 天海防务获主力净流入2.44亿元（占比8.57%），但游资与散户分别净流出1.26亿元和1.18亿元[3] - 中科海讯主力净流入1.33亿元（占比29.11%），为板块最高主力净占比，游资净流出8990.4万元[3] - 蓝科高新主力净流入4327.24万元（占比24.94%），亚星锚链游资净流出5900.32万元[3] 成交活跃度 - 天海防务成交371万手（28.47亿元），巨力索具成交304.96万手（27.90亿元），为成交额最高个股[1] - 中科海讯成交量8.36万手（4.56亿元），派克新材成交量4.48万手（3.36亿元）[1] - 盟升电子成交7.86万手（3.18亿元），南方路机成交8万手（4.44亿元）[2]