（文章来源：证券日报） 证券日报网讯德石股份9月16日在互动平台回答投资者提问时表示，公司上市后，进一步拓宽了融资渠 道，提升了研发与生产能力，募投项目的实施促进了公司上市后经营业绩的持续增长。 ...

延安精神的历史意义 - 延安作为中共中央所在地13年（1935-1948年），是抗日战争政治指导中心和解放斗争总后方 [7] - 抗日民族统一战线策略方针于1935年12月在瓦窑堡窑洞内诞生 [8] - 毛泽东在凤凰山麓窑洞完成《论持久战》，批判"速胜论"与"亡国论"错误思潮 [8] - 中国人民抗日军政大学培养10余万名军政干部，校训"团结、紧张、严肃、活泼" [8] - 1939年《黄河大合唱》在延安首演，成为凝聚民族力量的战歌 [10] 精神内涵与历史影响 - 延安100多个文艺单位创作大量经典作品，为抗战积聚精神力量 [11] - 伟大抗战精神与延安精神深度交融，形成爱国情怀与民族气节 [11] - 抗战时期延安遭遇军事包围与经济封锁，引发大生产运动 [14] - 八路军三五九旅开展南泥湾大生产运动，实现"自己动手、丰衣足食" [14] - 延安精神包含"坚定正确的政治方向"与"自力更生、艰苦奋斗"核心理念 [11][16] 现代传承与经济发展 - 南泥湾镇马坊村发展农文旅产业，村民人均年收入达2.3万元 [17] - 1999年起延安开展退耕还林工程，累计完成1077.5万亩 [18] - 苹果产业综合产值达551亿元（2024年），占农民经营性收入超60% [20] - 形成7大产业集群25条产业链，包括现代能源化工、先进装备制造及新材料 [20] - 建成革命文物国家文物保护利用示范区与国家级陕北文化生态保护区 [20] 当代社会应用与教育传承 - "白求恩医疗服务队"拥有3768名医护志愿者，累计开展义诊1800多次 [19] - 党的十八大以来延安培训全国各地党员干部120万人次 [24] - 宝塔消防救援站52年来守护75万老区人民，2023年获"时代楷模"称号 [25] - 延安现存445处革命旧址，成为党员干部寻找初心的精神原乡 [22] - 智能选果线实现苹果重量、外观、糖度检测，优质苹果单价达20元 [20]

并购交易概览 - 中科环保收购北控水务旗下广西贵港北控水务环保有限公司及广西平南县北控水务环保有限公司100%股权 [1] - 神开股份全资子公司以现金6000万元收购蓝海智信51%股权 [1] - 汇金科技以2907万元收购壹证通51%股权 [1] - 柯力传感拟以约1.22亿元收购华虹智能科技少数股东合计45%股权 交易完成后持股比例将提升至96% [1][3] - 苏大维格拟以现金收购常州维普半导体设备有限公司不超过51%股权 目标公司100%股权整体估值未披露 [1] - 中国铸晨间接全资附属公司与广州合粤新能源科技订立谅解备忘录 探讨收购目标公司股本权益的潜在投资 [1] - 沙特Savvy Games Group计划拓展中国及亚洲市场 寻求价值数十亿美元的大型游戏行业并购交易 [1] 股权结构调整 - 柯力传感通过收购华虹智能科技少数股权强化控制权 持股比例从51%增至96% [1][3] - 蓝海智信工商变更登记已完成 神开股份实现对其51%股权的控制 [1] - 壹证通关联方江苏智慧数字认证有限公司股权关系同步调整 [1] 战略布局方向 - 中科环保通过收购北控水务旗下环保公司扩大废物处理及水务环保业务覆盖 [1] - 苏大维格拟控股常州维普半导体设备有限公司 强化半导体设备领域布局 [1] - Savvy Games Group以亚洲市场为重点 通过大型并购提升全球游戏行业影响力 [1] - 中国铸晨通过潜在收购切入新能源科技领域 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入约7.98亿元 同比增加31.9% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约1216万元 同比减少92.85% [1] - 基本每股收益0.0152元 同比减少92.87% [1] 经营状况分析 - 公司营收呈现显著增长但盈利能力大幅下滑 [1] - 净利润降幅与每股收益降幅基本同步 反映整体盈利水平收缩 [1]

财务表现 - 收入达人民币7.975亿元 同比上升31.90% [1] - 公司所有者权益应占纯利为人民币1216.37万元 同比收窄92.85% [1] - 每股盈利为人民币0.0152元 [1] 经营状况 - 产品订单充足 产销量同比大幅增加 [1] - 产能利用率提升 产品毛利率同比大幅增长 [1] - 营业收入增加 [1] 业绩变动原因 - 净利润同比减少主要因上年同期出售两家子公司股权产生非经常性投资收益 [1] - 扣除非经常性损益后经营业绩扭亏为盈 [1] - 成本管控和降本增效效果显著 [1]

文章核心观点 公司计划通过以简易程序向特定对象发行股票募集资金22,000万元，用于高端海洋工程装备制造基地项目、并购蓝海智信51%股权及补充流动资金，以把握海洋油气开发机遇、提升技术实力、优化资本结构并增强市场竞争力 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38] 本次募集资金使用计划 - 募集资金总额22,000万元，全部用于高端海洋工程装备制造基地项目、并购蓝海智信51%股权及补充流动资金 [1] - 若募集资金不足，公司将以自筹资金解决 [1] 高端海洋工程装备制造基地项目 - 项目投资总额11,000万元，建设期1.5年，位于上海市闵行区现有厂区，聚焦水下生产系统、智能化井口装备等关键技术 [2] - 达产后年产400套海上成套井口设备、超高压成套井控设备等，预计年营业收入24,245.8万元，税后内部收益率19.80%，税后静态投资回收期6.53年 [2][14] - 全球海工装备订单金额2024年达272.2亿美元，同比增长85.1%，中国订单金额116亿美元位居全球第一 [3] - 公司是国内石油装备骨干企业，石油钻采装备占收入38%以上，产品已应用于恩平15油田群及海基一号平台 [5] - 项目响应国家能源安全战略，推动高端装备国产化，目前滩浅海装备国产化率约70%，深海领域仍依赖进口 [6][7] 并购蓝海智信51%股权 - 交易对价6,000万元，收购后蓝海智信成为控股子公司，其2024年营业收入3,177万元，净利润1,030万元 [15][22][23] - 蓝海智信主营智能钻井技术，产品包括地质导向软件、钻井优化软件等，可提升钻井效率25%~35%，缩短周期3~20天 [15][16] - 业绩承诺2025-2027年净利润分别不低于1,500万元、1,800万元、2,100万元 [29] - 收购将推动公司数智化升级，整合AI技术打造智慧井场生态系统，预计单井服务附加值提升30%~50% [31][32][33] - 蓝海智信为高新技术企业，研发人员占比超40%，核心团队具备斯伦贝谢等国际油服经验 [17][19] 补充流动资金项目 - 拟使用募集资金5,000万元补充流动资金，支持业务扩张及优化资本结构 [36] 行业背景与政策支持 - 国家政策鼓励海洋经济发展及高端装备国产化，2025年政府工作报告提出大力发展海洋经济 [7] - 中国油气勘探开发投资2023年达3,966亿元，2018-2023年年均复合增速超8% [8][9] - 全球油服数字化投资2025年预计达370亿美元，中国智慧油气田市场规模2023年159亿元，预计2028年达342亿元 [34] 公司实施基础 - 公司具备井控设备核心技术，是国内唯一具有防喷器组综合配套能力的民营企业，测试中心获CNAS认证 [10] - 市场覆盖中海油、中石油等国内主要客户，产品进入全球50多个国家和地区 [12] - 通过“设备+技术+服务”模式增强客户黏性，国内外品牌口碑显著 [11]

发行方案与财务影响 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票26,128,266股，募集资金总额22,000万元人民币 [3] - 发行完成后总股本将从363,909,648股增至390,037,914股 [5] - 基于2024年归母净利润3,016.58万元，公司测算2025年三种盈利情景：下降10%、持平或增长10% [4] - 在三种情景下，考虑发行后基本每股收益分别降至0.0706元/股、0.0785元/股和0.0863元/股，较发行前均有摊薄 [5] 募集资金用途与战略规划 - 募集资金将投向高端海洋工程装备制造基地项目及收购蓝海智信 [7][8] - 海洋装备项目旨在提升深海油气勘探开发装备制造能力，把握海工市场机遇 [8] - 收购蓝海智信是公司从装备制造向数智油田勘探领域延伸的战略举措，实现"AI+油气"服务商转型 [8] - 通过"硬件+软件+服务"生态闭环，强化定测录导一体化解决方案能力 [9] 业务基础与实施保障 - 公司核心业务覆盖油气钻采设备、勘探仪器及石油产品分析仪器三大板块 [7] - 拥有技术研发人员200余人，掌握超高温超高压井口成套设备、远程控制系统等核心技术 [8][9] - 客户包括中石化、中石油、中海油等国内主要石油企业，并通过海外分支机构拓展中东、泛俄、非洲等市场 [10] - 通过迪拜子公司、美国子公司等海外机构深度融入"一带一路"市场体系 [10] 公司治理与资金管理 - 已制定《募集资金使用管理办法》，对资金存储、使用及监督进行规范 [11] - 董事会将监督募集资金使用情况，定期进行内部审计并配合监管机构检查 [11] - 公司制定了《未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划》强化投资者回报机制 [12]

发行方案概要 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产的20% [1] - 发行价格为8.42元/股 定价基准日为2025年8月6日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [2][19] - 发行数量为26,128,266股 不超过发行前总股本363,909,648股的30% [3][20] 发行对象及认购方式 - 发行对象包括财通基金、鲁花道生、易米基金、诺德基金、华安证券资管、东海基金及湖南轻盐创业投资等不超过35名特定投资者 [2][17] - 所有发行对象均以现金方式认购 且与公司不存在关联关系 [17][18][22] - 发行对象承诺不存在保底保收益或变相保底保收益安排 [18][22] 募集资金用途 - 募集资金总额22,000万元将全部用于高端海洋工程装备制造基地项目和并购蓝海智信51%股权 [4][21][28] - 其中11,000万元用于高端海洋工程装备制造基地项目 6,000万元用于收购蓝海智信51%股权 [29][42] - 若募集资金不足 公司将通过自筹资金解决 [4][21] 行业背景与发展趋势 - 全球油气消费量从2019年114.9亿吨标准煤增长至2024年117.5亿吨标准煤 在能源消费结构中占比稳定在55%左右 [9][10] - 中国油气消费量从2019年13.1亿吨标准煤增长至2024年16.2亿吨标准煤 占比稳定在27%左右 [9][10] - 2024年全球原油产量45.18亿吨 天然气产量43,885亿立方米 中国原油产量2.13亿吨达历史第二高 天然气产量2,488亿立方米同比增长5.7% [9][10] 海洋油气开发机遇 - 全球超过70%油气资源蕴藏于海洋 其中44%来自深水 [12] - 2024年全球海洋油气勘探开发投资约2,096亿美元 连续4年保持增长 年均复合增速11% [12] - 近十年全球新增油气储量的65%-77%来自海洋 深水区域贡献超过40%年度新增可采储量 [12] 公司战略定位 - 公司围绕石油天然气勘探开发产业链构建"全产业链协同发展模式" [16][32] - 重点发展智慧井场AI数字化解决方案、深地工程高端装备研发及深海装备智能化井口井控装备 [16] - 由石油行业核心设备供应商转变为井场一体化方案提供商 [16] 高端海洋工程装备制造项目 - 项目投资总额11,000万元 建设期1.5年 位于上海市闵行区现有厂区 [29][30][40] - 达产后可形成年产400套海上成套井口设备、超高压成套井控设备等产能 [30] - 预计达产年营业收入24,245.88万元 净利润2,048.39万元 税后内部收益率19.80% [41] 蓝海智信并购项目 - 收购标的51%股权交易对价6,000万元 标的公司100%股权估值11,765万元 [42][50] - 标的公司主营井场数据采集传输系统、水平井地质导向建模软件等智能化钻井产品 [42][43] - 2024年标的公司营业收入3,177万元 净利润1,030万元 较2023年分别增长85%和235% [48] 技术实力与市场地位 - 公司是国内唯一具有防喷器组、远程控制系统、节流压井管汇综合配套能力的民营企业 [38] - 产品应用于亚洲最深直井深地塔科1井及亚洲第一深水导管架平台海基一号 [39] - 测试中心获CNAS实验室资质认证 产品覆盖全球50多个国家和地区 [38][39]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入3,475,780,982.37元 [2] - 归属于上市公司股东的净利润为28,028,597.77元 [2]

质量强链重点项目成果 - 大庆油田力神泵业自动化桁架加工岛投入使用后加工产品超3000件，成本节约40%，效率提升25% [1] - 伊利现代智慧健康谷金灏工厂实现全自动化生产，配备超高速灌装机、AGV无人车等智能设备 [1] - 泉州鞋服产业链服务12家链主企业，识别145项质量风险，开展21个改进项目，供应商端降本增效3.93亿元 [3] 传统产业升级 - 卡尔美体育建成5G智慧工厂实现生产数据实时监控 [3] - 安踏体育通过"6合1"质量赋能模型提升供应链质量水平 [3] - 承德钒钛新材料产业链突破高纯钒材料技术瓶颈，推动在航空航天等领域的应用 [4] - 宁夏枸杞产业构建四级检验检测体系，全产业链产值超290亿元 [4] 新兴产业发展 - 新松机器人攻克真空机械手技术，整体效率提高20%以上 [5] - 河南超硬材料产业链实施三位一体质量攻坚行动，推动千亿级产业链升级 [6] - 株洲轨道交通装备本地配套率超80%，核心零部件市占率全球第一 [7] 未来产业布局 - 陕西氢能产业构建质量基础设施服务体系 [8] - 广东人工智能产业链制定30余项标准，形成80个行业解决方案 [9] - 湖北光通信器件产业链实现657万元直接经济效益，"中国光谷"成为全球最大光纤光缆基地 [10]