证券代码：601828 证券简称：美凯龙 编号：2023-054 红星美凯龙家居集团股份有限公司 红星美凯龙家居集团股份有限公司 关于召开 2022 年年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 红星美凯龙家居集团股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2023 年 03 月 31 日发布公司 2022 年年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2022 年年度经营成果、财务状况，公司计划于 2023 年 04 月 06 日上午 10:00-11:00 举行 2022 年年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2022 年年度的经营成 果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围 内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、 说明会召开的时间、地点 （一） 会议召开时间：2023 年 04 月 06 日 上午 10:00-11:00 1 （二） 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（ ...

营业收入变化 - 本报告期营业收入35.27亿元，同比减少8.42%；年初至报告期末营业收入104.84亿元，同比减少7.67%[2] - 2022年前三季度营业总收入为104.84亿元，较2021年同期的113.54亿元下降7.67%[18] 净利润相关指标变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.93亿元，同比减少47.25%；年初至报告期末为13.18亿元，同比减少36.17%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.84亿元，同比减少60.20%；年初至报告期末为11.21亿元，同比减少23.68%[4] - 2022年第三季度营业利润22.74亿元，2021年同期为28.71亿元；利润总额22.81亿元，2021年同期为28.64亿元；净利润13.24亿元，2021年同期为21.51亿元[20] - 2022年第三季度归属于母公司股东的净利润13.18亿元，2021年同期为20.65亿元；少数股东损益0.60亿元，2021年同期为8.61亿元[20] 每股收益及净资产收益率变化 - 本报告期基本每股收益0.07元/股，同比减少50.00%；年初至报告期末为0.30元/股，同比减少43.40%[4] - 本报告期加权平均净资产收益率0.54%，较上年减少0.55个百分点；年初至报告期末为2.43%，较上年减少1.77个百分点[4] - 2022年第三季度基本每股收益0.30元/股，2021年同期为0.53元/股[21] 资产负债及所有者权益变化 - 本报告期末总资产1336.35亿元，较上年度末减少1.15%；归属于上市公司股东的所有者权益542.68亿元，较上年度末增加0.53%[4] - 2022年9月30日货币资金为5,738,284,486.77元，2021年12月31日为6,903,715,249.53元[14] - 2022年9月30日交易性金融资产为1,002,221,372.29元，2021年12月31日为1,018,692,853.25元[14] - 2022年9月30日应收账款为2,133,280,588.86元，2021年12月31日为1,957,650,342.07元[14] - 2022年9月30日其他应收款为1,299,787,956.24元，2021年12月31日为935,666,616.98元[14] - 2022年9月30日流动资产合计14,921,683,788.51元，2021年12月31日为15,652,890,125.36元[14] - 2022年第三季度末资产总计为1336.35亿元，较上一报告期的1351.88亿元下降1.15%[15] - 2022年第三季度末负债合计为759.77亿元，较上一报告期的776.56亿元下降2.16%[16] - 2022年第三季度末所有者权益合计为576.58亿元，较上一报告期的575.31亿元增长0.22%[16] - 2022年第三季度末长期股权投资为38.51亿元，较上一报告期的39.29亿元下降1.98%[15] - 2022年第三季度末投资性房地产为963.23亿元，较上一报告期的955.75亿元增长0.78%[15] - 2022年第三季度末在建工程为1.28亿元，较上一报告期的0.89亿元增长44.06%[15] 非经常性损益及政府补助情况 - 本报告期非流动性资产处置损益为 - 100.96万元，年初至报告期末为 - 30.28万元[5] - 本报告期计入当期损益的政府补助3065.53万元，年初至报告期末为8123.62万元[5] 指标变动原因 - 归属于上市公司股东的净利润等指标变动主要系疫情环境下相关服务进度延缓及归母净利润减少导致[8] 股东持股情况 - 报告期末普通股股东总数为72,293名[11] - 红星美凯龙控股集团有限公司持股1,732,172,349股，持股比例39.78%，质押971,786,018股[11] - 红星美凯龙控股集团有限公司－红星美凯龙控股集团有限公司2019年非公开发行可交换公司债券（第一期）质押专户持股885,908,658股，持股比例20.34%[11] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股740,982,389股，持股比例17.02%[11] 股份回购情况 - 截至2022年9月30日，公司累计回购A股股份1,044,800股，占总股本比例0.0240%，支付总金额5,003,480.17元[13] 营业成本及收益变化 - 2022年前三季度营业总成本为83.08亿元，较2021年同期的91.61亿元下降9.31%[18] - 2022年前三季度投资收益为1.27亿元，较2021年同期的5.02亿元下降74.67%[18] - 2022年前三季度公允价值变动收益为0.997亿元，较2021年同期的2.39亿元下降58.29%[18] 现金流量变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额39.76亿元，同比减少16.72%[4] - 2022年前三季度经营活动现金流入小计108.79亿元，2021年同期为135.22亿元；经营活动现金流出小计69.04亿元，2021年同期为87.48亿元；经营活动产生的现金流量净额39.76亿元，2021年同期为47.74亿元[22][23] - 2022年前三季度投资活动现金流入小计30.97亿元，2021年同期为78.72亿元；投资活动现金流出小计29.27亿元，2021年同期为57.47亿元；投资活动产生的现金流量净额1.71亿元，2021年同期为21.26亿元[23] - 2022年前三季度筹资活动现金流入小计116.08亿元，2021年同期为95.14亿元；筹资活动现金流出小计166.62亿元，2021年同期为165.63亿元；筹资活动产生的现金流量净额 -50.54亿元，2021年同期为 -70.48亿元[23][24] - 2022年前三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为165.46万元，2021年同期为 -16.09万元[24] - 2022年前三季度现金及现金等价物净增加额 -9.06亿元，2021年同期为 -1.48亿元；期末现金及现金等价物余额51.92亿元，2021年同期为57.53亿元[24] 其他综合收益及综合收益总额变化 - 2022年第三季度其他综合收益的税后净额 -5.92亿元，2021年同期为9.79亿元[20] - 2022年第三季度综合收益总额7.32亿元，2021年同期为31.30亿元[21]

收入和利润（同比） - 营业收入为104.84亿元人民币，同比下降7.7%[3] - 归属于母公司所有者的净利润为13.18亿元人民币，同比下降36.2%[4] - 扣除非经常性损益后归母净利润为11.21亿元人民币，同比下降23.7%[4] 成本和费用（同比） - 利息费用为18.99亿元人民币，同比下降7.4%[3] - 研发费用为3441万元人民币，同比下降18.3%[3] 现金流量（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为39.76亿元人民币，同比下降16.7%[5] - 投资活动产生的现金流量净额为1.71亿元人民币，同比下降92.0%[5] - 筹资活动产生的现金流量净额为-50.54亿元人民币，同比改善28.3%[5] 资产和负债变化 - 货币资金从2021年底的69.037亿元人民币减少至2022年9月30日的57.383亿元人民币[6] - 应收账款从2021年底的19.577亿元人民币增加至2022年9月30日的21.333亿元人民币[6] - 短期借款从2021年底的29.571亿元人民币减少至2022年9月30日的22.747亿元人民币[8] - 其他应付款从2021年底的97.707亿元人民币增加至2022年9月30日的122.347亿元人民币[8] - 一年内到期的非流动负债从2021年底的116.993亿元人民币减少至2022年9月30日的73.419亿元人民币[8] 权益和资本结构 - 未分配利润从2021年底的386.624亿元人民币增加至2022年9月30日的395.841亿元人民币[10] - 归属于母公司股东权益从2021年底的539.818亿元人民币微增至2022年9月30日的542.681亿元人民币[10] - 公司总借贷余额为357.053亿元人民币[10] 融资活动 - 发行2.497亿美元信用增强债券，票面利率5.20%[1]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为人民币69.566亿元，同比下降7.3%[10] - 营业收入人民币6,956.6百万元，同比下降7.3%[15][17] - 营业收入同比下降7.3%至69.57亿元人民币，对比去年同期75.03亿元[134] - 公司2022年上半年营业收入为6.98亿元人民币，较2021年同期的8.24亿元下降15.3%[159] - 毛利为人民币43.368亿元，同比下降9.1%[10] - 公司实现毛利人民币43.368亿元，同比下降9.1%，综合毛利率为62.3%，同比下降1.3个百分点[22] - 归属于母公司所有者的净利润为人民币10.251亿元，同比下降32.1%[10] - 归属于母公司所有者的净利润为人民币10.250亿元，同比下降32.1%，净利润率14.7%[27][29] - 归属于母公司股东的净利润下降32.1%至10.25亿元人民币，对比去年同期15.10亿元[136] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为人民币9.367亿元，同比下降6.9%[10] - 扣非归母净利润人民币936.7百万元，同比下降6.9%[15] - 净利润同比下降40.7%至9.76亿元人民币，对比去年同期16.45亿元[136] - 2022年上半年净利润为11.27亿元人民币，较2021年同期的6.52亿元增长72.9%[161] 成本和费用（同比环比） - 营业成本人民币2,619.8百万元，同比下降4.09%[20] - 销售费用为人民币5.988亿元，同比下降27.7%，占营业收入8.6%[24] - 销售费用同比下降27.8%至5.99亿元人民币，对比去年同期8.29亿元[134] - 财务费用为人民币11.726亿元，同比下降3.8%，总利息支出人民币14.139亿元，同比下降9.0%[25] - 财务费用中的利息费用下降7.6%至12.52亿元人民币，对比去年同期13.55亿元[134] - 管理费用同比下降30.6%至6.12亿元人民币，对比去年同期8.82亿元[134] - 财务费用从2021年上半年的2.81亿元人民币增至2022年同期的2.92亿元人民币，增长3.9%[159] 各业务线表现 - 自营及租赁商场收入人民币4,153.4百万元，同比增长6.0%[18] - 自营及租赁商场收入人民币9.772亿元，占比37.3%，毛利率76.5%[21][23] - 委托经营管理商场收入人民币1,295.8百万元，同比下降22.7%[18][19] - 委托经营管理商场收入人民币6.906亿元，占比26.4%，毛利率46.7%[21][23] - 家装相关及商品销售收入人民币251.0百万元，同比下降56.3%[17][18] - 建造施工及设计收入人民币5.990亿元，占比22.9%，毛利率18.0%[21][23] 商场运营表现 - 自营商场平均出租率为92.1%，同比下降2.0个百分点[13] - 委管商场平均出租率为90.1%，同比下降1.3个百分点[13] - 商场总经营面积为22,270,040平方米，共有374家商场[13] - 公司经营94家自营商场，总经营面积8,384,333平方米，平均出租率92.1%[70] - 公司经营280家委管商场，总经营面积13,885,707平方米，平均出租率90.1%[71] - 自营商场中一、二线城市经营面积占比超80%[70] - 委管商场中三线及以下城市经营面积占比约70%[71] - 公司新设1家自营商场，关闭1家自营商场，另有1家自营商场转为委管商场[70] - 公司新开4家委管商场，关闭3家委管商场[71] - 公司有19家筹备中的自营商场[70] - 公司筹备的委管商场中有323个签约项目已取得土地使用权证/已获得地块[71] - 公司经营10家战略合作商场及59个特许经营家居建材项目[70] - 公司总经营面积达22,270,040平方米，覆盖全国224个城市[70] 财务健康状况 - 货币资金余额人民币6,134.6百万元，较2021年末下降11.1%[15] - 净资本负债率从56.7%降至54.4%[15] - 净资本负债率为54.4%，较2021年末的56.7%下降2.3个百分点[41] - 资产负债率为57.0%，较2021年末的57.4%下降0.4个百分点[41] - 利息开支偿付倍数为2.39倍，较2021年同期的2.17倍有所提升[41] - 应收账款账面价值为人民币22.566亿元，较2021年末增加人民币2.989亿元[30] - 投资性房地产账面价值人民币961.640亿元，增长0.6%，公允价值变动收益人民币0.956亿元[31] - 经营活动产生的现金流量净额为人民币20.012亿元，同比减少人民币0.825亿元[34] - 银行及其他借款总额为人民币303.64亿元，其中担保借款301.13亿元，无担保借款2.5亿元[37] - 固定利率借款106.81亿元，浮动利率借款196.83亿元，实际利率区间分别为3.40%-15.40%和4.25%-11.00%[37] - 一年内到期借款68.27亿元，一至两年内到期35.36亿元，两至五年内到期91.57亿元，五年以上到期108.43亿元[37] - 债券总额从443.63亿元减少至304.35亿元，主要因2019年中期票据及2020年公司债券到期偿付[39] - 商业地产抵押贷款支持证券总额从544.23亿元降至331.46亿元，其中2022年到期证券已全额清偿[40] - 抵押投资性房地产及固定资产账面价值872.95亿元，获得借款余额334.40亿元[43] - 已签约未确认的资本开支承诺103.40亿元，合作开发投资承诺34.72亿元[43] 数字化与营销举措 - 公司通过打造智能电器馆提升消费者联单购买率及客单值[75] - 公司升级十大主题馆战略实现智能电器国际进口等十大品类全面覆盖[74] - 公司甄选代表集团战略布局的百MALL商场包括32家1号店9家至尊MALL及59家标杆商场[74] - 三档大促活动实现营销传播总曝光量超十亿次[79] - 公司2022年成功举办七档超级品类节活动涵盖合资沙发门窗地板等品类[78] - 公司通过品类规整及二级品类不跨层等运营举措助力租金收入持续增长[77] - 公司利用大数据系统对商场日常租金定价和续签价格进行可视化分析[77] - 累计团达人数量超过75万[80] - 社群营销工具用户总数超过20万人[81] - 自媒体平台总曝光量超过6亿人次[81] - 获客成本同比下降超过20%[81] - 意向率整体提升近30%[81] - 老客户回访意向率同比提升超过30%[81] - 公司研发萤火引擎营销工具支持6大功能空间及10余大品类设计[92] - 公司优化微信抖音小红书等多平台投放矩阵优化线上流量采买布局[91] - 公司建立统一客资分发系统通过客资清洗隐号外呼等工具赋能商户[91] - 公司通过智能标签体系实现用户准确分级分层提升营销效率[91] - 公司开展金牌导购万人直播计划赋能1万+金牌导购拥有线上带货能力[92] - 公司开发流量运营平台与巨量引擎大众点评住小帮等线上投放平台对接[89] 家装业务发展 - 公司打造家倍得更好家振洋等差异化家装品牌覆盖中高端整装和豪宅市场[86] - 美凯龙家装业务重点布局上海北京南京天津郑州重庆成都苏州8城11分部[87] - 公司自主研发全屋整装全链路ERP系统及数字营销工具提升家装业务数字化能力[88] - 家装核心业务平台实现从客资到施工结算完整流程包含5大功能中心[89] - 施工计划模板支持不同城市个性化定义实现施工与主辅材下单计划有机结合[89] 战略合作与投资 - 公司与中贸展战略合作将共同举办天津国际家居博览会进军北方市场[75] - 公司构建三月看广州琶洲九月看上海虹桥的连锁展会平台新格局[75] - 公司与阿里巴巴2019年签署战略合作协议拓展家居新零售领域布局[90] - 公司通过天猫同城站采用LBS技术实现本地化商品展示和服务承接[90] - 累计为三十余个商业合作及新热销潜力品牌提供严选招商服务[76] 公司治理与股权激励 - 公司员工总数减少至20,526名，同比下降15.1%（2021年同期：24,191名）[47] - 报告期内薪酬开支总额为人民币16.979亿元，同比下降5.6%（2021年同期：17.975亿元）[47] - A股股票期权激励计划授予总量为33,935,000份，其中首次授予27,759,600份（占比81.80%）[54] - 预留部分股票期权为6,175,400份，占授予总量18.20%[54] - 激励对象总人数为982人，均为公司及子公司核心骨干[53] - 股票期权行权价格为人民币9.79元，授权日收盘价为9.55元[49] - 截至2022年6月30日，已注销或失效期权数量为27,759,600份[48][49] - 激励计划有效期最长不超过36个月，自2020年5月13日起实施[49][54] - 首次授予股票期权行权期为授权日起12个月后分两期行权，每期可行权50%[49][57] - 任何激励对象累计获授股票数量不超过公司股本总额1.00%[54] - 首次授予股票期权行权价格调整为每股人民币9.79元[63] - 因108名原激励对象离职或自愿放弃行权，注销股票期权213.62万份[63] - 因第一期行权条件未达成，注销股票期权1,281.17万份[63] - 因第二期行权条件未达成，注销股票期权1,281.17万份[63] - 员工持股计划筹集资金上限为人民币3亿元[64] - 员工持股计划累计买入公司股票1,578万股，占总股本0.40%[64] - 员工持股计划成交均价约9.50元/股，总成交金额约1.50亿元[64] - 员工持股计划股票锁定期为12个月（2021年5月13日至2022年5月12日）[64] - 首次授予股票期权行权价格为每股人民币11.02元[62] - 预留部分股票期权行权价格与首次授予一致[62] 股东结构与重大变动 - 公司董事会主席兼首席执行官车建兴持有A股好仓2,636,081,007股，占A股类别72.95%，占总股本60.53%[103] - 车建兴持有A股淡仓384,480,735股，占A股类别10.64%，占总股本8.83%[103] - 公司已发行股份总数4,354,732,673股，其中A股3,613,447,039股，H股741,285,634股[104] - 董事会14名董事中包含5名独立非执行董事，符合上市规则三分之一要求[96] - 审计委员会由3名独立非执行董事组成，钱世政担任主席[98] - 非执行董事徐宏于2022年1月19日辞任[100] - 非执行董事靖捷于2022年3月9日辞任[100] - 胡晓女士于2022年3月29日获委任为非执行董事[100] - 杨光先生于2022年3月29日获委任为非执行董事[100] - 红星美凯龙控股持有公司2,636,081,007股A股，占公司已发行股份总数60.53%[105] - 车建兴持有红星美凯龙控股184,000,000股，占92%权益[105] - 车建芳持有红星美凯龙控股16,000,000股，占8%权益[105] - 阿里巴巴集团持有公司355,000,000股A股（占A股类别9.82%）及131,475,421股H股（占H股类别17.74%）[107] - 红星美凯龙控股持有384,480,735股淡仓，占A股类别10.64%[107] - 公司总已发行股份4,354,732,673股，其中A股3,613,447,039股，H股741,285,634股[110] - 淘宝中国控股直接持有65,737,711股H股，占H股类别8.87%[107] - 黄敏利通过受控法团权益持有47,904,600股H股，占H股类别6.46%[108] - 黄联禧通过受控法团权益持有60,442,281股H股，占H股类别8.15%[108] - UBS Group AG持有23,587,462股H股好仓（占H股类别3.18%）及13,848,830股H股淡仓（占H股类别1.87%）[108] - 淘宝中国软件和浙江天猫技术分别持有阿里巴巴中国网络技术57.59%和35.75%股权[111] - 黄敏利直接持有Man Wah Investments Limited的80%股权，并通过其持有公司47,904,600股H股[111] - 中国联塑持有公司68.28%股权，并通过富汇资本持有权益[111] 募集资金使用 - 2018年A股发行募集资金总额为人民币3,222.45亿元，净额为3,050.008亿元[114][115] - 截至报告期末累计使用2018年A股募集资金净额的约89%[114] - 2018年A股募集资金未使用余额为人民币3.34657亿元[116] - 2021年非公开发行A股募集资金总额为人民币370.13亿元，净额为367.836亿元[118][119] - 截至报告期末累计使用2021年非公开发行A股资金的约50%[118] - 2021年非公开发行A股募集资金未使用余额为人民币184.587亿元[120] 现金流状况 - 2022年半年度经营活动产生的现金流量净额为20.01亿元人民币，较2021年同期的20.84亿元人民币下降4.0%[141] - 2022年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为63.69亿元人民币，较2021年同期的75.51亿元人民币下降15.7%[141] - 2022年半年度投资活动产生的现金流量净额为0.82亿元人民币，而2021年同期为负4.06亿元人民币[143] - 2022年半年度筹资活动产生的现金流量净额为负25.87亿元人民币，较2021年同期的负35.29亿元人民币改善26.7%[145] - 2022年半年度现金及现金等价物净减少5.04亿元人民币，较2021年同期的14.87亿元人民币减少66.1%[145] - 2022年半年度期末现金及现金等价物余额为55.94亿元人民币，较期初的60.98亿元人民币下降8.3%[145] - 2022年半年度支付给职工及为职工支付的现金为16.98亿元人民币，较2021年同期的21.04亿元人民币下降19.3%[141] - 2022年半年度支付的各项税费为5.69亿元人民币，较2021年同期的11.31亿元人民币下降49.7%[141] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从2021年上半年的-3.18亿元人民币改善至2022年上半年的3.42亿元人民币[163] - 销售商品、提供劳务收到的现金小幅增长4.8%，从2021年上半年的5.62亿元人民币增至2022年上半年的5.89亿元人民币[163] - 购买商品、接受劳务支付的现金大幅下降88.1%，从2021年上半年的1.88亿元人民币降至2022年上半年的0.22亿元人民币[163] - 投资活动产生的现金流量净额由正转负，从2021年上半年的29.29亿元人民币转为2022年上半年的-8.09亿元人民币[163] - 处置子公司收到的现金净额大幅增长650%，从2021年上半年的1.78亿元人民币增至2022年上半年的13.38亿元人民币[163] - 筹资活动产生的现金流量净额显著改善，从2021年上半年的-29.46亿元人民币转为2022年上半年的6.95亿元人民币[165] - 取得借款收到的现金下降11%，从2021年上半年的70.21亿元人民币降至2022年上半年的62.47亿元人民币[165] - 期末现金及现金等价物余额增长58.2%，从2021年上半年的7.35亿元人民币增至2022年上半年的11.63亿元人民币[165] 资产与负债变动 - 货币资金从人民币69.04亿元减少至61.35亿元，下降11.1%[125] - 交易性金融资产从人民币10.19亿元减少至9.66亿元，下降5.1%[125] - 应收账款从人民币19.58亿元增加至22.57亿元，增长15.3%[125] - 投资性房地产从人民币955.75亿元微增至961.64亿元，增长0.6%[127] - 短期借款从人民币29.57亿元减少至20.95亿元，下降29.1%[129] - 预收款项从人民币

公司基本信息 - 公司代码为601828，公司简称为美凯龙[1] - 债券代码包括136491、155458、175330，债券简称为16红美02、19红美02、20红美03[1] - 公司负责人为车建兴，主管会计工作负责人为席世昌，会计机构负责人为蔡惟纯[3] - 公司股票在上海证券交易所和香港联合交易所上市，A股代码为601828，H股代码为01528[14] 财务表现 - 公司2022年上半年营业收入为6,956,620,372.69元，同比下降7.28%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为1,025,091,463.05元，同比下降32.10%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为936,699,183.78元，同比下降6.89%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为2,001,276,530.19元，同比下降3.96%[1] - 基本每股收益为0.24元，同比下降38.46%[16] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.22元，同比下降15.38%[16] - 加权平均净资产收益率为1.89%，同比下降1.19个百分点[16] - 公司2022年上半年实现营业收入69.57亿元，同比下降7.3%[79] - 自营商场租赁及相关收入为41.53亿元，同比上升6.0%，占营业收入59.7%[79] - 委管商场收入为12.96亿元，同比下降22.7%，主要由于项目前期品牌咨询委托管理、工程项目商业管理咨询费与商业咨询费及招商佣金项目收入降低[80] - 建造施工及设计收入为7.3亿元，同比减少0.33亿元，主要受上半年疫情影响工程项目数量及进度减少[81] - 家装相关服务及商品销售收入为2.51亿元，同比减少3.23亿元，主要受上半年疫情影响家装相关项目数量及工程进度减少[81] - 其他收入为5.26亿元，同比减少0.46亿元，主要由于各类业务收入降低[81] - 公司实现毛利43.37亿元，同比下降9.1%，综合毛利率为62.3%，同比减少1.3个百分点[81] - 家居商业服务业成本为16.68亿元，同比上升1.1%，主要由于商场数量增加，对应成本上升[82] - 建造施工及设计服务业成本为5.99亿元，同比上升24.3%，主要由于建筑施工业务项目内容变动[82] - 家装相关服务及商品销售业成本为2.10亿元，同比下降57.0%，主要由于家装相关服务项目收入下降，对应成本减少[82] - 自营及租赁成本本期金额为977,239,989.65元，占总成本比例37.3%，较上年同期增长3.7%[83] - 项目年度品牌咨询委托管理服务成本本期金额为616,655,267.79元，占总成本比例23.5%，较上年同期增长2.2%[83] - 建造施工及设计成本本期金额为599,095,246.08元，占总成本比例22.9%，较上年同期增长24.3%[83] - 公司营业收入为6,956,620,372.69元，同比下降7.28%[76] - 营业成本为2,619,833,749.20元，同比下降4.09%[76] - 销售费用为598,847,159.25元，同比下降27.74%[76] - 管理费用为612,027,243.50元，同比下降30.61%[76] - 财务费用为1,172,602,052.43元，同比下降3.84%[76] - 研发费用为25,522,159.84元，同比下降5.25%[76] - 经营活动产生的现金流量净额为2,001,276,530.19元，同比下降3.96%[76] - 投资活动产生的现金流量净额为81,819,465.57元，上年同期为-40,555,861.09元[76] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2,586,611,504.24元，上年同期为-3,529,408,625.40元[76] - 公司2022年上半年营业利润为17.51亿元，相比2021年同期的22.24亿元有所下降[188] - 公司2022年上半年净利润为9.76亿元，相比2021年同期的16.45亿元有所下降[188] - 公司2022年上半年归属于母公司股东的净利润为10.25亿元，相比2021年同期的15.10亿元有所下降[188] - 公司2022年上半年公允价值变动收益为9300.70万元，相比2021年同期的2.27亿元有所下降[188] - 公司2022年上半年信用减值损失为1.57亿元，相比2021年同期的1.52亿元有所增加[188] - 公司2022年上半年资产减值损失为1236.43万元，相比2021年同期的766.24万元有所增加[188] - 公司2022年上半年综合收益总额为6.41亿元，相比2021年同期的30.19亿元有所下降[189] - 公司2022年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为6.91亿元，相比2021年同期的28.85亿元有所下降[189] - 公司2022年上半年基本每股收益为0.24元，相比2021年同期的0.39元有所下降[189] - 公司2022年上半年母公司净利润为11.27亿元，相比2021年同期的6.52亿元有所增加[191] - 2022年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为6,369,460,211.66元，相比2021年同期的7,550,538,404.92元有所下降[192] - 2022年上半年经营活动现金流入小计为6,823,181,713.90元，相比2021年同期的8,002,623,349.86元有所减少[193] - 2022年上半年经营活动现金流出小计为4,821,905,183.71元，相比2021年同期的5,918,847,186.16元有所减少[193] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为2,001,276,530.19元，相比2021年同期的2,083,776,163.70元有所减少[193] - 2022年上半年投资活动现金流入小计为2,479,694,629.63元，相比2021年同期的5,012,440,611.73元大幅减少[193] - 2022年上半年投资活动现金流出小计为2,397,875,164.06元，相比2021年同期的5,052,996,472.82元大幅减少[193] - 2022年上半年投资活动产生的现金流量净额为81,819,465.57元，相比2021年同期的-40,555,861.09元有所改善[193] - 2022年上半年筹资活动现金流入小计为7,631,163,722.22元，相比2021年同期的7,613,309,349.64元略有增加[193] - 2022年上半年筹资活动现金流出小计为10,217,775,226.46元，相比2021年同期的11,142,717,975.04元有所减少[194] - 2022年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-2,586,611,504.24元，相比2021年同期的-3,529,408,625.40元有所改善[194] - 公司筹资活动现金流入小计为115.62亿元，同比增长1.18%[196] - 公司筹资活动现金流出小计为108.67亿元，同比下降24.4%[196] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为6.95亿元，去年同期为-29.46亿元[196] - 公司期末现金及现金等价物余额为11.63亿元，同比增长58.2%[196] - 公司所有者权益合计为575.31亿元，同比增长1.88%[197] - 公司本期增减变动金额为7990.86万元，去年同期为-5182.96万元[197] - 公司综合收益总额为6.41亿元，去年同期为-5.18亿元[197] - 公司所有者投入和减少资本为34.96万元，去年同期为-4297.07万元[197] - 公司利润分配为-5.18亿元，去年同期为-5182.96万元[197] - 公司本期期末余额为576.11亿元，同比增长1.88%[198] - 公司2021年半年度所有者权益合计为51,097,842,795.63元[199] - 2021年半年度归属于母公司所有者权益为47,563,218,943.87元[199] - 2021年半年度未分配利润为36,213,026,423.36元[199] - 2021年半年度资本公积为3,648,120,125.82元[199] - 2021年半年度盈余公积为2,076,486,432.95元[199] - 2021年半年度综合收益总额为1,375,089,342.59元[199] - 2021年半年度所有者投入和减少资本为2,884,756,054.61元[199] - 2021年半年度所有者权益内部结转为-238,922,379.04元[200] - 2022年半年度所有者权益合计为54,157,022,029.79元[200] - 2022年半年度归属于母公司所有者权益为50,456,029,947.92元[200] 市场环境 - 2022年上半年国内生产总值同比增长2.5%，居民消费支出实际增长0.8%[21] - 社会消费品零售总额同比下降0.7%，其中家具类同比下降9.0%[21] 公司业务概况 - 公司是国内商场数量最多、经营面积最大、地域覆盖面积最广阔的全国性家居装饰及家具商场运营商，市场份额为17.5%（连锁）和7.4%（包括非连锁）[23] - 截至报告期末，公司经营了94家自营商场，280家委管商场，10家战略合作商场，59个特许经营家居建材项目，共包括475家家居建材店/产业街，覆盖全国224个城市，商场总经营面积22,270,040平方米[23] - 公司通过自营、委管和特许经营模式在不同城市拓展商场网络[20] - 公司经营94家自营商场，总经营面积8,384,333平方米，平均出租率92.1%[39] - 公司经营280家委管商场，总经营面积13,885,707平方米，平均出租率90.1%[40] - 公司品牌库拥有的品牌系列数量超过35,000个[34] - 公司经营的家居建材店/产业街共475家，覆盖全国224个城市，总经营面积22,270,040平方米[39] - 公司自营商场中，一、二线城市经营面积占比超80%[39] - 公司委管商场中，三线及以下城市经营面积占比约70%[40] - 公司筹备中的自营商场有19家，委管商场有323个签约项目已取得土地使用权证/已获得地块[39][40] - 公司持续拓展下沉市场，建立覆盖全国的全渠道商业网络[38] - 公司持续贯彻“拓品类、重运营”战略，优化品牌结构，上半年公司将主力品类持续延伸至十大品类[38] - 公司制定同城多店商场定位规划，甄选代表集团商品及消费者分层精准运营战略布局的百MALL商场：32家1号店、9家至尊MALL及59标杆商场[38] - 公司已开业自营商场报告期内营业收入为4,306,006,083.42元，同比增长6.2%，毛利率为76.1%，同比增加0.7个百分点[49] - 自有商场营业收入为3,523,348,173.05元，同比增长6.3%，毛利率为85.2%，同比增加0.4个百分点[50] - 租赁商场营业收入为614,315,095.40元，同比增长3.1%，毛利率为28.9%，同比减少0.2个百分点[50] - 合营联营商场营业收入为168,342,814.97元，同比增长17.4%，毛利率为58.3%，同比增加8.4个百分点[50] - 北京地区自营商场营业收入为439,513,432.08元，同比增长9.8%，毛利率为78.0%，同比增加2.9个百分点[51] - 上海地区自营商场营业收入为905,614,080.93元，同比增长3.4%，毛利率为89.2%，同比减少0.3个百分点[51] - 天津地区自营商场营业收入为100,157,366.26元，同比增长5.9%，毛利率为73.0%，同比增加2.1个百分点[51] - 重庆地区自营商场营业收入为289,462,399.07元，同比增长4.9%，毛利率为80.4%，同比减少0.2个百分点[51] - 东北地区自营商场营业收入为380,894,787.16元，同比增长1.1%，毛利率为81.9%，同比减少3.3个百分点[51] - 华东（不含上海）地区自营商场营业收入为1,124,672,436.16元，同比增长7.9%，毛利率为73.9%，同比增加3.4个百分点[51] - 公司核心商场已实现

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入为33.75亿元，同比增长1.0%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为6.98亿元，同比下降3.4%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.76亿元，同比增长15.3%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为12.60亿元，同比增长71.1%，主要系本期收到的代收商户款增多所致[4][7] - 基本每股收益为0.16元/股，同比下降15.8%[4] - 加权平均净资产收益率为1.29%，较上期减少0.21个百分点[4] - 本报告期末总资产为1350.99亿元，较上年度末下降0.1%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为540.55亿元，较上年度末增长0.1%[4] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为47891[8] - 红星美凯龙控股集团有限公司持股20.67亿股，持股比例47.47%，质押7.38亿股[8] - 红星美凯龙控股集团有限公司持有人民币普通股2,067,172,349股，香港中央结算（代理人）有限公司持有境外上市外资股740,984,116股[9] 资产项目变化（2022年3月31日与2021年12月31日对比） - 2022年3月31日货币资金为6,544,896,914.29元，较2021年12月31日的6,903,715,249.53元有所减少[11] - 2022年3月31日交易性金融资产为1,605,816,024.61元，较2021年12月31日的1,018,692,853.25元有所增加[11] - 2022年3月31日应收票据为69,690,175.54元，较2021年12月31日的86,554,182.13元有所减少[11] - 2022年3月31日应收账款为1,934,502,912.47元，较2021年12月31日的1,957,650,342.07元有所减少[12] - 2022年3月31日预付款项为418,991,991.34元，较2021年12月31日的305,043,459.08元有所增加[12] - 2022年3月31日其他应收款为1,086,852,329.65元，较2021年12月31日的935,666,616.98元有所增加[12] - 2022年3月31日流动资产合计为16,009,633,797.89元，较2021年12月31日的15,652,890,125.36元有所增加[12] - 2022年3月31日投资性房地产为95,933,000,000.00元，较2021年12月31日的95,575,000,000.00元有所增加[12] - 2022年3月31日短期借款为2,307,330,014.42元，较2021年12月31日的2,957,088,415.02元有所减少[12] 2022年第一季度利润表关键指标变化 - 2022年第一季度营业总收入33.75亿元，2021年同期为33.41亿元，同比增长1.01%[15] - 2022年第一季度营业总成本26.14亿元，2021年同期为26.78亿元，同比下降2.40%[15] - 2022年第一季度营业利润8.87亿元，2021年同期为9.93亿元，同比下降10.67%[17] - 2022年第一季度利润总额8.82亿元，2021年同期为10.01亿元，同比下降11.89%[17] - 2022年第一季度净利润6.32亿元，2021年同期为7.24亿元，同比下降12.69%[17] - 2022年第一季度归属于母公司股东的净利润6.98亿元，2021年同期为7.22亿元，同比下降3.40%[17] 2022年第一季度资产负债表关键指标变化 - 2022年第一季度流动负债合计325.36亿元，2021年同期为321.32亿元，同比增长1.26%[13] - 2022年第一季度非流动负债合计451.35亿元，2021年同期为455.25亿元，同比下降0.86%[13] - 2022年第一季度负债合计776.70亿元，2021年同期为776.56亿元，同比增长0.02%[13] - 2022年第一季度所有者权益合计574.29亿元，2021年同期为575.31亿元，同比下降0.18%[14] 2022年Q1其他关键指标变化 - 2022年Q1综合收益总额为454.97万元，2021年Q1为9.39亿元[18] - 2022年Q1基本每股收益为0.16元/股，2021年Q1为0.19元/股[18] 2022年Q1现金流量表关键指标变化 - 2022年Q1销售商品、提供劳务收到现金27.26亿元，2021年Q1为31.08亿元[19] - 2022年Q1经营活动现金流入小计36.11亿元，2021年Q1为38.94亿元[21] - 2022年Q1经营活动现金流出小计23.51亿元，2021年Q1为31.58亿元[21] - 2022年Q1经营活动产生现金流量净额12.60亿元，2021年Q1为7.36亿元[21] - 2022年Q1投资活动现金流入小计29.58亿元，2021年Q1为22.11亿元[21] - 2022年Q1投资活动现金流出小计25.52亿元，2021年Q1为24.61亿元[21] - 2022年Q1筹资活动现金流入小计29.74亿元，2021年Q1为40.22亿元[22] - 2022年Q1筹资活动现金流出小计48.93亿元，2021年Q1为48.62亿元[22]

收入和利润（同比） - 营业收入为33.75亿元人民币，较2021年同期的33.41亿元人民币增长1.0%[3] - 归属于母公司所有者的净利润为6.98亿元人民币，较2021年同期的7.22亿元人民币下降3.3%[3] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为4.76亿元人民币，较2021年同期的4.13亿元人民币增长15.3%[4] 成本和费用（同比） - 利息费用为6.28亿元人民币，较2021年同期的6.36亿元人民币减少1.2%[3] 现金流量（同比） - 经营活动产生的现金流量净额为12.60亿元人民币，较2021年同期的7.36亿元人民币增长71.2%[5] - 投资活动产生的现金流量净额为4.07亿元人民币，2021年同期为净流出2.50亿元人民币[5] - 筹资活动产生的现金流量净额为净流出19.19亿元人民币，较2021年同期的净流出8.40亿元人民币扩大128.4%[5] 资产和投资变化 - 交易性金融资产为16.06亿元人民币，较期初的10.19亿元人民币增长57.6%[6] - 其他权益工具投资为32.9亿元人民币，较2021年末的41.7亿元下降21.1%[7] - 投资性房地产价值959.3亿元人民币，较2021年末的955.8亿元增加0.4%[7] 负债和借款 - 总借贷余额为377.1亿元人民币[10] - 流动负债合计325.4亿元人民币，非流动负债合计451.3亿元人民币[9] - 长期借款为214.96亿元人民币，较2021年末的216.06亿元减少0.5%[9] - 短期借款为23.1亿元人民币，较2021年末的29.6亿元下降21.9%[9] 权益和收益 - 归属于母公司股东权益合计540.5亿元人民币，较2021年末的539.8亿元略有增加[10] - 未分配利润为393.6亿元人民币，较2021年末的386.6亿元增长1.8%[10] - 其他综合收益税后净额为亏损6.28亿元人民币，2021年同期为收益2.15亿元人民币[3] 现金及等价物 - 期末现金及现金等价物余额为58.45亿元人民币，较期初的60.98亿元人民币减少4.1%[5] 其他财务数据 - 公司总资产为1351.0亿元人民币，较2021年末的1351.9亿元略有下降[7][10] - 合同负债为20.9亿元人民币，较2021年末的19.3亿元增长8.8%[9]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为人民币155.13亿元，同比增长9.0%[12] - 公司2021年营业收入为人民币155.13亿元[16] - 归属于母公司所有者的净利润为人民币20.47亿元，净利润率为13.2%[12] - 公司2021年归属母公司所有者的净利润为人民币20.47亿元[16] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为人民币16.58亿元，利润率为10.7%[12] - 公司2021年扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润为人民币16.58亿元[16] - 净利润为人民币21.89亿元[12] - 归属于母公司所有者的净利润为人民币20.474亿元，同比增长18.3%[87] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为人民币16.578亿元，同比增长42.6%[87] - 公司营业收入为人民币155.128亿元，同比增长9.0%[78] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为人民币59.465亿元，同比增长8.5%[79] - 综合毛利率为61.7%，与2020年61.5%基本持平[81] - 销售费用为人民币20.635亿元，同比增长21.8%，占营业收入13.3%[82] - 管理费用为人民币20.041亿元，同比增长19.2%，占营业收入12.9%[83] - 毛利为人民币95.66亿元，毛利率为61.7%[12] 各业务线表现 - 自有/租赁商场租金及相关收入增长21.1%，收入达80.948亿元，占总收入52.1%[78] - 委管商场收入下降9.1%至32.562亿元，占总收入21.0%[78] - 公司家装业务累计已开设253家门店，覆盖全国200余个城市[25] - 家装门店覆盖全国200余个城市，累计开设253家门店[48] - 公司家装品牌采用差异化布局策略，包括定位中高端全案定制的“家倍得”、中端整装的“更好家”及服务高端群体的“振洋”[69] - 自主研发全屋整装全链路ERP系统及数字营销工具，实现家装业务数字化并取得多项工艺技术专利[70] 商场网络和经营数据 - 公司经营95家自营商场和278家委管商场[4] - 截至2021年12月31日，公司经营自营商场95家，较2020年的92家增加3家[14] - 截至2021年12月31日，公司经营委管商场278家，较2020年的273家增加5家[14] - 公司拥有95家自营商场和278家委托管理商场[39] - 公司自营商场数量95家，总经营面积8,455,486平方米[44][45] - 公司委管商场数量278家，总经营面积13,848,062平方米[44][46] - 自营商场平均出租率从2020年的92.1%提升至2021年的94.1%[14] - 委管商场平均出租率从2020年的90.7%提升至2021年的91.4%[14] - 自营商场平均出租率94.1%，成熟商场同店增长率16.8%[45] - 委管商场平均出租率91.4%，三线及以下城市经营面积占比约70%[46] - 报告期内新开20家委管商场，关闭14家委管商场[46] - 公司商场总经营面积达22,303,547.50平方米[4] - 公司商场总经营面积达22,303,548平方米，较2020年的22,055,668平方米有所增加[14] - 公司经营总面积22,303,547平方米，覆盖全国224个城市[44] - 华东（不含上海）区域委管商场数量120家，经营面积6,342,522平方米[41] - 筹备中的自营商场19家，委管商场签约项目327个[45][46] - 截至2021年末公司经营95家自营商场其中自持物业61家[124] 市场份额和行业数据 - 公司在中国连锁家居装饰及家具商场行业的市场份额为17.5%[4] - 公司在家居装饰及家具商场行业（包括连锁及非连锁）的市场份额为7.4%[4] - 2021年全国家居零售市场规模达3.5万亿元[32] - 2016至2021年家居零售市场复合年均增长率6.0%[32] - 中国家居装饰及家具行业2021年销售额5.2万亿元同比增长15.1%[118] 宏观经济和消费环境 - 2021年社会消费品零售总额同比增长12.5%[30] - 2021年家具类零售额同比增长14.5%[30] - 2021年建筑及装潢材料类零售额同比增长20.4%[30] - 2021年全国居民人均可支配收入名义增长9.1%[30] - 2021年全国居民人均消费支出名义增长13.6%[30] - 2021年末中国城镇化率达64.7%较上年提高0.83个百分点[30] 数字化和新零售举措 - 与阿里巴巴战略合作推进同城零售模式，通过天猫官方旗舰店提供本地化商品展示和服务承接[71] - 同城站实行商品分层策略：20%引流款、70%热销款、10%形象款，覆盖30个核心二级类目[73] - 推出全景视频技术并在5个城市试点，支持720度自由观看及锚点标记功能以提升商品点击率[73] - 建立流量复用机制，通过算法优化和导购激励实现跨品类带单，提升流量及客资效率[73] - 优化微信、抖音、小红书等多平台投放矩阵，通过客资分发系统实现流量精准匹配商户[74] - 研发“萤火引擎”营销工具，支持6大功能空间及10余品类设计，降低3D云设计使用门槛[75] - 提供短视频营销增值服务，对接主流平台引擎并生成可视化数据分析以优化视频营销ROI[75] - 数字化营销工具已实现主要核心商场全覆盖[60] - 公司持续巩固天猫同城站并探索更多线上新零售渠道实现全域获客[132] - 公司推进线上线下一体化加深"线上预选线下体验成交"的消费者心智[132] - 公司扶持传统品牌商及经销商具备线上运营能力[132] - 公司完善消费者画像帮助清晰消费需求实现精准引流[132] - 公司保持选品商品运营流量承接等多方面的升级与创新[132] 营销和品牌活动 - 公司甄选百MALL商场包括32家1号店、9家至尊MALL及59家标杆商场[44] - 公司甄选并构建了32家1号店、9家至尊MALL及59家标杆商场，推进一省一标杆战略[50] - 公司升级了9大主题馆战略，实现智能电器等9大品类的全面覆盖[51] - 公司挖掘入库3787个品牌，其中包含123个新品牌[55] - 超级品类节活动实现全域总曝光超21亿次[57] - 公司全年打造五档全国性大促活动，实现营销传播总曝光30亿次[57] - 月活跃团达人数量超过10万[59] - 社群营销工具用户总数超过10万人[59] 服务质量和客户满意度 - 联合14家权威第三方检测机构进行全国商场神秘买家检测[63] - 服务到家全年累计服务42万户家庭[65] - 客户满意度高达100%[65] - 顾客净推荐值67.35%[65] - 服务满意度95.96%[65] - 送货安装满意度95.27%[65] - 商品满意度95.42%[65] 资产和投资性房地产 - 投资性房地产账面价值为人民币955.75亿元，较2020年末增长2.6%[93] - 投资性房地产公允价值变动收益为人民币3.744亿元[93] - 投资性房地产账面价值为955.75亿元占总资产比例70.7%[124] - 投资性房地产公允价值变动收益为3.74亿元占利润总额比例13.36%[124] - 投资性房地产公允价值变动收益较2020年下降4.29%[124] - 公司抵押账面价值876.26亿元投资性房地产及资产获得借款余额338.568亿元[107] - 上海真北店二期商场投资物业市值人民币45.4亿元[192] - 上海浦东沪南商场投资物业市值人民币43.81亿元[192] - 南京卡子门商场投资物业市值人民币37.26亿元[192] - 郑州商都商场投资物业市值人民币35.89亿元[192] - 上海汶水商场投资物业市值人民币35.13亿元[192] - 北京东四环商场市值29.03亿元人民币[195] - 沈阳铁西商场市值27.97亿元人民币[195] - 上海浦东金桥商场市值23.91亿元人民币[195] - 北京西四环商场市值23.46亿元人民币[195] - 重庆江北商场市值20.94亿元人民币[195] 债务和资本结构 - 债务总额为人民币395.116亿元，其中银行借款287.378亿元、应付债券44.363亿元、商业地产抵押贷款支持证券54.423亿元[99][100][103] - 一年内到期债务为人民币135.385亿元，占债务总额34.3%[103] - 五年以上长期债务为人民币93.743亿元，占债务总额23.7%[103] - 资产负债率从2020年61.2%下降至2021年57.4%[104] - 净资本负债比率从2020年76.9%下降至2021年56.7%[104] - 利息开支偿付倍数从2020年2.01下降至2021年1.94[104] - 中期票据注册金额核减人民币30亿元，剩余有效注册额度人民币20亿元[189] - 2019年第一期中期票据实际发行总额人民币5亿元，发行利率5.75%[187] - 2020年第一期中期票据实际发行总额人民币5亿元，发行利率5.70%[189] - 超短期融资券注册金额为人民币15亿元[189] - 2020年第一期超短期融资券实际发行总额人民币5亿元，发行利率4.20%[190] 现金流 - 经营活动现金流量净额为人民币53.807亿元，同比增长29.4%[96] - 投资活动现金流量净流出为人民币1.268亿元，同比减少97.4%[97] - 筹资活动现金流量净流出为人民币50.536亿元，同比扩大2678.2%[97] - 货币资金为人民币69.037亿元，较2020年末增加人民币3.926亿元[95] - 公司通过经营性现金流持续优化资本结构[133] 资本开支和投资 - 资本性支出为人民币23.882亿元，同比下降17.6%[94] - 处置物流公司股权实现收益约4.48亿元占2021年税前利润16.0%[110] - 已签约未确认收购投资性房地产资本开支147.92亿元[111] - 承诺与合伙人共同开发投资性房地产金额34.82亿元[111] 管理层讨论和指引 - 公司未来扩张以轻资产模式为主投资性房地产规模将保持稳定[124] - 公司计划通过轻资产模式快速渗透三线城市及其他城市[127] - 公司拥有遍布全国的四百多家商场实体网络[131] - 公司将继续推进品类拓展及主题馆打造以提升运营效率[128] - 公司作为国内最大的家居装饰及家具商场运营商将加强数字化营销能力[128] - 公司分层次运营定位不同消费人群的家装品牌[131] - 公司将继续缩减资本开支并优化资本结构以降低计息负债规模和资产负债率[133] - 公司通过轻资产扩张模式实现三线及以下城市的快速渗透[133] 股息和分派 - 公司建议派发2021年末股息每股0.1元[18] - 建议派发末期股息每股0.1元人民币[198] - 末期股息总额为4.3547亿元人民币[198] - 以总股本4,354,732,673股为基数派息[198] - H股股息派付按10%税率代扣代缴所得税[199] - 公司可供分派储备为722.506亿元人民币[197] 人力资源 - 2021年薪酬开支总额37.929亿元较2020年32.455亿元增长[116] - 员工总数从2020年25,201名减少至2021年21,514名[116] 环境、社会及管治（ESG） - 公司2021年新开商场环境合规成本约为人民币9247万元[177] - 公司预期年度环境合规成本将大致维持同等水平[177] - 公司自营运以来未因违反环境法律法规而被处以重大罚款或处罚[177] - 公司将于财务年度后不迟于5个月内另行公布单独的ESG报告[178] 公司基本信息和上市详情 - 公司H股于2015年6月26日在香港联交所主板上市（股份代号：1528）[170] - 公司A股于2018年1月17日在上海证券交易所上市（股份代号：601828）[170] - 公司为2011年1月6日在中国注册成立的中外合资股份有限公司[170] - 公司是中国领先的家居装饰及家具商场运营商[171] - 公司业务包括自有/租赁商场、委管商场、建造施工及设计、商品销售及相关服务[171] - 公司于报告期内主要业务性质无任何重大变动[171] 管理层和董事会成员 - 车建兴先生55岁为公司创始人自2007年至今担任董事长及总经理[134] - 郭丙合先生48岁自2018年11月起担任公司副董事长负责法律合规及内部控制[135] - 陈朝辉先生于2017年7月加入中融人寿保险股份有限公司，2018年12月起担任副总经理，2019年1月起兼任财务负责人[140] - 蒋翔宇先生自2017年1月起担任百年保险资产管理有限责任公司权益投资部副总经理[141] - 胡晓女士自2018年10月起担任华泰证券股份有限公司（上交所：601688/港交所：6886）非执行董事[143] - 胡晓女士自2021年2月起担任圆通速递股份有限公司（上交所：600233）非独立董事[143] - 杨光先生现任阿里巴巴集团天猫产业发展和运营中心总裁，负责主管天猫和淘宝运营[144] - 杨光先生自2016年8月起担任亚博科技控股有限公司（港交所：8279）非执行董事[144] - 李均雄先生自2015年2月起担任公司独立非执行董事，现任7家港股上市公司独董[145] - 钱世政先生自2016年4月起担任公司独立非执行董事，现任5家上市公司独董[149] - 钱世政先生曾于1998年1月至2012年6月担任上海实业控股有限公司（港交所：363）执行董事、副总裁[149] - 王啸先生现任高瓴投资资本市场业务合伙人，兼任龙元建设集团（上交所：600491）独立董事[151] - 公司执行总裁邱喆女士于2021年7月加入公司并担任执行总裁，2021年12月起兼任董事会秘书[163] - 公司执行总裁邱喆女士持有中国注册会计师执业资格，2021年9月取得上海证券交易所董事会秘书任职资格[163] - 公司执行总裁邱喆女士曾于2018年6月至2021年6月任职阿里巴巴集团投资者关系部门，担任投资者关系总监[163] - 公司执行总裁邱喆女士获得香港中文大学会计学硕士学位[163] - 公司独立监事陈岗先生于2016年1月加入公司担任独立监事[162] - 公司独立监事陈岗先生于2004年11月被上海注册会计师协会认证为中国注册会计师[162] - 公司独立监事陈岗先生于2018年3月被中国注册会计师协会认定为资深注册会计师[162] - 公司独立监事陈岗先生于2009年9月获江苏省人事厅认定为高级经济师[162] - 公司独立监事陈岗先生于2004年成为中国证券市场首批保荐代表人[162] - 公司独立监事陈岗先生于2017年被国际会计师工会AIA认定为国际注册审计师[162] 其他财务数据 - 应收账款账面价值为人民币19.577亿元，较2020年末增加2.29亿元[90] - 每股收益为人民币0.51元[12]

公司基本信息 - 公司代码为601828，简称美凯龙[1] - 公司有多只债券，如债券代码136490，简称16红美01等[1] - 公司注册地址为上海市浦东新区临御路518号6楼F801室[13] - 公司办公地址在上海市闵行区申长路1466弄2号/5号红星美凯龙总部，邮编201106[13] - 公司网址为www.chinaredstar.com，电子信箱为ir@chinaredstar.com[13] - 公司A股简称美凯龙，代码601828，在上海证券交易所上市；H股简称红星美凯龙，代码01528，在香港联合交易所上市[15] - 公司负责人为车建兴，主管会计工作负责人为席世昌，会计机构负责人为蔡惟纯[3] - 安永华明会计师事务所为本公司出具标准无保留意见的审计报告[3] 财务数据关键指标变化 - 2021年营业收入155.13亿元，同比增长8.97%；归属于上市公司股东的净利润20.47亿元，同比增长18.31%[19] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产539.82亿元，同比增长13.49%；总资产1351.88亿元，同比增长2.77%[19] - 2021年基本每股收益0.51元/股，同比增长15.91%；扣除非经常性损益后的基本每股收益0.41元/股，同比增长36.67%[20] - 2021年加权平均净资产收益率4.12%，较上年增加0.40个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率3.35%，较上年增加0.84个百分点[20] - 2021年第一季度至第四季度营业收入分别为33.41亿元、41.61亿元、38.52亿元、41.59亿元[21] - 2021年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为7.22亿元、7.87亿元、5.55亿元、 - 1750.37万元[21] - 2021年公司非流动资产处置损益1358.30万元，2020年为 - 2012.73万元，2019年为810.17万元[24] - 2021年计入当期损益的政府补助1.58亿元，2020年为1.84亿元，2019年为1.05亿元[24] - 2021年计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费1.98亿元，2020年为2.61亿元，2019年为1.83亿元[24] - 非经常性损益中，持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及处置收益2021年为331.84万元，2020年为2390.18万元，2019年为1.03亿元；对外委托贷款取得的损益2021年为2923.17万元，2020年为7418.06万元，2019年为2716.95万元；采用公允价值模式计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益2021年为3.74亿元，2020年为4.97亿元，2019年为16.01亿元；其他营业外收入和支出2021年为 - 6036.20万元，2020年为 - 1.32亿元，2019年为298.33万元；其他符合非经常性损益定义的损益项目2021年为4.48亿元，2020年为1.58亿元，2019年为5.85亿元[25] - 采用公允价值计量的项目中，交易性金融资产期初余额2.48亿元，期末余额10.19亿元，当期变动7.71亿元，对当期利润影响0.61亿元；其他非流动金融资产期初余额3.97亿元，期末余额3.71亿元，当期变动 - 0.26亿元，对当期利润影响 - 0.88亿元；衍生金融资产期初余额216.07万元，当期变动 - 216.07万元，对当期利润影响 - 216.07万元；衍生金融负债期末余额1816.77万元，当期变动1816.77万元，对当期利润影响 - 1816.77万元；其他权益工具投资期初余额42.07亿元，期末余额41.70亿元，当期变动 - 0.37亿元；应收款项融资期初余额587.28万元，当期变动 - 587.28万元；投资性房地产期初余额931.50亿元，期末余额955.75亿元，当期变动24.25亿元，对当期利润影响3.74亿元；合计期初余额980.09亿元，期末余额1011.53亿元，当期变动31.43亿元，对当期利润影响3.51亿元[27] - 公司营业收入155.13亿元，较上年同期上升8.97%，主要因2020年免租政策及品类调整带动租金和出租率增长[76][77][79] - 营业成本59.46亿元，较同期增加8.51%，系收入上升和业务规模扩大所致[76][77] - 销售费用20.64亿元，较上年同期增长21.83%，因恢复常态化促销活动[76] - 管理费用20.04亿元，较上年同期增长19.23%，因恢复办公行政费开支[76][77] - 研发费用6066.24万元，较上年同期增长68.34%，因本年研发项目增加[76][77] - 投资收益5.39亿元，较上年同期增长142.80%，因处置物流板块资产[76][77] - 资产处置收益1358.30万元，较上年同期增长892.36%，因处置资产收益高[76][77] - 营业外支出1.04亿元，较上年同期下降45.31%，因支付赔付金减少[76][77] - 经营活动现金流量净额53.81亿元，较上年同期增长29.35%，因上年疫情影响现金流入减少[76][77] - 销售费用20.64亿元，较上期增加21.83%；管理费用20.04亿元，较上期增加19.23%；研发费用0.61亿元，较上期增加68.34%；财务费用24.61亿元，较上期减少0.14%[86] - 研发投入合计6078.29万元，占营业收入比例0.39%，研发投入资本化比重0.20%[87] - 经营活动产生的现金流量净额53.81亿元，较上期增加29.35%；投资活动产生的现金流量净额 -1.27亿元；筹资活动产生的现金流量净额 -50.54亿元[91] - 交易性金融资产本期期末数为1,018,692,853.25元，占总资产比例0.75%，较上期期末变动311.41%[92] - 衍生金融资产本期期末数为0，较上期期末变动-100.00%[92] - 应收票据本期期末数为86,554,182.13元，占总资产比例0.06%[92] - 其他应收款本期期末数为935,666,616.98元，占总资产比例0.69%，较上期期末变动-38.63%[92] - 一年内到期的非流动资产本期期末数为140,144,400.00元，占总资产比例0.10%，较上期期末变动-43.65%[93] - 无形资产本期期末数为125,191,951.03元，占总资产比例0.09%，较上期期末变动-63.58%[93] - 递延所得税资产本期期末数为2,670,232,754.70元，占总资产比例1.98%，较上期期末变动73.27%[93] - 预收款项本期期末数为1,692,678,416.28元，占总资产比例1.25%，较上期期末变动76.18%[93] - 公司持有的投资性房地产期末余额95,575,000,000.00元，较2020年末增长2.60%[93] - 境外资产为1,564,431,565.42元，占总资产的比例为1.16%[94] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至报告期末，公司经营95家自营商场、278家委管商场、10家战略合作商场、69个特许经营家居建材项目，共485家家居建材店/产业街，覆盖全国30个省、直辖市、自治区的224个城市，总经营面积2230.35万平方米[32] - 截至报告期末，自营商场总经营面积845.55万平方米，平均出租率94.1%，一、二线城市自营商场经营面积占比超80%，成熟商场同店增长率为16.8%，报告期内新设3家自营商场[33] - 2021年关闭1家自营商场，1家委管商场转自营商场，期末有19家筹备中自营商场[34] - 期末委管商场总经营面积13848061.93平方米，平均出租率91.4%，三线及以下城市经营面积占比约70%[34] - 报告期内新开20家委管商场，关闭14家委管商场，1家转自营商场，筹备的委管商场中有327个签约项目取得土地使用权证/获得地块，三线及以下城市筹备数量占比超70%[34] - 公司持有山东银座家居有限公司46.5%股权，截至2021年12月31日，其及其下属控股子公司在中国境内运营10处家居商场[34] - 期末家装门店覆盖全国25个省、直辖市、自治区的200余个城市，累计开设253家门店[36] - 2021年推进一省一标杆商场战略，甄选32家1号店、9家至尊MALL及59家标杆商场[38] - 2021年升级9大主题馆战略，覆盖智能电器等9大品类[39] - 报告期内挖掘入库3787个品牌，其中123个新品牌[41] - 报告期内成功举办十二档超级品类节活动，全域总曝光超21亿次[43] - 全年打造五档全国性大促活动，活动营销传播总曝光30亿次[43] - 全民营销月活跃团达人数超10万，社群运营用户总数超10万人[44] - 商品质量管理体系与14家权威第三方检测机构联合[47] - 逾百家商场完成商户诚信公示升级[47] - “服务到家”全年累计服务42万户家庭，客户满意度达100%[48] - 截至报告期末，顾客净推荐值67.35%，服务满意度95.96%，送货安装满意度95.27%，商品满意度95.42%，环境满意度97.06%[48] - 软装品类联合15大软装品牌打造“软装焕新服务季”活动[48] - 公司开拓在家居商场内开设直营门店、实行合伙人制度拓展加盟门店等模式[50] - 公司打造“家倍得”“更好家”“振洋”等定位于不同终端消费市场的家装品牌[51] - 公司于2019年与阿里巴巴签署战略合作协议，开展“家居同城新零售”项目[53] - 家居同城新零售线上主阵地是天猫平台的“红星美凯龙官方旗舰店”[53] - 公司实行“271”商品分层策略，即20%引流款、70%热销款、10%形象款，并制定30个核心二级类目全覆盖的供给策略[55] - 公司推出全景视频并完成5个城市的上线试点，可提升商品点击率[55] - 萤火引擎已支持6大功能空间及10余大品类的多种风格设计，降低3D云设计软件使用门槛[57] - 截至报告期末，公司经营95家自营商场、278家委管商场、10家战略合作商场、69个特许经营家居建材项目，共485家家居建材店/产业街，商场总经营面积22303548平方米[63] - 2021年，公司占中国连锁家居装饰及家具商场行业零售额的市场份额为17.5%，占家居装饰及家具商场行业（包括连锁及非连锁）的市场份额为7.4%[63] - 2021年红星美凯龙消费者满意度达95.99%，达到历史最高水平[63] - 自营商场租赁及相关收入80.95亿元，同比上升21.1%，占营业收入52.2%；委管商场委管业务收入32.56亿元，较上年同期下降9.1%[79][80] - 项目前期品牌咨询委托管理服务收入6.67亿元，较上年减少1.21亿元；项目年度品牌咨询委托管理服务收入22.31亿元，较上年增加1.69亿元[81] - 工程项目商业管理咨询费收入0.26亿元，较上年减少1.00亿元；商业咨询费及招商佣金收入3.32亿元，较上年减少2.72亿元[81] - 建造施工及设计收入14.99亿元，较上年减少1.70亿元；家装相关服务及商品销售收入13.96亿元，较上年增加1.72亿元；其他收入12.68亿元，较上年增加1.86亿元[81] - 家居商业服务业成本34.05亿元，占比57.3%，较上年增加13.3%；建造施工及设计服务业成本10.89亿元，占比18.3%，较上年减少3.0%[82] - 家装相关服务及商品销售业成本11.09亿元，占比18.6%，较上年增加16.0%；其他成本3.44亿元，占比5.8%，较上年减少13.2%[82] - 前五名客户销售额7.02亿元，占年度销售总额4.53%；前五名供应商采购额3.55亿元，占年度采购总额5.97%[85] - 2021年新增门店包括浙江1号店（2021年7月1日开业，自建）、江西1号店（2021年10月1日开业，自建）等多家[100] - 泰安高铁站店经营面积22,516平方米，2021年6月28日开业，受托管理，合同期限开业起10年[101] - 西安至尊MALL店经营面积68,910平方米，2021年6月29日开业，受托管理，合同期限开业起10年[101] - 2021年减少门店包括宜昌西陵店（经营面积75,390平方米，2021年12月停业，租赁到期）等多家[102] - 舟山临城店经营面积64,122平方米，2021年3月停业，委管合同到期[102] - 绍兴二环店经营面积94,345平方米，2021年4月停业，委管合同到期[102] - 大连马栏店经营面积70,178平方米，2021年6月停业，提前解约[102] - 福州三迪店经营面积68,491平方米，2021年7月停业，委管合同到期[102] - 宿迁宿豫店经营面积81,748平方米，2021年停业，提前解约[1

营业收入与利润 - 公司2021年第三季度营业收入为38.52亿元人民币，同比增长9.96%[4] - 公司2021年前三季度营业总收入为113.54亿元人民币，较2020年同期的95.27亿元人民币增长19.16%[18] - 公司2021年第三季度净利润为23.73亿元人民币，同比增长28.4%[21] - 归属于母公司股东的净利润为22.87亿元人民币，同比增长32.2%[21] - 公司2021年第三季度营业利润为31.67亿元人民币，同比增长25.4%[20] 成本与费用 - 公司2021年前三季度营业总成本为91.61亿元人民币，较2020年同期的76.87亿元人民币增长19.18%[18] - 公司2021年前三季度营业成本为41.91亿元人民币，较2020年同期的32.53亿元人民币增长28.83%[18] - 公司2021年第三季度销售费用为13.71亿元人民币，同比增长35.1%[20] - 公司2021年第三季度研发费用为4212.38万元人民币，同比增长85.4%[20] 资产与负债 - 公司总资产为1338.58亿元人民币，较上年度末增长1.76%[4] - 公司2021年第三季度流动资产合计为163.99亿元人民币，较2020年底的151.37亿元人民币增长8.35%[15] - 公司2021年第三季度非流动资产合计为1174.59亿元人民币，较2020年底的1164.11亿元人民币增长0.9%[16] - 公司2021年第三季度资产总计为1338.58亿元人民币，较2020年底的1315.48亿元人民币增长1.76%[17] - 公司2021年第三季度流动负债合计为360.90亿元人民币，较2020年底的316.39亿元人民币增长14.07%[16] - 公司2021年第三季度非流动负债合计为433.98亿元人民币，较2020年底的488.11亿元人民币下降11.09%[17] - 公司2021年第三季度负债合计为794.87亿元人民币，较2020年底的804.50亿元人民币下降1.2%[17] 股东权益与股东情况 - 归属于上市公司股东的所有者权益为508.40亿元人民币，较上年度末增长6.89%[4] - 公司2021年第三季度归属于母公司所有者权益合计为508.40亿元人民币，较2020年底的475.63亿元人民币增长6.89%[17] - 报告期末普通股股东总数为48,370人[10] - 红星美凯龙控股集团有限公司持股数量为2,136,052,349股，持股比例为54.70%[10] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股数量为741,033,336股，持股比例为18.98%[10] - 红星美凯龙控股集团有限公司质押股份数量为197,818,424股[10] - 公司于2021年10月完成非公开发行新股，红星美凯龙控股集团有限公司持股比例调整为49.05%[13] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股比例调整为17.02%[13] - 宁波鸿煦投资管理合伙企业（有限合伙）持股数量为60,753,341股，持股比例为1.40%[13] - 阿里巴巴（成都）软件技术有限公司持股数量为42,527,339股，持股比例为0.98%[13] - 公司前十名股东合计持股比例为85.24%[13] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为47.74亿元人民币，同比增长128.98%[4] - 公司2021年第三季度经营活动现金流入为135.22亿元人民币，同比增长30.2%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为47.74亿元，同比增长129%[25] - 投资活动产生的现金流量净额为24.22亿元，去年同期为-54.64亿元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为-73.44亿元，去年同期为19.84亿元[25] - 期末现金及现金等价物余额为57.53亿元，同比下降7.1%[25] - 支付其他与经营活动有关的现金为20.33亿元，同比下降12.8%[25] - 收回投资收到的现金为6.85亿元，同比下降46%[25] - 取得投资收益收到的现金为3.65亿元，同比增长592%[25] - 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为15.46亿元，去年同期为-249万元[25] - 吸收投资收到的现金为6804万元，同比增长380%[25] - 偿还债务支付的现金为126.74亿元，同比增长39.3%[25] 投资收益与政府补助 - 公司2021年第三季度投资收益为7.98亿元人民币，同比增长266.7%[20] - 公司非经常性损益项目中，计入当期损益的政府补助为4115.86万元人民币[5] - 公司处置子公司收益对归属于上市公司股东的净利润增长贡献显著，同比增长32.20%[8] 每股收益与净资产收益率 - 公司基本每股收益为0.14元人民币，同比下降12.50%[4] - 公司2021年第三季度基本每股收益为0.59元人民币，同比增长34.1%[22] - 加权平均净资产收益率为1.09%，减少0.25个百分点[4] 其他综合收益 - 公司2021年第三季度其他综合收益的税后净额为9.79亿元人民币，同比下降9.8%[21]