船舶情况 - 2024年9月28日接收1艘11.5万载重吨阿芙拉型油轮凯和轮[1] - 凯和轮是2021 - 23年订造的5艘Aframax油轮中的第2艘[1] 运营数据 - 截止公告日拥有营运中100%权益油轮59艘，其中VLCC 52艘，Aframax油轮7艘[2] 订单情况 - 在手订单14艘，其中VLCC 6艘，Aframax 8艘，将于2024 - 2028年陆续交付[2] 市场部署 - 凯和轮交付后拟部署在西部（美洲）市场[1]

会议公告 - 公司2024年8月29日刊登第七届董事会第十三次会议决议公告[2] - 2024年9月10日刊登召开2024年第一次临时股东大会的通知[3] - 2024年9月14日刊登关于2024年第一次临时股东大会增加临时提案的公告[3] 股东大会 - 2024年9月26日召开现场会议[3][4] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[4] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[4] 审议议案 - 审议关于修订《公司董事会议事规则》的议案[7] - 审议《招商轮船未来三年（2024年 - 2026年）股东回报规划》的议案[8] - 审议2024年中期投资情况的议案[9] - 审议新建油轮的议案[10]

证券代码：601872 证券简称：招商轮船 公告编号：2024-058 招商局能源运输股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 630 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 5,975,673,193 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 73.3769 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 | 股东类 | 同意 | | 反对 | | 弃权 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 型 | 票数 | 比例 | 票数 | 比例 | 票数 | 比例 | | | | （%） | | （%） | | （%） | | A 股 | 5,881,819,884 | 98 ...

股东大会 - 2024年9月26日在深圳召开，审议5项议案[2][7] - 股东发言原则上不超两次，每次不超三分钟[6] - 普通决议案需获出席股东所持表决权二分之一以上通过，议案5.01、5.02采用累积投票制度[7] 公司制度 - 拟修订《董事会议事规则》，增加可持续发展委员会（ESG）描述及人员组成要求等[12] 股东回报 - 制订2024 - 2026年股东回报规划，提高回报占归母净利润比例、增加回购股票等方式[15] - 未来三年坚持以现金分红为主，原则上每年至少分配一次利润[40][41] - 年度内分配现金红利总额应占当年净利润40%左右[41] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红比例最低达80%[41] - 成熟期有重大资金支出安排，涉及现金分红比例相关规划[41] 投资项目 - 2024年中期投资项目总计329.23亿元，包括卡塔尔LNG项目等[18] - 下属子公司新建5艘VLCC油轮和5艘AFRAMAX油轮，投资达审议标准[22] 人事变动 - 副董事长邓伟栋因工作调整辞职，推荐刘振华先生为非独立董事候选人[25] - 副董事长吴泊今年5月辞去相关职务[29] - 2024年9月11日中石化推荐陈学为非独立董事候选人[29] 股权结构 - 第二大股东中国石油化工集团有限公司持股13.45%[29] 分红政策 - 调整或变更公司章程确定的现金分红政策，需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过[44] - 制定未来三年股东分红回报规划，需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过[45] - 董事会原则上每三年重新审阅一次规划[46] - 规划适用于2024年 - 2026年利润分配方案[48] 利润分配 - 年度利润分配方案由董事会拟定并审议通过后提请股东大会批准，中期利润分配方案在股东大会授权后由董事会制订并执行[43] - 当年盈利且有可供分配利润，董事会未提现金分配及股票回购方案，应召开投资者说明会说明原因[44]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会股权登记日为9月19日，召开日期为9月26日[2][3] - 现场会议于9月26日14点30分在深圳新时代广场会议室召开[9] - 网络投票时间为9月26日9:15 - 15:00，系统为上交所网络投票系统[10] 临时提案与选举 - 中石化集团持股13.45%，9月13日提临时提案[3][5] - 提案为选举陈学为非独立董事，任期同第七届董事会[5] - 应选董事2人，候选人是刘振华和陈学[13] 议案情况 - 股东大会有5项议案，1 - 4需三选一，5是累积投票议案[13][20] - 1 - 5对中小投资者单独计票[14] - 1、2、3、5内容见2024[050]号公告，4见2024[045]号公告[13]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会9月26日14点30分在深圳召开[4] - 网络投票9月26日进行，交易系统和互联网投票时间不同[4][5] - 本次股东大会审议5项议案[7] 股权与投票 - 股权登记日为2024年9月19日[14] - 股东每持有一股拥有对应投票总数[28] - 某投资者100股对应不同议案表决权数不同[29] 会议登记 - 会议登记时间为9月20 - 25日工作日10点至17点[19] - 登记地点在上海黄浦区中山东一路九号2楼[20] - 登记邮箱为zhaojuan@cmhk.com[21]

报告公司投资评级 - 公司维持增持评级 [1] 报告的核心观点 - 中东出货量减少拖累VLCC现货需求,上半年油运分部净利润小幅下降 [3] - 上半年好望角船型运价上涨带动BDI走强,公司散运分部净利润大幅增长 [3] - 展望后市,油运在供给端支撑的情况下运价中枢有望逐步抬升,散运在供需格局较好的情况下有望延续景气 [3] 报告分业务总结 油运业务 - 上半年油运业务实现收入49.63亿元,同比-3.01%;净利润实现16.8亿元,同比-7.66% [3] - 中东出货量受减产及自愿减产影响,比2022年及2023年同期均明显减少,拖累VLCC现货需求 [3] - 但VLCC期租租金持续上涨,较去年同期高17%,较俄乌冲突前10年平均值高56% [3] - 未来油运中期供需格局仍然较好,VLCC手持订单量占全球VLCC船队总规模约7.7%,处于历史低值 [3] 散运业务 - 上半年散运业务实现收入39.58亿元,同比+15.43%;净利润实现8.0亿元,同比+125.35% [3] - 上半年BDI均值达到1,836点,同比大升57%,其中好望角型船贡献最大,同比上升95% [3] - 未来散运在供需格局较好的情况下有望延续景气 [3] 集运及滚装业务 - 集运业务净利润实现2.4亿元,同比-48.05% [3] - 滚装业务净利润实现1.7亿元,同比+34.92% [3]

业绩数据 - 2024年上半年合并报表营收132.35亿元，同比增长1.88%，利润总额29.65亿元，同比增长0.48%[2] - 2024年上半年归属于上市公司股东净利润24.97亿元，同比下降9.88%，每股收益0.31元，同比下降8.82%[2] - 油轮板块2024年上半年营收49.63亿元，同比下降3.01%，净利润16.75亿元，同比下降7.66%[3] - 干散货板块2024年上半年营收39.58亿元，同比增长15.43%，净利润8亿元，同比增长125.35%[3] - 滚装板块2024年上半年营收9.12亿元，同比增长5.19%，净利润1.7亿元，同比增长34.92%[3] - 集装箱板块2024年上半年营收27.22亿元，同比下降6.2%，净利润2.4亿元，同比下降48.05%[3] - 天然气板块2024年上半年净利润3.23亿元，同比下降0.93%[3] - 截至报告期末，总资产673.25亿元，较上年度末增长7.9%，所有者权益384.51亿元，较上年末增长2.98%[3] 市场与运营 - 上半年期租市场运价涨幅为17%[5] - 三季度部分船舶因加装脱硫塔营运天数减少约2%，下半年有效营运天数将恢复正常[13] - 公司班轮业务一季度表现一般，二季度东北亚航线好转，7 - 8月集运业务明显好转[14] 未来规划 - 打算提升东南亚航线运力，近期从安通、中谷等租船运营外贸市场[14] 资产与分红 - 约60%的VLCC船舶为节能型船，平均船龄为9.14年，VLCC船队中有28艘船已安装脱硫塔[12] - VLCC平均船龄为9.1年，阿芙拉型油轮平均船龄为15年，历史上通常在特定船龄时出售[15] - 2007年以来现金分红比例基本是30%，去年提升到40%，今年增加中期分红并公布24 - 26年分红规划[16] - 董事会同意维持40%的分红比例，并授权在适当时候通过回购提升股东回报[16]

业绩数据 - 2024年Q2 BDI均值为1847点，2021年Q1为1738点[1] - 2024年Q2干散货业务净利润4.5亿，2021年Q1为2.51亿[1] - 2024年Q2集运业务净利润下滑48%[3][4] - 2024年Q2 BDTI指数均值为1181点，2023年Q2为1157点[4] - 油轮业务TCE均值从去年的51245跌至47701，滑落近7%[4] - 公司市值600亿，目前负债率为42.89%，经营现金流持续两个季度下滑[5] 业务表现 - 2024年上半年CAPE船型相比2021年同期上涨近三成，PMX和HMX下跌一成左右[2] - 2024年Q2日本航线中国出口集装箱运价指数均值733，2023年Q2为873，同比下跌16%[3] - 东南亚2024年Q2均值871，2023年Q2均值634，同比增长37%[3] 资产情况 - 过去三年公司仅4艘超灵便型多用途船交付，在建18艘新船明年开始交付[2] - Aframax油轮目前运力为6艘，比去年增加1艘，预计今年还将接收2艘新船[5] 未来展望 - 公司未来资本开支主要是LNG船长约项目，新造船交船集中在26年下半年之后[6] - LNG船目前长约项目已经接近90%[6] 其他数据 - 公司近几年造船金额超过500亿[9]

董高持股 - 截至公告披露日，董高合计持股3,023,410股，占总股本0.037125%[2] 减持计划 - 2024年5月11日，4位董高计划6个月内减持不超933,011股，占总股本不超0.011457%[2] - 董高自愿提前终止减持计划，原期限内不再减持[2] 人员变动 - 邓伟栋于2024年8月15日辞去公司职务[3] 减持前持股 - 邓伟栋减持前持股994,200股，占比0.012208%[4] - 王永新减持前持股1,121,000股，占比0.013765%[4] - 徐晖减持前持股866,490股，占比0.010640%[4] - 孔康减持前持股750,360股，占比0.009214%[4]