收入和利润（同比环比） - 2024年营业收入为135.71亿元人民币，同比增长17.68%[23] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为29.83亿元人民币，同比下降3.76%[23] - 基本每股收益0.92元/股，同比下降4.17%[27] - 2024年营业收入1,357,069.81万元，同比上升17.68%[40] - 归属于母公司股东的净利润298,257.79万元，同比下降3.76%[40] - 公司营业总收入135.71亿元，同比增长17.68%[48][49] - 公司2024年度营业总收入为135.71亿元人民币，同比增长17.7%（2023年度为115.31亿元人民币）[183] - 公司2024年度净利润为33.14亿元人民币，同比下降5.5%（2023年度为35.08亿元人民币）[184] - 公司2024年度营业利润为40.23亿元人民币，同比下降2.5%（2023年度为41.27亿元人民币）[184] - 公司2024年度母公司营业收入为102.71亿元人民币，同比增长44.6%（2023年度为71.04亿元人民币）[187] - 公司2024年度母公司净利润为33.14亿元人民币，同比下降5.5%（2023年度为35.08亿元人民币）[184] 成本和费用（同比环比） - 营业成本80.48亿元，同比上升34.11%[48][49] - 钼矿产品开采、冶炼及深加工业务营业收入118.11亿元，毛利率46.55%，营业成本同比增长27.02%[51] - 钼化工产品毛利率48.62%，但同比下降9.36个百分点，营业成本同比增长45.03%[51] - 直接材料成本占钼矿产品总成本53.97%，同比增长17.37%[53] - 销售费用同比下降8.84%，减少305.55万元，而管理费用同比上升12.87%[54] - 自有矿山原材料成本同比下降17.58%至278,516,886.73元[64] 各条业务线表现 - 钼精矿产能达到5万吨/年，构建全产业链[38] - 全年钼靶材产销量同比增长27%[40] - 钼铁产量增长21.6%，钼酸铵和高纯三氧化钼产量分别增长11.4%和12.6%[41] - 钼粉、钼板材产量分别增长12%和44%，钼丝产量增长29%[41] - 钼铁生产量同比增长46.80%至22,847吨钼，销售量同比增长35.48%至21,748吨钼[52] - 钼酸铵销售量同比增长44.93%至1,500吨钼，但库存量同比下降74.42%[52] - 2000吨/年转炉高纯三氧化钼产线达产达效[44] 各地区表现 - 国内业务营业收入121.08亿元，同比增长23.86%，但毛利率同比下降10.70个百分点[51] - 国外业务营业收入13.61亿元，同比下降17.18%，毛利率仅0.11%[51] - 公司产品销量占世界钼市场份额超12%[39] 管理层讨论和指引 - 2025年公司计划营业收入130亿元[72] - 确保全年设备故障与事故停机时间和损失同比降低10%，加工板块设备完好率大于95%[72] - 积极推动优质资源并购，加大钼资源托底保障[72] - 力争实现外贸总量、增量、质量"三量"齐升[73] - 扎实推动17项在研"国之重器"项目实施并大力培育新项目[73] - 加速金堆城钼矿总体采矿升级改造项目、王家坪尾矿库永久应急道路项目、栗西沟尾矿库应急道路项目等土林地手续办理[73] - 深化业财融合，全周期、全序列、全要素抓成本管控[74] 现金流 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为37.18亿元人民币，同比增长7.04%[23] - 经营活动产生的现金流量净额同比增加24,456.54万元，主要因销量上升影响现金流入[57] - 投资活动产生的现金流量净额同比增加90,234.08万元，主要因大额存单到期[57] - 2024年经营活动现金流量净额达3,717,578,371.24元，同比增长7.04%[58] - 经营活动现金流净额增长7.0%，从3,473,013,011.57元增至3,717,578,371.24元[191][192] - 销售商品收入增长29.0%，从10,016,999,351.49元增至12,918,822,816.24元[191] - 投资活动现金流净亏损收窄54.4%，从-1,658,825,674.60元改善至-756,484,861.34元[192] - 公司2024年度经营活动产生的现金流量净额为27.7亿元人民币，较2023年增长46.8%[194] - 销售商品、提供劳务收到的现金为74.4亿元人民币，同比增长36.3%[194] - 投资活动产生的现金流量净额为0.73亿元人民币，较2023年扭亏为盈（2023年为-4.82亿元）[194] 研发投入 - 全年研发投入3.51亿元，取得授权专利33件，完成科研项目50项[43] - 公司研发投入总额3.51亿元，占营业收入比例2.59%，全部为费用化投入[56] - 公司2024年度研发费用为3.51亿元人民币，同比增长4.5%（2023年度为3.36亿元人民币）[183][184] 股东和股权结构 - 报告期末公司普通股股东总数为79,236户[146] - 金堆城钼业集团有限公司持有公司股份2,324,554,728股，占总股本的72.04%[148] - 香港中央结算有限公司持有公司股份76,846,519股，占总股本的2.38%[148] - 国新投资有限公司持有公司股份28,311,759股，占总股本的0.88%[148] - 太原钢铁（集团）有限公司持有公司股份17,408,152股，占总股本的0.54%[148] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金持有公司股份13,380,779股，占总股本的0.41%[148] - 莫常春持有公司股份12,635,567股，占总股本的0.39%[148] - 刘焕宝持有公司股份12,590,485股，占总股本的0.39%[148] 资产和负债 - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为170.13亿元人民币，同比增长11.09%[23] - 2024年末总资产为206.38亿元人民币，同比增长12.82%[23] - 货币资金较上期增长51.59%至5,693,158,371.66元，占总资产比例27.59%[60] - 其他应付款同比激增863.12%至546,374,903.62元，主要因应付股利增加[60] - 2024年12月31日货币资金为5,693,158,371.66元，较上年同期增长51.6%[175] - 2024年应收账款为119,417,937.68元，较上年同期增长22.5%[175] - 2024年应收款项融资为1,000,760,149.27元，较上年同期下降17.6%[175] - 2024年存货为395,763,823.98元，较上年同期下降6.6%[175] - 2024年其他流动资产为3,477,543,412.98元，较上年同期增长24.8%[175] - 2024年流动资产合计为10,794,612,533.63元，较上年同期增长28.5%[175] - 公司2024年度负债合计为208.12亿元人民币，同比增长30.3%（2023年度为159.73亿元人民币）[181] - 公司2024年度所有者权益合计为154.64亿元人民币，同比增长9.3%（2023年度为141.53亿元人民币）[181] 分红和利润分配 - 2024年度利润分配预案为每10股派发现金股利4元（含税），拟派发现金股利12.91亿元人民币[6] - 2024年公司未分配利润为23.99亿元人民币[6] - 2023年度现金分红金额12.91亿元，占归母净利润比例43.27%[109] - 最近三个会计年度累计现金分红35.49亿元，年均分红比例达143.57%[111] - 2023年每10股派息4元（含税），未实施送红股或资本公积转增[109] - 分配股利支付现金减少3.6%，从1,074,893,820.00元降至1,035,819,868.80元[192] - 对所有者分配利润12.9亿元人民币[196] 高管薪酬 - 公司总经理段志毅2024年税前报酬总额为72.9万元[84] - 公司4名独立董事2024年税前报酬均为7.79万元[84] - 公司监事汪璐2024年税前报酬总额为29.16万元[84] - 公司副总经理李辉（离任）2024年税前报酬总额为64.78万元[84] - 公司高管薪酬总额为565.03万元[85] - 副总经理李哲（离任）薪酬为43.07万元[85] - 副总经理司博薪酬为68.10万元[85] - 总会计师张建强（离任）薪酬为55.77万元[85] - 副总经理马骁（离任）薪酬为55.97万元[85] - 总工程师任宝江薪酬为68.44万元[85] - 副总经理贺昕薪酬为16.88万元[85] - 董事会秘书左小纲薪酬为16.20万元[85] - 副总经理刘建平薪酬为16.16万元[85] - 副总经理艾晓宗薪酬为16.02万元[85] - 公司董事、监事和高级管理人员2024年报酬实际支付总额为565.03万元[90] 市场趋势和价格 - 2024年国际市场氧化钼均价21.3美元/磅钼，同比下跌11.76%[35] - 国内钼铁均价23.3万元/吨，同比下跌10.90%[35] - 2024年国内钼精矿产量30.6万吨同比增长8.5%，钼铁消费量19万吨同比增长12.1%[62] - 钼精矿价格同比下跌7.2%，钼铁价格下跌10.90%，国际氧化钼下跌11.76%[62] 风险因素 - 产品市场价格波动风险可能对公司当期经营业绩造成较大影响[76] - 安全环保政策指令或偶发事件可能导致暂时性生产停顿、整顿风险[76] - 人民币汇率波动将使公司的境外业务收入面临不确定性[76]

财务审计 - 审计公司于2025年4月1日对金堆城铝业2024年财报出具审计报告[4] 资金往来 - 各项往来合计期初占用资金余额3959.3万元，当年发生额385.44万元，期末余额69305.0万元[12] - 维城钼业集团等多家公司有不同金额的资金占用情况[12] 汇总表情况 - 公司管理层负责编制非经营性资金占用汇总表，治理层监督[5] - 审计公司认为汇总表符合规定，公允反映占用情况[8]

内部控制相关 - 审计金堆城铝业2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 企业董事会负责建立健全和实施内部控制并评价有效性[4] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表意见并披露非财务重大缺陷[5] - 内部控制有不能防错风险且未来有效性有风险[6] - 公司在重大方面保持了有效财务报告内部控制[7]

业绩总结 - 2024年度营业收入为135.71亿元，较上年同期增加17.68%[5][142] - 2024年末资产总计175.46亿元，较期初157.50亿元增长11.40%[20] - 2024年末负债合计20.81亿元，期初15.97亿元，增长29.04%[22] - 2024年末股东权益合计154.64亿元，期初141.53亿元，增长9.26%[22] - 本期净利润为33.14亿元，上期为35.08亿元[1] - 公司本期基本每股收益和稀释每股收益均为0.92元，上期为0.96元[1] 财务数据 - 2024年末货币资金为56.93亿元，期初37.56亿元，增长51.57%[1] - 2024年末应收账款为4.23亿元，期初6.44亿元，下降34.25%[20] - 2024年末存货账面余额为4.05亿元，跌价准备为969.75万元，账面价值为3.96亿元[118] - 2024年末固定资产账面价值为43.21亿元，期初43.44亿元，略有下降[120] - 2024年末在建工程期末余额5.14亿元，期初5.99亿元，下降14.18%[123] 现金流情况 - 公司经营活动产生的现金流量净额本期为37.17亿元，上期为34.73亿元[29] - 公司投资活动产生的现金流量净额本期为 - 7.56亿元，上期为 - 16.58亿元[29] - 公司筹资活动现金流量净额本期为 - 10.36亿元，上期为 - 10.75亿元[29] - 公司现金及现金等价物净增加额本期为19.31亿元，上期为7.41亿元[29] 子公司情况 - 金钼汝阳本期营业收入25.12亿美元，净利润9.32亿美元[167] - 对安徽金沙铝业持股10%，投资成本8.39亿元；对吉林天池铝业持股18.2967%，投资成本3亿元[168][169] 其他要点 - 2024年度利润分配预案为每10股拟派现4元，拟派发现金股利129064.18万元[194] - 钥矿产品营业收入为126.94亿元，金属贸易产品为8.86亿元[196] - 钥矿产品净利润为33.10亿元，金属贸易产品为389.51万元[196] - 公司向金钼汝阳累计发放委托贷款余额为3亿元，向金钼光明累计发放为3000万元[198][199]

主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益0.92元，较2023年的0.96元减少4.17%，2022年为0.41元 [1] - 2024年每股净资产5.27元，较2023年的4.75元增加10.95%，2022年为4.08元 [1] - 2024年每股公积金2.1元，与2023年持平，2022年为2.09元 [1] - 2024年每股未分配利润1.64元，较2023年的1.19元增加37.82%，2022年为0.60元 [1] - 2024年营业收入135.71亿元，较2023年的115.31亿元增加17.69%，2022年为95.31亿元 [1] - 2024年净利润29.83亿元，较2023年的30.99亿元减少3.74%，2022年为13.35亿元 [1] - 2024年净资产收益率18.46%，较2023年的21.67%减少14.81%，2022年为10.64% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有251139.21万股，占流通股比77.82%，较上期减少4230.38万股 [1] - 金堆城钼业集团有限公司持有232455.47万股，占总股本比72.04%，持股不变 [2] - 香港中央结算有限公司持有7684.65万股，占总股本比2.38%，较上期减少3142.45万股 [2] - 国新投资有限公司持有2831.18万股，占总股本比0.88%，较上期增加428.61万股 [2] - 太原钢铁(集团)有限公司持有1740.82万股，占总股本比0.54%，持股不变 [2] - 中国农业银行股份有限公司 - 中证500交易型开放式指数证券投资基金持有1338.08万股，占总股本比0.41%，较上期减少300.75万股 [2] - 莫常春持有1263.56万股，占总股本比0.39%，较上期减少10.00万股 [2] - 刘焕宝持有1259.05万股，占总股本比0.39%，较上期减少58.43万股 [2] - 中欧基金 - 农业银行 - 中国太平洋人寿股票相对收益型产品(保额分红)委托投资计划持有950.97万股，占总股本比0.29%，较上期减少407.96万股 [2] - 郝建柱持有907.89万股，占总股本比0.28%，为新进股东 [2] - 中欧基金 - 兴业银行 - 新华人寿保险股份有限公司委托中欧基金管理有限公司价值均衡型组合持有707.54万股，占总股本比0.22%，为新进股东 [2] - 较上个报告期，中欧红利优享灵活配置混合A（持有1385.83万股，占总股本比0.43%）和富国军工主题混合A（持有969.00万股，占总股本比0.30%）退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 公司实行10派4元(含税)的分红送配方案 [3]

财务表现 - 公司2024年营业总收入为1,355,537.39万元，同比增长17.55%[2] - 公司2024年营业利润为402,513.30万元，同比下降2.47%[2] - 公司2024年归属于上市公司股东的净利润为300,046.79万元，同比下降3.18%[2] - 公司2024年加权平均净资产收益率为18.57%，同比下降3.10个百分点[2] - 公司2024年基本每股收益为0.930元，同比下降3.23%[2] 资产与权益 - 公司2024年总资产为2,062,859.83万元，同比增长12.77%[2] - 公司2024年归属于上市公司股东的所有者权益为1,701,687.64万元，同比增长11.12%[2] - 公司2024年归属于上市公司股东的每股净资产为5.27元，同比增长10.95%[2] 市场价格 - 2024年国际市场MW氧化钼均价为21.3美元/磅钼，同比下跌11.76%[4] - 2024年国内钼铁均价为23.3万元/吨，同比下跌10.90%[4]

会议情况 - 公司第五届董事会第十八次会议于2024年12月13日通讯召开，11位董事全部参会[1] - 会议审议4项议案并形成决议[1] 议案表决 - 《公司法定代表人授权委托管理办法（试行）》等4项议案均全票通过[1][3][4][7] 公司决策 - 同意成立质量管理中心，撤销相关检测机构[3] - 同意金堆城钼业汝阳公司支付赔偿费用[4] - 同意西安迈科等二十六家公司重整计划草案[6]

人事变动 - 2024年11月14日公司董事会收到李辉书面辞职报告[1] - 李辉因工作调整辞去公司副总经理职务[1] - 辞职报告自送达董事会时生效[1]

报告投资评级 - 买入（维持评级）[1] 报告核心观点 - 2024年前三季度报告公司实现收入100.97亿元同比+14.06%归母净利润为21.95亿元同比+6.07%3Q24收入为35.04亿元环比-5.96%同比+4.82%归母净利润为6.88亿元环比-21.26%同比-18.49%业绩环比下滑或因生产季节性因素[1] - 3Q24钼精矿、钼铁价格分别环比+0.99%、+0.41%至3674.70元/吨度和23.85万元/吨考虑3Q24归母净利润环比降幅大于收入叠加2Q24高基数的影响Q3自产矿销量环比下降为业绩环比下滑主要原因综合考虑公司生产销售具有一定季节性因素销量波动属于正常现象3Q24公司毛利和毛利率分别环比-7.27%、-0.54pct至13.53亿元、38.61%[1] - 3Q24公司期间费用、期间费率分别环比+65.03%、+3.30pct至2.69亿元、7.68%主要原因系管理费用显著增加3Q24公司管理费用、管理费率分别环比+66.07%、+2.30pct至1.86亿元、5.31%公司研发持续保持高投入3Q24研发费用、研发费率分别环比+35.00%、+0.70pct至0.81亿元、2.31%公司3Q24末资产负债率为13.00%环比1H24末下降1.76pct随着公司盈利水平处于较高位置、偿债能力增强公司资本结构进一步优化[1] - 10月至今钢招量已超过1万吨为近些年首次10月超过1万吨综合考虑年初至今钢招量钼铁需求展现出淡季不淡旺季更旺的状态钼铁需求高景气延续需求良好钼铁开工水平回升目前精矿库存水平已去化至低于去年同期水平在国内降息降准政策刺激大背景下钢厂盈利水平有望止跌回升10月以来钢厂盈利比例出现明显修复顺价逻辑逐步兑现叠加钢材合金化趋势钼等元素含量提升钼价有量无价的僵局有望打破上涨通道进一步明确报告公司作为稀缺的钼资源标的现有矿山运营较为稳定成熟在钼价上涨过程中有望充分享受业绩弹性[1] - 预计报告公司2024 - 2026年收入分别为126/139/150亿元预计实现归母净利润分别为31/38/42亿元EPS分别为0.97/1.19/1.30元对应PE分别为11.48/9.41/8.60倍[1] 相关目录总结 财务数据方面 - 2022 - 2026年营业收入分别为95.31亿元、115.31亿元、126.05亿元、139.12亿元、150.44亿元营业收入增长率分别为19.53%、20.99%、9.31%、10.37%、8.14%[3] - 2022 - 2026年归母净利润分别为13.35亿元、30.99亿元、31.40亿元、38.31亿元、41.92亿元归母净利润增长率分别为169.76%、132.19%、1.32%、21.99%、9.43%[3] - 2022 - 2026年摊薄每股收益分别为0.414元、0.961元、0.973元、1.187元、1.299元[3] - 2022 - 2026年每股经营性现金流净额分别为0.77元、1.08元、1.22元、1.45元、1.55元[3] - 2022 - 2026年ROE(归属母公司)(摊薄)分别为10.15%、20.24%、18.55%、20.01%、19.43%[3] - 2022 - 2026年P/E分别为27.00、11.63、11.48、9.41、8.60[3] - 2022 - 2026年P/B分别为2.74、2.35、2.13、1.88、1.67[3] 市场评级方面 - 市场中相关报告评级比率分析显示不同时间段内买入评级数量一周内为0一月内为1二月内为1三月内为6六月内为15增持、中性、减持评级数量在各时间段内均为0最终评分在不同时间段内分别为0.00、1.00、1.00、1.14、1.00按照评分与投资建议对照1.00为买入[6]

会议信息 - 公司第五届董事会第十七次会议通知和材料于2024年10月24日送达全体董事[1] - 会议于2024年10月28日以通讯方式召开[1] - 应参会董事11人，实际参会董事11人[1] 审议事项 - 审议通过《公司2024年第三季度报告》，11票同意[1] - 审议通过《公司舆情管理制度》，11票同意[1] - 审议通过《关于修订<公司捐赠管理制度>的议案》，11票同意[2]