业绩总结 - 今年一季度业绩下滑主要受木材价格影响，环比同比均有所下降[3] - 今年二季度预计量价提升，公司库存重新建立，需求强劲[5] - 2023年1月份价格突然涨到56万，可能是特殊情况，需求符合预期[10] - 37万的价格稳定的话，二三四季度的利润值得期待[11] 用户数据 - 木架有可能重新站上4000甚至5000的位置[9] - 木的价格在历史上最高为7500，目前在3600位置处于50%以下分位[9] - 26年可能达到一个无法想象的高价位，长期被低估[14] 未来展望 - 公司主要工作重点在科研项目上，没有大的资本开支计划[15] - 公司分红比例高，主要工作在科研项目上，现金流需要子公司分配[16] 新产品和新技术研发 - 木的基本面支撑价格向上，需要持续的价值发现[13] 市场扩张和并购 - 木的价格重新出现一个临界点，机轨金属已经出现异动[12]

业绩总结 - 2023年实现营业收入115亿元，同比增长21%[16] - 2023年利润总额41亿元，同比增长121%[16] - 2023年归母净利润31亿元，同比增长132%[16] - 2023年资产总额183亿元，流动资产84亿元，非流动资产99亿元[49] - 2023年负债总额21亿元，流动负债14亿元，非流动负债7亿元[49] - 2023年所有者权益总额162亿元[49] - 2023年经营活动现金流净额35亿元，投资活动现金流净额 -17亿元，筹资活动现金流净额 -11亿元[51] - 2023年现金及现金等价物净增加额7亿元[52] - 2023年每股收益0.96元，加权平均净资产收益率21.67%，每股经营活动现金流净额1.08元，资产负债率11.21%，每股净资产5.03元[53] 生产数据 - 2023年生产钼精矿（45%）50031吨[16] - 2024年计划生产钼精矿（45%）51500吨[20][54] 未来展望 - 2024年预计营业收入130亿元[20][54] 其他新策略 - 2024年度技改技措和设备更新投资计划总投资额34138.32万元[62] - 计划实施技改、安环项目49项，计划投资30679万元[62] - 重点技改技措项目2项，计划投资9230万元[62] - 一般技改项目24项，计划投资12310万元[62] - 一般技改准备项目7项，计划投资851万元[62] - 安全环保项目11项，计划投资8032万元[62] - 安全环保准备项目5项，计划投资256万元[62] - 计划更新设备475台/套，计划费用3459.32万元[63] 公司治理 - 2023年召开董事会6次，其中现场会议1次，通讯会议5次，共审议议案33项[11] - 2023年提交公司董事会审议决策的12项议案，事先听取了公司党委的意见[13] - 2023年监事会共召开3次会议[32] - 2023年4月23日召开第五届监事会第二次会议，审议多项报告和预案[32] - 2023年8月9日召开第五届监事会第三次会议，审议通过《公司2023年半年度报告及其摘要》[32] - 2023年10月27日召开第五届监事会第四次会议，审议通过《公司2023年第三季度报告》[32] - 公司第五届董事会现有董事9名，拟增补2名董事[66] 财务分配 - 2022年度共计派发现金股利96798.13万元，2023年7月7日实施完毕[36] - 2023年派发现金股利96,798.13万元[15] - 2023年度拟每10股派发现金股利4元（含税），拟派发现金股利129064.18万元[55] 信息披露 - 2023年编制披露定期报告4份、重大事项临时公告35份，对外发布第3份ESG报告[15] 审计安排 - 聘请大信会计师事务所担任2024年度审计机构，审计费用总额95万元[64] 股价表现 - 2023年公司股价最高达到15.12元/股，创2015年以来新高[15]

股东大会信息 - 2024年5月20日14点30分在西安召开2023年年度股东大会[3] - 网络投票2024年5月20日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5] - 本次股东大会审议9项议案，应选董事2人[8][9] 议案相关 - 议案1 - 8于2024年4月3日披露，议案9于2024年1月25日披露[9] - 全部议案对中小投资者单独计票[10] - 议案6关联股东金堆城钼业集团有限公司回避表决[11] 其他信息 - 股权登记日为2024年5月14日，A股代码601958[16] - 会议登记2024年5月17日9:00 - 11:00、14:00 - 16:00[18] - 公告发布时间为2024年4月30日[20] 投票规则 - 股东每持有一股拥有与应选董监人数相等投票总数[25] - 某上市公司应选董事5名、独立董事2名、监事2名[25] - 100股投资者各议案表决权分别为500、200、200票[26]

业绩总结 - 24Q1金钼股份营收同比增长8.4%[1] - 24Q1钼价快速上行，4月25日达到37万元/吨[1] - 公司长期保持高比例分红，累计现金分红达90亿元[1] - 预计24-26年全球钼供给增幅约2%~3%[1] - 预计金钼股份2024年营业收入为13000百万元[2] - 预计2024年EPS为1.13元/股[2] 未来展望 - 给予金钼股份“买入”评级，预计24-26年EPS分别为1.13/1.25/1.39元/股[1] - 参考可比公司估值，给予金钼股份24年13倍PE估值，合理价值为14.65元/股[2] - 预计金钼股份2024年归母净利润为3635百万元[2] - 2026年金钼股份的营业收入预计将增长6.4%[3] - 2026年金钼股份的营业利润预计将增长11.0%[3] 风险提示 - 风险提示包括环保标准趋严、全球经济增速下滑、海外铜钼伴生矿增加等[2]

业绩总结 - 公司2024年Q1实现收入28.67亿元，环比增长7.04%，同比增长8.43%[1] - 归母净利润为6.33亿元，环比下降16.94%，同比下降23.95%[1] - 公司2024Q1毛利润环比下降3.65%至12.41亿元，主要受春节假期影响[2] - 公司2024Q1费用管理持续精进，资产负债率环比下降5.18pct至5.65%[2] - 公司2024Q1归母净利润同比增长132.19%，每股收益和ROE均有所提升[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年收入分别为120/125/134亿元，归母净利润分别为33/35/37亿元，维持“买入”评级[2] - 钢招量同比增长187%，钼需求旺盛，钼价有望持续上行[2] - 报告预测公司主营业务收入在2026年将达到124.57亿元人民币，增长率为7.5%[4] - 2026年公司的净利润预计为41.49亿元人民币，净利率为27.5%[4] - 公司的资产总计预计在2026年将达到260.98亿元人民币，资产负债率为10.32%[4] 风险提示 - 风险提示包括产品价格波动、安全环保管理和元素替代风险[3] 其他新策略 - 市场中相关报告投资建议以“增持”为主，平均评分为1.13[6] - 公司具备证券投资咨询业务资格[7] - 报告内容基于公开资料或实地调研资料，不保证信息准确性和完整性[8] - 报告仅供高风险评级投资者使用，不考虑个别客户特殊状况，不构成个性化建议[9] - 国金证券联系方式包括电话、邮箱和地址，提供研究服务[10]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入115.31亿元，同比增长20.99%[1] - 公司市值为385.26亿元，每股净资产4.75元，毛利率47.96%[2] - 公司归母净利润30.99亿元，同比增长132.19%[1] - 公司主要产品钼精矿产量达预期目标，各业务营收和毛利率均有增长[3] - 公司分产品营收主要集中在钼炉料和钼金属，分别占比约70.76%和17.35%[10] 科研项目和投资 - 公司加强科研项目管理，实施科研项目49项，累计研发投入3.36亿元，获得专利30件[6] - 公司重点项目建设有序推进，全年投资14060万元，完成计划108%[7] 未来展望 - 公司维持“增持”投资评级，预计2024/2025年营业收入125.36/130.24亿元，归母净利润32.41/33.73亿元[8] - 预测2026年公司营业收入将达到13,627亿元，较2022年增长约43.23%[11] 风险提示 - 风险提示包括美联储加息、国际宏观经济下行、地缘政治冲突、行业政策变化、钼价格波动、下游需求不及预期、公司产能供给不及预期[9] 投资评级 - 稀有金属行业投资评级强于大市，未来6个月内行业指数相对于沪深300涨幅10%以上[12] - 公司投资评级买入，未来6个月内公司相对于沪深300涨幅15%以上[13]

财务表现 - 金堆城钼业股份有限公司2024年第一季度营业收入为28.67亿元，同比增长8.43%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为6.33亿元，同比下降23.95%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为5.48亿元，同比减少50.96%[4] - 公司总资产为190.03亿元，较上年同期增长3.89%[5] - 非经常性损益项目中政府补助对公司损益产生持续影响，金额为4,667.92万元[5] - 公司报告期内实现稳产、高产、高效目标，但受产品市场价格同比下降影响，导致归属于上市公司股东的净利润同比减少[10] 资产负债表 - 公司2024年3月31日的流动资产合计为9,220,022,567.07元，较2013年12月31日增加818,952,911.15元[11] - 公司2024年3月31日的非流动资产合计为9,783,407,211.95元，较2013年12月31日减少107,916,220.47元[12] - 公司2024年3月31日的流动负债合计为1,354,732,435.19元，较2013年12月31日减少15,159,887.08元[13] 股东情况 - 股东信息显示金堆城钼业集团有限公司为公司最大股东，持股比例为72.02%[7] - 公司前10名股东中，持有无限售条件流通股的股东持股情况显示中国农业银行股份有限公司持有10,654,879股[8] - 中国农业银行股份有限公司持股5%以上股东中证500交易型开放式指数证券投资基金持股数量合计为10,654,879股，占比0.33%[9] 利润表 - 2024年第一季度，金堆城钼业股份有限公司营业总收入为28.67亿元，较去年同期增长8.43%[14] - 净利润为7.23亿元，较去年同期下降25.39%[15] - 基本每股收益为0.196元，较去年同期下降24.41%[16] 现金流量表 - 公司2024年3月31日的流动资产合计为8,501,392,860.45元，较上一季度增加803,555,443.63元[18] - 金堆城钼业股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为1,169,562,069.09元，较去年同期增长47.1%[21] - 金堆城钼业股份有限公司2024年第一季度投资活动现金流出小计为200,245,003.65元，较去年同期减少74.0%[22] - 金堆城钼业股份有限公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为613,402,420.83元，较去年同期增长224.0%[22]

会议情况 - 公司第五届董事会第十二次会议4月25日通讯召开，9位董事全参会[1] 审议事项 - 审议通过《公司2024年第一季度报告》，9票同意[1][2] - 审议通过聘任副总经理议案，9票同意[3][4] 人员聘任 - 聘任贺昕和刘建平为副总经理，聘期至第五届董事会届满[3]

公司基本信息 - 公司代码为601958，简称为金钼股份，全称为金堆城钼业股份有限公司[1] - 公司中文名称为金堆城钼业股份有限公司，中文简称为金钼股份[11] - 公司的法定代表人为严平[12] - 公司注册地址为陕西省西安市高新技术产业开发区锦业一路88号[12] 财务表现 - 公司营业收入2023年达到115.31亿人民币，同比增长20.99%[14] - 公司归属于上市公司股东的净利润2023年达到30.99亿人民币，同比增长132.19%[14] - 公司经营活动产生的现金流量净额2023年达到34.73亿人民币，同比增长39.97%[14] - 2023年公司基本每股收益同比增长134.15%至0.96元[15] - 公司2023年净利润同比增长140.87亿元人民币[16] 主营业务 - 公司是全球钼行业内具有较强影响力的纯钼专业供应商，主要从事钼系列产品的生产、销售、研发及贸易经营业务[19] 行业情况 - 2023年全年国内45%钼精矿均价3876元/吨度，同比上涨38.35%；国际氧化钼均价24.14美元/磅钼，同比上涨28.61%[18] 资金分配 - 公司拟派发现金股利4元（含税），按股本3,226,604,400股计算，拟派发现金股利129,064.18万元，其余未分配利润134,015.85万元待以后分配[4] 财务报表 - 公司报告期内实现营业总收入1,153,147.60万元，同比增加200,019.44万元，上升20.99%[22] - 利润总额达到412,186.77万元，同比增加225,271.28万元，上升120.52%[22] - 归属于母公司股东的净利润为309,915.70万元，同比增加176,441.31万元，上升132.19%[22] 环保责任 - 公司投入环保资金10,015万元，各分子公司按规定建立环境风险隐患排查制度，排污信息实时传输政府监控平台[98] - 公司认真落实习近平总书记关于秦岭生态保护的重要论述，开展金堆矿区生态恢复治理专项调研，提出15条措施并逐项推进[104] 公司治理 - 公司已建立了有效的绩效评价和激励约束机制，高管人员薪酬按照完成年度经营目标情况由董事会考核[48] - 公司控股股东、实际控制人在保证公司独立性方面采取了具体措施，确保公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立[49] 风险提示 - 公司可能面对的风险之一是产品市场价格波动风险，受地缘冲突、宏观大势、大国竞争等因素影响，可能导致钼价格波动，对公司经营业绩造成较大影响[46] - 公司可能面对的风险之二是安全环保、生态文明国家政策风险，受国家强力推进生态文明建设等因素影响，可能因安全环保政策指令或突发事件导致暂时性生产停顿、整顿风险[46]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入115.31亿元，同比增长20.99%[1] - 公司归母净利润达到30.99亿元，同比增长132.19%[1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为25.62/27.31/28.82亿元，EPS分别为0.79/0.85/0.89元[2] - 公司主力矿山钼矿产品产量稳中有升，主营业务钼矿产品开采、冶炼及深加工的营业收入同比增长21.33%至104.74亿元[3] 未来展望 - 全球钼产量连续下滑，未来钼供给增量有限，钼价仍有望稳中有升[4] - 2023年归母净利润预计将达到3099百万元，同比增长132.2%[6] - 2024年毛利率预计为43.4%，2025年将略有增长至44.1%[6] - 2026年每股收益预计为0.89元，市盈率为13.0倍[6] 公司财务状况 - 公司资产总计在2026年预计将达到248.91亿元[7] - 预计2026年公司的营业收入将达到110.01亿元，较2022年增长15.5%[7] - 公司的净利润率预计在2026年将达到26.2%[7] - ROE预计在2026年将达到14.3%[7] - 公司的资产负债率预计在2026年将降至8.2%[7] 财务指标 - 应付账款周转率在过去四个季度中呈现下降趋势，从7.9下降至7.4[1] - 每股收益（最新摊薄）在过去五个季度中有所波动，从0.41上升至0.89[1] - 每股净资产（最新摊薄）在过去五个季度中逐步增长，从4.08上升至6.46[1] - P/E比率在过去五个季度中有所波动，从28.1下降至13.0[1] - P/B比率在过去五个季度中逐步下降，从2.9下降至1.8[1]