证券代码：603043 证券简称：广州酒家 公告编号：2025-005 广州酒家集团股份有限公司 第四届董事会第三十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 1 全体董事出席本次董事会。 本次会议议案已获通过。 表决结果：通过（有权表决票数 7 票，同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票）。 会议同意选举樊霞、刘晓军为公司战略委员会委员，调整后的战略委员会成 员：徐伟兵（主任委员）、赵利平、孙晓莉、樊霞、刘晓军。 广州酒家集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第三十二次 会议经全体出席会议的董事一致同意豁免本次会议的通知时限，故本次会议通知 于 2025 年 2 月 13 日通过口头通知方式送达公司所有董事及监事，于 2025 年 2 月 13 日在公司 1 号会议室以现场会议的方式召开。会议由董事长徐伟兵先生主 持，会议应参加表决董事 7 人，实际表决董事 7 人，公司监事、部分高级管理人 员列席会议。本次会议的召集、召开符合《公司法》《公司章程》等有关规定， 表决形成的决 ...

一、公司董事会办公室负责会议的程序安排和会务工作，出席会议人员应当 听从公司工作人员的安排，共同维护好大会的秩序。 二、为保证股东大会的正常秩序和严肃性，切实维护与会股东的合法权益， 除出席会议的股东或股东代表，公司董事、监事、高管人员、公司聘任律师及公 司董事会邀请的人员外，公司有权依法拒绝其他人进入会场。对于干扰股东大会 秩序和侵犯其他股东合法权益的行为，工作人员有权予以制止，并及时报告有关 部门查处。 广州酒家集团股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 会议资料 二〇二五年二月 | 2025 | 年第一次临时股东大会须知 - | 3 - | | --- | --- | --- | | 2025 | 年第一次临时股东大会议程 - | 4 - | | 议案 | 1.00：广州酒家集团股份有限公司关于独立董事任期届满及更换独立董事的 | | | | 议案 - | 6 - | | 议案 | 1.01：关于选举晏日安为广州酒家集团股份有限公司第四届董事会独立董事 | | | | 的议案 - | 7 - | | 议案 | 1.02：关于选举刘火旺为广州酒家集团股份有限公司第四届董事会独立董事 | | | | ...

广州酒家集团股份有限公司董事会提名委员会 关于第四届董事会独立董事候选人的审查意见 根据《公司法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司独立董事管理办 法》等法律法规、规范性文件及《公司章程》等规定，广州酒家集团股份有限公 司（以下简称"公司"）第四届董事会提名委员会认真审核了公司独立董事候选 人晏日安先生、刘火旺先生、刘晓军先生、樊霞女士的个人履历等相关资料，并 发表审查意见如下： 综上，我们同意提名晏日安先生、刘火旺先生、刘晓军先生、樊霞女士为公 司第四届董事会独立董事候选人，并同意将该事项提交公司第四届董事会第三十 一次会议审议。 广州酒家集团股份有限公司董事会提名委员会 2025 年 1 月 14 日 1 经审阅独立董事候选人晏日安先生、刘火旺先生、刘晓军先生、樊霞女士的 个人履历等相关资料，上述独立董事候选人均具备独立董事任职资格，具有丰富 的专业知识，其教育背景、工作经历、业务能力符合公司独立董事任职要求，具 有履行独立董事职责的能力。未持有公司股份，与持有公司 5%以上股份的股东、 其他董事、监事、高级管理人员不存在关联关系，不存在《公司法》规定的不得 担任公司董事的情形，未被中国证监会采取证 ...

证券代码：603043 证券简称：广州酒家 公告编号：2025-001 广州酒家集团股份有限公司 第四届董事会第三十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、董事会会议召开情况 广州酒家集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第三十一次 会议于 2025 年 1 月 10 日发出会议通知，于 2025 年 1 月 15 日在公司 1 号会议室 以现场与通讯结合的会议方式召开。会议由董事长徐伟兵先生主持，会议应参加 表决董事 6 人，实际表决董事 6 人（孙晓莉董事以通讯表决的方式出席会议）， 公司监事、高级管理人员列席会议。本次会议的召集、召开符合《公司法》《公 司章程》等有关规定，表决形成的决议合法、有效。本次会议没有董事对议案投 反对/弃权票。本次会议议案均获通过。 二、董事会会议审议情况 （一）《广州酒家集团股份有限公司关于独立董事任期届满及更换独立董事 的议案》 表决结果：通过（有权表决票数 6 票，同意 6 票，反对 0 票，弃权 0 票）。 1.公司第四届董事会第 ...

证券代码：603043 证券简称：广州酒家 公告编号：2025-003 广州酒家集团股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2025年2月13日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系 统 一、召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 2025 年第一次临时股东大会 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 2 月 13 日 14 点 30 分 召开地点：广州市天河区科韵路 16 号广酒大厦 6 楼会议中心 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 1 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投 票，应按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号 — 规范运作》等有 关规定执行。 ...

证券代码：603043 证券简称：广州酒家 公告编号：2024-051 广州酒家集团股份有限公司 第四届董事会第三十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、董事会会议召开情况 广州酒家集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第三十次会 议于 2024 年 12 月 5 日发出会议通知，于 2024 年 12 月 9 日以通讯会议方式形成 决议。会议应参加表决董事 6 人，实际表决董事 6 人。本次会议的召集、召开符 合《公司法》《公司章程》等有关规定，表决形成的决议合法、有效。本次会议 没有董事对议案投反对/弃权票。本次会议议案已获通过。 二、董事会会议审议情况 《广州酒家集团股份有限公司关于修订企业年金方案的议案》 表决结果：通过（有权表决票数 6 票，同意 6 票，反对 0 票，弃权 0 票）。 特此公告。 广州酒家集团股份有限公司董事会 1 2024 年 12 月 11 日 报备文件 公司第四届董事会第三十次会议决议 全体董事出席本次董事会。 本次会议议案已获通过。 ...

证券代码：广州酒家 证券简称：603043 公告编号：2024-050 广州酒家集团股份有限公司 关于使用闲置自有资金购买国债逆回购进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●投资种类：上海证券交易所、深圳证券交易所交易的国债逆回购品种产品。 ●投资金额：44,000.00 万元。 ●履行的审议程序：2024 年 3 月 27 日召开了第四届董事会第二十四次会议 和第四届监事会第十九次会议，审议通过了《广州酒家集团股份有限公司关于使 用闲置自有资金购买银行理财产品、固定收益凭证产品及国债逆回购的议案》。 币种：人民币 广州酒家集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 3 月 27 日召开了 第四届董事会第二十四次会议和第四届监事会第十九次会议，审议通过了《广州 酒家集团股份有限公司关于使用闲置自有资金购买银行理财产品、固定收益凭证 产品及国债逆回购的议案》，同意公司使用额度不超过人民币 5 亿元的闲置自有 资金投资安全性高、风险较低、流动性好、一年以内的短期银行理财产品、固定 收益凭证 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为买入维持不变 板块评级为强于大市[1] 报告的核心观点 - 报告期内公司业绩有增有减 餐饮业务增长较快 速冻营收持续承压 但餐饮+食品双主业协同发展 成长逻辑顺畅 省外版图持续扩张 后续发展可期 维持买入评级[2] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 1-3Q24实现营收41.0亿元 同比+5.9% 实现归母净利润4.5亿元 同比-8.9% 3Q24单季实现营收21.9亿元 同比+2.3% 实现归母净利润3.9亿元 同比-5.3%[2] - 分品类来看 1-3Q24月饼/餐饮/速冻/其他产品营收分别同比+0.2%/+15.5%/-1.8%/+13.9%（3Q24分别同比+0.1%/+17.3% /-4.8%/+0.6%）[2] - 分地区来看 1-3Q24公司食品制造业务广东省内/广东省外/境外营收分别同比+2.5%/+3.5%/-0.2%（其中3Q24分别同比+0.6%/-2.1%/ -24.8%）[2] - 分渠道来看 公司1-3Q24食品制造业务直销/经销营收分别同比+4.5%/+1.8%（其中3Q24分别同比+5.3%/-9.1%）[2] - 截至3Q24期末 公司总共有1110家经销商 环比2Q24净增加29家[2] 盈利水平 - 1-3Q23/3Q23毛利率33.1%/39.5% 同比-3.3pct/-2.8pct 1-3Q24/3Q24销售费用率8.9%/7.3% 同比-0.6pct/-0.9pct 管理费用率8.1%/6.7% 同比-0.1pct/-0.2pct 受毛利率下降的拖累 公司1-3Q24/3Q24归母净利率为10.9%/17.8% 同比-1.8pct/-1.4pct[2] 业务发展 - 公司通过餐饮来树品牌 再通过食品业务做增量 餐饮+食品双主业协同发展 成长逻辑顺畅 截至1H24 公司拥有餐饮直营门店49家 其中"广州酒家"直营门店27家[2] - 1-3Q24公司新增经销商233家 减少195家 其中省外净新增经销商29家 食品业务通过"以点带面"巩固以粤港澳大湾区为核心的华南市场 重点开拓了华东、华北等区域的主要城市 不断完善跨区域业务布局[2] 估值情况 - 预计24-26年EPS为0.91、1.05、1.19元 同比-6.3%、+16.0%、+13.5% 对应PE为18.4/15.9/14.0倍[2]

餐饮行业现状 - 2024年餐饮业被列为天坑行业之一，多地"排队王"餐厅客流量下降，预订率降低导致营业额大幅缩水[1][2] - 餐饮人自嘲开店时资金20多万，关店时负债40多万[3] - 1-8月全国餐饮收入34998亿元，同比增长6.6%，但增速为十年最低[4][5] - 上半年餐饮企业倒闭量达105万家，接近2023年全年水平[5] - 高端餐饮品牌如鼎泰丰、山河万朵等陷入困境，即使推出298-398元平民套餐仍难挡关停潮[6][7][8] 行业分化表现 - 头部企业如海底捞、萨莉亚、瑞幸咖啡、百胜中国等实现逆增长或维持营收平衡[10][11] - 上市公司财报显示多数企业营收和净利同比下滑： - 甲哺明哺营收23.95亿元(-15.92%)，净利-2.73亿元(-11439.08%)[12] - 味千(中国)营收8.27亿元(-6.26%)，净利-0.07亿元(-105.38%)[12] - 海底捞营收214.91亿元(+13.8%)，净利20.38亿元(-9.74%)[12] - 达美乐中国营收20.5亿元(+48.98%)，净利0.11亿元(+24.64%)[12] - 中小餐饮营收普遍下滑15%-50%[13] - 中间价位餐厅和网红餐饮店处境艰难，倒闭速度与崛起速度一样快[14][15][16] 节假日效应 - 国庆期间餐饮业异常火爆，排队时长普遍2小时以上[22] - 美团、携程数据显示线下餐饮消费超过去年同期30%以上，夜间时段增长44%[23][24] - 景区餐馆如天水麻辣烫、山西刀削面、淄博烧烤等迎来消费高峰[21] - 但节假日过后消费热情难以持续转化为长期效应[25] 行业困境原因 - 消费降级明显，M1货币同比下降7.4%，显示市场活力不足[26] - 市场过度饱和，2023年新增商户注册量超过300万家，全国餐厅门店超900万家[28][31] - 成本持续上升： - 一二线城市商业街租金涨幅超50%[35] - 人工成本上涨[36] - 原材料价格攀升，鲜菜涨20%以上，猪肉涨16.1%[36] - 收支压力巨大，部分月营业额30万的餐厅仍亏损[38] 行业建议 - 切忌追涨杀跌，避免盲目跟风热门品类[43][45] - 需注重选址、采购、定价等专业能力，而非仅凭直觉进入行业[44][47] - 在同质化严重环境下，需提高产品性价比和特色度[49] - 过去简单经营模式已失效，需建立稳定出品能力和专业团队[47][48]