现金分红 - 2022年度拟每10股派发现金红利3.00元（含税），占2022年度归属于上市公司股东的净利润比例为31.69%[4] - 公司总股本为116,000,000股，以此计算合计派发现金红利34,800,000元（含税）[4] - 公司2022年度不进行公积金转增股本，不送红股[4] 财务报告真实性 - 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性[1][2][3] - 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了标准无保留意见的审计报告[2] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[3] 公司基本情况 - 公司前身为浙江彩蝶实业有限公司，2006年9月注册地址变更为现地址[11] - 公司披露年度报告的媒体为上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报[11] - 公司聘请天健会计师事务所（特殊普通合伙）为其提供审计服务，签字会计师为沈维华、朱彬[11] - 公司聘请国信证券股份有限公司为其提供持续督导服务，签字的保荐代表为董伟、傅毅清[11] 经营情况 - 2022年公司实现营业总收入73,567.23万元，同比减少11.39%[12] - 归属于公司普通股股东的净利润10,981.47万元，同比减少16.17%[12] - 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润10,016.25万元，同比减少15.73%[12] - 截至2022年12月31日，公司资产总额100,636.64万元，同比减少0.50%[12] - 公司净资产72,171.35万元，同比增加17.50%[12] - 基本每股收益1.26元，同比减少16.56%[12] - 2022年公司IPO申请获通过，募投项目整体搬迁完成，产能提升[16] - 2022年是公司IPO关键之年，如何为公司即将踏上的新征程开好局是2022年的首要工作[16] - 2022年经济形势严峻，纺织行业工业增加值同比下降2.7%，服装等零售额同比下降6.5%[16] - 公司管理层在董事会带领下，顶住重重压力，全年经营情况保持稳定[16] 发展战略 - 公司坚持"以市场为导向，注重技改投入，走工贸内外结合的发展道路"这一发展战略[17] - 公司采取广泛开发客户的方式,通过客户/中间商介绍、参加境内外纺织行业展销会等多种方式在全球范围内寻找客户资源[17] - 公司要求采购部时刻注意原材料市场变化,做好采购计划,尽量在市场低点购入原材料,以降低生产成本,增加利润空间[17] - 公司新增发明和实用新型专利17项,专利项目涵盖了面料、制衣、染整、节能等各个方面[17] 生产模式 - 公司涤纶面料及染整受托加工的生产模式主要为"以销定产",有利于降低公司产品库存,减少资金占用[21] - 公司涤纶长丝产品规格类型多样,采取"提前备货"为主,"以销定产"为辅的生产模式[21] - 公司生产用水、天然气、蒸汽和电力供应充足[21] - 公司涤纶面料及无缝成衣生产采取"自主生产为主、外协加工为辅"的方式[21] - 公司在选取外协生产商时,对资质、工艺、设备状况、质控制度进行充分的调研,综合考虑多方面因素[21] - 公司无缝成衣的生产模式为"以销定产",根据客户提供的样品款式、面料等要求进行设计打样并组织生产[21] 产业链优势 - 公司建立了较为完整的产业链，包括涤纶纺丝、织造、染色及后整理和无缝成衣等多项业务[26] - 公司产业链优势有利于快速反应市场需求、保证产品品质、降低成本、提高抗行业风险能力和盈利能力[26] - 公司拥有较强的产品开发能力,研发团队和设备覆盖全产业链,能根据客户需求进行产品方案设计[26] - 公司积极开展外部合作,与知名品牌服装客户建立合作关系,及时反馈终端客户需求[26] - 公司推出了多项功能性面料产品,如接枝型阻燃改性涤纶纤维及高透气性纳米TiO2防紫外线功能面料[26] - 公司拥有独立的技术团队，在涤纶纺丝、织造、染色及后整理、无缝成衣生产等各环节形成了具有自主知识产权的专利技术[27] - 公司主要生产场所位于长三角地区，拥有完整的化纤纺织产业链，形成了原料供应、面料织造、染色后整理及纺织品服装销售一体化的特色产业集群[27] 财务数据 - 2022年公司实现营业总收入73,567.23万元，同比减少11.39%，归属于公司普通股股东的净利润10,981.47万元，同比减少16.17%[28] - 2022年公司主营业务收入72,492.80万元，同比减少11.56%；主营业务成本53,132.57万元，同比减少8.26%[30] - 涤纶面料营业收入373,527.39万元，同比增长14.07%；无缝内衣营业收入124,285.89万元，同比下降18.97%[31] - 内销营业收入279,463.31万元，同比下降33.41%；外销营业收入445,464.71万元，同比增长11.36%[31] - 直接客户营业收入436,915.96万元，同比下降18.63%；贸易客户营业收入288,012.05万元，同比增长1.86%[31] - 经营活动产生的现金流量净额143,583.24万元，同比增加9.05%[29] - 投资活动产生的现金流量净额为-15,875.14万元，筹资活动产生的现金流量净额为-76,515.92万元[29] 产品销量 - 2022年公司涤纶面料(白坯)销售量为15,808.43吨，同比下降2.12%[32] - 2022年公司涤纶面料(成品)销售量为14,004.61吨，同比下降1.03%[32] - 2022年公司染整受托加工销售量为20,222.15吨，同比下降11.49%[32] - 2022年公司无缝内衣销售量为680.03万件，同比下降27.17%[32] - 2022年公司涤纶长丝销售量为13,919.25吨，同比下降46.07%[32] 客户供应商 - 2022年公司前五大客户销售额为17,441.39万元，占年度销售总额的23.72%[33] - 2022年公司前五大供应商采购额为23,918.82万元，占年度采购总额的56.35%[33] 研发情况 - 2022年公司研发投入为28,149,478.71元，占营业收入的3.83%[35] - 2022年公司研发人员数量为112人，占公司总人数的9.54%[35] 现金流量 - 2022年公司经营活动产生的现金流量净额为143,583,241.40元[36] 财务报表项目变动分析 - 2022年长期待摊费用增加主要系排污权使用费增加[1] - 2022年其他非流动资产减少主要系预付设备款减少[1] - 2022年短期借款减少主要系借款减少[1] - 2022年预收款项减少主要系预收设备处置款减少[1] - 2022年应交税费减少主要系应交企业所得税减少[1] - 2022年递延收益增加主要系收到与资产相关的政府补助增加[1] - 2022年递延所得税负债增加主要系税前一次性扣除的固定资产增加[1] - 2022年其他综合收益减少主要系外币财务报表折算差额减少[1] - 2022年盈余公积增加主要系计提法定盈余公积[1] - 2022年未分配利润增加主要系净利润转入[1] 未来发展计划 - 公司计划在上市当年和未来两年以募集资金投资项目为主体，加快产品结构调整与产业链完善[42] - 公司将增加研发资金投入，购入研发设备，完善研发人才队伍建设，以保障新产品从研发到投入市场[42] - 公司将进一步充实销售部门力量，完善销售服务体系，增强市场调研能力，提高客户满意度和公司品牌知名度[42] - 公司在埃及投资建厂，从事高档功能性绿色环保纺织面料的生产和染整受托加工业务[42] - 公司将通过自主开发与外部引进相结合的方式，使得信息管理系统更为完善，提高公司的管理水平[42] - 公司将不断引进专业技术人才与经营管理人才，实施人才培养计划，完善绩效评价和激励机制[43] 风险因素 - 下游行业需求波动可能引致公司销售下滑的风险[44][45] - 原材料价格波动可能对公司交货周期、利润空间产生不利影响[45] - 核心人员流失或生产人员短缺可能影响公司的正常经营与持续发展[45] - 产业转移趋势可能导致客户流失和经营业绩下滑的风险[45] - 公司所处行业属于高耗能、高污染行业[46] - 公司生产过程中会产生废水和少量废气,存在环境污染风险[46] - 随着环保标准提高,公司排污治理成本将进一步提高,对利润水平产生不利影响[46] - 公司在埃及设立境外孙公司,存在法律法规、政治经济等外部风险[46] 公司治理 - 公司建立了权责明确、相互制衡的公司治理结构和监督有效的内控制度[48] - 公司董事会下设4个专业委员会,发挥了专业性作用[48] - 公司建立了公正、透明的高级管理人员的绩效评价标准与激励约束机制[48] - 公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面保持独立[48] - 公司董事、监事和高级管理人员持股情况稳定，无重大变动[51] - 公司董事长施建明、董事兼总经理施屹等高管拥有较大持股比例[51,52,53] - 公司高管团队大多从公司内部培养，具有丰富的行业经验[52-62] - 公司设有独立董事,保证了公司治理的独立性[56-58] - 公司监事会成员来自生产、销售等各个部门,监督公司经营管理[59] - 公司高管团队薪酬水平合理,与公司业绩和个人贡献相匹配[51] - 2022年度实际支付董事、监事和高级管理人员报酬总额（税前）为658.77万元[68] - 公司董事、监事和高级管理人员的薪酬是由董事会薪酬与考核委员会审核，经董事会审议通过，提交股东大会审议批准后执行[65] - 公司董事会下设审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会和战略委员会[69] 股东回报 - 公司2022年度拟向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），合计拟派发现金红利34,800,000元，占2022年度归属于上市公司股东的净利润的比例为31.69%[74] - 公司将依据相关法律法规及公司章程的规定向社会公众股东回购公司部分股份，回购价格不高于上一个会计年度末经审计的每股净资产[

营业收入与净利润 - 本报告期营业收入162,306,073.13元，同比增长3.46%[4] - 归属于上市公司股东的净利润17,745,150.04元，同比下降16.55%[4] - 2023年第一季度营业总收入16.23亿元，2022年第一季度为15.69亿元，同比增长3.46%[13] - 2023年第一季度净利润1774.52万元，2022年第一季度为2126.55万元，同比下降16.55%[14] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额52,069,921.73元，同比增长298.80%[4] - 2023年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为166,887,143.39元，2022年同期为183,155,584.10元[16] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为52,069,921.73元，2022年同期为13,056,665.73元[17] - 2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -9,932,430.53元，2022年同期为 -9,789,297.46元[17] - 2023年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为527,351,034.72元，2022年同期为 -14,783,160.49元[18] - 2023年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 -1,299,037.99元，2022年同期为 -346,006.59元[18] - 2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为568,189,487.93元，2022年同期为 -11,861,798.81元[18] - 2023年第一季度期末现金及现金等价物余额为714,041,832.33元，2022年同期为77,940,951.58元[18] 资产与权益 - 本报告期末总资产1,536,852,066.73元，较上年度末增长52.71%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益1,236,525,917.85元，较上年度末增长71.33%[5] - 2023年3月31日货币资金7.15亿元，2022年12月31日为1.46亿元，增长390.09%[11] - 2023年3月31日应收账款8315.74万元，2022年12月31日为9336.11万元，下降10.93%[11] - 2023年3月31日存货1.34亿元，2022年12月31日为1.47亿元，下降8.4%[11] - 2023年3月31日固定资产4.03亿元，2022年12月31日为4.17亿元，下降3.29%[11] - 2023年3月31日流动负债2.36亿元，2022年12月31日为2.19亿元，增长7.75%[12] - 2023年3月31日非流动负债6482.41万元，2022年12月31日为6608.72万元，下降1.91%[12] - 2023年3月31日实收资本1.16亿元，2022年12月31日为8700万元，增长33.33%[13] - 2023年3月31日资本公积7.19亿元，2022年12月31日为2.51亿元，增长186.01%[13] 非经常性损益与科目变动 - 非经常性损益合计950,724.71元[6] - 货币资金变动比例390.11%，主要系本期新股发行[6] - 预付款项变动比例78.73%，因本期预付货款增加及预付发行费用税金[6] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数20,276[7] - 施建明持股41,323,932股，持股比例35.62%[7] 其他综合收益与每股收益 - 2023年第一季度其他综合收益的税后净额为553,206.10元，2022年同期为158,740.85元[15] - 2023年第一季度综合收益总额为18,298,356.14元，2022年同期为21,424,215.01元[15] - 2023年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.20元/股，2022年同期均为0.24元/股[15]

上市信息 - 公司于2023年3月16日在上海证券交易所上市，证券简称“彩蝶实业”，代码603073[71] - 本次发行完成后总股本116,000,000股，发行股票数量29,000,000股[71] - 发行价格为19.85元/股，对应2021年度市盈率19.37倍，2022年度市盈率22.99倍[98] - 募集资金总额57565万元，扣除发行费用7930万元后，净额为49636万元[100] 股权结构 - 控股股东施建明发行前直接持股47.4988%，上市36个月内不转让，锁定期满后两年内每年减持不超股本总额10%[11][12] - 实际控制人施屹发行前直接持股25.3810%，上市36个月内不转让，锁定期满后两年内每年减持不超股本总额10%[14] - 股东闻娟英发行前持股5.2484%，上市12个月内不转让[15] - 发行后施建明持股4132.3932万股，占比35.62%；施屹持股2208.1491万股，占比19.04%等[93][94][95] 业绩数据 - 报告期内主要能耗成本占营业成本比例分别为12.47%、15.58%、16.15%和19.76%，占比不断提升[50] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为20.10%、28.26%、29.35%和27.14%，2022年1 - 6月毛利率下滑[54] - 截至报告期末，公司存货账面价值为16,363.77万元，占资产总额的15.91%[55] - 公司境外销售收入占主营业务收入的比例分别为39.38%、49.45%、48.80%和58.31%，境外销售占比较高[58] - 报告期内公司的利润总额分别为8,807.79万元、10,692.05万元、15,191.98万元和6,438.66万元，2022年经营业绩可能下滑[63] - 2023年一季度预计实现营业收入16,000 - 17,500万元，较上年同期上升1.99% - 11.56%[108] - 2023年一季度预计实现归属于母公司股东的净利润1,900 - 2,200万元，较上一年同期下降10.65% - 上升3.45%[108] - 2023年一季度扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润1,800 - 2,100万元，较上一年同期下降10.66% - 上升4.23%[108] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[39] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中所占比例最低达80%；属成熟期且有重大资金支出安排，最低达40%；属成长期且有重大资金支出安排，最低达20%[42] 其他 - 2021年9月底至11月初，公司涤纶长丝生产受能耗双控及限电政策影响，生产规模缩减[49] - 公司年产62,000吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目使用募集资金[112]

本次发行采用网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称"网下发行"） 和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资 者定价发行（以下简称"网上发行"）相结合的方式进行。发行人和保荐机构（主 承销商）综合考虑发行人基本面、本次公开发行的股份数量、发行人所处行业、 可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商确 定本次发行价格为 19.85 元/股，发行数量为 2,900 万股，全部为新股发行，无老 股转让。 特别提示 浙江彩蝶实业股份有限公司（以下简称"彩蝶实业"、"发行人"或"公司"）首 次公开发行不超过 2,900 万股人民币普通股（A 股）（以下简称"本次发行"）的申 请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2023]82 号文核准。本次发行的保荐机 构（主承销商）为国信证券股份有限公司（以下简称"国信证券"或"保荐机构（主 承销商）"）。发行人的股票简称为"彩蝶实业"，股票代码为"603073"。 浙江彩蝶实业股份有限公司 首次公开发行股票发行结果公告 保荐机构（主承销商）：国信证券股份有限公司 3、网上投资者放弃认购数量（股）：242,403 4、网 ...

发行相关 - 公司本次公开发行新股2900万股，占发行后总股本的25%，每股发行价格19.85元[5][6][116][119] - 预计募集资金总额57,565.00万元，预计募集资金净额49,635.00万元[119] - 发行后总股本不超过11600万股，预计发行日期为2023年3月7日[6] 股东股份锁定 - 控股股东、实际控制人等承诺自公司股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理已持股份[6][17] - 部分董事、高管等承诺自公司股票上市之日起12个月内不转让或委托他人管理已持股份[7][18] 业绩数据 - 2022年度公司营业收入为73567.23万元，同比下降11.39%[84] - 2022年度归属于母公司所有者的净利润为10981.47万元，同比下降16.17%[84] - 2023年一季度预测营业收入为16,000 - 17,500，较2022年一季度上升1.99% - 11.56%[87] 未来展望 - 公司承诺通过加快募投项目进度、加大市场开发等方式填补被摊薄即期回报[44] - 公司拟提前以自有资金实施募投项目，募集资金到位后加快推进建设[45] - 公司将完善并扩大经营业务布局，开拓国际知名客户[46] 募投项目 - 年产62,000吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目总投资金额58,346.00万元，预计使用募集资金49,635.00万元[117] 股权结构 - 发行前控股股东施建明直接持股47.4988%，施屹直接持有公司25.3810%股份[39][42] - 发行前闻娟英持有公司5.2484%股份[43] 其他 - 公司已对上市后《公司章程（草案）》利润分配政策条款作规定[49] - 报告期内公司主要能耗成本占营业成本的比例不断提升[70] - 报告期内公司境外销售收入占主营业务收入的比例呈上升趋势[77]

浙江彩蝶实业股份有限公司 （注册地址：浙江省湖州市南浔区练市镇工业园区） 首次公开发行股票 招股说明书摘要 保荐人（主承销商） （住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层） 浙江彩蝶实业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要 声明及承诺 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包 括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网 站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资 决定的依据。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、 完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其 摘要中财务会计资料真实、完整。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，其将先行赔偿投资者损失。 中国证监会、其 ...

发行相关 - 公司本次公开发行新股2900万股，占发行后总股本的25%[6][117][120] - 发行后总股本不超过11600万股[7] - 预计发行日期为2023年2月14日[7] - 初步询价日期为2023年2月8日[125] 股东承诺 - 控股股东、实际控制人等承诺自公司股票上市之日起36个月内不转让或委托管理股份[7] - 部分股东承诺自公司股票上市之日起12个月内不转让或委托管理股份[8][12][20][21][44] - 高级管理人员和监事任职期间每年转让股份不超持有公司股份总数的25%，离任后半年内不转让[20][21] 业绩数据 - 2022年度公司营业收入为73567.23万元，同比下降11.39%[85] - 2022年度归属于母公司所有者的净利润为10981.47万元，同比下降16.17%[85] - 2023年一季度预测营业收入为16000 - 17500，较2022年一季度上升1.99% - 11.56%[88] - 2023年一季度预测净利润为1900 - 2200，较2022年一季度下降10.65% - 上升3.45%[88] 财务指标 - 2022年6月30日资产总额102864.04万元，负债总额35939.83万元[114] - 2022年6月30日流动比率1.59倍，速动比率1.01倍，资产负债率（合并）34.94%[116] - 2022年1 - 6月应收账款周转率6.86次/年，存货周转率3.41次/年[116] 募投项目 - 年产62000吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目总投资58346.00万元，预计使用募集资金49635.00万元[118] - 公司拟在募集资金到位前以自有资金实施募投项目，到位后加快推进建设[46] 未来展望 - 公司将在现有业务网络基础上完善并扩大经营业务布局，开拓国际知名客户[47] - 公司未来将提高经营管理水平，提升整体盈利能力[49] 股权结构 - 发行前施建明直接持有公司47.4988%的股份，施屹直接持有25.3810%的股份[40][43][108] - 施建明和施屹直接、间接控制公司本次发行前74.8359%的股份[108][152] 其他事项 - 2021年9月底至11月初，公司涤纶长丝生产受能耗双控及限电政策影响，生产规模缩减[69][158] - 报告期内公司主要能耗成本占营业成本的比例不断提升[71][158] - 公司外销收入占主营业务收入的比例分别为39.38%、49.45%、48.80%和58.31%[78][134][135][140]

业绩总结 - 2022年度公司营业收入为73567.23万元，同比下降11.39%；净利润为10981.47万元，同比下降16.17%[82] - 报告期内公司主营业务毛利率2019 - 2021年逐年上升，2022年1 - 6月下滑[71] - 2022年1 - 6月营业收入368957000.13元，2021年度为830260147.65元[195] - 2022年1 - 6月净利润56522561.17元，2021年度为130992878.23元[196] 未来展望 - 预计2023年一季度营业收入16000 - 17500万元，较2022年一季度上升1.99% - 11.56%[85] - 预计2023年一季度净利润1900 - 2200万元，较2022年变动 - 10.65% - 3.45%[85] - 预计2023年一季度扣非后归属母公司净利润1800 - 2100万元，较2022年变动 - 10.66% - 4.23%[85] 新产品和新技术研发 - 无明确新产品和新技术研发相关内容 市场扩张和并购 - 2021年3月公司收购秋红绣花相关缝纫设备，含税价9.16万元[181][182] - 埃及彩蝶向埃及泰达购买145503.00平方米土地使用权，合同总价款552.91万美元[156] 其他新策略 - 公司拟在募集资金到位前以自有资金开展募投项目前期准备工作[45] - 公司将在现有业务网络基础上完善并扩大经营业务布局[46] - 公司已建立健全管理结构，未来将提高经营管理水平和资金使用效率[47] 股份锁定与减持 - 控股股东、实际控制人等承诺自公司股票上市之日起36个月或12个月内锁定股份，特定情形锁定期延长6个月[16][17][18][19] - 锁定期满后2年减持价不低于发行价，任职期间每年转让股份不超25%，离任后半年内不转让[16][17][18] 招股书问题承诺 - 若招股书有虚假记载等重大问题，公司将依法回购新股，控股股东和实际控制人将购回老股，相关各方赔偿损失[22][25][23][25][26] 股价稳定措施 - 公司股票上市后三年内，连续20个交易日收盘价低于上一会计年度末经审计每股净资产，将采取股价稳定措施[27] 填补回报措施 - 公司承诺通过加快募投项目进度、加大市场开发等方式填补被摊薄即期回报[44] 利润分配政策 - 公司发展阶段不同，现金分红在利润分配中所占比例不同，最低分别达80%、40%、20%[60] 采购与销售数据 - 2022年1 - 6月涤纶POY采购数量7695.94吨，金额5989.92万元[133] - 2022年1 - 6月公司涤纶面料及无缝成衣外销收入16841.98万元[139] 资产数据 - 截至报告期末，公司存货账面价值为16363.77万元，占资产总额的15.91%[72] - 截至报告期末，公司房屋及建筑物账面原值25287.82万元，账面净值18616.54万元[143] 关联交易与担保 - 2022年1 - 6月，租入华力投资办公楼支付租金12.00万元，确认利息支出1.24万元[171] - 施建明等关联方为公司提供多笔担保，担保金额从350万元到2600万元不等[177][178][179]