业绩总结 - 2023年发行可转债募资8.8亿，净额8.6956044547亿[2] - 截至2024年9月30日，募投项目已投入6.233092亿[5] 项目进展 - 分布式光伏电站备案装机204.31MW，已建成并网80.28MW[7] - 项目原计划2024年10月完成，延期至2025年10月[8] 未来展望 - 实时跟进情况，加强与客户沟通，推进未开工项目[10] 项目延期说明 - 延期原因含客户差异、价格下跌、竞争加大等[9] - 延期不改变金额投向，不损股东利益，不影响经营[11]

会议信息 - 公司第五届监事会第四次会议于2024年10月24日召开[3] - 会议通知于2024年10月18日发出[3] - 应出席监事3名，实际出席3名[3] 审议事项 - 审议通过《2024年第三季度报告》议案，表决3同意[4][5] - 审议通过《募集资金投资项目延期》议案，表决3同意[6] 项目情况 - 募投项目延期未改变金额、投向，不损股东利益，不影响经营[6]

| 证券代码：603105 | 证券简称：芯能科技 | 公告编号：临 | 2024-045 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：113679 | 转债简称：芯能转债 | | | 浙江芯能光伏科技股份有限公司 关于"芯能转债"2024 年付息公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 可转债付息债权登记日：2024年10月25日 可转债除息日：2024年10月28日 可转债兑息日：2024年10月28日（由于2024年10月26日为休息日，可转债付息日 顺延至2024年10月28日，顺延期间不另付息） 浙江芯能光伏科技股份有限公司(以下简称"本公司")于2023年10月26日发行的可 转换公司债券将于2024年10月28日开始支付自2023年10月26日至2024年10月25日期间 的利息。根据本公司《浙江芯能光伏科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债 券募集说明书》（以下简称"《可转换公司债券募集说明书》"）有关条款的规定，现 将有关事项公告如下： 一、"芯能转 ...

可转债发行 - 2023年10月26日发行880万张可转换公司债券，总额8.80亿元，期限六年[4] - 各年债券利率分别为0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、2.00%、2.50%[4] 转股情况 - 2024年5月6日可转股，起止日期至2029年10月25日，初始转股价格13.10元/股，5月17日调整为12.95元/股[4][5] - 2024年7 - 9月，24,000元“芯能转债”转股1,852股，占比0.0004%[7] - 截至2024年9月30日，累计70,000元转股5,362股，占比0.0011%[3][7] - 截至2024年9月30日，未转股金额879,930,000元，占比99.9920%[3][8] 股本结构 - 2024年第三季度股本变动均为可转债转股所致[10] - 6月30日无限售流通股和总股本均为500,003,510股[10] - 9月30日无限售流通股和总股本均为500,005,362股[10] - 第三季度无限售流通股和总股本均增加1,852股[10] 交易信息 - “芯能转债”于2023年11月24日起在上交所挂牌交易，代码“113679”[4]

业绩说明会信息 - 2024年9月6日15:00 - 16:00举行半年度业绩说明会[3][5] - 以网络文字互动形式在上海证券报•中国证券网路演中心召开[4][5] - 投资者9月5日16:00前可邮件提问，9月6日在线参与[3][6] 报告与公告 - 2024年8月20日发布2024年半年度报告[3] - 公告发布时间为2024年8月30日[9]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 芯能科技2024年上半年营业收入和净利润同比微升，但净利润同比微降，主要原因是可转债财务费用增加 [2] - 公司自持电站规模稳健增长，但受天气因素影响，发电收入略有下降 [3] - 公司布局储能业务，构建新增长点，包括工商储和户储 [4] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与财务指标 - 2024年上半年公司实现营业收入3.39亿元，同比增长2.15%；归母净利润1.04亿元，同比下降4.74% [2] - 24Q2公司营业收入1.79亿元，同比下降12.11%，环比增长12.58%；归母净利润0.73亿元，同比下降7.68%，环比增长135.48% [2] - 24Q2毛利率68.18%，同比增长8.47个百分点；净利率40.65%，同比增长1.95个百分点 [2] - 24H1期间费用率24.19%，同比增长4.74个百分点 [2] 自持电站规模与发电收入 - 24H1公司光伏发电收入2.98亿元，同比增长5.13%，占主营业务收入比重达88.77% [3] - 24H1自持电站等效发电小时数约503小时，较上年同期减少13小时，主要受梅雨季节影响 [3] - 截止报告期末，公司并网的自持电站总装机容量约859MW，省外自持电站累计装机已达150MW，占总装机比重为17.49%；另有在建、待建和拟签订合同的自持分布式光伏电站约152MW [3] 储能业务布局 - 公司前期已实施多个"网荷光储充智能微网"示范项目，将继续围绕分布式客户资源，视收益情况积极投建单体规模MWh级以上工商业储能项目；目前公司已拥有超10MWh的项目储备 [4] - 公司已规划三类户储产品，主要功率段已完成技术、功能、外观升级迭代和产品定型，取得主要目标市场地区相关产品认证，已具备销售资质和条件 [4] 投资建议与盈利预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为7.8、9.0、10.5亿元，对应增速分别为13.4%、15.2%、16.8%；归母净利润分别为2.4、3.0、3.7亿元，对应增速分别为7.0%、27.4%、23.3% [4] - 以8月20日收盘价作为基准，对应2024-2026年PE为16X、12X、10X [4] 主要财务指标 - 2024E营业收入778百万元，同比增长13.4%；归母净利润236百万元，同比增长7.0% [5] - 2025E营业收入897百万元，同比增长15.2%；归母净利润300百万元，同比增长27.4% [5] - 2026E营业收入1,047百万元，同比增长16.8%；归母净利润370百万元，同比增长23.3% [5] - 2024-2026年PE分别为16、12、10；PB分别为1.7、1.5、1.4 [5]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"[8] 报告核心观点 - 2024年上半年营业收入小幅增长2.15%,归母净利润同比下降4.74%,主要受利用小时数下降和财务费用增加影响[1][10] - 分布式光伏装机容量不断增加,未来有望带来业绩稳步增长[2][29][30] - 储能业务逐步落地,未来或成为新的利润增长点[31] 营业收入及利润分析 - 2024年上半年营业收入3.39亿元,同比增长2.15%;归母净利润1.04亿元,同比下降4.74%[1][10] - 二季度营业收入下降12.11%,归母净利润下降7.68%,主要受梅雨季节影响导致光伏发电量下降[1][20] - 2024年上半年毛利率58.36%,同比增加1.22个百分点;费用率水平有所增加,财务费用同比增长30.77%,导致净利率下降2.15个百分点至30.76%[19][21][23][24] - 2024年上半年经营性净现金流增加21.56%,投资性净现金流下降16.46%,融资性净现金流大幅下降[25][26] - ROE下降1.10个百分点至4.96%[27][28] 分布式光伏业务发展 - 截至2024年上半年,公司累计自持分布式光伏电站并网容量约859MW,2024年上半年新增31MW[2][29] - 未来在建、待建和拟签订合同的自持分布式光伏电站约152MW,将保障公司业绩稳步增长[2][29] - 配电网高质量发展政策有利于分布式光伏业务发展[32] 储能业务发展 - 公司构建"工商业储能运营+户用储能产品研发与制造"双轮驱动的储能业务发展格局[31] - 工商业储能运营方面已有超10MWh的项目储备,户用储能产品业务小批量投放市场[31] 盈利预测和估值 - 由于利用小时数下降和财务费用增加,下调2024-2026年盈利预测[33] - 预计2024-2026年净利润分别为2.31/2.76/3.14亿元,同比增长5.1%/19.1%/13.9%[33] - 给予公司2024年18-20倍PE,对应42-46亿元目标市值,较目前股价有8%-20%的溢价空间[33]

会议信息 - 公司第五届董事会第四次会议于2024年8月19日召开[3] - 会议通知于2024年8月9日发出[3] - 应出席董事7名，实际出席7名[3] 议案审议 - 审议通过《关于<浙江芯能光伏科技股份有限公司2024年半年度报告>及其摘要的议案》，表决结果为同意7票，反对0票，弃权0票[4] - 审议通过《关于2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案》，表决结果为同意7票，反对0票，弃权0票[5][6]

公司基本信息 - 公司股票代码为603105，上市交易所为上海证券交易所，股票简称为芯能科技[13] - 公司法定代表人为张利忠[8] - 公司注册地址和办公地址均为浙江省海宁市皮都路9号[11] 财务数据关键指标变化 - 2024年1月1日至6月30日公司营业收入为338,637,150.59元，较上年同期增长2.15%[14] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润为104,156,114.79元，较上年同期减少4.74%[14] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为97,030,626.85元，较上年同期减少6.89%[14] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为155,471,001.66元，较上年同期增长21.56%[14] - 2024年报告期末归属于上市公司股东的净资产为2,100,443,338.46元，较上年度末增长1.41%[14] - 2024年报告期末总资产为4,316,694,019.42元，较上年度末减少0.78%[14] - 基本每股收益为0.21元/股，较调整前的0.22元/股下降4.55%[16] - 稀释每股收益为0.21元/股，较调整前的0.22元/股下降4.55%[16] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.19元/股，较调整前的0.21元/股下降9.52%[16] - 加权平均净资产收益率为4.96%，较调整前减少1.11个百分点[16] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为4.62%，较调整前减少1.16个百分点[16] - 非流动性资产处置损益为 -1785915.01元[17] - 计入当期损益的政府补助为11218890.10元[17] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为 -9988.68元[17] - 所得税影响额为2297498.47元[17] - 非经常性损益合计为7125487.94元[17] - 2024年上半年公司实现营业收入33,863.72万元，同比增加2.15%；归属上市公司股东净利润10,415.61万元，同比减少4.74%；扣非净利润9,703.06万元，同比减少6.89%[39] - 报告期内，归属于上市公司股东的净利润为10,415.61万元，较上年10,934.33万元减少518.72万元，同比减少4.74%[45] - 本期财务费用4,491.22万元，相较上年同期3,434.43万元，增加1,056.79万元，可转债实际利率为6.62%，同期银行长期借款利率为4.20%[45] - 营业收入为3.39亿元，较上年同期增加2.15%[48] - 营业成本为1.41亿元，较上年同期减少0.77%[48] - 销售费用为126.69万元，较上年同期增加91.18%[48] - 财务费用为4491.22万元，较上年同期增加30.77%，因2023年发行8.8亿元可转债，按6.62%实际利率计提利息[48][49] - 研发费用为1265.33万元，较上年同期增加58.71%[48] - 应收账款为2.83亿元，较上年期末增加57.44%，因应收光伏发电国补增加[50] - 存货为1186.70万元，较上年期末减少61.64%，因光伏EPC项目完工，合同履约成本结转[50] - 合同资产为354.17万元，较上年期末增加1888.12%，因光伏EPC项目工程质保金支出增加[50] - 长期股权投资为464.49万元，较上年期末增加171.28%，因对参股企业资本金实缴到位[50] - 短期借款为247,894,188.88元，占比5.74%，较2024年期初增长54.62%[51] - 应付票据为68,609,629.04元，占比1.59%，较2024年期初下降35.54%[51] - 应付账款为46,282,693.47元，占比1.07%，较2024年期初下降43.55%[51] - 期末货币资金受限账面余额为3,911.74万元，期初为5,552.73万元[52] - 期末固定资产受限账面余额为224,516.84万元，账面价值为164,022.17万元[52] - 2024年6月30日公司货币资金为510,562,781.43元，较2023年12月31日的684,835,596.31元减少[111] - 2024年6月30日公司应收账款为282,715,365.53元，较2023年12月31日的179,569,448.50元增加[111] - 2024年6月30日公司存货为11,867,033.90元，较2023年12月31日的30,937,070.91元减少[111] - 2024年6月30日公司流动资产合计为844,592,807.28元，较2023年12月31日的950,582,690.11元减少[111] - 2024年6月30日公司固定资产为2,998,923,539.07元，较2023年12月31日的2,893,159,902.95元增加[111] - 2024年6月30日公司流动负债合计为598,543,365.64元，较2023年12月31日的604,923,107.16元减少[112] - 2024年6月30日公司长期借款为755,081,962.56元，较2023年12月31日的836,711,576.00元减少[112] - 2024年6月30日负债合计2,216,250,680.96元，较2023年末的2,279,323,114.57元下降2.77%[113] - 2024年6月30日所有者权益合计2,100,443,338.46元，较2023年末的2,071,248,742.42元增长1.41%[113] - 2024年6月30日母公司流动资产合计1,375,204,298.94元，较2023年末的1,463,589,532.43元下降6.03%[115] - 2024年6月30日母公司非流动资产合计1,884,451,607.37元，较2023年末的1,722,914,790.65元增长9.37%[115] - 2024年6月30日母公司负债合计1,381,393,153.71元，较2023年末的1,226,677,900.33元增长12.61%[116] - 2024年6月30日母公司所有者权益合计1,878,262,752.60元，较2023年末的1,959,826,422.75元下降4.16%[116] - 2024年6月30日货币资金480,660,737.22元，较2023年末的619,486,052.10元下降22.41%[114] - 2024年6月30日长期股权投资1,459,073,472.17元，较2023年末的1,340,393,472.17元增长8.85%[115] - 2024年上半年研发费用为12653269.68元，2023年同期为7972607.09元[118] - 2024年上半年财务费用为44912206.08元，2023年同期为34344274.14元[118] - 2024年上半年利息费用为49778982.48元，2023年同期为34862438.55元[118] - 2024年上半年利息收入为4942251.22元，2023年同期为1635507.80元[118] - 2024年上半年营业利润为120225310.14元，2023年同期为124395720.33元[118] - 2024年上半年净利润为104156114.79元，2023年同期为109343310.31元[118] - 2024年上半年基本每股收益为0.21元/股，2023年同期为0.22元/股[119] - 2024年上半年母公司营业收入为122110832.06元，2023年同期为245002593.33元[120] - 2024年上半年母公司营业利润为 - 6598032.61元，2023年同期为23340463.67元[121] - 2024年上半年母公司净利润为 - 6602151.40元，2023年同期为20807709.87元[121] - 2024年半年度经营活动现金流入小计261,699,129.68元，2023年为228,210,540.12元[122] - 2024年半年度经营活动现金流出小计106,228,128.02元，2023年为100,311,157.43元[122] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额155,471,001.66元，2023年为127,899,382.69元[123] - 2024年半年度投资活动现金流入小计47,767,456.61元，2023年为115,823,076.27元[123] - 2024年半年度投资活动现金流出小计255,357,084.73元，2023年为364,317,808.74元[123] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额 -207,589,628.12元，2023年为 -248,494,732.47元[123] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计348,520,000.00元，2023年为407,750,000.00元[123] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计454,264,327.55元，2023年为334,148,582.98元[123] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额 -105,744,327.55元，2023年为73,601,417.02元[123] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额 -157,862,907.79元，2023年为 -46,993,668.24元[123] - 2024年期初所有者权益合计为20.7124874242亿元，本期增减变动金额为0.2919459604亿元，期末余额为21.0044333846亿元[126] - 2024年综合收益总额为10.415611479亿元[126] - 2024年所有者投入和减少资本金额为3.891535万元[128] - 2024年利润分配金额为 -7.50004341亿元[128] - 2023年期初所有者权益合计为17.6717706937亿元，本期增减变动金额为0.4934331031亿元，期末余额为18.1652037968亿元[130] - 2023年综合收益总额为10.934331031亿元[130] - 2023年利润分配金额为 -6亿元[131] - 2024年实收资本（或股本）期初余额为5亿元，期末余额为5.0000351亿元[126][130] - 2024年资本公积期初余额为7.1535056109亿元，期末余额为7.1539348926亿元[126][130] - 2024年未分配利润期初余额为6.2999505866亿元，期末余额为6.5915073935亿元[126] - 2024年上半年综合收益总额为 - 6,602,151.40元[133] - 2024年上半年所有者投入和减少资本金额为38,915.35元[133] - 2024年上半年利润分配金额为 - 75,000,43元[134] - 2024年上半年实收资本（或股本）期末余额为500,003,510.00元[134] - 2024年上半年其他期末余额为143,907,223.02元[134] - 2024年上半年资本公积期末余额为724,832,766

会议信息 - 公司第五届监事会第三次会议于2024年8月19日召开[3] - 会议通知于2024年8月9日发出[3] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[3] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告及其摘要议案，表决全票同意[4][5] - 审议通过2024年半年度募集资金报告议案，表决全票同意[6]