募集资金 - 公司获准发行4814万股，募集资金总额12.506772亿元，净额11.322281亿元[6] - 募集资金用于项目建设投资9.15亿元和项目流动资金3亿元，投资额共12.15亿元[7] 现金管理 - 公司使用3.06亿元暂时闲置募集资金购买结构性存款[2][5] - 公司同意使用不超8亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，额度有效期12个月[2][11] - 部分理财产品到期赎回，投资3.06亿元，实际收益56.1万元，预计年化收益率1.1%/2.2%/2.3%[3] - 本次现金管理产品预计年化收益率1%/2.128%/2.228%，期限一个月[13] - 公司授权期内现金管理最高金额为63100万元[22] - 公司现金管理授权额度为80000万元[22] - 截至公告日已使用现金管理额度为60700万元[22] - 尚未使用的现金管理额度为19300万元[22] - 截至公告披露日，未到期余额为63100万元[22] 银行存款 - 交通银行镇江分行结构性存款投资12500万元，预期年化收益率2.7%/2.5%/1.85%[20] - 光大银行镇江分行30600万元结构性存款到期，实际收益61.20万元，预期年化收益率1.100%/2.400%/2.500%[20] - 中国银行镇江大港支行9750万元结构性存款到期，实际收益70.76万元，预期年化收益率1.2000%或2.9435%[20] - 中国银行镇江大港支行10250万元结构性存款到期，实际收益76.08万元，预期年化收益率1.2000%或2.9447%[20] - 光大银行镇江分行30600万元结构性存款到期，实际收益55.46万元，预期年化收益率1.100%/2.250%[20] 其他 - 公司执行新金融工具准则，保本浮动收益产品报表列报为“交易性金融资产”[15] - 独立董事认为现金管理符合规定，有利于提高资金使用效率[16] - 监事会同意公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理[18] - 保荐人对公司本次现金管理事项无异议[19]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司作为精细化工企业,拥有多款高端精细化工产品,募投项目扩建产能,有望打开未来成长空间 [2] - 公司2024-2026年实现营业收入11.69/18.34/22.09亿元,归母净利润2.13/3.78/4.83亿元,对应PE分别为24.13/13.59/10.63倍 [2] - 公司产品产销量环比增长,价格下滑,收入端整体同比增长 [1] - 纯苯、乙烯价格上涨明显,导致公司前三季度归母净利润下滑,但随着纯苯等主要原材料价格下降,公司后续盈利有望恢复增长 [1] 财务数据总结 - 公司2024-2026年营业收入和净利润均保持较快增长,2026年营业收入达到22.09亿元,净利润达到4.83亿元 [2] - 公司2024-2026年ROE分别为9.1%、14.2%、15.8%,盈利能力较强 [5] - 公司资产负债率较低,流动比率和速动比率较高,财务状况良好 [5]

产品产销情况 - 2024年1 - 9月高分子新材料特种单体产量29,697.88吨、销量30,400.60吨、销售金额38,744.19万元[2] - 2024年1 - 9月特种单体中间体产量45,880.01吨、销量47,280.61吨、销售金额12,917.82万元[2] - 2024年1 - 9月高分子新材料专用助剂产量28,963.75吨、销量28,710.18吨、销售金额25,636.40万元[2] 产品价格情况 - 2024年1 - 9月高分子新材料特种单体平均售价13,710.43元/吨，较2023年同期下降3.68%[3] - 2024年1 - 9月特种单体中间体平均售价12,712.75元/吨，较2023年同期下降7.95%[3] - 2024年1 - 9月高分子新材料专用助剂平均售价19,750.35元/吨，较2023年同期下降4.88%[3] 原料采购价格情况 - 2024年1 - 9月纯苯平均采购价7,582.26元/吨，较2023年同期上涨18.77%[5] - 2024年1 - 9月乙烯平均采购价6,850.77元/吨，较2023年同期上涨11.82%[5] - 2024年1 - 9月苯酚平均采购价7,015.71元/吨，较2023年同期上涨3.21%[5] - 2024年1 - 9月三氯化磷平均采购价5,070.17元/吨，较2023年同期下降7.80%[5]

财务指标 - 公司2024年第三季度营业收入为26,721.28万元，同比增长8.35%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为80,965.22万元，同比增长8.63%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为5,268.14万元，同比下降5.87%[2,3] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为15,582.62万元，同比下降5.78%[2,3] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.19元，同比下降5.66%[3] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.56元，同比下降16.70%[3] - 公司2024年第三季度加权平均净资产收益率为2.33%，同比下降0.35个百分点[3] - 公司2024年前三季度加权平均净资产收益率为6.99%，同比下降3.73个百分点[3] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日的货币资金为679,409,035.39元[9] - 公司2024年9月30日的交易性金融资产为626,514,977.18元[9] - 公司2024年9月30日的应收票据为185,961,876.04元[9] - 公司2024年9月30日的应收账款为196,806,630.91元[9] - 公司2024年9月30日的存货为88,039,606.95元[9] - 公司2024年9月30日的实收资本为279,197,500.00元[11] - 公司2024年9月30日的资本公积为1,314,715,370.60元[11] - 公司2024年9月30日的未分配利润为611,983,301.23元[11] - 公司2024年9月30日的归属于母公司所有者权益合计为2,283,864,229.42元[11] - 公司2024年9月30日的负债和所有者权益总计为2,436,561,917.64元[11] 现金流量 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为13,290.09万元，同比下降20.17%[2] - 2024年前三季度收回投资收到的现金为32.4亿元[15] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.33亿元[15] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-1.42亿元，同比减少80.7%[25] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-4,427万元，同比下降104.0%[26] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为6.70亿元，同比下降9.9%[26] 经营情况 - 2024年前三季度营业收入为8.10亿元，同比增长8.6%[12][22] - 2024年前三季度净利润为1.56亿元，同比下降5.8%[12] - 2024年前三季度净利润为1.60亿元，同比下降3.0%[22] - 2024年前三季度其他权益工具投资公允价值变动增加17.54万元[12] - 2024年前三季度营业成本为5.77亿元，同比增长15.8%[12] - 2024年前三季度研发费用为3.60亿元，同比增长21.1%[12] - 2024年前三季度研发费用为3,176万元，同比增长7.0%[22] - 2024年前三季度投资收益为1.56亿元，同比增长406.1%[12] - 2024年前三季度投资收益为1,558万元，同比增长406.0%[22] - 2024年前三季度资产减值损失为84.95万元[12] - 2024年前三季度财务费用为-580万元，同比下降49.3%[22] - 2024年前三季度其他综合收益的税后净额为175.4万元，同比增长100.0%[23]

现金管理额度 - 公司审议通过不超3亿元额度内使用闲置自有资金现金管理，12个月内可滚动计算[2][9] - 授权期限内现金管理最高金额为30000[16] - 截至公告日已使用额度为30000，未使用额度为0[16] 本次投资情况 - 本次现金管理投资总额1亿元[5] - 分两笔，4900万元期限76天，5100万元期限73天[7] 过往收益情况 - 5100万元结构性存款到期，实际收益26.88万元，预计年化收益率1.1000%或2.9591%[3] - 4600万元到期实际收益15.07万元，预期年化收益率1.30%/3.73%[12] 产品及风险控制 - 现金管理产品为保证本金的低风险结构性存款[2][3][7] - 财务部跟踪投资产品和受托方情况控制风险[10] 银行存款信息 - 江苏银行多笔结构性存款金额有4000、5000、6000等，利率多样[14] - 中国银行多笔结构性存款金额有4400、4600等，利率多样[14]

募集资金 - 公司获准发行4814万股，募集资金总额125067.72万元，净额113222.81万元[7] 现金管理 - 公司同意使用不超80000万元暂时闲置募集资金现金管理，额度12个月有效[2] - 部分理财产品到期赎回，投资2600万元，实际收益13.7万元[3] - 本次现金管理投资总额2600万元[6] - 公司于2024年4月1日相关会议审议通过现金管理议案[14] - 公司使用闲置募集资金现金管理不构成关联交易[12] - 保本浮动收益产品报表列报“交易性金融资产”，保本保收益产品列报“其他流动资产”[18] - 独立董事和监事会认为现金管理符合规定，同意实施[19][21] - 公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理获保荐人无异议[22] - 授权期限内任一时点的现金管理最高金额为63100万元[25] - 现金管理授权额度为80000万元[25] - 截至公告日已使用的现金管理额度为60700万元[25] - 尚未使用的现金管理额度为19300万元[25] - 截至公告披露日，未到期现金管理余额为60700万元[25] 投资项目 - 特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目投资总额121500万元，募集资金投资额85000万元[8] 具体投资 - 两笔投资分别为1200万元和1400万元，预计年化收益率分别为1.1000%或2.9495%、1.1000%或2.9477%[9][11] - 交通银行镇江分行结构性存款投资金额12500万元，预期年化收益率2.7%/2.5%/1.85%[23] - 光大银行镇江分行一笔30600万元结构性存款已到期，实际收益61.20万元，预期年化收益率1.100%/2.400%/2.500%[23] - 中国银行镇江大港支行一笔9750万元结构性存款已到期，实际收益70.76万元，预期年化收益率1.2000%或2.9435%[23] 公告信息 - 公司董事会于2024年10月16日发布此公告[28]

市场扩张和并购 - 公司以16000万元自有资金向全资子公司常青树泰州增资[2] - 增资后常青树泰州注册资本变为20000万元[2] 其他新策略 - 常青树泰州近日完成工商变更登记并取得换发营业执照[3] - 常青树泰州成立于2024年1月12日[3] - 常青树泰州法定代表人为孙秋新[3]

现金管理额度 - 公司同意用不超80000万元闲置募集资金现金管理，额度12个月有效[1] - 授权期限内现金管理最高金额63100万元[6] - 已使用现金管理额度60700万元，未使用19300万元[6] 投资情况 - 投资中行镇江大港支行挂钩型结构性存款2400万元，收益12.25万元[3] - 交行镇江分行结构性存款投资12500万元，未到期[4] - 光大银行镇江分行结构性存款投资30600万元，收益61.20万元[4] - 中行镇江大港支行结构性存款投资9750万元，收益70.76万元[4]

现金管理额度 - 公司可在不超3亿元额度内使用闲置自有资金进行现金管理，额度12个月内可滚动计算[1] - 授权期限内任一时点现金管理最高金额和授权额度均为30000[8] - 截至公告日已使用现金管理额度为25100，尚未使用额度为4900[8] 结构性存款投资 - 近日赎回中国银行镇江大港支行4900万元结构性存款，预计年化收益率1.1000%或2.9575%，实际收益25.01万元[3] - 2023.8.22 - 2023.11.22，在中国银行镇江大港支行投资4600万元结构性存款，预期年化收益率1.30%/3.73%，实际收益15.07万元[4] - 2023.8.22 - 2023.11.23，在中国银行镇江大港支行投资4400万元结构性存款，预期年化收益率1.30%/3.73%，实际收益41.81万元[4] - 2023.8.30 - 2023.11.30，在江苏银行镇江大港支行投资6000万元结构性存款，预期年化收益率1.20% - 3.01%，实际收益45.15万元[4] - 2023.8.30 - 2023.11.30，在江苏银行镇江港口支行投资3000万元结构性存款，预期年化收益率1.20% - 3.01%，实际收益22.58万元[4] - 2023.11.24 - 2024.2.28，在中国银行镇江大港支行投资4600万元结构性存款，预期年化收益率1.3000%/3.9545%，实际收益47.84万元[4] - 2023.11.24 - 2024.2.27，在中国银行镇江大港支行投资4400万元结构性存款，预期年化收益率1.3000%/3.9364%，实际收益14.89万元[6] - 2023.12.1 - 2024.3.1，在江苏银行镇江大港支行投资6000万元结构性存款，预期年化收益率0.50% - 3%，实际收益45.00万元[6] - 2023.12.1 - 2024.3.1，在江苏银行镇江港口支行投资5000万元结构性存款，预期年化收益率0.50% - 3%，实际收益37.50万元[6] 未到期存款 - 江苏银行镇江大港支行4000元存款起存日为2024.9.3，到期日为2024.12.27，预期收益率2.40%[8] - 江苏银行镇江港口支行6000元存款起存日为2024.9.26，到期日为2024.12.27，预期收益率2.32%[8]

资金募集 - 公司获准发行4814万股，募集资金总额125067.72万元，净额113222.81万元[6] 项目投资 - 特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目投资总额121500万元，募集资金投资额85000万元[7] 现金管理 - 公司使用30600万元暂时闲置募集资金购买结构性存款[2][5][9] - 本次现金管理额度不超80000万元，有效期自2024年4月1日起12个月[2][12] - 此前30600万元对公结构性存款月月存到期，实际收益54.85万元，预计年化收益率1.1%/2.225%/2.325%[3] - 本次购买的对公结构性存款月月存预计年化收益率1.1%/2.2%/2.3%，期限一个月[9] - 截至公告日已使用现金管理额度63100万元，尚未使用额度16900万元[22] 理财收益 - 光大银行镇江分行多笔30600万元结构性存款到期，实际收益如61.2万元、55.46万元等[20][22] - 中国银行镇江大港支行9750万元结构性存款到期，实际收益70.76万元[20] 理财情况 - 交通银行镇江分行结构性存款投资金额12500万元，预期年化收益率2.7%/2.5%/1.85%，未到期[20] - 中国银行镇江大港支行多笔结构性存款，如投资2400万元、2600万元等，部分未到期，预期年化收益率有1.1000%或2.9575%等[22] 其他事项 - 公司执行新金融工具准则，保本浮动收益产品报表列报为“交易性金融资产”，保本保收益产品在“其他流动资产”列报[16] - 独立董事、监事会、保荐人对公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理事项均无异议[17][18][19]