报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024H1公司实现营收22.56亿元,同比增长11.58%,实现归母净利润3.17亿元,同比扭亏为盈 [1] - 终端客户需求较好带动营收利润双增长,成本优化综合毛利率恢复成长 [1] - 2024H1公司实现销售毛利率42.05%,同比提升0.65个百分点,综合毛利率水平恢复成长 [1] - 持续加强内部管理,研发效率显著提升,销售费用、管理费用、研发费用合计金额同比减少8,097万元,同比下降10.6% [1] 新产品进展情况 - 超声波指纹传感器在vivo和iQOO旗舰机上实现商用量产,已成功导入更多知名手机品牌客户项目,预计四季度迎来大规模商用 [1] - 新一代屏下光线传感器和NFC控制芯片已成功导入知名手机品牌客户项目,预计将于下半年规模出货 [1] - 电化学模拟前端(AFE)解决方案、车规级低功耗蓝牙SoC产品,目前正积极推进客户导入工作 [1] - 中大功率音频产品、用于CGM产品的低功耗蓝牙SoC等新产品均在持续开发中 [1] 客户拓展情况 - 公司积极拓展客户资源,凭借高品质、差异化价值的丰富产品组合及服务,持续拓展与更多智能终端头部客户的合作广度与深度 [1] - 指纹、触控、主动笔、音频、屏下光线传感器、NFC/eSE芯片等手机应用产品,已与越来越多手机品牌客户达成合作,推动公司在智能手机终端的单机价值逐渐提升 [1] - 在PC、平板等终端市场,公司拥有电容指纹、触控、Touchpad、主动笔、音频、屏下光线传感器等多元化产品,该领域已成为公司第二大收入来源 [1] - 在智能可穿戴设备等IoT及工业领域,公司可提供健康传感器、低功耗蓝牙SoC、屏下光线传感器、触控、音频等产品,应用场景丰富 [1] 财务数据总结 - 预计公司2024-26年分别实现营收50.33、60.34、69.54亿元,实现归母净利润7.13、8.20、9.56亿元 [2] - 对应PE为58.74、51.08、43.82x [2] - 2024-26年毛利率分别为41.53%、42.34%、43.09% [3] - 2024-26年销售净利率分别为14.17%、13.59%、13.75% [3] - 2024-26年ROE分别为8.06%、8.49%、9.00% [3] - 2024-26年ROA分别为6.77%、7.16%、7.67% [3]

业绩说明会信息 - 2024年第三季度业绩说明会于10月30日11:00 - 12:00举行[2][4] - 召开地点为上证路演中心，方式为网络文字互动[2][4] - 投资者可在10月23日至29日16:00前预征集提问[2][6] 人员与报告信息 - 参加人员包括董事长兼首席执行官张帆等[5] - 联系人是投资者关系部，电话0755 - 36381882，邮箱ir@goodix.com[7] - 2024年第三季度报告于10月25日发布[2]

股价情况 - 2024年10月8 - 9日公司股票连续两日收盘涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[2][4][10] 经营信息 - 公司生产经营正常，日常及外部环境无重大变化[5] 信息披露 - 截至公告披露日，公司等无应披露未披露重大信息[2][6] 交易情况 - 异常波动期间控股股东等无买卖公司股票情况[9] 风险提醒 - 主营业务和基本面未变，提醒投资者注意交易风险[10]

信息披露 - 控股股东、实际控制人无影响股价异常波动重大事宜[1] - 无应披露未披露重大信息如重大资产重组[1] - 控股股东、实际控制人将依法履行信息披露义务[1]

股票期权激励计划行权情况 - 2024年7 - 9月，2022年第一期第二个行权期行权并过户登记0股，占比0%[1] - 2024年8 - 9月，2023年第一期第一个行权期行权并过户登记263,866股，占比6.71%[2] 股票期权激励计划授予与调整 - 2022年4月向515名对象授予3,935,812份，行权价74.57元/份[6] - 2023年8月向1,143名对象授予19,606,675份，行权价55.95元/份[21] - 2024年5月，2022年和2023年计划行权价分别调整为74.17和55.77元/份[12][23] 股票期权注销情况 - 2022 - 2024年多次注销部分激励对象持有的股票期权[8][12][13][23][24] 股份变动情况 - 变动后有限售条件股份为0股，无限售为458,265,780股，总股本为458,265,780股[33] 资金募集与用途 - 截至2024年9月30日，累计过户263,866股，募集资金14,715,806.82元[34] - 募集资金用于补充公司流动资金[35]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 1. 公司实现降本增效，综合毛利率水平恢复增长 [2][3] 2. 传感产品多元化布局，新产品进展顺利 [2][3] 3. 公司持续拓展智能终端头部客户，不断提升合作广度与深度 [3] 4. 预测公司2024-2026年收入和利润持续增长 [4] 公司财务数据总结 1. 2024年上半年公司实现总营收22.56亿元，同比增长11.58%；实现归母净利润3.17亿元，实现扭亏为盈 [2] 2. 预测2024-2026年公司收入分别为48.33、55.08、63.34亿元，EPS分别为1.47、1.63、1.93元 [4] 3. 公司2024年Q2单季度毛利率提升至44.01%，环比提升3.63个百分点，综合毛利率恢复增长 [2] 4. 公司销售费用、管理费用、研发费用合计金额同比减少8,097万元，同比下降10.6% [2]

人事变动 - 2024年9月24日召开第五届董事会第一次会议[1] - 选举张帆为董事长，聘任其为首席执行官[2][5] - 聘任胡煜华为总裁，王丽为副总裁兼董秘等[7][9] 股权情况 - 截止披露日，张帆持股206,296,376股，占比45.04%[17] - 胡煜华、王丽等持有少量公司股份[18] 联系方式 - 董秘及证代通讯地址、邮箱、电话、传真公布[23]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为391人[4] - 出席会议股东所持表决权股份总数为250,056,635股，占比55.8446%[4] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意票数249,740,123，比例99.8734%[9] - 《关于第五届董事会董事、监事会监事薪酬的议案》同意票数43,413,047，比例99.2065%[7] - 5%以下股东对《关于修订<公司章程>的议案》同意票数43,445,147，比例99.2799%[12] 人员选举情况 - 选举张帆为非独立董事得票数246,441,387，占比98.5542%[10] - 选举王建新为独立董事得票数248,951,365，占比99.5579%[10] - 选举陈尚平为非职工代表监事得票数249,278,156，占比99.6886%[13] - 5%以下股东选举张帆为非独立董事同意票数40,145,011，比例91.7385%[12] - 5%以下股东选举陈尚平为非职工代表监事同意票数42,981,780，比例98.2210%[14]

会议情况 - 公司第五届监事会第一次会议于2024年9月24日发出通知并召开[1] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[1] 选举结果 - 审议通过选举冯敬平为公司第五届监事会主席[2] - 选举表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[3] 主席信息 - 冯敬平1985年生，大专学历，2004年入职公司至今[6] - 冯敬平现任公司触控产品线硬件部工程师及监事会主席[6] - 冯敬平未持股，无关联关系及不良记录，任职资格符合规定[6]

会议时间 - 2024年9月6日董事会决议召集股东大会[3] - 9月7日发布股东大会通知[3] - 9月24日14:30召开现场会议[4] 投票时间 - 交易系统9月24日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00投票[4] - 互联网平台9月24日9:15 - 15:00投票[4] 参会情况 - 391名股东及代理人参会，持股250,056,635股，占比55.8446%[6] 会议情况 - 采用记名投票表决，审议通过议案[8] - 律师认为召集、召开程序合法有效[10]