文章核心观点 - 中国半导体与集成电路产业正通过全产业链协同创新，在全球科技竞争中提升自主创新能力和核心竞争力 [1] - 深圳凭借完整的电子信息生态、AI产业基础和龙头企业牵引，以真实场景驱动芯片创新，跻身中国集成电路产业第一梯队 [1][9][10] - 当前以算力为中心的AI时代为半导体企业提供开辟新领域的绝佳机会，产业全球竞争格局面临重新洗牌 [8][10] 全链条协同创新 - EDA工具是行业基石，以全球百亿美元市场规模撬动千亿美元制造产业及数万亿美元电子产业 [2] - 全球EDA市场由新思科技、楷登电子和西门子EDA三大巨头垄断，国产EDA全球市场份额不足3% [2] - 华大九天作为国内市场第四大EDA工具企业，业务规模占国产EDA一半以上，覆盖国内80%以上主流设计制造，模拟电路设计EDA工具全球领先 [2][3] - 公司已实现商业化品种约70种，覆盖主流EDA设计工具达80%，预计年底国内主要工艺覆盖率达80% [2][3] AI赋能与材料研发 - 利用AI赋能先进封装材料研发，通过积累18年真实本地数据训练垂直领域专用模型，构建从材料设计到中试验证的全闭环AI驱动平台 [5] - AI模型结合数据驱动和机理研究，旨在用十年时间走完别人几十年路程，实现尖端封装材料的换道超车 [5] 车规级芯片应用 - 新能源汽车为国产芯片打开巨大市场空间，但车规级芯片需在极端环境中保持稳定，设计寿命15年远高于消费电子的5年周期 [5] - 汽车芯片需经过严苛验证及安全认证，国内行业面临成熟工艺节点结构性赤字、制造工艺与创新能力等挑战 [5] - 开阳电子专注前装汽车电子芯片，已有数十颗AEC-Q100认证芯片批量进入比亚迪、吉利等车厂，2024年车载市场芯片出货量超1400万颗 [6] - 曦华科技的车规级触控MCU是国内首家获SGS授权ASIL-B认证产品，已在多个车规级市场打破国外垄断并应用于主流车企 [10] 产业发展与成果 - 国内集成电路产业进入从攻坚到突破的关键阶段，国产设备和材料表现强劲，全球地位持续攀升 [7] - 细分领域龙头企业由跟随者转向引领者，如汇顶科技指纹识别全球第一，大普微电子推出国内首款PCle 4.0 QLC企业级SSD产品，九天睿芯类脑存算一体芯片打破海外垄断 [8] - 2024年深圳半导体与集成电路产业规模达2564亿元，同比增长26.8%，2025年上半年产业规模1424亿元，同比增长16.9% [10]

AI手机概念板块市场表现 - 截至11月14日收盘，AI手机概念板块整体下跌2.67%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内多数个股下跌，股价上涨的仅有3只 [1] - 在当日所有概念板块涨跌幅排名中，AI手机概念跌幅位列第五 [2] 板块内个股涨跌情况 - 涨幅居前的个股为南芯科技（上涨2.12%）、闻泰科技（上涨1.56%）和福蓉科技（上涨0.21%） [1] - 跌幅居前的个股包括佰维存储、江波龙和万润科技 [1] - 江波龙股价下跌10.77%，佰维存储股价下跌10.96% [2][3] 板块资金流向 - 当日AI手机概念板块主力资金净流出34.96亿元 [2] - 板块内22只个股遭遇主力资金净流出，其中8只个股净流出金额超过1亿元 [2] - 胜宏科技主力资金净流出9.15亿元，为净流出金额最高的个股 [2] - 江波龙、中兴通讯、领益智造主力资金净流出金额分别为8.32亿元、4.78亿元和3.03亿元 [2] 资金净流入个股 - 闻泰科技获得主力资金净流入1.31亿元，是板块内资金净流入最多的个股 [2][3] - 汇顶科技和南芯科技分别获得主力资金净流入2180.58万元和1942.76万元 [2][3]

存储行业价格动态 - 闪迪11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%，为今年以来至少第三次涨价 [1] - 自9月起，DRAM、NAND闪存、SSD和机械硬盘全系列存储产品持续面临缺货涨价，近期多家存储原厂暂停DDR5报价，DDR5现货价格在一周内飙升25% [1] - 机构预期存储整体涨价至少持续到2026年中，2026年全年价格将维持高位，且涨价行情有望因AI资本开支超预期而持续更久 [5] A股存储板块市场表现 - 截至11月7日，A股存储芯片板块共10只股票股价年内翻倍 [1] - 德明利股价年内涨近330%，东芯股份和江波龙股价涨超200%，聚辰股份等7只股票涨超100% [1] - 德明利现价267.01元，当日涨幅8.04%，年初至今涨幅329.72% [2] 存储厂商季度业绩 - 江波龙第三季度营业收入65.39亿元，同比增长54.6%，归母净利润6.98亿元，同比大幅增长1994.42%，环比大幅上涨318.94% [3] - 佰维存储第三季度营收26.63亿元，同比增长68.06%，归母净利润2.56亿元，同比增长563.77%，环比大幅增长1005.4% [3] - 澜起科技第三季度营收14.24亿元，同比增长57.22%，互连类芯片产品线毛利率为64.83%，同比增加2.48个百分点 [3] 产业链影响与技术变迁 - AIoT芯片设计公司瑞芯微第三季度营业收入10.96亿元，环比下滑5.63%，归母净利润2.48亿元，环比下滑22.77%，部分因DDR4价格暴涨促使客户产品向DDR5转型 [4] - 指纹芯片设计公司汇顶科技第三季度营业收入12.69亿元，同比增长31.33%，归母净利润2.46亿元，同比增长87.95%，受益于三季度备货 [4] - 行业正经历由存储复苏与端侧AI崛起共同驱动的结构性变迁，终端市场在手机稳中有增基础上，积极拓展AIoT、汽车电子等新兴领域 [4]

股价与交易表现 - 11月4日盘中股价下跌2.01%至85.31元/股，成交金额3.34亿元，换手率0.83%，总市值396.40亿元 [1] - 当日主力资金净流出1708.88万元，特大单净卖出1444.28万元，大单净卖出264.60万元 [1] - 公司今年以来股价上涨6.64%，近5个交易日下跌0.58%，近20日上涨5.05%，近60日上涨13.60% [1] 公司基本面与财务状况 - 公司2025年1-9月实现营业收入35.21亿元，同比增长9.25%；归母净利润6.77亿元，同比增长50.99% [2] - 主营业务收入构成为：指纹识别芯片38.81%，触控芯片37.19%，其他芯片21.46%，其他(补充)2.54% [1] - 公司A股上市后累计派现16.83亿元，近三年累计派现3.33亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至10月20日，公司股东户数为7.52万户，较上期减少0.09%；人均流通股6174股，较上期增加0.09% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股1042.97万股，较上期增加360.49万股 [3] - 南方中证500ETF为第七大流通股东，持股403.58万股，较上期减少8.40万股；金鹰科技创新股票A为新进第九大股东，持股249.99万股 [3] 公司概况与行业属性 - 公司成立于2002年5月31日，于2016年10月17日上市，是驱动万物智联的芯片设计与解决方案领先提供商 [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计，概念板块包括物联网、融资融券、指纹识别、芯片概念、苹果三星等 [1]

2025年第二次临时股东会决议 - 股东会于2025年11月3日在深圳市汇顶科技总部大厦会议室召开，采用现场与网络投票结合方式表决 [1] - 会议召集、召开程序及表决方式符合《公司法》和《公司章程》规定，由董事郭峰伟主持 [1] - 公司在任董事8人，出席5人，董事长张帆等3名董事因公缺席，副总裁兼董事会秘书王丽出席会议 [2] - 审议并通过《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》，该议案对中小投资者单独计票 [3] - 广东信达律师事务所见证本次股东会，认为会议程序、出席人员资格及表决结果合法有效 [4] 部分股票期权注销完成 - 公司于2025年10月23日董事会决议，注销三个股票期权激励计划中合计712,982份股票期权 [6] - 注销原因包括激励对象离职丧失资格，以及部分行权期到期后未行权 [6][7] - 2021年第三期计划注销215,275份期权，涉及44名离职激励对象 [6] - 2022年第一期计划注销219,884份期权，包括9名离职对象18,382份和到期未行权201,502份 [7] - 2023年第一期计划注销277,823份期权，包括18名离职对象217,844份和到期未行权59,979份 [7] - 股票期权注销申请已于2025年11月3日经中国结算上海分公司审核确认完成，不会对公司股本造成影响 [8]

股票期权注销 - 2025年10月23日决定注销712,982份股票期权[1] - 2021年三期因44人离职注销215,275份期权[1] - 2022年一期因9人离职等注销219,884份期权[2] - 2023年一期因18人离职等注销277,823份期权[2] - 2025年11月3日完成注销，不影响股本[4]

会议情况 - 2025年第二次临时股东会于11月3日在深圳汇顶科技总部大厦召开[3] - 出席会议股东和代理人672人，所持表决权股份213,870,329股，占比46.848%[3] - 公司在任董事8人，出席5人[7] 议案表决 - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》获通过，A股同意票213,534,433，占比99.8429%[4] - 5%以下股东同意票6,990,457，占比95.4152%[5]

会议召集 - 由2025年9月12日第五届董事会十二次会议决议召集，9月13日发布通知[3] 会议时间 - 现场会议于2025年11月3日14:30召开，网络投票9:15 - 15:00[4] 参会情况 - 672名股东及委托代理人参会，持股213,870,329股，占比46.8480%[6] 会议方式 - 采用现场与网络投票结合、记名投票表决[4][8] 会议结果 - 审议通过与通知一致议案，无新议案[8]

市场表现 - A股三大指数午后全线翻红，存储芯片板块持续回暖 [1] - 人工智能AIETF（515070）跌幅收窄至0.11% [1] - 持仓股三七互娱涨停，三六零、汇顶科技等股涨幅居前，北京君正强势反弹涨3.32% [1] 行业驱动事件 - 英伟达于2025年10月31日与韩国政府及四大企业集团达成合作，将供应总计约26万颗最新Blackwell架构GPU [1] - 协议旨在将韩国现有GPU总量从约6.5万颗提升至30万颗以上，大幅提升其算力储备 [1] - 韩国政府获得5万颗GPU用于建设国家AI计算中心，三星、SK集团和现代汽车各获5万颗建设AI工厂，NAVER Cloud获得6万颗强化云服务能力 [1] 行业趋势与机遇 - AI技术的持续进步正推动半导体行业进入以"出海"与"升级"为特征的新周期 [2] - AI相关需求的高增长以及贸易摩擦的大环境，为国产算力芯片企业带来了商业化机遇 [2] - 由AI应用落地驱动的云端算力需求，以及AI手机、AR/VR等终端硬件升级带来的端侧算力需求，将共同构成行业发展的核心动力 [2] 产业链环节展望 - 在芯片设计端，龙头公司有望通过产品的高端化与特色化创造业绩新高 [2] - 在制造端，地缘供应链变化则带动了国内代工、封测环节需求的持续增长 [2] 相关投资工具 - 人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股 [2] - 该ETF聚集人工智能产业链上中游，前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪-U、中科曙光、科大讯飞等国内科技龙头 [2]

股价与资金流向 - 11月3日公司股价报83.85元/股，盘中上涨2.06%，总市值389.62亿元，成交金额3.51亿元，换手率0.92% [1] - 当日主力资金净流入3431.32万元，其中特大单净买入1133.97万元（买入2118.44万元，卖出984.47万元），大单净买入2297.35万元（买入9236.03万元，卖出6938.68万元） [1] - 公司股价今年以来上涨4.82%，近5个交易日下跌3.01%，近20日上涨1.81%，近60日上涨13.23% [1] 公司业务与行业 - 公司是驱动万物智联的芯片设计与解决方案领先提供商，主营业务收入构成为指纹识别芯片38.81%、触控芯片37.19%、其他芯片21.46%、其他(补充)2.54% [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计，概念板块包括物联网、汽车芯片、融资融券、指纹识别、芯片概念等 [1] 财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入35.21亿元，同比增长9.25%，归母净利润6.77亿元，同比增长50.99% [2] - A股上市后公司累计派现16.83亿元，近三年累计派现3.33亿元 [3] 股东结构 - 截至10月20日，公司股东户数为7.52万，较上期减少0.09%，人均流通股6174股，较上期增加0.09% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第四大股东，持股1042.97万股，较上期增加360.49万股，南方中证500ETF为第七大股东，持股403.58万股，较上期减少8.40万股，金鹰科技创新股票A为新进第九大股东，持股249.99万股，国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A退出十大流通股东 [3]