业绩总结 - 公司发布四季度业绩，收入为8.64亿，环比/同比下滑，利润端亏损扩大至0.9亿元[1] - 华正新材公司2024年预计营业收入增长率为24%[11] - 公司预计2025年净利润增长率为230%[11] - 华正新材公司2024年预计营业利润率为3%[11] - 公司2024年净利润预计为225百万元[11] 新产品和新技术研发 - 公司已配合国内AI服务器领域龙头终端客户，开发Ultra low loss等级材料，已完成测试认证，布局下代PCIe 6.0平台服务器所用高速材料[3] 市场扩张和并购 - KB宣布在3月份对所有产品线进行了10元的价格上涨，我们的研究显示，其他CCL制造商可能会在4月/5月逐步对小客户和大客户实施约3-5%的价格上涨[14] - 随着美国继续对国内芯片采购实施限制，我们相信国内AI芯片产业链将出现重大机遇，这将显著推动对高速CCL的需求[15] 未来展望 - 我们将估值水平延续至2025年，并保持20倍的前瞻估值，预测公司2024/2025年的净利润分别为6,800万/2.25亿人民币，对应目标价32元，维持在更广泛市场中的表现评级[16] - 未来12-18个月，股票的总回报预计将与相关的广泛市场基准持平[40]

融资与股本 - 2022年1月24日公司公开发行57000.00万元可转换公司债券，共计570万张[2] - 截至2024年3月31日，公司股本总数为14201.1952万股[2] - 公司注册资本和总股本均由14201.1646万元（万股）增加至14201.1952万元（万股）[2] 章程修订 - 章程修订后公司注册资本和股份总数均为14201.1952万元（万股）[3][4] - 除部分条款修订外《公司章程》其他条款不变[19] - 本次变更注册资本并修订《公司章程》事项需提交公司股东大会审议[20] 股东大会与投票 - 股东大会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东大会召开前一日下午3：00，并不得迟于现场股东大会召开当日上午9：30，结束时间不得早于现场股东大会结束当日下午3：00[4] - 股权登记日与会议日期之间的间隔应当不多于7个工作日，且股权登记日一旦确认，不得变更[4] 董事会委员会 - 公司董事会审计委员会由三名董事组成，其中独立董事委员至少为两名，且至少有一名独立董事委员为会计专业人士并担任召集人[6] - 公司董事会战略决策委员会由三名董事组成，其中独立董事委员至少一名[6] 决策权限 - 一年内对外投资累计达最近一期经审计净资产10% - 50%，董事会通过后执行；超限额需董事会决议后报股东大会审议[8] - 一年内购买、出售重大资产累计达最近一期经审计总资产10% - 30%，董事会通过后执行；超限额需董事会决议后报股东大会，且经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[9] - 董事会审议对外担保事项，需经董事会三分之二以上董事及全体独立董事三分之二以上同意[9] - 与关联自然人单次关联交易30万元 - 3000万元或占最近经审计净资产5%以下，董事会审议批准[9] - 与关联法人单次关联交易300万元 - 3000万元或占最近经审计净资产0.5% - 5%，董事会审议批准[9][10] - 与关联方单次关联交易3000万元以上且占最近经审计净资产5%以上，董事会向股东大会提交预案，经股东大会审议批准[10] - 为关联人提供担保，不论数额大小，董事会审议通过后提交股东大会审议[10] - 一年内融资借款累计不超最近一期经审计净资产50%，董事会通过后执行；超限额需董事会决议后报股东大会审议[10] - 连续12个月内与同一关联人或不同关联人相同交易类别下标的相关交易，按累计计算原则适用决策程序[10] 利润分配 - 公司利润分配方案由董事会拟定并审议后提请股东大会批准[10] - 公司利润分配不得超过累计可分配利润范围[12] - 公司一般按年度分配利润，具备现金分红条件应优先采用现金分红，有条件可进行中期利润分配[12] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低达80%[13] - 成熟期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低达40%[13] - 成长期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低达20%[13] - 公司每三年以现金累计分配利润不少于三年年均可分配利润的30%[15] - 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在2个月内完成股利（或股份）派发[16] - 董事会未作出现金股利分配预案，应在年度报告披露原因[18] - 存在股东违规占用资金，利润分配时扣减该股东现金红利偿还占用资金[18] - 公司应在年度报告披露现金分红政策制定及执行情况，调整或变更需说明条件及程序合规透明情况[18] - 公司调整或变更利润分配政策需事先征求独立董事及监事会意见，经董事会审议并提请股东大会批准[19] - 股东大会审议利润分配政策调整或变更议案需经出席会议股东所持表决权的2/3以上通过[19] - 调整或变更后的利润分配政策不得违反证监会和证券交易所有关规定[19] 其他事项 - 公司提请股东大会授权董事会及其授权人士办理相关工商变更登记等手续[20] - 变更内容以工商变更登记机关最终核准结果为准[19] - 修改后的《公司章程》全文详见上海证券交易所网站及指定信息披露媒体[19]

审计相关 - 审计公司对公司2023年12月31日财务报告内控有效性审计[3] - 公司董事会负责建立健全和评价内控有效性[4] - 审计公司对内控有效性发表意见并披露重大缺陷[5] 审计结果 - 审计公司认为公司于2023年12月31日保持有效财务报告内控[7] - 审计报告日期为2024年4月11日[9]

事务所人员与业务数据 - 截至2023年12月31日，合伙人103人，注册会计师701人，签过证券报告的282人[1] - 最近一年收入总额108,764万元，审计业务97,289万元，证券业务54,159万元[2] - 上年度上市公司审计收费13,684万元，审计客户159家，同行业13家[2] 事务所监管与质量情况 - 近三年受监督管理措施6次、自律监管措施4次，26名从业人员有相关措施[3] - 近一年审计未发现项目质量重大问题和质量管理体系重大缺陷[6] 其他 - 2023年续聘中汇为年度财务及内控审计机构，聘期一年[3] - 职业保险累计赔偿限额3亿，近三年诉讼无需担责[10]

业绩数据 - 2023年度公司营业收入为336,151.71万元[9] - 2023年末资产总计57.92亿元，较2022年末增长2.69%[22] - 2023年末负债合计42.26亿元，较2022年末增长7.17%[25] - 2023年末所有者权益合计15.66亿元，较2022年末下降7.71%[25] - 2023年净利润为 - 120388507元，2022年为40638790.62元[28] 应收账款 - 截至2023年12月31日，公司合并应收账款账面余额139,073.67万元，账面价值136,899.81万元[11] - 2023年末公司应收账款账面价值占2023年度合并营业收入的40.73%[11] - 2023年末公司应收账款账面价值占2023年末资产总额的23.63%[11] 股本与股份 - 截止2023年12月31日，公司注册资本为142,011,646元，总股本为142,011,927股[56] - 有限售条件的流通股份A股为118,720股，无限售条件的流通股份A股为141,893,207股[56] 财务政策与处理 - 审计将公司收入确认和应收账款减值识别为关键审计事项[9][11] - 公司以预期信用损失为基础对部分金融工具进行减值处理[101] - 内部研究开发项目研究阶段支出计入当期损益，开发阶段满足条件确认为无形资产[151][153] 资产折旧与摊销 - 固定资产房屋及建筑物折旧年限10 - 35年，机器设备8 - 15年，运输工具和电子及其他设备5年[138] - 软件预计使用寿命为5 - 10年，土地使用权为40 - 50年，非专利技术为5 - 10年[150] 借款费用 - 借款费用资本化需同时满足资产支出、借款费用发生和必要购建或生产活动开始[144] - 符合资本化条件资产非正常中断连续超3个月，暂停借款费用资本化[144] 收入确认 - 公司以控制权转移作为收入确认时点的判断标准[171] - 内销产品在产品出库且客户签收确认后确认收入[174] - 外销产品以产品出口报关完成作为确认收入的时点[174] 政府补助 - 政府补助分为与资产相关和与收益相关两类[177] - 公司对政府补助采用总额法，与资产相关确认为递延收益[181]

公司基本信息 - 公司中文名称为浙江华正新材料股份有限公司[13] - 公司中文简称为华正新材[13] - 公司外文名称为Zhejiang Wazam New Materials Co.,LTD.[13] 公司财务状况 - 公司2023年营业收入为336.15亿元，较上年增长2.31%[15] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为-1.2亿元，较上年同期增长434.03%[15] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为24.39亿元，较上年下降37.11%[15] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为155.10亿元，较上年末下降7.65%[15] - 公司2023年基本每股收益为-0.85元，较上年下降440%[15] - 公司2023年加权平均净资产收益率为-7.46%，较上年下降9.67个百分点[16] 产品发展与市场拓展 - 公司产品所处市场需求不足，同业竞争加剧，行业整体稼动率不高，给公司经营带来了压力和挑战[19] - 公司积极求新求变，努力保持高稼动率运行，提升市场占有率，为公司提升核心竞争力和中长期盈利能力提供保障[19] - 公司集中资源加速开拓高速覆铜板产品在服务器、数据中心、交换机、光模块等领域的应用，已完成国内主要终端客户认证[21] - 公司开发了适用于AI服务器的更高阶的高速材料，已完成国内大型通讯公司认证，可应用于56Gbps交换机、400G光模块等领域[21] - 公司开发了具有X/Y轴方向更低CTE的Ultra low loss材料，可应用于大型服务器芯片的使用场景、降低能耗的高频率启停场景[21] 产品线和技术研发 - 公司主要从事覆铜板及粘结片、复合材料和膜材料等产品的设计、研发、生产及销售[28] - 公司的半导体封装材料包括BT封装材料和CBF积层绝缘膜，适用于先进封装工艺，主要应用于Memory、MEMS、RF、ECP电源芯片及CPU、GPU、FPGA、ASIC等算力芯片的半导体封装[29] - 公司开发了低模量金属基板以解决元器件焊接位置焊盘开裂问题，同时深耕高导热金属基板领域，取得了国内领先水平的技术[48] 公司管理与战略 - 公司在质量管理方面秉持“以客户为中心，持续提升客户满意度”的初心[26] - 公司在智慧制造方面打造未来工厂，引入集成供应链管理系统，提升生产效率和质量[26] - 公司优化战略管理体系，导入一系列管理流程体系，加强战略规划和执行[26] 公司治理与社会责任 - 公司严格按照薪酬管理制度及绩效考核目标对高级管理人员进行考评，薪酬结构由基本薪酬和绩效薪酬构成，绩效薪酬与公司的经营业绩及高管的履职能力、管理水平等考核结果直接相关[140] - 公司严格依照相关法律法规要求，健全了企业内控管理体系，对内控制度进行持续完善与细化，为公司经营管理的合法、合规及资产安全提供保障[141] - 公司对子公司的管理控制情况：加强对子公司的管理，包括向子公司派驻管理人员、规范子公司投资行为等，有效提高公司整体运行效率[143]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会2024年5月10日14点召开[3] - 会议地点为浙江省杭州市余杭区余杭街道华一路2号公司会议室[3] - 网络投票起止时间为2024年5月10日[6] 议案相关 - 本次股东大会审议13项议案[8][9] - 特别决议议案为第11项[10] - 对中小投资者单独计票的议案为5、6、7、8、9、10、13项[10] 时间安排 - 股权登记日为2024年4月30日[16] - 会议登记时间为2024年5月7日9:00 - 11:30、13:00 - 16:00[17] - 公告发布时间为2024年4月15日[20] 具体议案 - 会议提及2023年度相关议案及确认董事长刘涛等薪酬津贴议案[22][23] - 会议有2024年度公司向银行申请授信额度等多项议案[23][24] - 会议有公司未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划议案[24]

独立董事情况 - 公司董事会结合报告核查独立董事独立性[1] - 全体独立董事具备岗位资格且符合独立性要求[1] 报告信息 - 报告日期为2024年4月11日[2]

| 证券代码：603186 | 证券简称：华正新材 | 公告编号 | 2024-019 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：113639 | 转债简称：华正转债 | | | 浙江华正新材料股份有限公司 第五届监事会第六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 浙江华正新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第六次会 议通知、议案材料于 2024 年 4 月 1 日以电子邮件和电话的方式送达全体监事， 会议于 2024 年 4 月 11 日以现场结合通讯投票表决的方式召开。本次会议由监事 会主席汤新强先生召集并主持，会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。本次 监事会会议的召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，会议决议合法有 效。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过了《公司 2023 年度监事会工作报告》 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权，同意的票数占全体监事所持的 有表决权票数的 100%。 本议案尚需提 ...

薪酬与考核委员会细则 - 2024年4月制定工作细则[2] - 由三名委员组成，独董不少于二分之一，主任为独董[9] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[9] 委员会职责 - 负责制定董高考核标准和薪酬方案并提建议[11] - 考评后提报酬数额和奖励方式报董事会[14] 会议规则 - 提前三天通知，紧急可豁免[16] - 二分之一以上委员出席，决议全体委员过半通过[16] - 评价或讨论报酬时当事人回避[17] 生效与修订 - 经股东大会批准生效，修订报董事会审议[18]