公司基本信息 - 公司于2023年12月29日获武汉市市场监督管理局核发《营业执照》[8] - 公司注册资本为33523.7152万元[10] - 公司股票于2018年11月15日在上交所上市，代码为603220[11] 激励计划人员与数量 - 首次授予激励对象共计75人，占2023年12月31日员工总数2403人的3.12%[17] - 拟授予股票期权数量为1490.00万份，约占2024年4月9日公司股本总额33523.7152万股的4.44%[22] - 首次授予股票期权1290.00万份，约占2024年4月9日公司股本总额的3.85%，占拟授予总数的86.58%[22] - 预留200.00万份，约占2024年4月9日公司股本总额的0.60%，占拟授予总数的13.42%[22] - 公司全部在有效期内的激励计划所涉及标的股票数量为1631.5233万股，约占2024年4月9日公司股本总额的4.87%[23] - 于世良获授股票期权50.00万份，占拟授出总量的3.36%，占公告日股本总额的0.15%[24] - 核心骨干人员（74人）获授1240.00万份，占拟授出总量的83.22%，占公告日股本总额的3.70%[24] 激励计划时间与行权规则 - 本激励计划有效期自授权日起最长不超过36个月[26] - 本激励计划经股东大会审议通过后，公司将在60日内首次授予权益[27] - 授权日与首次可行权日之间的间隔不得少于12个月[28] - 首次授予和预留部分股票期权均分两个行权期，行权比例各为50%[31][32] 行权价格与业绩考核 - 首次授予股票期权行权价格为每份32.27元[35][36] - 本激励计划草案公布前1个交易日公司股票交易均价为每股32.27元，前60个交易日为每股31.53元[37] - 预留部分股票期权行权价格与首次授予相同[38] - 2024 - 2026年分年度考核公司业绩，作为激励对象行权条件之一[42] - 首次授予及预留授予（若2024年第三季度报告披露前授予）第一个行权期，2024年营收增长率不低于30%或净利润增长率不低于40%[42] - 首次授予及预留授予（若2024年第三季度报告披露前授予）第二个行权期，2025年营收增长率不低于60%或净利润增长率不低于80%[42] - 预留授予（若2024年第三季度报告披露后授予）第一个行权期，2025年营收增长率不低于60%或净利润增长率不低于80%[42] - 预留授予（若2024年第三季度报告披露后授予）第二个行权期，2026年营收增长率不低于90%或净利润增长率不低于120%[42] 会议与流程 - 2024年4月9日，公司召开第三届董事会薪酬与考核委员会第四次会议审议相关议案[50] - 2024年4月9日，公司召开第三届董事会第三十一次会议审议相关议案，关联董事于世良回避表决[50][51] - 2024年4月9日，公司召开第三届监事会第二十五次会议审议相关议案并发表意见[51] - 董事会审议通过激励计划草案后2个交易日内，公司需公告相关内容[52] - 公司需在召开股东大会前公示激励对象名单，公示期不少于10天，股东大会审议前5日披露监事会审核及公示情况说明[52] - 股东大会以特别决议审议激励计划及相关议案，关联股东回避表决[52] - 激励计划经股东大会审议通过后，董事会60日内首次授出权益并完成相关程序[53] 其他 - 激励对象参与激励计划资金来源为自筹资金，公司不为其提供财务资助[56] - 监事会认为激励计划符合规定，不存在损害公司及全体股东利益的情形[58] - 涉及中贝通信集团股份有限公司2024年股票期权激励计划[62] - 法律意见书日期为2024年4月9日[66]

股票期权激励计划 - 2024年拟授出权益总量1490万份[1] - 于世良获授50万份，占比3.36%[1] - 74名骨干获授1240万份，占比83.22%[1] - 预留200万份，占比13.42%[1] - 拟授权益占股本总额4.44%[1]

资产负债情况 - 截至2023年9月30日，公司资产总计62,764,435.60元，较期初下降13.01%[2][3] - 期末流动资产合计38,810,596.12元，货币资金7,580,607.12元，较期初大幅增加[2] - 期末非流动资产合计23,953,839.48元，较期初增长26.14%[3] - 期末负债合计210,298.06元，较期初大幅下降97.73%[3] 经营业绩情况 - 2023年1 - 9月，公司营业利润为 - 328,587.49元，亏损有所收窄[6][7] - 2023年1 - 9月，公司净利润为 - 326,484.85元，亏损幅度减小[7] 现金流情况 - 2023年1 - 9月，经营活动现金流入、流出及净额均大幅增加[10] - 2023年1 - 9月，购建长期资产支付现金较上年同期大幅增加[10] - 投资活动现金流出及净额、现金及现金等价物相关数据有变化[11]

| 证券代码：603220 | 证券简称：中贝通信 | 公告编号：2024-026 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113678 | 债券简称：中贝转债 | | 中贝通信集团股份有限公司 关于为子公司提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中贝通信集团股份有限公司控股子公司安徽容博达向中国光大银行股份有 限公司合肥分行、中信银行股份有限公司合肥分行申请综合授信业务，授信额度 均为不超过人民币16,000万元，合计人民币32,000万元，公司对上述授信业务提 供连带责任保证担保，于2024年4月7日与中信银行股份有限公司合肥分行签订了 《保证合同》，并将于近日与中国光大银行股份有限公司合肥分行签订《保证合 同》。 （二）担保事项履行的内部决策程序 公司于2024年2月6日、2024年2月23日分别召开第三届董事会第二十八次会 被担保人名称及是否为上市公司关联人：安徽容博达云计算数据有限公 司，为中贝通信集团股份有限公司（以下简称"公司"）控股子公司， 不属于公司关联方。 本次担保 ...

| 证券代码：603220 | 证券简称：中贝通信 公告编号：2024-027 | | --- | --- | | 债券代码：113678 | 债券简称：中贝转债 | 中贝通信集团股份有限公司 关于签订算力服务合同的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 对上市公司的影响：公司将根据本合同履约义务以及收入确认原则在相 应的会计期间确认收入，具体会计处理以及对公司经营业绩的影响情况需以审计 机构年度审计确认后的结果为准。合同履行期限自交付成功之日起算，对公司当 期和未来年度财务状况和经营成果的影响具有不确定性。 履行期限：本合同涉及的服务自双方签订的《算力服务清单》生效之日 起30日内交付，服务期限为60个月，自交付成功之日起算。 风险提示： 此次合同履行期限较长，存在合同双方因经营情况变化丧失履约能力的风 险。在合同履行过程中，存在法律、法规、政策、履约能力、技术、市场等方面 不确定性或风险，同时还可能面临外部宏观环境发生重大变化、突发意外事件， 以及其他不可抗力因素影响所带来的风险等，将可能产生 ...

| 证券代码：603220 | 证券简称：中贝通信 公告编号：2024-024 | | --- | --- | | 债券代码：113678 | 债券简称：中贝转债 | 中贝通信集团股份有限公司 关于签署增资及股权转让协议之补充协议 暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 一、关联交易情况概述 （一）《增资及股权转让协议》主要内容 公司于2023年3月6日召开第三届董事会第十六次会议，审议通过了《关于与 浙储能源集团有限公司及其股东签署增资及股权转让协议的议案》，公司计划以 自有资金22,790.70万元对标的公司进行增资，其中新增注册资本2,692.31万元， 中贝通信集团股份有限公司（以下简称"公司"或"中贝通信"）增资及收 购贵州浙储能源有限公司（曾用名：浙储能源集团有限公司，以下简称"浙 储能源"、"标的公司"、"目标公司"）股权事项中，因《增资及股权转 让协议》相关约定未实现，公司与安徽赫进创业投资有限公司（以下简称"安 徽赫进"）及浙储能源股东签订《增资及股权转让协议之 ...

| 证券代码：603220 | 证券简称：中贝通信 | 公告编号：2024-025 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113678 | 债券简称：中贝转债 | | 股东大会召开日期：2024年4月18日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第三次临时股东大会 中贝通信集团股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 4 月 18 日 14 点 00 分 召开地点：武汉市江汉经济开发区江兴路 1 号中贝通信大厦 22 楼会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 20 ...

| 证券代码：603220 | 证券简称：中贝通信 公告编号：2024-023 | | --- | --- | | 债券代码：113678 | 债券简称：中贝转债 | 中贝通信集团股份有限公司 第三届监事会第二十四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 2024年4月2日，中贝通信集团股份有限公司（以下简称"中贝通信"、"公 司"）第三届监事会第二十四次会议在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本 次会议于2024年3月30日以电话、微信和电子邮件的方式通知各位监事。本次会议 由监事姚少军先生主持，会议应到监事3人，实到监事3人。本次会议的召集、召 开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》等的规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于签署<增资及股权转让协议之补充协议>暨关联交易的 议案》 公司于2023年3月6日召开监事会，审议通过了《关于与浙储能源集团有限公 司及其股东签署增资及股权转让协议的议案》，公司以增资和股权转让的方式， 共出资2.8亿元， ...

| 证券代码：603220 | 证券简称：中贝通信 | 公告编号：2024-022 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113678 | 债券简称：中贝转债 | | 中贝通信集团股份有限公司 第三届董事会第三十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中贝通信集团股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第三十次会 议于2024年3月30日以电话、微信和电子邮件的方式通知各位董事，于2024年4 月2日上午在公司会议室以现场和电话会议方式召开，应参加表决董事9名，实际 参加表决董事9名，会议由董事长李六兵先生主持。公司部分监事、高级管理人 员列席了会议。会议召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）和《公司章程》的有关 规定，会议审议通过如下决议： 一、审议通过了《关于签署<增资及股权转让协议之补充协议>暨关联交易 的议案》 1、议案内容： 鉴于目标公司管理和技术团队有着多年的行业经验及技术积累，拥有具有知 ...

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [23][25] 报告的核心观点 - “适度超前建设算力信息设施”背景下，智算中心建设未来将加速，同时算力国产化持续推动，公司作为龙头之一有望受益，预计公司23 - 25年归母净利润分别为1.91/2.56/3.13亿元，对应PE倍数为60/45/37x [25] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 3月29日，公司公告与西宁（国家级）经济技术开发区管委会签署合作协议，拟投资10亿元建设“青海三江源国家绿色智算算力调度平台项目” [1] 公司发展情况 - 公司将智算算力服务作为新基建业务发展重点，规划中的智算中心共4个，武当智算集群已上线，与内蒙古移动达成合作意向，合肥智算中心规划分三期建设，中贝三江源算力集群第一批算力服务已上线，公司已开展三江源国家大数据基地二期，国产算力部署持续推进落实，2023年10月宣布和华为开展算力合作，加入华为根技术生态联盟，与超聚变建立战略合作关系 [6] 项目情况 - 公司拟10亿元投建三江源智算算力调度平台，本期项目投资建设“万卡级别”大规模算力调度平台，建成后算力规模将达到5000P FLOPS @FP16，搭建国内先进的算力调度平台，可发挥算力的VPC复用及调度，此次合作协议是公司智算中心建设项目的重要组成部分，有利于享受当地优惠政策，提升核心竞争力 [14] 行业动态 - 3月8日工信部部长提出适度超前建设5G、算力等信息设施，南京、北京、青海、上海等地相继出台算力产业发展行动方案或促进绿色算力产业发展等相关具体措施，提升算力供给及推动产业落地 [22] 财务预测 |项目|2022A|2023E|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）| - | - | 2,643 | 3,205 | 3,746 | 4,309 | |增长率（%）| - | - | 0.1 | 21.3 | 16.9 | 15.0 | |归属母公司股东净利润（百万元）| - | - | 109 | 191 | 256 | 313 | |增长率（%）| - | - | -40.1 | 75.9 | 33.8 | 22.4 | |每股收益（元）| - | - | 0.32 | 0.57 | 0.76 | 0.93 | |PE| - | - | 106 | 60 | 45 | 37 | |PB| - | - | 6.4 | 6.0 | 5.5 | 5.0 | |销售费用（百万元）| 63 | 74 | 84 | 95 | |财务费用（百万元）| 21 | 33 | 35 | 35 | |营业外收支（百万元）| -3 | -3 | -3 | -3 | |净利润（百万元）| 111 | 195 | 261 | 320 | |总资产收益率ROA（%）| 2.35 | 3.82 | 4.64 | 5.18 | |速动比率| 1.12 | 0.98 | 1.00 | 1.02 | |营业总收入（百万元）| 2,643 | 3,205 | 3,746 | 4,309 | |管理费用（百万元）| 102 | 119 | 131 | 147 | |资产减值损失（百万元）| 1 | 0 | 0 | 0 | |净资产收益率ROE（%）| 6.10 | 9.97 | 12.23 | 13.65 | |现金比率| 0.33 | 0.15 | 0.14 | 0.13 | |存货周转天数| 80.39 | 78.00 | 76.00 | 74.00 | |EBITDA（百万元）| 179 | 289 | 364 | 434 | |营业税金及附加（百万元）| 11 | 13 | 15 | 17 | |EBIT增长率（%）| -39.85 | 73.73 | 30.19 | 19.90 | |EBIT（百万元）| 139 | 242 | 315 | 377 | |净利润率（%）| 4.12 | 5.97 | 6.84 | 7.27 | |营业利润（百万元）| 122 | 215 | 287 | 351 | |流动比率| 1.37 | 1.25 | 1.27 | 1.29 | |应收账款周转天数| 271.33 | 270.00 | 267.00 | 265.00 | |营业成本（百万元）| 2,195 | 2,607 | 3,032 | 3,487 | |营业收入增长率（%）| 0.06 | 21.27 | 16.86 | 15.04 | |研发费用（百万元）| 110 | 122 | 137 | 153 | |毛利率（%）| 16.96 | 18.67 | 19.04 | 19.07 | |投资收益（百万元）| 5 | 6 | 7 | 9 | |所得税（百万元）| 8 | 17 | 23 | 28 | |资产负债率（%）| 59.77 | 59.97 | 60.43 | 60.50 | |总资产周转率| 0.60 | 0.67 | 0.71 | 0.75 | [4][8][9][15][17][24]