股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月16日在江苏省无锡市滨湖区信捷大厦召开，现场结合网络投票方式表决 [1] - 出席会议股东持股比例占公司总股本的51.2708%，符合法定要求 [1] - 会议主持人为董事长兼总经理李新，表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 议案表决结果 - **年度报告及财务预算**：A股股东同意比例达99.9945%，反对票仅0.0015% [1] - **利润分配方案**：中期分红议案获95.1183%同意票，但反对票比例显著上升至4.8777% [2] - **高管薪酬**：董事监事薪酬议案以99.8877%高票通过，弃权票占比0.0857% [2] - **资金管理**：闲置资金委托理财议案通过，但反对票达4.8966%，反映部分股东对投资风险存疑 [2] 股东投票结构分析 - **大股东一致性**：持股5%以上股东对利润分配预案全部投赞成票（100%） [3] - **中小股东分歧**：持股1%以下股东在利润分配议案中反对票占比0.0437%，市值50万以下小股东反对率升至0.0642% [3] - **公司章程修订**：修订议案获95.1148%支持，但4.8788%反对票显示治理结构存在争议 [3] 重大事项回避表决 - 关联股东李新、刘婷莉、邹骏宇、过志强在涉及利益冲突议案时回避表决 [4] 法律程序有效性 - 律师徐千子、刘心怡确认会议程序及表决结果符合《公司法》与《公司章程》要求 [4]

报告公司投资评级 - 维持“持有”评级 [1] 报告的核心观点 - 公司 2024 年营收 17.08 亿元，同比增长 13.5%；归母净利润 2.29 亿元，同比增长 14.8%；扣非归母净利润 2.03 亿元，同比增长 25.8% [1] - 2025 年 Q1 营收 3.9 亿元，同比增长 14.3%；归母净利润 0.46 亿元，同比增长 3.5%；扣非归母净利润 0.4 亿元，同比增长 8.2% [1] - 预计 2025 - 2027 年营收分别为 19.5 亿元、22.3 亿元、25.1 亿元，公司已布局人形机器人领域，传统主业稳步向好 [6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024 - 2027E 营业收入分别为 17.08 亿元、19.46 亿元、22.25 亿元、25.12 亿元，增长率分别为 13.50%、13.92%、14.34%、12.91% [2] - 归属母公司净利润分别为 2.29 亿元、2.76 亿元、3.47 亿元、4.36 亿元，增长率分别为 14.84%、20.61%、25.83%、25.76% [2] - 每股收益 EPS 分别为 1.63 元、1.75 元、2.21 元、2.78 元 [2] - 净资产收益率 ROE 分别为 9.94%、10.90%、12.30%、13.69% [2] - PE 分别为 38、35、28、22；PB 分别为 3.81、3.87、3.47、3.07 [2] 业务分析 - 毛利率与费用：2024 年销售毛利率/净利率分别为 37.7%/13.4%，2025 年 Q1 分别为 38.1%/11.8%；2024 年销售/管理/研发/财务费用率分别为 11.4%/4.8%/9.8%/-0.2% [6] - 伺服系统：2024 年收入 8.1 亿元，同比增长 10.6%，毛利率 24.5%，同比增长 0.2pp，推出 DS5 系列高性能伺服 [6] - PLC 业务：2024 年收入 6.5 亿元，同比增长 21.1%，毛利率 56%，中型 PLC 销售 1000 余万元，有望加速国产替代 [6] - 智能装置业务：2024 年收入 0.4 亿元，毛利率 34.4%，同比增长 10pp，包括机器视觉等，核心零部件有自主知识产权 [6] 盈利预测假设 - 假设公司为国内 PLC 领先企业，2025 - 2027 年 PLC 产品销量增速分别为 5%/10%/10%，单价维持稳定 [7] - 假设受益行业需求增长，2025 - 2027 年驱动系统销量分别同比增长 25%/18%/15%，平均单价同比增速分别为 -2%/0%/0%，毛利率趋稳向上 [7] 分业务收入及毛利率预测 |业务|2025E 收入（百万元）|增速|毛利率| | ---- | ---- | ---- | ---- | |PLC|748.8|10.0%|55.0%| |驱动系统|1165.8|18.0%|26.0%| |人机界面|225.4|10.0%|30.0%| |智能装置|64.4|20.0%|35.0%| |其他主营业务|15.3|10.0%|15.0%| |其他业务|5.2|10.0%|85.0%| |合计|2225.0|14.34%|36.5%| [7] 财务预测与估值 - 利润表、现金流量表、资产负债表等多指标预测，如 2025E 净利润 2.76 亿元，经营活动现金流净额 5.99 亿元等 [8] - 成长、获利、营运、资本结构等能力指标预测，如 2025E 销售收入增长率 13.92%，毛利率 36.37%等 [8] - 业绩和估值指标预测，如 2025E PE 35.49，PB 3.87 等 [8]

证券代码：603416 证券简称:信捷电气 公告编号：2025-020 | | 发行前（截至 | | 年 2024 | 月 12 | 31 | 日） | 发行后（2025 | 年 月 5 | 13 | 日） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股份类型 | | | | | | | | | | | | | 股份数量（股） | | | | 股份占比（%） | | 股份数量（股） | 股份占比（%） | | | | 非限售流通股 | | 140,560,000 | | | | 100.00 | 140,560,000 | | | 89.45 | | 限售流通股 | | | - | | | - | 16,578,633 | | | 10.55 | | 总股本 | | 140,560,000 | | | | 100.00 | 157,138,633 | | | 100.00 | 现更正为： 无锡信捷电气股份有限公司 无锡信捷电气股份有限公司关于 2024 年度向特定对象发行 A 股股票结果暨股本变动公告的更正公告 ...

证券代码：603416 证券简称：信捷电气 公告编号：2025-021 无锡信捷电气股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 05 月 16 日 (二)股东大会召开的地点：江苏省无锡市滨湖区建筑西路 816 号信捷大厦 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 82 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 72,066,293 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 51.2708 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 会议由公司董事会召集，董事长、总经理李新先生主持，采取现场记名投票 和网络投票相结合的表决方式。会议的召集和召开符合《公司法》《上市公司股 东 ...

YUNY久云崖律师 地址:江苏省无锡市建筑西路777号A3栋21层 邮编: 214072 电话/Tel:0510-82859168 http://www.yunya.com.cn Add:21th Floor, Building A3,No.777,Jian Zhu Xi Road,Wuxl,Jiangsu Province,China,214072 江苏云崖律师事务所 关于无锡信捷电气股份有限公司 2024 年年度股东会的 法律意见书 中国·无锡市建筑西路 777 号 集成电路设计中心 A3 幢第 21 层 邮政编码:214072 江苏云崖体师事务所 法律意见书 江苏云崖律师事务所 关于无锡信捷电气股份有限公司 2024 年年度股东会的法律意见书 致:无锡信捷电气股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、中国证券监督管 理委员会《上市公司股东大会规则》（以下简称《股东大会规则》）等法律、法 规、规范性文件以及《元锡信捷电气股份有限公司章程》(以下简称《公司章程》)、 《无锡信捷电气股份有限公司股东大会议事规则》 (以下简称《股东大会议事规 则》）、《无锡信捷电气股份有限公司中小投资者 ...

发行情况 - 发行数量为16,578,633股[5] - 发行价格为23.27元/股[5] - 募集资金总额为385,784,789.91元[5] - 募集资金净额为380,963,489.32元[5] - 发行对象李新先生直接持有发行人23.10%的股份[37] - 李新认购股票自发行结束之日起36个月内不得转让[30][47] 时间节点 - 2024年5月22日召开第五届董事会第二次会议审议通过发行相关议案[15] - 2024年6月11日召开2024年第二次临时股东大会审议通过发行相关议案[15] - 2025年2月11日收到上交所审核意见[16] - 2025年3月20日收到中国证监会注册批复[16] - 2025年4月15日送达缴款通知书，4月16日17时李新先生足额汇入认购资金，4月21日确认认购资金到位[24] - 2025年5月13日完成与本次发行相关的证券变更登记[28] 财务数据 - 2023年度拟向全体股东每股派发现金红利0.22元（含税）[21] - 2024年发行前基本每股收益1.64元/股，发行后1.45元/股；2023年发行前1.42元/股，发行后1.27元/股[59] - 2024年发行前每股净资产16.34元/股，发行后17.04元/股；2023年发行前15.19元/股，发行后16.01元/股[59] - 2024年末资产总计321,580.26万元，负债合计91,673.92万元，所有者权益合计229,906.34万元[61] - 2024年度营业收入170,827.31万元，净利润22,855.33万元，归属于母公司所有者的净利润22,855.19万元[63] - 2024年度经营活动现金流量净额12,770.59万元，投资活动现金流量净额 -7,892.31万元，筹资活动现金流量净额 -3,484.26万元[65] - 2024年末流动比率2.72倍，速动比率2.05倍，资产负债率（合并）28.51%[67] - 2022 - 2024年资产总额分别为269,376.17万元、288,036.55万元、321,580.26万元，负债总额分别为73,029.79万元、74,310.66万元、91,673.92万元[68] - 2022 - 2024年资产负债率分别为27.11%、25.80%、28.51%，流动比率分别为2.91倍、2.95倍、2.72倍，速动比率分别为2.07倍、2.23倍、2.05倍[70] - 2022 - 2024年营业收入分别为133,509.88万元、150,505.08万元、170,827.31万元，归属于母公司股东的净利润分别为22,199.22万元、19,901.67万元、22,855.33万元，2024年较2023年上涨14.84%[71] 股东情况 - 截至2024年12月31日，前十名股东合计持股86,059,987股，占比61.23%[49] - 截至2025年5月13日，前十名股东合计持股105,359,077股，占比67.05%[52] 其他 - 本次发行构成关联交易，但发行后没有新增关联方，且已履行必要决策和披露程序[40] - 发行对象李新认购资金为自有或自筹，不存在对外募集等违规情形[41] - 李新不属于私募证券投资基金备案范围，无需履行相关程序[42] - 本次发行股票风险等级为R3级，李新风险承受能力等级为C5，二者相匹配[44] - 新增股份证券简称为信捷电气，代码603416，在上海证券交易所主板上市[46] - 本次发行增加16,578,633股有限售条件流通股，不导致控制权变化[53] - 本次发行后公司资产总额与净资产规模增加，财务结构更稳健[54] - 本次发行募集资金用于企业技术中心二期等项目，围绕主营业务展开[56] - 公司与中泰证券签署保荐协议，中泰证券指派范文伟、林宏金担任保荐代表人[77] - 保荐人中泰证券认为发行人符合相关法律法规，申请文件无虚假记载等问题[79] - 保荐人同意保荐发行人向特定对象发行股票并承担保荐责任[80] - 自发行获证监会同意注册至上市公告书刊登前，未发生对公司有较大影响的重要事项[81] - 备查文件包括证监会批复文件、保荐人相关报告、发行人律师相关文件等[82]

中泰证券股份有限公司 关于 无锡信捷电气股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股票 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） （济南市市中区经七路86号） 2025 年 5 月 无锡信捷电气股份有限公司 上市保荐书 声 明 中泰证券股份有限公司（以下简称"本保荐机构""保荐机构"或"中泰证 券"）及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等有关法律、行政法规 和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、上海证券交易所（以 下简称"上交所"）的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规 则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完 整性。 （本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《无锡信捷电气股份有限 公司 2024 年度向特定对象发行股票募集说明书》中相同的含义） 1 无锡信捷电气股份有限公司 上市保荐书 一、发行人基本情况 （一）发行人概况 公司名称：无锡信捷电气股份有限公司 英文名称：Wuxi Xinje Electric Co.,Ltd. 股票简称：信捷电气 股票代码：60341 ...

股票发行 - 发行股票数量为16,578,633股，价格23.27元/股[6] - 募集资金总额385,784,789.91元，净额380,963,489.32元[9] - 新增股份于2025年5月13日完成登记托管[11] - 认购股份限售期36个月[16] - 发行对象为李新，认购16,578,633股[16][18] 股权结构 - 发行前截至2024年12月31日，李新持股32,467,960股，比例23.10%[17] - 发行前截至2024年12月31日，刘婷莉持股16,867,200股，比例12.00%[17] - 发行前截至2024年12月31日，邹骏宇持股14,920,900股，比例10.62%，质押10,440,000股[17] - 发行前截至2024年12月31日，前十名股东合计持股86,059,987股，比例61.23%[17] - 截至2025年5月13日，前十名股东合计持股105,359,077股，占比67.05%[20] - 发行前后控股股东、实际控制人均为李新，发行后持股49,046,593股，占比31.21%[20][21] 股本情况 - 发行前非限售流通股140,560,000股，占比100%；发行后占比89.45%[23] - 发行前限售流通股为0；发行后16,578,633股，占比10.55%[23] - 发行前总股本140,560,000股；发行后157,138,633股[23] 影响与用途 - 发行完成后总资产及净资产规模增加，资产负债率降低[24] - 发行不会对现有法人治理结构产生重大影响[25] - 募集资金用于企业技术中心二期建设和营销网点及产品展示中心建设项目[26] 其他 - 2025年2月11日上交所审核通过发行方案，3月20日收到证监会同意注册批复[8] - 保荐人（主承销商）为中泰证券股份有限公司[27]

业绩数据 - 2024年公司营业收入17.08亿元，同比增长13.50%[13][140] - 2024年公司归属上市公司股东净利润2.29亿元，同比增长14.84%[13][140] - 2024年公司归属上市公司股东扣非净利润2.03亿元，同比增长25.80%[13][140] - 2024年公司基本每股收益1.64元/股，同比增长15.49%[141] - 2024年可编程控制器营收6.48亿元，同比增长21.09%，毛利率56.25% [13][141] - 2024年人机界面营业收入1.95亿元，毛利率32.18%，营收比上年增9.50%，毛利率增加1.73个百分点[13] - 2024年驱动系统营业收入8.06亿元，毛利率24.46%，营收比上年增10.57%，毛利率增加0.21个百分点[13] 分红情况 - 2023年度以1.40亿股为基数，每股派现0.22元，共派发现金红利3063.12万元[143] - 2024年拟以1.40亿股为基数，每股派现1.78元，共派现2.50亿元，现金分红比例109.96%[144] - 2024年可供股东分配利润17.53亿元，拟以1.57亿股为基数，每股派现0.87元，共派现1.36亿元，现金分红比例59.71%[151][152] 公司治理 - 2024年公司共召开董事会会议10次[16] - 2024年公司共召开5次年度股东大会[19] - 2024年公司修订《公司章程》等21项公司治理制度[24] 股份相关 - 2024年2 - 4月公司回购股份金额3640.09万元，共计1327443股，占总股本0.94%，回购均价27.42元/股[25] - 2024年度向特定对象发行1657.8633万股，发行后总股本变为1.57138633亿股，注册资本变为1.57138633亿元[187] - 2024年限制性股票激励计划拟向55名激励对象授予131.50万股，约占公司股本总额14,056.00万股的0.94%[29] 未来计划 - 2025年公司拟向银行申请不超17.1亿元综合授信额度[168] - 公司拟使用不超12亿元闲置自有资金购买理财产品，期限两年[173] - 公司提请股东会授权董事会，在满足条件下制定2025年中期分红方案[155] - 公司拟修订《无锡信捷电气股份有限公司股东会议事规则》[190]

市场表现 - A股三大指数早盘全线飘红，中证机器人指数涨2.1%，成分股中拓斯达涨超13%，科力尔涨停，信捷电气、瑞松科技、博众精工等跟涨 [1] - 机器人ETF（159770）高开高走，涨2.11%，成交额超1.8亿元，换手率超3.1%，早盘交投活跃 [1] - 机器人ETF（159770）近10个交易日有8日获资金净流入，累计净流入超4.6亿元 [1] - 机器人ETF（159770）近一年、近三年相对业绩比较基准的超额收益率分别为1.81%、4.59%，均居同标的ETF产品第一 [1] 行业动态 - 宇树科技创始人王兴兴表示，受益于人形机器人市场热度和国家政策关注，人形机器人企业发展良好，很多企业订单爆满 [2] - 对于人形机器人产业泡沫化的担忧，王兴兴认为与过去互联网行业类似，需求和实际情况可能存在偏差，关键在于大众的接受度 [2] - 财信证券指出，5月份往后指数层面短期或以震荡偏强为主，市场大概率重新回归AI产业趋势以及扩内需驱动逻辑 [2] - 可关注业绩高景气的AI产业链、自主可控方向、受益扩内需的消费板块（尤其是服务消费）、高股息板块 [2]