分红信息 - A股每股现金红利0.8元（含税）[2] - 拟派发现金红利380,797,025.60元（含税）[3] - 虚拟分派每股现金红利约0.7977元/股[4] 时间安排 - 股权登记日为2024/7/1，除权（息）日和现金红利发放日为2024/7/2[2][5] 税收政策 - 持股超1年自然人股东和基金暂免个税，每股派现0.8元[9] - 持股1个月内税负20%，1个月以上至1年税负10%[10] - 限售股股东解禁前税负10%，QFII税率10%，税后每股派现0.72元[11]

上海市锦天城律师事务所 关于地素时尚股份有限公司 差异化分红事项的 法律意见书 ALLBRIGHT LAW OFFICES 上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦9、11、12楼（200120） 传真:+86-21-2051-1999 电话: +86-21-2051-1000 9,11,12/F, Shanghai Tower, No.501,Yincheng Middle Road, Pudong New Area, Shanghai, 200120, P.R. China Fax: +86-21-2051-1999 Tel: +86-21-2051-1000 www.allbrightlaw.com 二零二四年五月 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于地素时尚股份有限公司 差异化分红事项的 法律意见书 致:地素时尚股份有限公司 上海市锦天城律师事务所(以下简称"本所")受地素时尚股份有限公司(以 下简称"地素时尚"或"公司"）的委托,就地素时尚2023年年度利润分配所 涉及的差异化分红(以下简称"本次差异化分红")相关事项,根据《中华人民 共和国公司法》(以下简称"《公司法 ...

资金募集与理财 - 首次公开发行股票募集资金总额16.7872亿元，净额15.8214231359亿元[5] - 可使用最高不超5亿元闲置募集资金现金管理[3][9] - 本次委托理财投资金额5000万元[3][5][7] - 购买理财产品投资期限96天[7][8] - 与平安银行理财产品预计年化收益率1.65%/2.25%/2.35%[7] 财务数据 - 2023年12月31日资产总额462,972.62万元，2024年3月31日469,423.96万元[13] - 2023年12月31日负债总额88,437.75万元，2024年3月31日83,833.57万元[13] - 2023年12月31日净资产额374,534.87万元，2024年3月31日385,590.39万元[13] - 2023年度经营活动现金流量净额70,297.89万元，2024年一季度7,048.31万元[13] - 截至2024年3月31日货币资金余额268,242.65万元[13] 理财情况 - 最近12个月委托理财实际投入50,000.00万元，收回本金45,000.00万元，收益310.33万元，未收回本金5,000.00万元[18] - 最近12个月单日最高投入20,000.00万元，占最近一年净资产5.34%[18] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润0.63%[18] - 目前已使用理财额度5,000.00万元，未使用45,000.00万元，总额度50,000.00万元[18] 决策与管理 - 2024年4月25日召开董事会和监事会会议，5月22日召开股东大会，审议通过闲置募集资金现金管理议案[3][9] - 按岗位分离原则建立健全投资审批和执行程序[10][11] - 财务部门跟踪理财产品，评估风险并及时采取措施[10] - 审计部门负责理财资金使用与保管审计监督[11]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 公司2023年全年收入26.49亿元,同比增长10.4%;归母净利4.94亿元,同比增长28.3% [1] - 2024年一季度收入5.37亿元,同比下降12.0%;归母净利1.10亿元,同比下降33.0% [1] - 2023年公司毛利率74.5%,同比下降0.9个百分点;净利率18.6%,同比增加2.6个百分点 [1] 公司经营情况 - 公司通过策略性发展优质经销商,填补直营终端尚未达到的市场区域,初步形成了"一二线城市为核心,三四线城市并举"的全国性营销网络规模 [1] - 公司未来将继续全力推行卓越零售支持,不断加强市场推广力度,考虑构建智慧供应链,尝试自创或引入新的品牌和业务,内生外延式打造时尚集团 [2] - 公司已实现消费者数字化运营的智能基建应用,深化了供应链业务数字化能力,完善了商品前后端的衔接,为管理层提供数据洞察及智能决策支持 [2] - 公司率先搭建消费者数字运营体系并不断优化,实现了对消费者差异化、精细化运营,明确了不同品牌的运营人群及营销优先级 [2] 财务预测 - 调整公司2024-2026年归母净利预测为5.1/5.7/6.5亿元,EPS为1.1/1.2/1.4元/股,对应PE为12/11/9X [2] 分品牌经营情况 - DA品牌收入14.26亿元,同增8.9%,毛利率75.2%,同减1.1个百分点 [1] - DM品牌收入1.52亿元,同减7.4%,毛利率80.8%,同增0.1个百分点 [1] - DZ品牌收入10.20亿元,同增14.5%,毛利率72.3%,同减0.6个百分点 [1] - RA品牌收入0.47亿元,同增56.1%,毛利率81.9%,同减0.2个百分点 [1] 渠道表现 - 线上收入3.97亿元,同增29.5%,毛利率76.8%,同增1.0个百分点 [1] - 线下收入22.48亿元,同增7.7%,毛利率74.1%,同减1.2个百分点 [1] 风险提示 - 未提及 [1][2] 其他 - 公司2023年派发现金红利4.21亿元,分红率85.27% [1]

会议安排 - 公司2024年4月25日决议召集2023年年度股东大会[6] - 2024年4月26日刊登召开股东大会通知[6] - 2024年5月22日14点30分召开现场会议，9:15 - 15:00为网络投票时间[6][7] 参会情况 - 15名现场股东及代表持股368,602,300股，占比77.4381%[8][9] - 18名网络投票股东代表股份3,280,342股，占比0.6892%[9] - 28名中小投资者股东参会，占比0.7499%[9] 议案表决 - 《关于公司2023年年度报告及其摘要的议案》同意股数371,856,842股，占比99.9930%[13] - 《关于公司使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》同意股数371,877,842股，占比99.9987%[17] - 《关于公司使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》同意股数370,175,799股，占比99.5410%，中小股东同意占比52.1831%[19] - 《关于公司2023年度利润分配预案的议案》同意股数371,856,842股，占比99.9930%，中小股东同意股数3,543,742股，占比99.2772%[20] - 《关于确认公司董事、监事2023年度薪酬及2024年度薪酬方案的议案》同意股数3,543,742股，占比99.2772%，中小股东同意股数及占比相同[21] - 《关于续聘2024年度会计师事务所的议案》同意股数371,779,442股，占比99.9722%，中小股东同意股数3,466,342股，占比97.1089%[23] - 《关于公司未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划的议案》同意股数371,878,842股，占比99.9989%，中小股东同意股数3,565,742股，占比99.8935%[24] - 《关于拟变更注册资本及修订<公司章程>的议案》同意股数371,878,842股，占比99.9989%[25] - 《关于修订<公司股东大会议事规则>的议案》同意股数370,176,799股，占比99.5412%[26] - 《关于修订<公司董事会议事规则>的议案》同意股数370,176,799股，占比99.5412%[27] - 《关于修订<公司独立董事工作制度>的议案》同意股数370,176,799股，占比99.5412%[29] - 《关于制定<公司独立董事专门会议工作制度>的议案》同意股数371,878,842股，占比99.9989%[30] - 《关于制定<公司会计师事务所选聘制度>的议案》同意股数371,878,842股，占比99.9989%[31]

证券代码：603587 证券简称：地素时尚 公告编号：2024-022 地素时尚股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 5 月 22 日 (二)股东大会召开的地点：上海市普陀区丹巴路 28 弄 1-2 号旭辉世纪广场 8 号楼 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 33 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 371,882,642 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份 | 78.1272 | | 总数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议采用现场投票和网络投票相结合的方式召开，会议召集、召开程序 符合《公司法》等有关法律法规、部门规章、规范性文件及《公司章 ...

证券简称：地素时尚 证券代码：603587 公告编号：2024-021 一、说明会类型 本次业绩说明会以视频直播和网络互动方式召开，公司将针对 2023 年度经 营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的 范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 地素时尚股份有限公司 关于参加2023年报沪市主板国货潮品 集体业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 地素时尚股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 26 日披露公 司 2023 年年度报告，详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。为便于广 大投资者更全面深入地了解公司 2023 年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 5 月 29 日参加 2023 年报沪市主板国货潮品集体业绩说明会，会议时间为下午 14:00-17:30，会上公司将就投资者关心的问题进行交流。 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 5 月 29 日（星期三）14:00-17: ...

人事变动 - 2024年5月19日田霖因个人原因辞多职[1] - 未聘新董秘时财务总监张俊代行职责[2] - 公司将尽快选聘新董秘及增补董事[2] 股权处理 - 田霖8万份未行权期权将注销[2] - 10万股未解除限售股将回购注销[2] 公司信息 - 公告日期2024年5月21日[5] - 办公地址上海普陀区丹巴路[5] - 联系电话021 - 31085111、021 - 31085300[5]

业绩总结 - 2023年公司实现营业收入26.49亿元，较上年同期增长10.35%[32][63][67] - 2023年归属于上市公司股东的净利润4.94亿元，较上年同期增长28.31%[32][63] - 2023年末公司合并资产总额46.30亿元，负债总额8.84亿元，净资产37.45亿元[63] - 2023年公司合并经营活动现金流量净额7.03亿元，投资活动净额2.84亿元，筹资活动净额 -4.85亿元，现金及等价物净增加额5.02亿元[63] - 2023年交易性金融资产期末数6.30亿元，较上期减少34.75%；预付款项期末数0.68亿元，较上期增加31.73%[64] - 2023年营业成本6.77亿元，较上期增加14.38%[67] - 2023年销售费用10.72亿元，较上期增加2.29%；管理费用1.89亿元，较上期增加11.06%[67] 用户数据 - 截至2023年底，公司电商渠道营业收入达3.97亿元，较2022年同比增长29.47%[35] - 2023年公司抖音渠道收入接近翻番[35] - 2023年公司多个系列上市首日GMV突破100万+[35] 未来展望 - 2024年公司计划整合成立d'zzit全渠道零售事业部[39] - 2024年公司信息化、数智化推进工作包括构建商品全生命周期体系等三方面[40] - 2024年会员运营以消费者为中心，加强服务和深化体验[40] - 2024年起公司围绕核心竞争力建立市场导向的自驱创新组织[41] - 2024年公司围绕战略目标构建组织能力，聚焦三大策略[41] 新产品和新技术研发 - 2023年8月公司主品牌DAZZLE正式发布全新品牌标识——MONOGRAM "D"[32] - 2023年10月公司旗下品牌核心单品“魔方旗袍”受邀参与首届SHANGHAI GALA[33] - 2023年末公司开启全新策划“高光时刻”项目[33] - 2023年公司推出全渠道CRM项目及私域运营项目[35] - 公司推进数字化改革，从传统数字化营销上升到精准营销新高度[36] 市场扩张和并购 - 2023年公司无被收购相关情况[117][141][164] 其他新策略 - 拟使用不超5亿元闲置募集资金进行现金管理[70] - 公司及控股子公司拟使用不超15亿元闲置自有资金进行现金管理[73] - 拟向全体股东每10股派发现金股利8元（含税），拟派发现金红利38.08亿元（含税），占2023年度归属于上市公司股东净利润的比例为77.14%[76] - 2023年度以现金方式分配股利总计为4.21亿元，占2023年度归属于上市公司股东净利润的比例为85.27%[78] - 制定《地素时尚股份有限公司未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划》[89] - 拟继续聘请立信为公司2024年度财务审计机构和内控审计机构[85] - 公司拟修订《公司章程》部分条款，并对多项制度进行部分修订，同时制定两项新制度[95]

业绩总结 - 公司2023年全年收入同比增长10%[1] - 公司2024年一季度业绩受宏观消费疲软影响，营收同比下降12.0%[1] - 公司2023年净利润同比增长28.4%[4] - 公司2024年净利润预测同比增长4.4%/13.6%/11.1%[4] - 预计2024-2026年地素时尚公司毛利率将保持稳定在74.5%水平[8] - 预计2024-2026年公司费用率将逐年下降至46.7%[9] - 预计2024-2026年地素时尚公司归母净利润将同比增长4.4%/13.6%/11.1%[10] 电商业务 - 电商渠道增速较快，2023年电商收入同比增长29.5%[2] 股票评级 - 公司2024-2026年净利润预测分别为5.2/5.9/6.5亿元，维持“买入”评级，下调合理估值区间至14.0-15.1元[3] - 2024年宏观消费疲软导致公司盈利预测下调，维持“买入”评级[13] 地素时尚业务 - 地素时尚业务在2023年第一季度收入表现低于预期，导致公司下调盈利预测[7] - 公司看好地素时尚优秀的品牌竞争力，预计中长期有望保持稳健增长[12] - 预计2024-2026年地素时尚公司净利润将同比增长4.4%/13.6%/11.1%[13] - 2024年地素时尚公司营业收入预计将达到2728万元，同比增长3.0%[15] - 2024年地素时尚公司净利润预计将达到515万元，同比增长4.4%[15] - 地素时尚公司2024年的市盈率预计为11.8，2025年为10.4[15] 财务展望 - 2026年预计每股收益为1.36美元，每股红利为0.95美元[16] - 2026年预计ROIC为21%，ROE为15%[16] - 2026年预计P/E为9.3，P/B为1.4[16] - 2026年预计EV/EBITDA为8.0[16] - 2026年预计资产负债率为20%[16]